基金周报|公募基金总规模再创新高




01 行业动态

◆公募基金总规模21.78万亿再创新高 1个月激增超万亿

中国基金报 2021.3.30

公募总规模达21.78万亿,连续第8个月正增长

1月末,公募基金总规模首次突破20万亿,创出了历史最高记录。2月,公募基金总规模续创历史纪录。

基金业协会最新数据显示,截至2021年2月底,我国境内共有基金管理公司133家,其中,中外合资公司44家,内资公司89家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。总体来看,以上机构管理的公募基金资产净值合计21.78万亿元。

相比1月末的20.59万亿元,2月份公募基金整体净值规模继续增长,增量达到11866.85亿元,环比增幅为5.76%;基金份额则从17.47万亿份增长至18.73万亿份,增量为12582.68万份,环比增幅为7.2%。

此次公募总规模突破21万亿元大关,也意味着公募基金规模自去年7月起连续第8个月环比实现正增长。而且对比来看,2月份也是近8个月以来公募基金规模单月增量最大、环比增幅最大的一个月。

混基和货基成增长主力

就各个基金类型而言,协会披露的七大类基金规模相比1月份,除封闭式基金略有缩水外,其余6大类均有所增加。从2月底的份额数据变化情况看,各类基金中混合型、货币基金份额增幅最大。

业内人士分析称,这主要受益于货币基金收益率缓慢回升,叠加市场避险情绪升温。数据显示,近期,多只货币基金收益率重回3%之上。规模最大的货基天弘余额宝,该基金最新7日年化收益率也已达到2.19%,回升至2%以上。

避险情绪不减,债券基金的规模增长情况也出现反转。今年1月份债券基金是唯一规模缩水的品类,一个月规模缩水了552.72亿元,总规模截至1月底为2.67万亿。但2月份债券基金规模并未延续下降趋势,单月上升265.73亿元。

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◆基金2020年报披露完毕 公募笑纳管理费926亿 四大费用水涨船高

证券时报 2021.4.1

公募基金四大费用——管理费、托管费、交易佣金和客户维护费一直是市场关注的焦点。根据刚刚披露完毕的基金2020年年报,受益于结构性牛市,公募基金大发展,四大费用呈现出“跨越式”增长,全年金额分别为926.63亿元、198.59亿元、135亿元和241.14亿元。

2020年管理费926.63亿

2020年基金规模实现历史性跨越,基金管理费收入也出现较大幅度的增长。数据显示,142家公布年报的基金管理人(包括基金公司、券商、保险资管等)从基金资产中取得管理费收入929.63亿元,同比增加297.56亿元,增幅约47%。

从基金公司角度看,管理费最高的5家公募分别为易方达、汇添富、天弘、广发和华夏,2020年管理费收入均在36亿元以上。此外,兴证全球、富国、南方、嘉实、博时等基金公司获得的管理费都在28亿元以上。

从管理费增长情况来看,广发和易方达增长最多,均较2019年增加20亿以上;汇添富、兴证全球、富国、中欧、交银施罗德、鹏华、南方、华夏等公司增加超过10亿。这些公司中多是主动权益基金业绩突出,吸引大量资金,带来了可观的管理费收入。

客户维护费241.14亿,占管理费的23.31%

不过,管理费并不全部归到基金公司账面上,银行、第三方等基金销售渠道也要分一杯羹,客户维护费更是其中一个重要的支出项目。

根据天相投顾的统计,扣除没有客户维护费的基金,纳入统计的145家基金公司旗下6263只基金向销售机构支付客户维护费(即“尾随佣金”)共计241.14亿元,同比增加近100亿元。

从基金公司的情况来看,尾随佣金占管理费收入的差异较大,部分基金管理人,如华融基金、中银证券、凯石基金、恒生前海、朱雀基金等尾随佣金占管理费收入比例较高。

托管费收入大幅增长,工行、建行超30亿

天相投顾数据显示,2020年共提取198.59亿元托管费,相比2019年增加38%,涨幅非常大。托管费仍然是大型银行的“领地”,工农中建四大行合计收取托管费104.6亿元,市场占比达到52.6%。

工行和建行去年基金托管费收入双双超过30亿元大关,分别达到34.74亿元、32.91亿元,合计占了基金托管收入的三分之一。

业内人士表示,托管机构获得的托管收入高低和基金托管规模有关,而基金托管规模则与托管行的销售能力相关。因此大银行的托管规模都比较高,所获得的托管费也较多。从整体托管行格局来看,“头部效应”越来越明显。

券商佣金135亿元

基金年报披露的券商分仓佣金收入情况显示,2020年,公募基金股票交易总额超过17万亿,随之而来的是券商分仓佣金收入的水涨船高,90多家券商分享了135亿元分仓佣金收入,同比大涨79.94%。

各家券商排座次,中信证券、长江证券、中信建投证券三家券商稳居前三,开源证券、东莞证券、华西证券集中发力,排名狂飙20名,开源证券佣金收入暴涨28倍,成为行业黑马。

头部券商“大象起舞”现象依旧明显,行业集中度进一步抬升。数据显示,分仓佣金收入前20名的券商累计实现佣金收入超101.35亿元,在券商佣金总量中的占比高达74.93%。

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◆百亿级次新基金接近一半回撤超20%

每日商报 2021.3.30

基金回撤严重

春节过后,抱团股跌落神坛,部分个股回撤超40%,而热衷“抱团”的基金回撤也相当严重。3月初,汇安基金因新产品净值大幅回撤道歉,3月25日,嘉实基金顶流基金经理归凯也出面道歉了。管理规模超过560亿的归凯近日在社交媒体上表示,“我们努力做到希望能控制回撤,但是整个核心成长类资产达预期波动比较大,所以我们也深感抱歉,整个基金回撤比较大。”

基金公司“花式”留客

记者注意到,近期基金公司的对外宣传资料中,鼓励淡化短期波动、引导长期投资的意图非常明显。例如,南方基金发文《在熊市买了新基金,如今怎么样了》,以2008年熊市买入基金为例,当年,股市从6124点跌到1664点,那一年共成立了99只新基金,截至今年3月12日有8只被清算,踩坑率(中途清算基金与持有至今负收益基金的比例)为16.16%。余下91只持有至今全部获得正收益。只要你运气不要太差,在2008年买的新基金如今收益应该都挺不错。

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◆行业分化加剧,三家小型基金牛市亏损,小型基金公司面临发展困局

中国经济网 2021.3.31

三家小型基金竟然亏损

2020年A股市场走出了一波波澜壮阔的牛市行情,但从基金公司净利润变化上看,并非所有基金公司都在牛市中实现收入利润同步增长,也有不少基金公司未能把握住这一机遇,净利润增幅较慢,甚至还有一些基金公司仍处于亏损状态,如浙商基金、中海基金、南华基金等。一些小型基金公司依旧为盈亏平衡奋斗。

小型基金公司面临发展困局

与老10家、大牌银行系基金公司相比,中小基金公司的经营情况远远跑输行业龙头。

除了经营情况出现亏损,另一数据也值得关注,虽然2020年属于公募基金发展的大牛年,基金发行情况火爆,但截至2020年末,南华基金管理规模为56.39亿元,同比下降高达34.03%。

上述情况表明,当一个行业内部的格局已经落定,行业繁荣并不属于任何公司,头部公司将享受到行业繁荣的绝大部分红利。

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◆基金代销竞争白热化 工行招行争夺冠军宝座

中国证券报 2021.3.31

在中国居民财富通过基金向权益市场转移的大潮中,银行成了重要渠道。中国证券报记者梳理上市银行2020年年报后发现,披露基金代销数据的6家银行,去年合计代销基金近2万亿元。

除代销规模大增外,各家银行2020年的基金代销亮点纷呈,也形成了各自的产品体系与特色。

6家银行代销基金近2万亿元

截至记者发稿,在已经披露2020年年报的上市银行中,工商银行、招商银行、邮储银行、光大银行、交通银行、平安银行6家银行披露了基金代销情况。

中国证券报记者统计发现,6家银行合计代销基金近2万亿元,其中两家银行代销基金超6000亿元,一家超2000亿元,两家超1000亿元,一家未公布具体数字,但代理公募基金销量是2019年的3.19倍。

银行基金销售亮点纷呈

2020年基金销售的火爆,让不少银行不惜笔墨在年报中提到了公募基金的代销情况。中国证券报记者梳理发现,各家银行在年报中都提到了2020年基金销售的亮点以及各自产品特色。

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◆新基金发行“有点冷” 封闭式品种受宠

中国证券报 2021.3.30

基民趋保守

近期市场的振幅较大,两市交投持续萎靡,基民情绪出现一定波动,基金新发市场遭遇“倒春寒”。截至3月29日,本月新发基金份额仅为1062.12亿份,比2月缩水了近2000亿份,仅为1月新发基金份额的五分之一左右。从基金成立数量上看,1月、2月分别成立157只、104只,3月以来仅成立87只。除新基金成立数量和规模双降外,延长募集期限的基金数量也在增加。

随着新入场的基民积极性大减,基金公司对新产品的发行也变得谨慎起来。此时,具有稳定运作期限的封闭式产品成为基金公司的首选。

避免追涨杀跌

某基金公司相关人士表示,与定期开放的基金相比,封闭模式的产品为每笔份额设定锁定持有期,并且随时可以申购或定投,相当于具有“封闭持有期+可定投”的功能,提高了投资便捷性。

从渠道方面来看,有相关机构更加乐意发行封闭式基金。

值得注意的是,部分封闭式产品虽然牺牲了流动性,但并不能保证封闭到期后就能获得收益。在去年10月份前后成立的6只创新未来基金中,两只18个月封闭式基金最近的净值均跌破了1元。

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◆监管正式出手!这家第三方基金销售公司被重罚

中国基金报 2021.3.25

3个多月前刚刚被监管通知拟暂停其基金销售12个月的一家第三方基金销售公司,如今接到了来自监管的最终处罚决定。

近期,上海证监局向上海久富财富基金销售有限公司下发了《行政监管措施决定书》送达公告,公告中指出了上海久富财富财务状况持续恶化、营业场所无人办公、公司持续经营能力存在重大不确定性等问题,决定对其采取暂停办理基金销售相关业务12个月的行政监督管理措施。

暂停办理基金销售相关业务12个月

近期,一家第三方基金销售公司的种种违规行为引起监管高度关注。

3月23日,上海证监局在网站披露了对上海久富财富基金销售有限公司《行政监管措施决定书》送达公告。

公告中称,因上海久富财富基金销售有限公司财务状况持续恶化,营业场所无人办公,公司持续经营能力存在重大不确定性,已无法满足开展基金销售业务应当具备的条件。

基金公司陆续终止久富财富代销合作

久富财富过往曾与华夏、鑫元、易方达、广发等基金公司签署代销协议,代销基金只数一度高达100多只,不过随着久富财富风险暴露,多家基金公司自去年8月起陆续叫停代销合作,截止3月24日,目前久富财富代销的基金数量只剩下7只。

1月20日,华夏基金发布了关于终止部分代销机构办理本公司旗下基金销售业务的公告,公告中称,自2021年1月20日起终止深圳宜投基金销售有限公司、泰诚财富基金销售(大连)有限公司、上海久富财富基金销售有限公司办理公司旗下基金的认购、申购、赎回、转换、定期定额申购等业务。

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◆3只互认基金获批 暂时只面向机构销售

证券时报 2021.3.29

北上销售的香港互认基金又添新军。近日,弘收高收益波幅管理、易方达(香港)精选、华夏精选固定收益配置等3只债券基金获准在内地销售。

不过,这几只新基金暂时只面向机构投资者销售。

证监会最新一期基金募集申请核准进度公示表显示,弘收高收益波幅管理、易方达(香港)精选、华夏精选固定收益配置3只债券基金获准在内地销售,管理人分别为弘收投资管理(香港)有限公司、易方达资产管理(香港)有限公司、华夏基金(香港)有限公司。

根据香港证监会公布的2020年10-12月《季度报告》,截至2020年12月31日,在内地与香港基金互认机制安排下,香港证监会共计认可内地基金50只(包括两只伞子基金),中国证监会共计批准香港基金29只。

据记者了解,相比之前获批的北上互认基金,此次获批的几只债券基金或只能面向机构销售。

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◆首批5家基金投顾试点公募全部上线支付宝

证券时报 2021.3.25

备受市场关注的基金投顾业务进展迅速。3月22日,部分投资者的支付宝平台基金页面上线“投顾管家”功能,由南方基金、中欧基金、嘉实基金等首批拥有基金投顾业务试点资格的基金公司提供。近日,易方达基金、华夏基金也宣布接入支付宝平台。至此,首批5家拥有基金投顾业务试点资格的基金公司全部上线支付宝。

一家大型基金公司人士表示,蚂蚁作为大型互联网基金代销机构,向基金投顾业务持牌机构开放平台,积极探索销售机构与投顾机构合作的业务模式,充分展现了其对基金投顾业务这一全新赛道的看重,也从侧面体现了行业对基金投顾业务前景的良好预期。

业内人士普遍认为,伴随着基金投顾试点工作第二批申请工作正式展开,未来会有更多机构进驻这一领域,有助于基金销售从目前的“卖方代理”格局转向“买方投顾”模式。

投顾业务积极拓展

早在2019年10月,证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,基金投顾业务试点由此启航。过去一年多时间内,先后有18家机构获得基金投顾试点资格,不少机构业务发展较快。

近期关于基金投顾业务的消息也颇多,一方面,基金投顾试点工作第二批申请工作正式展开,25家机构已收到证监会针对基金投顾资格的问卷考题,最终获批名单仍待定;另一方面,近期基金投顾业务传出新消息,基金业协会就《基金投顾业务数据交换技术接口(征求意见稿)》向投顾试点机构征求意见。

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◆支付宝发布《一季度基民报告》:持有基金3个月内投资者超7成亏损

财联社 2021.3.31

今日,富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司,联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告显示,除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金时长短于3个月的用户中,超7成基民出现亏损。

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02 重点基金公司跟踪

◆两公募巨头业绩“飞奔”创历史新高,易方达与广发分别大赚27.5亿、18.24亿,两顶流基金经理隐形重仓曝光

财联社 2021.3.30

进入一年一度的年报披露季,3月下旬,基金公司及其股东们纷纷展开了年报的披露。

其中最亮眼的莫过于广发证券的年报,其披露的易方达基金和广发基金净利润分别创下两家公司公开数据的历史新高,位列行业已披露数据的第一和第三名。

2020年,剔除货基和短债基金后,易方达基金和广发基金公募管理规模分别达8052.72亿元和5057.76亿元,行业排名第一和第四。

同年,易方达基金净利润达27.5亿元,稳居行业第一;广发基金净利润达18.24亿元,暂列行业第三。

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◆净利10亿+!又有一批万亿基金巨头业绩来了

中国基金报 2021.3.27

3月26日晚间,工商银行、建设银行、交通银行、浦发银行等多家大型商业银行2020年年报齐齐亮相,至此,除了农业银行之外,其他三大国有银行年报全部出齐,多家银行系基金工商去年营收情况也得以呈现。

工银瑞信以2020年全年接近20亿的净利润超越华夏基金,成为目前已披露基金公司中,净利润最高的基金公司。除了工银瑞信之外,还有南方、交银施罗德、博时等5家基金公司净利润突破10亿元大关。

包括建信、交银施罗德等银行系基金公司2020年营收“成绩单”也随着股东方银行的年报披露集中亮相,净利润增长呈现喜忧参半的局面。交通银行2020年年报披露,报告期末,交银施罗德基金总资产60.18亿元,净资产47.38亿元,报告期内实现净利润12.60亿元,同比增长114%。

交银施罗德也是目前已披露盈利数据的基金公司中,唯一一家净利润同比增长超过1倍的基金公司。

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03 大家之谈

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