周报:75只大集合完成改造;年内备案81只产品 同比大增145%

一、行业动态

75只大集合完成公募化改造,光大资管、中信证券、东证资管居前,大集合改造提速,券商仅剩半年时限

财联社 2021.06.07

6月7日,国海证券、东海证券的首只大集合产品均完成了公募化改造,成为今天券商资管的聚焦点。显然,今年参公大集合的改造正在“提速”。根据wind数据显示,今年已有28只产品完成公募化改造,同比增加55.56%。

据财联社记者统计,从2019年三季度中信证券、国泰君安资管、东证资管首批进行公募化改造,到当下时点,全市场已有75只参公大集合产品。其中,光大资管凭借12只参公大集合位居行业首位,中信证券、东证资管紧随其后。

75只大集合完成公募化改造

根据wind数据显示,6月7日,国海证券、东海证券的两只大集合产品“国海六个月滚动持有A”、“东海证券海睿进取A”完成公募化改造。

据悉,这两只产品均是国海证券、东海证券旗下的首只参照公募基金运作的大集合产品。目前,“国海六个月滚动持有A”已于近期公开销售。”东海证券海睿进取A”将于6月21日正式开售。

完成参公改造后,“国海六个月滚动持有A”对申赎规则进行了调整,改造前是每日申赎,后引入“每日开放申购,每笔份额设置6个月运作期,每个运作期到期日前不可赎回,每个运作期到期日可赎回”的运作模式,申购门槛降低至100元(含申购费)。

根据wind数据显示,今年已有28只产品完成公募化改造(合并A/B/C类份额,下同),同比增加55.56%,公募化改造正在“提速”。相比于2020年全年,仅有39只大集合资管产品完成公募化改造。

据财联社记者统计,从2019年3季度中信证券、国泰君安资管、东证资管首批进行公募化改造后,截至2021年6月7日,全市场已有75只券商资管产品完成公募化改造。

光大资管12只参公大集合居首位

从各公司来看,光大资管凭借12只参公大集合位居行业首位,中信证券、东证资管各完成了11只、10只参公大集合产品,分列第二、三位。

紧随其后的是广发资管、中金公司、国泰君安资管,完成公募化改造的大集合产品分别是7只、6只、6只。海通资管完成3只参公大集合改造,信达证券、申万宏源、华安证券、方正证券、安信证券均只完成了2只大集合产品的公募化改造。

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公募化改造仅剩半年之期

2018年11月28日,证监会公布《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》(下称《指引》),作为资管新规配套细则,要求存量大集合资产管理业务对标公募基金进行管理,截止日期为2020年12月31日。

2019年8月份,中信证券、国泰君安、东证资管率先“尝鲜”,掣起“券商资管公募化改造”的大旗。据悉,国泰君安资管旗下第一只权益参公大集合——君得明混合型资管计划于2019年9月完成公募化改造,该只基金首日募集规模达122亿元。

2020年7月31日,证监会提出,为顺应“资管新规”延期,《指引》过渡期同步延长至2021年底。截至目前,距离年底仅剩约半年时间,券商资管需加紧完成公募化改造工作。

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券商资管转型重点布局FOF:年内备案81只产品 同比大增145% 近一年平均收益率近20%

证券日报 2021.06.10

在市场震荡的行情下,FOF产品逐渐受到包括机构在内的各类投资者的青睐。近年来,基金市场火热,爆款基金再现的背后,是市场上源源不断涌入的资金,不少投资者纷纷“借基入市”。

2021年以来,FOF成为券商资管的热词。一方面不少券商、资管铺天盖地普及FOF投资知识;另一方面,业内首只FOF型“参公”大集合产品出炉,还有前券商高管“奔私”专注FOF投资。

从年内券商资管在FOF方面的布局来看,发行方面,据《证券日报》记者统计,今年以来共有32家券商或券商资管子公司已备案了81只FOF产品,较去年同期增长145.45%;券商系FOF产品成绩同样表现突出。

券商系FOF年内发行升温

当前,券商资管转型加速,主动管理能力进一步提升,国内FOF业务发展火热,不少基金公司、券商等金融机构都在火速加入配置FOF的队伍中来。

《证券日报》记者据中国证券投资基金业协会公开数据统计,今年以来新增的1011只券商资管备案产品中,共有32家券商或券商资管子公司备案了81只FOF产品,较去年同期增长145.45%。其中,中信证券备案了14只FOF产品,广发资管备案了10只FOF产品,华鑫证券备案了7只FOF产品。

对于今年以来券商系FOF备案产品数量大增的原因,太平洋证券资管部偏股型FOF投资经理叶萌在接受《证券日报》记者采访时表示:“FOF产品正在以一个新的转型方向渗透券商资管领域。一方面,资本市场近年来受到高度关注,同时在资管新规落地后,监管鼓励发展权益产品的背景下,很多券商资管都在谋求转型新路径,而FOF就是一片蓝海;另一方面,FOF产品根据市场环境的变化配置了适应市场的标的产品,这才导致FOF产品发行数量加速和规模的迅速扩大。”

目前,拓宽公募基金业务链条已成为券商资管业务转型的重要发力点之一。今年,国泰君安全资子公司国泰君安资管取得公募基金牌照后,随即发行了业内首支FOF型“参公”大集合产品。

对于券商等金融机构加速布局FOF,粤开证券研究院首席市场策略分析师李兴在接受《证券日报》记者采访时表示:“在券商资管业务转型加速、主动管理规模扩张的背景下,FOF产品已经成为券商在公募基金赛道的重要业务方向,券商凭借自身在渠道、投研等方向的协同优势,加速产品布局,满足投资者的个性化需求。”

那么FOF只是众多券商资管产品中的一员,其作为新兴产品,又具备哪些优势呢?

李兴进一步向记者表示:“从需求端看,人均可支配收入不断提高,居民财富搬家至资本市场,资金配置需求提升,投资者对多元化基金产品的需求更加旺盛。从产品特点看,FOF作为新兴产品,能够将选择基金的过程简化,进行更加丰富的资产配置,有效地分散投资风险,平滑波动率。从投资收益角度看,相同风险等级的公募基金中,FOF产品的收益表现相对稳健,投资者认可度更高。”

从配置角度来看,“FOF通常被认为是资产配置中的‘防守之盾’,但如果运用适当的管理方式,也能成为锐利的‘进攻之矛’。其优势在于其产品的表现形式,结合正确的市场认知,所配置的标的可以产生1+1大于2的效果。”叶萌向记者解释道。

年内44只券商系FOF收益率均超5%

在行情持续跌宕的情况下,从券商系FOF产品的长、短期收益来看,券商系FOF在各大类券商集合理财产品中平均收益率均位列第一。

据Wind数据统计显示,从短期来看,有数据可查的300只券商FOF产品(分级产品分开统计,下同),今年以来的平均收益率为2.28%。收益率在5%以上的FOF型产品共有44只,收益率在8%以上的产品共有14只。261只产品收益率为正,占比为87%,垫底的产品收益率为-3.77%。

从长期来看,有数据可查的198只券商FOF型产品近一年平均收益率高达19.29%。收益率在30%以上的FOF型产品共有29只,收益率在40%以上的产品共有4只。192只产品收益率为正,占比高达96.97%,业绩十分抢眼。仅有6只产品收益率为负,垫底的产品收益率为-1.12%。

从单一产品角度来看,今年以来,民生证券、广发资管、太平洋证券旗下的3只产品的收益率位列前三,“民生金生丽水FOF成长1号”为11.6%、“广发资管穗发五虎3号FOF”为11.51%、“太平洋均盈优选FOF1号”为9.97%。近一年,太平洋证券、广发资管、中金公司旗下的3只产品的收益率位列前三,“太平洋均盈优选FOF1号”为60.32%、“广发资管穗发五虎1号FOF”为48.72%、“中金财富宏远1期FOF”为40.54%。

记者梳理相关数据发现,一些“新贵”的实力不容小觑,今年以来收益排名前两位的FOF产品均成立于2020年下半年。

对于投资者较为关心的FOF产品的布局及配置方面,叶萌向《证券日报》记者表示:“我司在FOF产品布局上权衡兼顾,偏股型、‘固收+’型、大类资产配置型等‘雨露均沾’,覆盖多风险等级的产品种类,以满足各类投资需求。”

同时,在《证券日报》记者调查中发现,中金公司、国泰君安、光大证券、浙商证券、华泰证券等多家上市券商均将FOF相关内容写进2020年年报,FOF受重视的程度不断提升。

对于券商系FOF的发展展望,李兴向《证券日报》记者表示:“我国FOF市场仍处于发展初期,市场规模以及产品普及程度不高,投资者对FOF产品的认知有待提升。随着各家券商加速布局FOF产品,以及关于FOF产品的投教不断深入,我国FOF市场有望迎来快速扩张。在供需两端的共同带动下,FOF凭借其灵活配置、收益稳健等优势,能够满足投资者的个性化、差异化需求,对标成熟资本市场,我国FOF市场规模、产品多样性均有广阔的发展空间。”

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二、行业数据

截止06.11券商资管总体规模统计

截止06.11,券商资管产品规模总计6,661只,资产净值合计16,110亿。

券商资管财富号周报

一、财富号粉丝数

蚂蚁财富号:本周各家券商资管财富号粉丝基本处于持平状态。

天天财富号:各家券商资管粉丝都处于持平的状态。

二、蚂蚁财富号活动

暂无新上线活动

三、支付宝理财直播

券商资管微信端周报

1. 主要数据概览

1)05.31-06.06期间,券商资管公众号(订阅号,样本20个,统计时间6.11)总发文65,周环比增加10%,阅读数9.5w+,周环比提升157%,平均单篇阅读量1462,平均单篇点赞人数3;

2) 平均阅读量排名前5的券商资管分别是:东方红资管(7.9k)、中国银河资产(3.9k)、中泰证券资管(1.1k)、财通证券资管(0.7k)、安信证券资管(0.5k);

2. 阅读量前5推文

备注:文章阅读数统计截止时间为:6.11,数据来源:微信公众号。

券商资管APP端周报

暂无

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