基金周报|基金扩容新一轮投顾答辩开启


01 行业动态

◆基金最火投顾业务又有大消息 “统一接口”

中国基金报 2021.3.22

据了解,近期基金业协会就《基金投顾业务数据交换技术接口(征求意见稿)》向投顾试点机构征求意见,在投顾业务试点要求的基础上,对投顾业务系统框架、交易模式、规范要求等全维度进行“统一规范”。

业内人士纷纷认为,统一数据接口可以降低各基金投顾机构的系统开发和运维成本,推动基金投资顾问业务规范、长远发展。同时,目前投顾试点机构频频加大对外合作,新一批投顾大军或正在赶来,“统一接口标准”给投顾业务发展奠定基础,更有利于行业长期健康发展,将迎来新气象。

基金投顾业务技术“接口”

近期这一业务传出新消息,基金业协会就《基金投顾业务数据交换技术接口(征求意见稿)》向投顾试点机构征求意见。

为降低市场机构的系统开发和运维成本,进一步明确和落实监管合规要求,引导投顾机构以市场化、规范化、专业化方式开展投顾业务,推动投顾业务规范、快速、长远发展,因此监管层起草并形成了《基金投顾业务数据交换技术接口》(征求意见稿)。

同时,在起草说明中还显示,自2020年6月份以来,多家试点机构多次向监管部门建议建立行业统一的投顾业务数据交换接口。经过多轮研究和探讨,最终形成为目前的征求意见稿。

“统一接口”,给投顾业务发展奠定基础

易方达基金副总裁陈彤表示,投顾试点实践取得的良好成果,越来越多的机构希望加入到这一业务领域。随着业务的不断深入和拓展,投顾对接系统数据接口标准的重要性越来越凸显。

值得一提的是,近期传出新一批基金投顾资格答辩正在进行中,大约20多家包括基金公司和券商在内的机构参与其中。这或许意味着,投顾大军即将“扩容”。而这会给这个行业带来更多的新鲜血液和尝试,从业者会优化自己的业务模式,政策方面预计也会不断优化,引导这个行业往更加良性的方向发展。

系统和功能边界的规范定义是重中之重

《基金投顾业务数据交换技术接口(征求意见稿)》中对系统框架、交易模式、文件传输等业务的多个方面做了统一规范,其中,关于系统和功能边界的规范定义被业内认为是重中之重,未来,随着投顾试点不断深入,数据接口文件还会不断完善。

陈彤分析,数据交换技术接口阐述了标准接口的范围,明确了《接口》文档中的术语和定义,定义了接口的规范要求,这其中包括文件传输规范、数据类型定义和接口文件及文件内容的规范约定,还定义了基金投顾业务中具体的业务交换数据接口内容,并对接口文档中的错误码列表、数据字典和业务标志做了定义和说明。

推动基金销售切换至“买方投顾”模式

2019年10月,证监会《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,基金投顾业务试点由此启航,仅1年多时间,不少机构取得了长足的发展。

据刘永介绍,截至3月18日,盈米基金旗下基金投顾平台且慢投顾服务在管资产规模超过80亿,投顾签约客户数已经超过12万人。

陈彤也透露,基金投顾业务正在稳步向前推进,且越来越多的销售机构希望上线基金投顾服务。易方达目前待对接的合作平台有接近20家,基金投顾业务总体发展不错。

不过,陈彤同时强调,基金投顾业务的增长速度也会受到市场行情的影响。基金投顾试点的推出有望改变目前基金销售中存在的困局,业内人士也看好这一业务未来的发展前景。

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◆基民福利!支付宝首批,南方、嘉实、中欧等都来了

中国基金报 2021.3.22

南方、嘉实、中欧等基金公司投顾服务接入支付宝投顾平台

3月22日,部分投资者的支付宝平台基金页面上线“投顾管家”功能,由南方、中欧、嘉实等首批拥有基金投顾业务试点资格的基金公司提供。

支付宝方面向记者表示,这一服务正在逐步对外展示,易方达、华夏基金也正在接入。

随着基金投顾的兴起和壮大,整个基金行业也会面临着新的变化。陆基金总经理陈祎彬认为,随着越来越多主要服务于基金投顾业务的明星产品发行,进一步降低了参与基金投顾业务的成本,未来对于个人投资者而言,未来选投顾比选基将更为重要。对于经营机构而言,未来的基金市场应该是投顾与投顾之间竞争的市场。

目前,基金投顾试点工作第二批申请工作正式展开,25家机构已收到证监会针对基金投顾资格的问卷考题,最终获批名单仍待定。多家券商向记者透露已在筹备第三批试点资格。近期基金投顾业务传出新消息,基金业协会就《接口》向投顾试点机构征求意见。

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◆首批基金公司盈利曝光 华夏净赚近16亿暂居首

中国基金报 2021.3.22

2020是公募基金大年,行业规模增长超过5万亿,增幅达到35%;非货币规模排名前十的基金公司全年规模平均增幅接近70%。

不过,行业大步向前的同时,分化也在加剧。非货币基金规模排名前五十的基金公司规模合计超过10万亿,在全行业的占比达到87%;大型基金公司营收数据进一步确立领先优势,华夏基金去年净利润接近16亿,同比增长30%以上。小型基金公司中,南华、中海、浙商三家仍未实现盈亏平衡。

华夏、招商基金净利润均超9亿

上市公司年报陆续披露,其参股控股基金公司营收情况也得以曝光。

根据中信证券2020年年报,旗下华夏基金去年底本部管理资产规模14611.42亿元。其中,公募基金管理规模8046.36亿元;机构及国际业务资产管理规模6565.06亿元。Wind数据显示,截至2020年末,华夏基金管理非货币基金规模5038.95亿元,排名行业第三,同比增长59%。

除了华夏基金,招商基金是已披露营收数据基金公司中,另一家净利润超过5亿的基金公司。

国海富兰克林、中邮基金净利润也过亿

除了一线大公司,部分中型公司盈利情况也曝光。

数据显示,2020年,国海富兰克林基金实现营业收入4.85亿元,净利润1.58亿元,同比分别增长39.9%、46.3%;年净利润率32.5%,相比2019年提升1.42个百分点。

中邮基金2020年年报显示,2020年实现营业收入5.18亿元,归属于挂牌公司股东净利润1.28亿元,相比2019年分别增长了5.70%、5.01%,归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润8684.17万元,同比增长5.61%;2020年毛利率为74.71%,相比2019年下降了5.85个百分点。Wind数据显示,中邮基金截至2020年末管理的非货币基金规模417.94亿元,同比增长27.11%。

部分小型公司依旧亏损

2020年A股走出结构性牛市行情,但仍有部分基金公司未能分享市场上涨带来的发展红利,在盈亏平衡线上挣扎,不过情况已有所改观。

浙商基金2020年依旧未能实现盈利,但亏损额相比2019年大幅缩减。据浙商证券2020年年报披露,浙商基金2020年营业收入1.49亿元,相比2019年增长74.48%;2020年净利润为-86.16万元,而2019年亏损达到1819.14万元;这也是浙商基金2011年以来亏损最少的一年。

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◆基金年内分红超700亿 为历史同期最高

证券时报 2021.3.23

数据显示,截至3月22日,今年以来共有852只基金分红(不同份额分开计算),金额高达759.4亿元。去年同期有901只基金分红,总金额为380.8亿元。相比之下,今年以来基金分红更为大方,金额增长幅度为99.4%。

从数量来看,债券型基金是今年以来分红的主力,有560只债券型基金分红,合计金额155亿元。从金额来看,权益类基金表现更为亮眼,据统计,360只已公告的权益类基金分红金额高达591亿元,整体分红金额占比超过七成。

从基金公司来看,大型基金公司分红较为积极。

从单只基金看,不少基金每10份分红额都超过2元。明星产品易方达中小盘在春节后大发红包,每10份基金份额发放红利9元,单次分红总额达19亿元。

从历史同期数据看,此前基金分红金额最多的是2016年,达到663亿元;其次为2010年,基金分红金额为448亿元。

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◆多只基金未达募集规模上限 老将执掌90亿新基只卖了11亿

金融投资报 2021.3.23

多只基金未达募集规模上限

据统计,自3月以来截止22日,共有119只基金成立。其中,权益类基金占到81只。从发行结果上看,119只基金中,共有67只设置了募集规模上限,但仅有5只基金达到募集规模上限,最终发行规模均达到上限,发行时间均不超过两天。其中前两只基金为债券类基金,后三只则为权益类产品。而在今年2月份成立的基金中,共有57只设置了募集规模上限,达到上限的有11只。

从这点可以看出,新基金发行市场着实已降温,而且是较为普遍的降温,即使是由大公司发行、老将执掌的基金,也不太好卖。

不仅有多只基金未达募集规模上限,3月以来成立的基金也几乎少有卖爆了的。

偏债类产品布局力量提升

从目前正在发行或者未来即将发行的新基金来看,基金公司也正在将注意力和布局方向转移至债券类产品。据统计,截止3月22日,正在发行的170只基金中,有86只为债券类产品,占比已经达到了一半,其中偏债混合型产品有26只。即将开始发行的基金还有41只,债券类产品有12只,其中偏债混合型产品有9只。可以看出,股债兼顾的偏债类产品的发行力度正在提升。

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◆年内35只公募基金清盘 近半数为债基

证券时报 2021.3.23

近期市场震荡加剧,不仅新发基金遇冷、“日光基”难觅踪迹,还有不少基金发布公告宣布基金清算。据统计,今年以来,已有35只基金发布清算公告,其中,债券型基金有15只,占比接近半数。

年内35只基金清盘

Wind数据显示,截至3月22日,今年以来共有35只公募基金宣布清盘,其中,主动权益基金13只,债券基金15只,指数基金5只,QDII基金2只。

记者注意到,近日已有多只定制基金修改合同,取消自动清盘条款,如中银基金日前发布关于中银丰荣定期开放债基修改基金合同终止条款的议案,拟取消自动清盘条款,变更为持有人大会表决清盘。此外,南方弘利定开债、中银丰润定开债、华安安逸半年定开债等10多只产品也发布了类似公告。

有公司过半产品被清盘

在连续5次发布《资产净值连续低于5000万元的公告》之后,凯石淳行业精选最终还是被清盘了。3月17日,凯石基金发布了关于凯石淳行业精选混合基金合同终止及基金财产清算的公告,显示该基金的最后运作日为3月16日,并于3月17日进入清盘程序。

杨晗认为,该现象再次证实了中小基金公司目前面临的竞争形势严峻。对于基民来说,目前公募基金的数量比股票还多,其实增加了基民选择合适产品的难度。如果同一家基金公司旗下同类型基金数量过多,确实也需要进行精简。

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◆公募基金营销“跑偏”“娱乐风”后遗症显现

中国证券报 2021.3.22

娱乐之风盛行

请明星同台直播,已经满足不了基金公司直播娱乐化的需求。继一些娱乐圈明星纷纷亮相直播间后,部分基金公司动起了基金经理的念头。被专业包装后的基金经理们走出办公室,走进了直播间,吹拉弹唱信手拈来。在各种有意或者无意的推波助澜下,基金经理们的颜值有时候甚至超越了其业绩,成为基民们津津乐道的对象。各种怪象随之而来。一些知名基金经理开始有了自己的粉丝后援团,甚至表情包、宠物秀。而一些亏损的基民调侃说,冲着女基金经理的颜值,亏掉的钱就当直播间里刷火箭、送礼物了。

杨丽表示,90后是公募基金零售客户的主力军,他们的社交习惯是大家研究的重头戏,各种营销手段归根到底都是为了紧扣他们的行为习惯。而从最初的直播效果来看,由于90后基民对基金投资的本质近乎懵懂,但他们对自己的投资决策又十分自信,因此贴近于他们社交习惯的营销手段很容易刺激他们的购买行为,导致销量大增。这也是公募基金公司竞相效仿的根本原因。

部分公司的套路

部分基金公司试图用这些所谓有趣、生动的营销,更快地从90后基民处“圈钱”。但令他们没想到的是,当市场突然大幅下挫、基民们娱乐过后发现自己在“裸泳”时,愤怒的矛头直接指向了基金公司和基金经理。

在各种论坛和社交平台上,对基金公司乃至基金经理的口诛笔伐正在蔓延。深受基金营销娱乐化伤害的一批90后基民们,逐渐意识到基金产品不同于普通快速消费品,它不仅会让人亏钱,还会因为情绪波动而扰乱自己的正常生活。因此,严肃的投资理念才是正确的基金投资之道。

从严监管进行时

近期,中国基金业协会发布了《关于公募基金行业投教宣传工作的倡议》,明确指出公募基金管理人开展投教宣传活动时,应注重专业、诚信、合规;引导投资者树立正确的理财观念,坚持长期投资、价值投资和理性投资;严禁娱乐化,不得与国家相关精神、社会公序良俗相违背;各机构不得开展、参与娱乐性质的相关活动。

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◆探营90后买基金: 从跟风“抄作业”到理财意识觉醒

证券日报 2021.3.19

事实上,由于近期股市震荡回撤,许多90后投资者都有类似焦雪这样的感受。去年,基金净值增长形成的盈利效应和基金热销时的火爆场面,吸引了大量90后群体涌入基金市场。据去年发布的《第二季度中国家庭财富指数报告》显示,在2020年上半年新增的基民中,90后群体超过50%。

“炒股不如选基”是很多90后选择投资目标时形成的共识。值得注意的是,90后投资者大部分是通过朋友、理财博主推荐而购入基金的。

记者在调查时发现,部分90后投资者对基金知识仍一知半解,其中一部分人选择走“捷径”,向理财博主“抄作业”,“跟风买”成为他们重要的投资方式之一。随着“基金”话题逐渐成为90后的重要“谈资”,互联网上与基金相关的视频也多了起来。

对于互联网平台来说,理财类内容增加本是件好事,但相伴而来的风险也不容忽视。由于基金话题的热度较高,就连此前根本没接触过金融领域的美妆区、生活区博主也开始跨界分享基金内容了。

另外值得注意的是,部分博主有了流量后,就开始接广告、售卖理财课程、收会员费入群。

平台监管基金视频存在难度。目前,在B站、抖音、小红书等平台搜索“基金”,都会出现“投资有风险,理财需谨慎”的温馨提示,但部分平台对基金博主的入驻门槛仍很低,甚至是零门槛。例如,在B站发布基金类视频不需要提供资质证书。

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◆支付宝基金诊断功能上线两年:提示频繁交易等不理性操作

中国新闻网 2021.3.22

近日,支付宝的理财平台上有一个“基金诊断”的功能,能够分析每支基金最近一年的投资者盈亏情况及原因。支付宝理财平台方面表示,这是智能理财客服“支小宝”的一个智能分析功能,2019年就已上线,至今已运行2年。这个功能的作用是帮助用户了解每支基金的历史业绩表现,提示风险和不理性投资行为,做陪伴式的投资者教育。

业内人士坦言,进入震荡市,投资者容易注意到这一功能,而在市场大热的时候较少有人会去关注,也再次说明了为什么“基金赚钱基民不赚钱”是行业痛点。

近期市场行情震荡,也让这一功能备受关注。支小宝产品负责人郑艳兰介绍说,基金诊断功能早在2019年就已在支付宝理财平台上线,目前已经陪伴投资者两年时间。除了帮助投资者分析行情和基金业绩外,也希望能够让更多用户了解投资风险和不理性的投资行为。

同时,在智能理财客服“支小宝”的对话框内,投资者也可以输入“理财体检”,通过理财分进行自己的“理财行为评估”,检测自己的理财行为是否科学。

郑艳兰介绍说,这能够让投资者回顾自己的理财行为,看看盈亏来源中做对了什么、哪些是要优化的。“希望投资者通过合理的理财行为,如均衡配置、长期持有、坚持定投分散建仓等,提高收益体验。”

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02 重点基金公司跟踪

◆易方达基金投顾服务上线蚂蚁平台

新浪基金 2021.3.22

据悉,易方达基金投顾服务现已登陆蚂蚁平台。

基金投顾服务是指基金投顾机构接受客户委托,按照协议的约定向客户提供基金投资组合策略建议,并直接或者间接获取经济利益的服务。其中管理型基金投顾服务还可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。也就是说,在委托基金投顾后,客户自己不需要再操心基金的“选、投、调”等一系列问题,专业基金投顾机构基于对全市场基金产品和市场等的综合深入研究,结合客户实际投资需求和风险偏好等因素,为客户提供基金投资服务,并进行持续的陪伴。

据易方达基金投顾人士介绍,本轮易方达基金投顾在蚂蚁上线了3个策略,分别是稳健理财策略、固收精选策略、股债平衡策略。其中稳健理财策略和固收精选策略都以追求绝对收益为目标。稳健理财策略除了大部分固收类基金持仓外,可有0-20%的权益类基金仓位,力争为客户实现稳健地增长。而固收精选则100%均投资于固收类基金,在全市场所有固收产品中优中选优、严格控制回撤,为客户构建投资组合策略。相比较另外两个策略,股债平衡策略的配置则相对灵活,权益类基金和固收类基金占比均在30-70%区间内,易方达基金投顾将在此范围内根据市场情况为客户进行仓位的调整。

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03 大家之谈

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