券商行业周报:深交所恢复主板上市功能,并推出深市股票股指期货;各券商APP兼容华为鸿蒙海报刷屏。

一、行业动态

● 财富管理时代,营业部增or减?多家券商密集新增分支机构,也有的缩减阵地,线上线下各有布局战略

财联社 2021.06.09

进入2021年,又有多家券商新增分支机构。

华西证券最新发布公告称,公司将在江苏新设2家分支机构。山西证券近期同样在海南设立分支机构。大手笔的是浙商证券,今年初已通过并购方式,新增9家营业部,涉及京津冀、长三角、珠三角等地。

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与此同时,仍有券商在缩减营业部。财联社记者在采访中了解到,财富管理大大趋势下,券商分支机构增减之间,体现了各家券商对营业部的不同策略布局。有券商希望通过增加分支机构,提高区域市场占有率、拓展综合投融资能力等目标。也有券商认为如今的经纪业务服务已经更加线上化,在当前经纪业务向财富管理业务转型的大潮之下,券商营业部职能开始向重服务转变。

据财联社记者此前了解,就券商营业部转型而言,有研报分析称,未来券商营业部转型大致分为四个方向,分别为公司方向、无人化转型等。

多家券商新增分支机构

华西证券最新发布公告称,公司董事会同意在江苏省苏州市、江阴市分别设立1家分支机构。

山西证券此前发布公告称,近日公司海南自营分公司已完成设立工作,并领取了《营业执照》和《经营证券期货业务许可证》。

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据悉,山西证券该分支机构的经营范围为:证券自营(一般经营项目自主经营,许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)。公司表示,将严格按照《营业执照》和《经营证券期货业务许可证》规定的经营范围开展相关业务。

还有券商通过兼并的方式增加分支机构。今年1月4日,浙商证券斥资7300万元收购了国开证券挂牌转让的9家证券营业部资产及相关权益。

对于公司通过兼并方式增加分支机构,浙商证券董事长吴承根当时公开表示,本次收购国开证券的营业部,与浙商证券营业部布局计划匹配度较高,京津冀、长三角、珠三角等地均为浙商证券重点布局区域,符合浙商证券整合做大提升上述区域市场占有率、向财富管理业务转型、拓展综合投融资能力等目标,能够迅速向部分经济发达区域扩张和渗透,使网点布局更丰富更合理,服务实体经济的能力更强。

也有券商缩减分支机构阵地

今年6月5日,中泰证券称,因经营需要,中泰证券新乡人民路证券营业部将予以撤销并停止营业。中泰证券新乡人民路证券营业部撤销后,客户服务关系将由中泰证券河南分公司接收。整体接收工作完成后,客户将由中泰证券河南分公司提供后续服务。

6月2日,天风证券发布公告称,为进一步优化营业网点布局,公司近日决定撤销深圳益田路证券营业部及合肥创新大道证券营业部。今年年内,天风证券还公告称决定撤销广州黄埔大道西证券营业部、菏泽中华路证券营业部以及撤销襄阳长虹南路证券营业部。

同样是在6月,华林证券公告称决定撤销湘潭芙蓉路证券营业部。此外,银泰证券也在6月发布撤销天津海河东路证券营业部公告。

今年2月,光大证券发布公告称,为进一步优化营业网点布局,公司决定撤销佛山南海桂澜北路证券营业部及佛山顺德国泰南路证券营业部。

对于券商撤销营业部现象的原因,此前有券商从业人士对财联社记者表示,随着技术的更迭,券商经纪业务如服务已经更加线上化,部分券商可能认为营业部对地域辐射影响力正在下降。在当前券商经纪业务向财富管理业务转型的大潮之下,券商营业部职能也已经悄然生变,开始由传统的重交易模式向重服务转变。

据财联社记者了解,就券商营业部未来转型而言,有研报分析称未来券商营业部转型大致分为四个方向,分别为公司方向、金融科技化、高端化以及无人化转型。

其中,就公司作方向而言,公司作为券商总部与各营业网点之间的中间枢纽,其战略定位已经越来越被重视,分公司从单一经纪业务向全业务链条发展并且看重机构业务的机会拓展已经是行业一大趋势。

此外,就无人化转型而言,证券公司网点开展无人化模式,主要依靠的远程在线操作终端设备,实现当前的临柜业务办理,诸如:创业板首次权限、融资融券权限业务以及其他高风险业务等。

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● 时隔21年,深交所恢复主板上市功能,并推出深市股票股指期货,这对深市意味着什么

财联社 2021.06.09

暂停上市功能21年后,深交所主板恢复上市功能,即将迎来新鲜血液。自2000年初暂停主板新股发行以来,深交所在迎接大市值公司上市方面确实受到影响。

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6月9日,深圳市发布国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要。纲要提出,推进资本市场改革,恢复深交所主板上市功能,推出深市股票股指期货,不断丰富股票股指期货产品体系,以及开展数据生产要素统计核算试点。

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对于推出深市股票股指期货,此前有业内人士表示,该举措既可以满足市场投资者的需求,也能够吸引更多长期资金进入,从而增加市场深度,促进深市健康发展,为创新创业企业提供长期稳定的资金支持。

在行业观察人士看来,今年4月深交所主板和中小板正式合并,已经意味着主板上市功能的恢复。

深交所主板恢复上市功能

6月8日,深圳发改委公布深圳市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要,而这一文件一度被撤下后于9日重新挂网。纲要中提到,目标到2025年,建成现代化国际化创新型城市,基本实现社会主义现代化;到2035年,建成具有全球影响力的创新创业创意之都,成为我国建设社会主义现代化强国的城市范例,率先实现社会主义现代化。

在完善要素市场化配置体制机制方面,纲要提出,推进资本市场改革,恢复深交所主板上市功能,推出深市股票股指期货,不断丰富股票股指期货产品体系。开展数据生产要素统计核算试点。这就意味着深交所主板即将迎来新鲜血液。

深交所成立以来,始终坚持改革创新,持续夯实市场基础,不断提升市场功能,构建了富有特色的多层次市场体系。

1990年,深交所成立并开辟主板市场,但到2000年初,主板暂停新股发行。2004年,深交所推出中小板,为中小企业、民营企业进入资本市场开辟了新渠道。2009年,为解决中小企业融资难、助力产业转型升级,创业板应运而生。2021年4月6日,深交所主板和中小板实现合并,中小板正式“退役”。

对于“十四五”的展望,6月8日,深交所副总经理李鸣钟在媒体的发文也有相关表述。他指出,“十四五”时期,立足新发展阶段,贯彻新发展理念,服务新发展格局,上市公司监管工作面临新形势新要求,推动上市公司高质量发展已成为监管工作的重要目标任务之一。

在处理好把好入口与畅通出口的关系上,他表示,“十四五”规划纲要明确提出,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高上市公司质量。一个良性循环的资本市场和体现高质量发展要求的上市公司群体,需要有进有出、优胜劣汰。注册制下提高上市公司质量,既要求把好入口,为市场注入源头活水,也离不开畅通出口,促进存量上市公司风险有序出清。

主板和中小板4月起正式合并

2021年2月5日,经中国证监会批准,深交所启动合并深市主板中小板相关准备工作,历时两个月,两板合并于4月6日正式实施。

具体来看,此次合并遵从“两个统一、四个不变”。“两个统一”,即统一业务规则,统一运行监管模式。“四个不变”,即保证发行上市条件不变,投资者门槛不变,交易机制不变,证券代码及简称不变。

此外,在两板合并业务规则整合过程中,深交所对交易规则、融资融券交易实施细则、高送转指引等7件规则进行了适应性修订,并废止《关于在部分保荐机构试行持续督导专员制度的通知》等2件通知,主要涉及删除中小板相关表述、统一高送转定义、调整相关交易指标计算基准指数、取消持续督导专员制度等。

据了解,两市合并后,深市主板聚焦支持相对成熟的企业融资发展、做优做强,发行上市门槛保持不变;创业板主要服务高新技术企业和成长型创新创业企业。截至6月8日收盘,深交所主板上市公司达到1468家,总市值为24.57万亿元,创业板上市公司965家,总市值为12.11万亿元。

深市股票股指期货呼之欲出

除了恢复深交所主板上市功能外,规划纲要中还提及,推出深市股票股指期货,不断丰富股票股指期货产品体系。

事实上,作为市场风险管理的有效工具,股指期货产品体系的完善对促进资本市场对外开放和平稳运行具有积极意义。早在2010年4月16日,中国金融期货交易所正式上市沪深300股指期货,成为中国股指期货市场的开端。

5年后,上证50、中证500股指期货也获中国证监会批准开展交易。2015年4月16日,上证50、中证500股指期货合约正式挂牌交易,股指期货产品序列进一步完善,中国股票衍生品市场也得以扩容。

不过,随着当年6月股市大幅震荡的到来以及市场对金融衍生品工具的质疑,2015年9月,股指期货管控措施出台,交易被严重限制。

而后,随着市场的修复与发展,市场投资者对股指期货恢复正常交易和股票类衍生品工具扩容的呼声不断。2017年2月,中金所迎来第一轮股指期货“松绑”,随后分别在2017年9月、2018年12月、2019年4月再次进行了三轮“松绑”。

从最近一轮“松绑”情况看,自2019年4月22日结算时起,中证500股指期货交易保证金标准调整为12%,股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限,股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。

自此,股指期货逐渐恢复常态化交易,不过,国内股指期货产品体系仍待丰富。截至目前,我国场内股指期货合约品种共有3个,分别是沪深300股指期货、中证500股指期货、上证50股指期货,均在中金所挂牌上市,合约标的分别是沪深300指数、中证500指数、上证50指数。

从合约标的来看,我国场内股票期货市场建设在深证指数方面存在空白。

去年10月18日,国家发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》(以下简称《清单》),共六方面40条。《清单》提出,推出深市股票股指期货,不断丰富股票股指期货产品体系。

对于推出深市股票股指期货,此前有业内人士表示,深市上市企业中有不少初创企业、科技创新型企业和中小企业,这类企业股票整体价格波动较主板股票大,市场投资者对其风险管理的需求更加迫切,推出深市股票股指期货既可以满足市场投资者的需求,也能够吸引更多长期资金进入,从而增加市场深度,促进深市健康发展,为创新创业企业提供长期稳定的资金支持。

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● 华为鸿蒙搅动券业!保证兼容各券商APP大行动,30多家券商海报刷屏,行业蹭了热点,更体现专注投入

财联社 2021.06.07

6月2日,华为正式发布鸿蒙Harmony OS 2.0操作系统全国瞩目,接下来引领刷屏则是证券行业,各券商纷纷表态自家APP全面兼容鸿蒙。据财联社记者不完全统计,目前已有31家券商宣布支持全面兼容鸿蒙,支持操作系统国产化。

这些券商包括中信建投、国泰君安、广发证券、海通证券、平安证券、招商证券、银河证券、国信证券、国金证券、安信证券、兴业证券、东方证券、光大证券、湘财证券、西部证券、山西证券、民生证券、第一创业、中泰证券、东吴证券、南京证券、华西证券、东莞证券、恒泰证券、华福证券、中银证券、华安证券、华鑫证券、东北证券、国元证券、上海证券、国盛证券

针对鸿蒙系统,多家券商表示,公司较早开始对接鸿蒙操作系统的兼容性测试,并称目前公司APP已全面兼容鸿蒙系统,上述券商还纷纷发出海报来加强自家APP的宣传造势。据记者了解,有少数没有发出兼容通知的券商,被客户要求发布相关信息。

但也有多位券商IT人员对财联社记者表示,实际来看,是鸿蒙系统全面兼容安卓系统,换言之,是华为鸿蒙本身已具备强大兼容性。也由此,对于券业如此大规模行动,被点评为“蹭热点”的不少,鸿蒙本身强大的兼容性,确实减少了各家券商的实际投入,但确实又体现了证券行业的勤奋与投入,“这本身也是营销造势的重要节点,更何况客户也有这方面的信息需求。”有行业人士点评称。

不仅券商,今天晚些时候天弘基金也发布信息称,公司APP全面支持华为鸿蒙系统。

30多家券商宣布全面兼容鸿蒙,有的较早参与兼容性测试

6月2日晚,华为正式发布操作系统鸿蒙并发布多款搭载鸿蒙操作系统的新产品,消费者将可在多款智能终端上体验万物互联的全场景智慧生活。据悉,鸿蒙系统不仅是继安卓和IOS之外的全球第三大手机操作系统,更面向万物互联,有机融合人、设备、场景,行成互联互通,资源共享。

据财联社记者了解,目前多家券商APP表态全面兼容鸿蒙系统。国泰君安就是其中一家,并表示公司高度重视金融科技,第一时间在华为开发者联盟中的远程真机中进行了兼容性测试;同时第一时间申请鸿蒙开发者beta内测版本,进行真机功能测试与安全加固系统兼容测试;6月2号晚较早测试并更新鸿蒙2.0公测版本。

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广发证券表示,华为发布鸿蒙操作系统后,公司高度重视,利用公司在金融科技的优势,第一时间组织广发易淘金App对接鸿蒙操作系统的兼容性测试,并顺利实现手机客户端全面兼容华为鸿蒙操作系统,以满足升级鸿蒙系统客户的使用需求。

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中信证券表示,鸿蒙系统保持了对安卓系统的良好的兼容性。我们经过反复测试验证,公司现有信e投APP的安卓版本在鸿蒙系统上能够完好运行,总体上运行流畅,用户体验良好,各业务功能包括行情,交易,理财,资讯,开户等支持良好。公司也将会继续跟踪新支持鸿蒙系统的手机机型,不断测试和完善系统,给鸿蒙用户提供及时的,良好的应用体验。

银河证券表示,为满足客户升级到鸿蒙操作系统的需求,确保中国银河证券App在鸿蒙系统上平稳运行,公司第一时间与华为公司取得联系,4月份加入鸿蒙开发者内测,采购真机进行功能测试和兼容性测试,5月初已完成验证工作。6月2日晚鸿蒙正式版本发布后,中国银河证券APP可全面兼容新系统,客户体验无缝衔接。截至6月4日,已有近千客户更新到鸿蒙系统并正常使用中国银河证券APP。

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海通证券表示,公司e海通财研发团队为满足广大客户升级鸿蒙系统的需求,第一时间与鸿蒙系统达成合作。e海通理财APP全面支持鸿蒙系统,与华为“共赴万物互联新时代”。

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鸿蒙操作系统对券业究竟意味着什么

有券商IT人士表示,对于此次券商提到的APP兼容,其实并不需要各家APP为此做专门开发和适配,这也是鸿蒙的优势所在,即极大化简了应用本身的开发难度和复杂性,“我感到了他们重新理解操作系统的想象力和追求,非常惊讶,我认为,假以时日鸿蒙有可能带来超过苹果的影响力。当然,也可能华为瞎吹牛,但我选择相信华为。”

“按理说是不能达到安卓程序直接在鸿蒙上跑的,但华为为了更多人接受鸿蒙,所以专门对安卓的程序做了反向兼容(一般都是应用主动适应操作系统),并且还做了专门的编译系统,使得安卓上的代码经过这个编译系统的编译之后,可以更好地在鸿蒙上运行,据说重新编译的程序比不重新编译直接拿过来用的效率方面提升40%。”上述不愿意具名IT人士还称,“华为为此额外投入巨大,但这就是追赶者不得不付出的代价。”

也有券商IT负责人表示,由于系由鸿蒙系统主动兼容安卓,因此不存在技术难度,所有的安卓手机适配的APP升级鸿蒙系统都能支持。

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二、重点券商跟踪

● 再度进军公募业 中原证券拟入主合煦智远基金

证券时报 2021.06.10

公募基金行业最近几年迎来飞速发展,一些此前因种种原因退出公募行业的基金公司股东萌生“二进宫”之意。6月9日晚间,中原证券发布公告称,有意向以增资等方式成为合煦智远基金的控股股东,拟持有合煦智远50%以上的股权。

早在2013年,中原证券曾作为控股股东发起设立中原英石基金,不过,中原英石基金发展不尽如人意,中原证券自2016年起陆续将股权转让给太平资产,直至2020年初完全退出股东名单。

中原证券再次进军公募行业

6月9日晚间,中原证券发布《关于签署拟增资控股合煦智远基金管理有限公司意向协议的公告》。公告称,中原证券与合煦智远基金管理有限公司及其股东于2021年6月9日签署了《投资合作意向协议书》,中原证券有意向以增资等方式成为合煦智远的控股股东,拟持有合煦智远50%以上的股权。

中原证券表示,本次投资有利于延伸公司业务范围,提升公司财富管理能力,促进资管等核心业务发展,为公司广大客户提供更好的服务和产品,显著增强公司的市场影响力和整体盈利能力。中原证券尚未与交易对方签订增资协议,本意向性协议不会对公司2021年业绩构成重大影响。

公告同时提醒,该协议仅为双方就投资合作的意愿及初步商洽的结果,属于意向性协议,尚需展开全面尽职调查、审计、评估及谈判。本次投资合作需各方交易主体履行内部审批程序,并经中国证监会等主管机构审批通过后方可实施,尚存在不确定性。

曾发起设立中原英石基金

事实上,中原证券也曾有过布局公募基金业务的尝试。

8年多前,中原证券与安石资产共同发起设立中原英石基金。公开资料显示,中原英石基金于2013年1月23日成立,注册地上海。创立之初,公司注册资本为人民币2亿元,其中,中原证券股份有限公司的出资占注册资本的51%,安石投资管理有限公司的出资占注册资本的49%。

在此后几年时间里,中原英石基金发展平淡,中原证券最终选择转让所持基金公司股权。2016年7月26日,证监会核准中原证券将其持有的34%股权、安石投资将其持有的32%股权转让给太平资产,中国太平保险集团成为中原英石实控人,中原英石基金正式更名为太平基金。

2017年7月,太平资产大手笔增资太平基金,太平基金注册资本由2.27亿元增至4亿元,太平资产持有太平基金股权由66%增至83%,中原证券所持股权下降至8.5%。

2019年年末,证监会下发《关于核准太平基金管理有限公司变更股权的批复》,核准中原证券股份有限公司将其持有的太平基金8.5%股权转让给太平资产管理有限公司,2020年初该笔股权变更获太平基金股东会决议通过,中原证券最终完全退出。

合煦智远基金或迎第二次股权变更

求变心切或是中原证券此次入股对象——合煦智远基金引入新股东的原因之一。

合煦智远基金前身为青松基金,2017年8月1日正式获证监会批复设立。公开资料显示,青松基金初始注册资本为1亿元,注册地在深圳,由5位自然人发起设立,其中,郑旭、赵新宇、林琦分别持股32.9%、29.1%、28.1%,吴伟和梁涛各持股4.95%。

2018年青松基金更名为合煦智远基金,2019年引入高瓴入股,珠海高瓴股权投资管理有限公司通过认缴515.25万元的新增注册资本,占注册资本的4.90%,成为第四大股东。

若中原证券成功入股,合煦智远基金将迎来第二次股权变更,并转变为“券商系”基金公司。Wind数据显示,合煦智远基金目前成立了3只基金,截至2021年一季度末,管理的非货币资产规模为2.42亿元。

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三、大家之谈

● 申万宏源财富管理事业部总经理:证券公司转型财富管理得天独厚

证券时报 2021.06.10

6月8日,第一届申万宏源金玛杯私募实盘大赛开幕式在上海举行。申万宏源财富管理事业部总经理杨正平在开幕式现场接受证券时报记者采访时表示,证券公司转型财富管理有得天独厚的优势,一线分支机构需要转变思维,从追求业务价值最大化转变为以满足客户需求为中心。

杨正平表示,证券公司牌照更加齐全,同时多牌照可以带来业务协同。比如,研究所提供研究支持,投行可以直接带来股权投资的一些业务。

“以研究为例,申万宏源的研究所是业内成立最早、模式最清晰、条线和行业覆盖最广的研究所之一,可以为前台业务提供很好的支撑。”杨正平表示,研究所的支撑不仅仅在于研究业务,还可以提供行业和个股的底层数据,很多数据跨度周期较长,数据价值比较大。

杨正平认为,券商进行财富管理转型,和以往相比有很大不同,“以前券商是围绕牌照在做业务,借助牌照把产品销售出去。在财富管理转型的过程中,分支机构面临的挑战是如何从以追求业务价值最大化转变为以客户服务为中心,充分了解客户需求,匹配客户需求”。

杨正平介绍,申万宏源为了契合财富管理转型,做了诸多工作。首先,在产品端,丰富产品线,建立覆盖公募明星基金经理,头部量化权益、权益私募以及其他固收和类固收产品的理财产品“精品超市”;其次,在客户端,针对不同客户实行差异化服务,通过基金投顾以不同的产品组合策略来服务长尾客户。高净值客户方面,可以通过不断明确其风险偏好,辅助构建投资组合,以回溯交易、波动等数据不断满足客户对投资的需求。而对于机构客户,则以财富管理为中台,整合两融、自营、托管等业务,一站式满足客户研究、销售、托管、衍生品等在内的多元化需求。

在引流获客方面,申万宏源主动进行互联网化,推动投资顾问登陆今日头条等平台,进行投教等内容分享。

私募实盘大赛也是申万宏源进行财富管理转型的一个重要尝试。这次私募大赛由申万宏源证券联合多家机构共同举办,截至6月7日,参赛管理人已达530家,参赛产品超过859只。

 “我们成立了10个亿的跟投资金,希望依托申万宏源的资源,帮助一些优质管理人做大做强。”杨正平表示。

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