基金周报 |“压哨发行”频现 基金公司的无奈之选(210521)




01行业动态

◆“压哨发行”频现 ,基金公司的无奈之选

中国证券报·中证网 2021.05.20

近期,正在发行或即将发行的基金中,不少新基金是“压哨发行”。公募基金在拿到批文后原则上需要在6个月内发行,所以近期出现了一大批获批已久、踩着时间点发行的基金产品。

基金发行遇冷

与去年和今年年初时百亿基金、一日售罄频现形成鲜明对比的是,近来新基金发行中出现了募集失败、延长发行日期等情况。

Wind统计显示,今年1月-4月,新成立的基金数量分别是122只、120只、184只、110只,发行份额分别为4901.40亿份、2966.80亿份、2819.95亿份、1406.86亿份。截至5月19日,5月新成立基金的数量为52只,发行份额为623.48亿份。数据显示,今年3月新基金发行的总份额已经是近一年来相对较少的月份,4月、5月基金发行情况仍然偏冷。

虽然新基金发行难度增大,但基金公司仍选择继续“上新”。4月以来,基金公司新发基金的脚步并没有急刹车,仍有不少基金公司相继发行新基金。根据Wind数据,4月以来,截至5月19日,全市场共有227只新基金陆续开始发行。面对不太配合的市场行情,近期有不少基金公告延长募集期。

新基金踩点发行

在近期新发的基金中,有不少产品是基金公司在去年底或今年初市场热度相对较高时申报并获批的产品。手握基金批文,或是一些基金公司不得不在市场相对低迷时发行新基金的原因之一。“压哨发行”成为很多基金公司的无奈选择。比如,兴全合远两年持有4月19日开始发行。证监会网站信息显示,该基金的申请材料接收日为2020年12月16日,2020年12月29日该基金获批。银河医药健康混合基金将自5月31日(含)至6月11日(含),向社会公开发售,该基金于2020年12月29日获得证监会批准。

公募基金公司市场部门负责人表示。“公募基金产品在拿到批文后原则上需要在6个月内发行,基金公司可以申请延迟发行,但不能多次延迟。出现延迟发行的情况,也容易引起市场的不好联想。”

“压哨发行”的情况反映了一些基金公司在产品申报节奏上进退失据。

调整或已接近尾声

尽管新基金发行遇冷,不过,机会可能就在市场冷却之时。

景顺长城基金发表的最新观点指出,从综合估值、情绪、调整幅度等维度判断,本轮调整或已接近尾声,市场可能重新回到从估值修复中寻找动能的阶段,但目前来看尚未形成合力,市场仍处于“磨底期”。从绝对位置来看,当前市场已经出现了部分成长板块的局部热点,如医美、新能源汽车等。

招商基金也表示,考虑到国内外流动性尚未出现方向性拐点,且全球经济复苏前景良好,市场仍存在结构性做多机会。需要密切关注国内信用扩张周期的拐点以及通胀上行的压力。同时,还需密切关注通胀上行压力超预期对美联储货币政策基调的影响。

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◆亮眼!基金投顾试点“成绩单”来了

中国基金报 2021.05.15

自2019年10月25日,中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《试点通知》),国内公募基金投资顾问业务试点正式落地,财富管理市场开启了从卖方向买方投顾时代的转变之路。如今,公募基金投顾试点落地接近一年半,陆续有15家获批试点资格机构展业,积极布局和探索基金投顾业务。在第一批基金投顾试点机构进行阶段性总结,第二批试点机构整装待发的关键节点,首批基金投顾试点机构展业数据亮眼,基金投顾业务初见成效,取得了阶段性成果,为基金投顾业务的顺利推动开了一个好局。

多家试点机构展业数据亮眼 投资者逐渐走向成熟

记者从首批基金投顾业务试点的多家机构中获得展业数据,基金投顾业务“试水”的“成绩单”喜人。

易方达基金公司基金投顾业务自2020年9月开始展业,截至2021年3月末,易方达基金投顾总客户数超过3.3万,客户留存率在90%以上,含机构客户在内的复投率达到70%以上。这些数据一方面表明了客户对基金投顾业务的认可,另一方面高客户留存情况也切实证明了基金投顾业务的确为指导客户投资向着健康、长期的方向做出了可行性的探索。

盈米基金则是首批获得基金投顾试点资格的独立基金销售机构之一,该公司在2016年就推出提供买方服务的财富管理平台——且慢,正式获得基金投顾试点资格后,于2020年10月正式推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内,用户签约基金投顾服务的资产就接近90亿元。

从试点的结果来看,易方达基金表示,基金投顾服务在降低客户申赎频率、平滑风险波动性、引导客户向长期投资发展等方面取得了切实可见的成效,基金投顾业务发展速度超过市场预期,具有广阔的发展前景。未来随着试点的深入,相信基金投顾业务的配套措施将更加完善、上下游参与机构将持续拓展,最终引导未来资产管理行业从产品导向向着从客户需求出发、由“卖方代理”向“买方代理”发生根本性转变。

回归行业初心 真正以“投资者赚钱”为目的

在易方达基金看来,基金投顾业务推出的目的即是回归资产管理行业初心,以客户利益至上,力求通过建立市场买方代理的角色、以基金投顾服务解决广大投资者的基金投资痛点,让公募基金充分发挥其促进居民财富增长的作用。

在盈米基金看来,基金投顾业务的核心目标是将来自资管领域的良好收益,转化成为客户账户的收益。

发挥各自资源禀赋   试点机构开展多样化探索

基金投顾业务试点获取较好成绩的背后,是各家试点机构根据自身的资源禀赋,开展的多样化探索和实践。

比如易方达基金发挥公募基金管理人的优势,强化投研体系及基础系统建设,重视金融科技在基金投顾业务中的应用,确立了服务全类型客户的展业模式。

盈米基金结合自身实践,开创了“四笔钱投顾”、“三分投七分顾”的方法论,都为基金投顾试点做出开创性的拓展和探索。

仍面临诸多挑战 投教工作任重而道远

在首批基金投顾试点机构取得一定成绩的同时,也有机构提出,目前市场对基金投顾业务的认识仍处于初级阶段,在基金投顾业务的探索中,仍然存在认知偏差、内部制度不够完善等问题,基金投顾业务前景广阔,但投资者认知培育工作依然任重道远。

在开展基金投顾业务实践中,盈米基金表示应具备长期心态,不管是为客户获取投资上的回报,还是从业者想通过这项业务谋求回报,都需要遵守长期逻辑,从业者需要对此做好长期准备。

易方达基金也表示,目前市场对基金投顾业务的认知存在一定偏差,应当避免将基金投顾服务“产品化”。基金投顾本质上是一种服务,而不是一个产品。从基金投顾试点机构角度来说,应制定精选的核心策略,靠持续的高质量运作和陪伴获得客户认可。

值得注意的是,部分基金投顾试点机构还提及基金投顾市场长期稳健发展,还需要继续做好基金投顾机构的内部制度建设。

业务发展前景广阔

虽然“试水”一年半以来,我国初生的基金投顾业务仍在“襁褓”之中,但已经显现出解决基金行业发展痛点,完善行业生态,维护投资者根本利益的磅礴力量,多家机构也非常看好这一业务的未来前景。

上海一家首批参与基金投顾试点的券商表示,随着我国资本市场专业化程度越来越高和外资投资占比的抬升,资本市场机构化呈现加速趋势,中小投资者通过配置产品实现机构化也是大势所趋。

该券商认为,通过基金投顾业务,会持续扩大投资人的长期资产配置需求,对标美国市场数十万亿美元的投资顾问市场,我国的基金投顾业务同样前景广阔。

易方达基金表示,公募基金长期服务“基民”,十分了解广大投资者基金投资中切实存在的困境和需求,因此坚信基金投顾业务抓住了资产管理行业的痛点,有望从根本上解决公募基金行业的发展问题,并认为这项创新业务的未来发展空间巨大。

盈米基金也认为,基金投顾业务是一项充满社会价值和业务前景的业务,有着远大前程,但同时也有着艰难挑战。我们需要做好与客户长期共同创造价值的准备。

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◆股民最新画像出炉

券商中国 2021.05.18

5月17日深交所发布《2020年个人投资者状况调查报告》,此前深交所已进行抽样调查,2.77万份有效答卷显示,新入市投资者呈现年轻化趋势,平均年龄为30.4岁;受访投资者证券账户平均资产量59.7万元,比上一年度增加5万元,达到历年调查最高水平。

新入市者年轻化且知识水平有待提高

本次调查按照证券账户地理分布情况分层抽样,覆盖全国31个省级行政区(不含港澳台)342个大中小城市,调查对象为年龄在18~60岁之间且过去12个月交易过深沪两市股票的投资者,共收到27,667份有效答卷。

新入市投资者年龄来看,投资者呈现年轻化趋势。2020年新入市投资者平均年龄为30.4岁,相比三年前减少0.8岁,数据显示2017年新入市投资者平均年龄为31.2岁。

样本中,“股市新手”在投资知识水平上有明显不足。深交所报告指出,2020年入市5~10年的投资者平均得分73.9分,高出新入市投资者4.7分。从测试内容看,得分较低的投资者对股东权利、交易规则、金融专业术语等相关知识掌握相对不足,有必要针对性地引导投资者加强学习。

账户样本平均资产量59.7万创新高

根据深交所报告,投资者通过股票、公募基金等进行财富管理的需求显著增加。数据显示,2020年受访投资者证券账户平均资产量59.7万元,较2019年增加5万元,达到历年调查最高水平。

近年来,公募基金愈来愈受到投资者的青睐。2020年更是出现“基金热”的现象。根据深交所报告,2020年投资公募基金的投资者占比67.1%,较2019年大增21.3个百分点。

从过往调查报告可看出,2019年参与公募基金积极性已显著提高,彼时参与过公募基金交易的受访者较上年大幅增加17.2个百分点,占比达到45.8%。如今增速进一步上升,投资公募的投资者创近五年来新高。

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◆证监会研究建立投资者保护专项赔偿基金

新华网 2021.05.16

证监会副主席阎庆民15日表示,适时研究启动制定投资者权益保护条例。研究建立投资者保护专项赔偿基金。

阎庆民指出,要进一步健全“一竿子”到底的投资者维权机制。发挥投资者行权维权“机制群”效应,推动投保机构代表人诉讼常态化开展,充分发挥投保利器作用。提升证券期货纠纷多元化解的制度化、规范化水平。总结先行赔付等机制成功经验,丰富支持诉讼实践案件,推广有益做法,为投资者提供更加便捷的法律服务。

同时,要大力推动提高上市公司质量,继续引导上市公司通过现金分红、股份回购等方式切实回报投资者。坚持“零容忍”打击各类证券违法违规乱象,持续优化市场生态,增强投资者信任和信心。压实中介机构责任,推动各类资产管理机构努力提升专业能力与合规管理水平,更好发挥资本市场财富管理功能。加快推进资本市场基础制度建设,完善多层次市场体系,为提升资本市场治理效能、维护市场长期健康发展提供更坚实保障。

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◆陆基金上线申万投顾 ,打造“爱投顾”策略精品超市

中国证券报·中证网 2021.05.13

日前,“陆基金”首次上线券商系投顾服务,自4月30日起,投资者即可通过陆基金APP,在“爱投顾”栏目中体验申万宏源投顾服务。这也是自2020年3月拿到基金投顾试点资质后,申万宏源的基金投顾业务首次上线外部三方平台。

此次,陆基金计划上线申万投顾多个策略组合,主打产品为目标系列产品“目标小康”和“目标安鑫”。具体来看,“目标小康”采用债券和偏债类资产为底仓,辅以适量权益类和商品类资产,通过对市场状态的研判,以灵活的资产配置在获取长期收益的同时严格控制风险,追求较高的收益回撤比,适合于追求较高收益、能承受较大风险的客户。“目标安鑫”组合,则适合追求低波动收益的客户。

陆基金表示,引入申万投顾服务,符合我们引入市场业绩较好投顾策略,形成策略精品超市的业务战略布局。 

值得注意的是,借此次上线券商投顾服务,陆基金正式推出了投顾服务栏目“爱投顾”,旨在为个人投资者提供便捷、省心的基金投资方案,为更多基金投资者找到更合适自己的投顾服务。与其他三方机构推出的投顾服务相比,陆基金“爱投顾”服务发挥综合、智能、便捷、温暖的服务特性,与各类具有基金投顾试点资质的机构合作,综合机构的投研能力和陆基金对互联网理财用户的洞察,制定出适合用户需求的投顾策略组合。

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◆太突然!基金“苦日子”结束了?这些基金已开始大卖

中国基金报 2021.05.18

今年二季度以来,新基金发行市场“冰火两重天”:既有单月6只新基金发行失败,也出现募资近80亿元的爆款;既有发起式基金的募集失败,也有3天就吸金近70亿的市场明星。

多位基金行业人士表示,新基金发行失败与基础市场遇冷有关,也与基金管理人的品牌效应、渠道能力,以及基金经理的历史业绩存在关联。行业应冷静看待新基金发行失败的现象,背后折射的正是市场化的优胜劣汰机制,将有利于推动基金行业的高质量发展。

冷静看待基金发行失败 市场化机制将推动行业高质量发展

四月底,华泰保兴基金连续两只新基金发行失败,将四月份募集失败基金数量增至6只,这一数据追平2018年熊市期间8月、9月的募集失败基金数量,今年发行失败基金数量也增至11只。

从募集失败基金的月度数据来看,基金发行失败与A股走势存在密切关联。以权益类基金为例,在2018年沪指逐步下台阶的行情中,新基金发行逐步降温,下半年共有11只基金募集失败;随着2019年-2020年股市的震荡回暖,发行失败基金也开始减少,多个月份募集失败基金数量归零。

而从2021年以来,随着A股市场的大幅震荡,基金赚钱效应的减弱,新基金发行市场再次遇冷,基金发行失败现象也有所攀升,并在4月份出现单月6只基金(3只为权益类基金)发行失败的现象。


针对部分新基金发行失败的现象,北京一位公募市场部负责人表示,目前募集失败的基金,主要与基础市场走势有密切关系。该市场部负责人称。“在股市回暖、基金赚钱效应中,资金会蜂拥入市买入基金,很少出现募集失败的现象;而在股市下跌时,投资者情绪会快速降温,缺乏渠道和资源的中小公司就很容易在市场遇冷时首当其冲,出现募集失败的现象。”

该公募人士认为,基础市场的涨跌,公募基金发行的冷热,都是市场机制的作用。公募基金市场的优胜劣汰机制,正在突出那些历史业绩优秀、为投资者带来长期回报的基金经理,奖励那些公司治理良好、运作合规稳健、重视投资者利益的基金公司;而少数投资业绩不佳、合规管理不够规范的基金管理人将趋于边缘化,“这种市场化机制将有利于推动公募基金的高质量发展。”

“冰火两重天” 部分权益类基金发行成绩亮眼

在新基金发行遇冷,产品频频募集失败的同时,部分市场影响力较大的基金公司,长期历史业绩优异的基金经理,仍然逆市斩获不错的发行成绩。

比如,胡昕炜管理的汇添富消费精选两年持有在5月11日成立,募资接近80亿元;王成管理的易方达悦信一年持有10天募资76.83亿元,陆靖昶管理的广发核心优选六个月持有3天募资69.7亿元,绩优基金经理杜洋管理的工银瑞信战略远见,也在近期逆市吸金超60亿元。另外,富国精诚回报12个月持有、泓德睿源三年持有、嘉实价值臻选等基金产品,都在市场冷清的局面中,新基金发行依然获得不错的成绩。

事实上,今年二季度以来,虽然股市遇冷,但部分权益类基金发行依然亮眼。

Wind数据显示,截至5月18日,今年二季度以来仍有19只权益类新基金(份额合并计算)逆市吸金超过20亿元,汇添富消费精选两年以78亿元居首。从发行期限看,广发核心优选六个月持有仅仅3天就募资69.7亿元,展现了优秀的吸金能力。


“新基金发行呈现‘冰火两重天’,绩优基金经理和中大型基金公司的产品发行依然不错,但部分中小公司或业绩不佳的基金经理,可能就无法得到市场的认可。”北京一位中型公募人士表示。


虽然今年春节后权益类基金发行遇冷,基金发行规模逐月下台阶,但与2019年以来权益类基金每月发行数据对比,无论在基金发行规模和数量方面,仍处于近两年相对正常的状态。事实上,在发行遇冷的同时,部分基金公司也已经调整了产品布局战略,下半年将重点布局收益稳健的“固收+”品种,顺应市场风格的转变。

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◆股票ETF基金成立数超去年全年!首募规模却腰斩

中国基金报 2021.05.16

今年以来基金公司布局股票ETF产品线的节奏大幅提速,但新发股票ETF整体呈现“增数不增量”的特征,平均单只发行规模较去年大幅缩水。

年内ETF新发数量达83只

进入2021年以来,公募对股票ETF的热情有增无减。Wind数据显示,按照基金成立日期统计,截至5月14日,年内新发股票ETF数量(除QDII基金外)达到83只,已超过去年全年82只股票ETF成立的成绩,布局节奏显著加快。

就基金管理人而言,华夏基金年内布局的股票ETF最多,达到7只。华夏基金在ETF领域一直占据着领跑位置,今年生物科技ETF和新能源80ETF等相继发行。另外,易方达基金、国泰基金、华宝基金、华泰柏瑞基金等也在积极布局ETF产品。

首募规模大幅缩水

尽管队伍快速扩容,今年以来新发股票ETF的募集规模却显著缩水。截至5月14日,年内股票ETF成立数量与2020年全年几乎持平的同时,整体新发规模骤降一半,由1038.93亿元缩水至519.04亿元,下滑50.04%。

统计数据也印证了这一观点。就不同时间区间的发行情况看,对比前两个月12只产品超10亿元、合计超350亿元的首募规模,3月以来年发行的44只产品中,仅两只股票ETF成立规模超过10亿元,其余均低于10亿元,大多数基金的募集规模在2亿元的成立线附近,累计规模约为169.32亿元。次新ETF基金刚成立便遭遇市场调整,整体业绩不佳,同样对后续产品的发行造成负面影响。

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◆9只公募REITs获交易所审核通过,未发先火了!

中国基金报 2021.05.16

拥有万亿发展空间的公募REITs距离正式面世又进了一步。近日,首批9单基础设施公募REITs项目获沪深两市交易所审核通过。根据相关规则,各项目无异议函将报送证监会,注册后可公开发售。

已有专项计划瞄准首批REITs

事实上,公募REITs产品已是“未发先火”,机构投资者的认购热情非常高,有资管机构已经备案了基础设施集合资产管理计划,等待公募REITs发行的“发令枪”响,第一时间认购。

近日,招商财富资产在基金业协会备案了一款名为“招商财富-招银基础设施1号集合资产管理计划”的产品,产品成立日及备案日均为5月8日,托管人为招商银行。产品材料显示,此款集合资产管理计划主要投资公募REITs以及货币市场工具,在公募REITs初始认购时,管理人将从定性、定量等多维度分析,形成价值评估报告,参与报价。

机构投资者认购意向颇高

据业内人士透露,首批公募REITs发行预计会比较顺利,现在很多客户咨询,保险公司尤其积极。“现在市场上缺少优质资产,购买非标资产也受到监管指标限制。公募REITs在标准化资产里,无论是收益率还是资产的安全性上都比较受市场认可。”

另一位基金公司人士表示,公募REITs产品进展很快。这类产品的发行与普通公募产品区别较大,有战略投资者、网下投资者和公众投资者等。目前在跟交易所、中登及代销机构进行测试,涉及战投缴款、网下投资者询价、定价、缴款、配售,以及公众投资者的认购、配售等环节。

“目前在逐渐落实战略投资者名单,以及投资者具体情况等。”上述基金公司人士表示,不少中小银行资管、保险资管、券商自营和资管、私募基金都表现出强烈的参与意愿。目前公司正积极跟场外代销机构沟通,做好宣传和发行准备工作。

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◆“叶飞事件” 公募基金为何会躺着中枪

新浪财经 2021.05.20

5月18日,叶飞继续在微博上爆料,其中提到了关于公募基金的两个潜规则,其一是与券商资管类似的合作模式,其二是公募与“盘方”合作,“盘方”在公募的股票池中选出认可的股票,先行买入后,公募基金再拉升,然后根据比例提现。据了解,在叶飞不断爆料的过程中,不少基金公司在内部展开自查,目前,多家基金公司人士均表示不涉及此次事件。

公募基金为何会躺着中枪

根据中国《证券法》规定,用投资人的钱做利益输送,严重损害投资者利益,涉嫌操纵市场,除需要向投资者进行民事赔偿外,还要根据违法细节判断其应承担的行政责任和刑事责任。

监管立法已经到位,那一向标榜合规透明的公募基金,为何还会卷入这次漩涡呢?这可以从两方面去解读:

一是操盘方/资金中介为什么会选择公募基金。首先是有意愿。公募基金管的钱不是自己的,拿着别人的钱去赚外快,对于职业操守不高的基金经理来说,毫无违和感;其次是有能力。公募基金管理规模大,拿出几千万甚至上亿去做这种事,相对容易;最后是有约束。公募基金是持牌金融机构,有严格的监管要求和内部约束,对于这种行为,基金公司的参与人员肯定不会主动曝光,甚至万一操盘方不履行约定,被“黑吃黑”也不敢撕破脸皮,去报警曝光。

二是公募基金和券商资管为什么会做这种事情。一方面是公募基金经理跟管理规模或管理业绩相当的私募基金经理相比,收入存在较大差距,这种收入落差,容易让一些人萌生赚外快的动机;另一方面是公募基金和券商资管的管理规模都比较大,拿出一点钱做这种事,对产品本身的净值或者说业绩影响也不大。操作手法虽然不复杂,但隐蔽性很强,很难被察觉到。

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02 重点基金公司跟踪

◆华安基金多只产品遭遇大额净赎回,饶晓鹏“爆款”缩水近80亿

证券之星 2021.05.20

数据显示,近七成主动权益类基金在2021年一季度遭遇净赎回,50余只权益类基金(A/C类份额分开计算)份额缩水甚至超90%,权益类基金份额合计缩水1429.12亿份。而作为“老十家”之一的华安基金也不例外,旗下有多只产品遭遇大净额赎回。

其中,华安安利混合和鼎利混合更是缩水超八成,直接跌至清盘线。而明星经理饶晓鹏去年发行的“爆款”聚优精选也未能躲过此劫,一季度规模缩水近80亿,从232.3亿滑落至156.8亿,为华安旗下被净赎回最多的权益类基金。

机构大规模撤出 多只基金跌至清盘线

数据显示,华安基金旗下超六成混合型基金一季度份额缩水,合计缩水126.16亿份。其中有4只基金大幅缩水,变动幅度超过70%。华安安利混合一季度份额缩水99.06%、华安鼎利混合一季度份额缩水98.75%、华安安华混合一季度份额缩水88.99%、华安新丰利灵活配置混合C一季度份额缩水76.13%。

而造成这些基金规模断崖式下跌的主要原因,主要是机构资金大规模撤出。华安安利混合一季报显示,该基金在一季度共有5个机构投资者账户持有基金份额超20%,其中1个持有份额达1.47亿份的机构投资者账户在2月22日全部赎回,还有3个持有份额1.46亿份、1.48亿份、0.59亿份的机构投资者账户在3月21日至3月23日分三天全部赎回。截至一季度末,该基金份额仅余0.05亿份,为该基金另一机构投资者账户持有,截至一季末持有该基金份额占比高达95.50%。

(华安安利混合规模变动详情,来自天天基金网)

饶晓鹏“爆款”未能幸免 缩水近80亿

如果说上述几只基金是机构投资者“集中跑路”,那么明星基金经理饶晓鹏的华安聚优精选混合则是上演了基民用脚投票的戏码。资料显示,华安聚优精选成立于2020年7月16日,该基金发行时规模高达290.67亿份,为去年发行的“爆款”之一,基本上都是个人投资者持有。数据显示,该基金的净资产规模自发行以来就不断下滑,截至2020年底降至232.26亿元,到了一季度则降为156.82亿元,较发行时的290.67亿元近乎腰斩。

造成基民用脚投票的主要原因,在于这只基金的收益率并不是很理想。数据显示,该基金今年来收益仅为1.64%,近三月跌幅高达11.58%。即使在近一个月的白马股回暖行情中,该产品的收益率还尚未跑赢沪深300。


究其原因,主要在于饶晓鹏对这只产品的资产配置。截至一季度末,该基金前十大持仓股中,有三家为银行股,分别是工商银行、招商银行和宁波银行。


可以看出,饶晓鹏和别的“顶流”不同,不爱“喝酒吃药”,持仓分布在科技、环保类、消费类、金融、周期等。尤其是押宝银行股,就很大程度决定了这只产品在收益率上的局限性——在熊市中抗跌,但在牛市中的回报率一般。

尽管饶晓鹏作为一名老将,过去曾创造了相当不错的收益,但过于保守的投资风格和不愠不火的收益率,让基民们加速从这只“爆款”产品离场。

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◆建信基金将继续深耕资产管理行业

商业导报网 2021.05.13

站在公募基金行业成立二十年、公司成立十三周年的关键时点,建信基金总裁张军红表示,从大型基金管理公司向国内领先、国际一流的综合性资产管理公司迈进,建信基金依靠的是始终以为客户管理财富、保值增值的初心。未来,建信基金将继续深耕资产管理行业,致力于成为可信赖的财富管理专家、资产管理行业的领跑者。

善建财富提升行业领先能力

在建信基金辽阔的资产管理版图中,每一步落子都透露其“创新引领、协同共赢”的发展理念,并形成了五大发展特色。

在投资管理层面,坚守价值投资和长期投资。在风险管控层面,坚持稳中求进的发展基调。在价值创造方面,持续提升自身价值和股东回报。

在产品创新层面,保持产品创新活力,引领行业发展方向。特别是近几年来,建信基金先后启动建信优选成长、建信双息红利两只绩优基金在港销售;发行交易型货币基金并保持场内领先优势;发行建信福泽安泰FOF,成为业内首批六家FOF基金管理人之一;发行业内首批追踪MSCI中国A股国际通指数的ETF并在场内保持交易份额领先等。

在客户服务层面,提供综合化金融服务方案。尽管外部环境不断变化,建信基金却先后抓住了产品定制化、固定收益类产品大发展等促进行业蓬勃发展的契机,依托在公募、专户、子公司业务方面的专业能力,成为综合化金融服务方案的提供者,为不同属性、不同需求、不同偏好的客户提供适宜的资产管理产品。

为进一步提高自身的综合性竞争力,建信基金将从强化投研体系、优化投资方法、前瞻产品布局等多方入手,不断提升服务客户的能力,扩大领先优势。

一是深化投研体系建设。张军红分析称,在轻资本的资产管理行业,人才是一切业务发展的基础,在公司发展的任何阶段,提升专业能力都是最重要的抓手。二是优化投资方法。未来投资将从过去的“经验投资+统计投资”转向“科学投资+智慧投资”,行业的竞争在于基金公司借助金融科技提升投资效率和能力并为投资者创造持续回报。建信基金高度重视金融科技在推动行业发展中的重要作用,积极利用金融科技提升投研效率,发挥大数据、人工智能对投资的辅助作用,更好地了解和认知市场,同时发挥投资人员的经验和能力,力争实现科学投资和智慧投资的有机融合。三是前瞻产品布局。张军红表示,建信基金已经构建了以货币基金、类理财基金、债券基金、权益基金等传统型基金为支撑,以定制化、差异化的创新型产品为特色的“正金字塔形”资产管理产品结构,为服务客户奠定了坚实的基础。

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03 大家之谈

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