经纪财富周报:2020年券商龙头锁定



01 行业动态


◆2020年券商龙头锁定 海通证券、国泰君安位列营收前三

证券日报 2021.03.01

2月26日晚,海通证券最新发布2020年业绩快报。数据显示,海通证券2020年业绩稳步提升,实现营收381.55亿元,同比增9.45%;实现净利润108.75亿元,同比增加14.2%。

此前,国泰君安业绩快报显示,公司2020年实现营收351.95亿元,同比增长17.51%;净利润111.02亿元,同比增长28.54%,基本每股收益1.2元。

在已披露业绩快报或业绩预告的47家券商中,海通证券继续保持领先头部地位,营收仅次于中信证券,位居行业第二,净利润则仅次于中信证券和国泰君安证券,位居行业第三。

对于2020年营收和净利同比增加的原因,海通证券在公告中表示,2020年,随着国内新冠疫情的有效控制,证券市场呈现震荡上扬,沪深两市交易量同比上升,公司妥善应对不利影响,抓住资本市场深化改革带来的发展机遇,有序推进各项战略举措,核心指标稳步提升。

海通证券表示,目前,公司各项业务稳定,资产结构良好,流动性较强,各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》要求。

2020年以来,券商呈现出强者恒强的态势。根据中证协数据,2020年度138家证券公司实现营业收入4484.79亿元,实现净利润1575.34亿元。营业收入排名前10券商占全行业比重为41.86%,三大龙头营收加总为1276.97亿元,占全行业28.47%;净利润排名前10券商占全行业比重为50.54%,三大龙头净利加总为368.74亿元,占全行业23.4%。

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◆券商2月份经纪业务佣金收入超100亿元

证券日报 2021.02.28

2月份共15个交易日,沪深两市单个交易日平均成交额约为9700亿元,活跃的交投对券商佣金收入产生了积极影响。

2月份,A股成交量为10130.64亿股,累计成交额144057亿元;B股成交量为12.84亿股,累计成交额58.62亿元;全部封闭式基金的累计成交额为32.14亿元。

《证券日报》记者据东方财富Choice整理,若以中国证券业协会最新公布的2019年年度行业平均净佣金率万分之三点四九估算,2月份,券商揽入佣金约为100.62亿元,环比方面因春节假期因素不比较;单个交易日平均佣金收入达6.71亿元,环比下降11.83%。

在科创板及创业板注册制的助力下,券商财富管理业务转型启航,龙头券商经纪业务转型成效初显。其中,2月份,科创板总成交额为4131.58亿元,按照券商行业平均佣金费率(万分之三点四九)计算,232只科创板股票为券商贡献约2.88亿元佣金收入,占比达2.86%。创业板注册制下的86只个股总成交额达3214.08亿元,为券商带来约2.24亿元的佣金收入,占比为2.23%。

对于未来证券业市场佣金率的变化,光大证券金融业首席分析师王一峰认为:“业务高同质化特征与价格战致使券商佣金率持续下行。伴随长期资金入市及A股机构化趋势加强,未来佣金率下行趋势有望迎来拐点,A股经纪业务收入有望进一步提高。”

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◆两家上市券商率先组织架构调整!机构业务和金融科技是重心

财联社 2021.03.01

券商的架构调整,是公司战略层面的外在表现之一,今年哪些券商会率先进行架构调整,尤其吸引行业关注。

2021年3月1日,中泰证券最新公告提到,新设监事会办公室、机构业务委员会、绩效考核中心。据财联社此前报道,机构业务委员会主任由中泰证券首席经济学家李迅雷担任。这是中泰证券整合统筹业务部门、发力机构业务的重要标志。不久前,天风证券也发布了组织架构调整公告,将信息技术中心更名为金融科技中心,发力金融科技。

2014年的券业热词是互联网证券,如今则转换到“财富管理转型”、“大机构业务”、“金融科技”。机构业务联动了券商的多项核心业务,金融科技则为券商业务赋能、提升服务质量,已经成为驱动金融生态演化的基本力量和构建金融行业竞争的战略制高点。

中泰架构调整,发力机构业务

2021年3月1日,中泰证券发布组织架构调整的公告,新设监事会办公室、机构业务委员会、绩效考核中心;办公室更名为综合办公室,垂直管理北京、上海、深圳综合管理部;战略规划部更名为规划发展部;登记结算部更名为运营中心;撤销机构销售交易部、资金运营管理部。

据财联社此前报道,中泰证券首席经济学家李迅雷担任机构业务委员会主任。机构业务委员会是否下辖一级部门,公司暂未公示。

券商对机构业务的重视已成为行业共识。以兴业证券为代表的的券商将“机构业务”写入公司战略。这不仅是因为券商零售经纪业务出现“天花板”,亟待转型;更是因为市场投资主体发生变化,机构化趋势加强;而且机构需求面广,能够打通券商经纪、研究、托管、IT、融资融券、衍生品等多个业务部门。

天风证券调整架构

不仅是中泰证券,天风证券近期也公告了组织架构调整,主要涉及IT部门。

2月26日晚,天风证券发布组织架构调整,将信息技术中心更名为金融科技中心;金融科技中心机构系统部更名为金融科技中心机构科技部,金融科技中心数据管理部更名为金融科技中心数据金融部,新设金融科技中心客户与资产分析平台部;原信息技术中心零售研发部调整至零售业务总部。此外,新设成渝总部。

根据天风证券2019年年报,天风证券在零售业务总部下设了金融科技部,据最新了解,天风证券已经撤销了这个部门,通过组织架构调整后,未来会进一步发力金融科技。

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02 重点券商跟踪


老牌券商申万宏源证券大动作!执委会制度改革快速落定,七大执委亮相

财联社 2021.03.04

做为央企类第二大头部券商,同时也是国内最老牌券商,申万宏源证券的一举一动颇受行业关注。据财联社记者独家获悉,就在2月底、3月初,申万宏源证券对班子成员分工进行了最新调整,就董事长储晓明、总经理杨玉成以及其他班子成员的分管事项进行了重新规划调整。

特别引人注目的是,申万宏源证券3月初正式发布了《申万宏源证券有限公司执行委员会工作办法(试行)》。首届执行委员会同期正式成立,由总经理杨玉成出任执委会主任,共七位成员。这也意味着执行委员会制度改革已快速落地。

有行业人士对此给出的四个字评价是“老树新芽”,此次改革效果如何,市场拭目以待,财联社也保持密切关注,进一步观察并深入采访。

申万宏源证券执委会落定,七大执委成员

据接近人士透露,经申万宏源证券董事会审议通过,决定聘任总经理杨玉成为申万宏源证券执委会成员、主任。执委会成员还包括方荣义、朱敏杰、薛军、张剑、李雪峰、房庆利。

其中,副总经理方荣义为执委会成员兼财务总监、董事会秘书;朱敏杰为执委会成员兼首席风险官;薛军为执委会成员兼合规总监。

执委会会议对列入议程的事项进行集体讨论,采取逐项表决通过的方式。执委会会议对事项的表决,实行一人一票,须经全体执委会成员过半数成员同意方能有效。主任具有一票否决权,但不能对执委会已经否决的议案进行再否决。如主任认为会议事项存在问题、重大分歧或需进一步认证,有权暂缓会议表决。

分析来看,申万宏源证券首届执委会工作办法的制定有一个清晰特点:

即执委会成相比原来的总办会,最大的区别是引入了“票决制”,即少数服从多数,任何议题要需半数执委会委员同意才算通过;而原先的总办会则是总经理负责制,不需要投票。可谓“小细节,大用意”,这也反映了出大股东中投公司在加强直管金融企业的民主管理,以及完善下辖企业的公司治理上,迈出了很务实的一步。

超级老牌券商,央企类第二大头部券商

申万宏源证券实际控制人为中央汇金投资有限责任公司。这也意味着,申万宏源证券与中金公司、银河证券一道,已经成为中国金融央企的重要组成部分。

申万宏源集团2020年三季报报告显示,今年前三季度,公司实现营收214.79亿元,同比增长30.80%;归母净利65.29亿元,同比增长37.26%。40家A股上市券商净利润排名第8名。

申万宏源证券是由新中国第一家股份制证券公司,系由申银万国证券与国内资本市场第一家上市证券公司——宏源证券,于2015年1月16日合并组建而成。

申万宏源证券有限公司发挥“投资控股集团+证券子公司”的双层架构优势,为企业集团、个人投资者、专业机构投资者、金融同业机构及政府客户提供以资本市场为核心的全产业链综合金融服务,拥有投资银行、财富管理、机构服务和交易、投资管理等全业务牌照,主营业务涵盖企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四大业务板块。

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◆兴业证券携手抖音开放平台 打造智慧新媒体服务生态

中国证券报 2021.03.04

中国证券报记者3月4日从兴业证券获悉,兴业证券借助新媒体崛起风口主动发力,于2020年8月设立官方抖音号,积极打造优质财经内容阵地,目前已成为抖音平台最受关注的券商账号之一。

抖音开放平台秉持“赋能各行业开发者,搭建并链接更多场景”的理念,兴业证券作为其优质合作伙伴,共同打造智慧新媒体服务生态。基于双方的优势互补,兴业证券与抖音开放平台联手实现了多项业内首创,成果斐然。

经过多项创新尝试,兴业证券充分利用资源禀赋,借助抖音开放平台提供的数十项能力,精准锁定用户痛点产出专业内容,提供数智化运营服务,联动抖音小程序承载形式,在抖音视频、抖音小程序、优理宝APP等多平台实现了一体化智慧新媒服务,具有一定的标杆意义。

多样化抖音小程序助力投教内容分发

2020年12月,兴业证券正式发布了首个证券行业抖音小程序,配合投教主题短视频,以问答游戏互动的形式向用户普及投资者教育知识。兴业证券抖音小程序结合证券市场时事,引导用户在寓教于乐的轻松氛围中学习证券市场知识,提升自己,从而帮助树立长期的、理性的价值投资理念。未来抖音小程序将承载更多样化的活动与功能,充分发挥视频加平台的专业复合优势。

大数据平台直联,BI分析优化模型

兴业证券介绍,公司自有大数据平台承载了大量重要系统与活动的数据统计工作,已成功对接多个抖音高级数据接口,获取关注粉丝、发布视频、平台热点等特征数据。目前实现了官方账号实时监控,可多维跟踪视频关键指标体系。借此,兴业证券新媒体服务已进入“数字化运营2.0”时期,可自动洞察用户偏好、挖掘行业热点,帮助账号全方位提升,账号模型持续优化。

一键快捷登录,链接优理宝与抖音的桥梁

兴业证券介绍,兴业证券优理宝APP目前已全面支持抖音账号接入,拓宽集团兴证通潜在用户。抖音用户可“一键”快捷登录优理宝,开启“懂投资,更懂你”的财富之路。后续,兴业证券还将与抖音开放平台深度打通账号服务体系,挖掘更多创新场景。

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03 大家之谈


◆安信证券黄炎勋:抓住机遇守正创新 在行业文化建设大潮中实现高质量发展

中证网 2021.03.04

近日,中国证券业协会正式发布《证券行业文化建设十要素》,为证券公司有效落地文化建设提供参照和指导。为进一步深化证券行业对文化建设十要素的认识,引导证券公司守正笃实推进行业文化建设,为推动证券行业高质量发展注入新动能、提供新支撑,中国证券业协会与中国证券报联合推出“证券行业谈文化建设十要素”专栏,邀请证券行业文化建设委员会的委员和单位,围绕《证券行业文化建设十要素》,介绍分享文化建设工作的新实践、新成果、新作为,为证券公司文化建设提供示范和借鉴。

安信证券股份有限公司(下称“安信证券”)党委书记、董事长黄炎勋日前在接受中国证券报记者专访时表示,作为行业自律规则体系重要组成部分的《证券行业文化建设十要素》(下称“十要素”)正式发布,为证券行业开展文化建设提供了精准的行动指南和强有力的示范指引,为全行业擘画了一幅朝气蓬勃、深邃致远的文化建设蓝图。对证券公司而言,需要抓住机遇、守正创新,在行业文化建设大潮中实现高质量发展。

全面提升公司文化建设水平

黄炎勋认为,“十要素”从观念、组织、行为三个层次,精准提炼了证券公司文化建设的关键要素,有效涵盖了公司治理、战略评价、内部控制、激励约束等诸多方面内容,可谓证券公司全面深入开展文化建设工作的总纲。

“把准这个纲领,我们需要在要素理解上自觉增强大局意识,把十项要素放在资本市场长期稳定健康发展的大局中去思考、定位,既见树又见林;需要在要素建设中自觉增强看齐意识,以‘功成必定有我’的担当与十项要素对标比照,主动进行调整、纠正。”黄炎勋表示。

过去,证券公司不乏文化活动、职业教育等工作,但往往因认识狭隘、标准矮化,而将文化建设做成了一个个精致的“盆景”。在黄炎勋看来,“十要素”的发布实施,将成为把“盆景”变“风景”的过程,其必将引领行业文化建设全面发展、全面过硬,生发出旺盛的行业文化生命力和影响力。“作为资本市场的重要主体,我们应抓住机遇、乘势而上、起而行之,深刻理解文化要素内涵,努力做到知行合一;紧密结合自身实际,形成文化品牌特色;勇于弘扬进取精神,矢志创新丰富行业文化。”黄炎勋表示。

加快转变从业观念体系

黄炎勋认为,文化建设是一项“基因工程”,要做到文化建设与公司治理、发展战略、发展方式和行为规范深度融合,引导文化建设与人的全面发展、历史文化传承、党建活动要求和专业能力建设相结合,对证券公司而言需要加快转变证券从业的观念体系。

对此黄炎勋提出三点建议:一是立足金融本源,提升金融对实体经济的服务水平,加快树立服务实体经济的价值观;二是因时而变,因势利导,增强行业发展的适应性,加快树立以贯彻新发展理念为中心任务的发展观;三是牢固树立以防范金融风险为首要任务的风险观,切实防止道德风险酿成系统性风险。

黄炎勋还强调,证券公司还需要充分发挥党建对文化工作的引领作用,进一步建立健全企业文化建设配套机制,让企业文化与公司长远发展战略紧密结合,大力推动公司文化与业务协同发展。

在行业文化建设大潮中实现高质量发展

在黄炎勋看来,文化建设需从观念层开始,首要的是守正创新。对于安信证券而言,公司将用“四为”守正创新,来实现高质量发展:一是以客户为中心,为客户创造价值;二是服从服务于控股股东国投集团发展大局,回报股东;三是为员工搭建事业平台,提升员工价值;四是保护投资者权益,为社会承担义务。黄炎勋同时表示,高质量发展也离不开一个“稳”字,要依托强有力的合规理念和风控措施,为公司高质量发展保驾护航,通过构建优秀的企业文化,用文化的力量引领方向、提供支撑。

据黄炎勋介绍,安信证券的发展思路主要是,立足零售客户的投资需求,加速向线上线下联动的财富管理转型,提供专业的财富管理平台和丰富的资产配置产品服务;大力拓展机构客户,搭建机构综合金融服务平台,丰富场内外投融资工具,围绕不同类型客户构建差异化服务体系;从发行通道回归定价和销售本源,深耕行业能力,为客户提供全方位的综合解决方案,打造交易型投行;以客户为中心,重构业务流程,强化内部协同,为客户提供一揽子解决方案。

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