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券商行业周报|券商一季度逾八成上市券商营收及净利下滑




01 行业动态



◆券商一季度业绩迎“打折季” ,逾八成上市券商营收及净利下滑

证券时报电子报 2022.04.29

截至4月23日晚间,已累计有21家上市券商披露了2022年一季度业绩。据Choice金融终端数据统计,逾八成上市券商营收、净利同比下滑,近六成一季度净利下滑幅度超50%甚或亏损。

从具体业务来看,一季度经纪、资管业务整体营收稳中有降;投行业务表现亮眼,已披露一季报的券商该项业务整体增长约20%;过去曾助推券商业绩青云直上的自营投资业务,一季度成为了券商业绩的最大拖累。

从上述券商一季度营收数据来看,中信证券以152.16亿元的营收稳居第一,中信建投、海通证券分别以63.32亿元、41.31亿元的营收暂居第二、第三,招商证券、浙商证券的单季营收也超过30亿元,目前营收超10亿元的券商有7家。

从营收同比变化来看,仅有3家券商一季度营收实现正增长,占比14%,分别是中信建投、第一创业、太平洋证券。其中,中信建投一季度营收同比增长31.83%。

从一季度归母净利润来看,目前仅有4家券商归母净利超10亿元,其中中信证券以52.29亿元的净利遥遥领先。中信建投、海通证券、招商证券暂时分居第二至第四名,净利润分别为15.42亿元、15亿元、14.9亿元。

从净利的同比变化情况来看,目前仅3家上市券商一季度净利实现正增长,“老大哥”中信证券净利仅微增1.24%。中小型券商中,第一创业及太平洋证券由于上一年基数较低,营收、净利也均录得同比增长。

值得一提的是,目前已有5家上市券商一季度出现亏损情况,分别是西部证券、东北证券、国元证券、华西证券、西南证券。未亏损的上市券商中,目前已有7家净利下滑超50%。





02 财富管理资讯



◆8家上市券商代销收入翻倍,基金投顾成财富管理抓手

中国基金报 2022.04.25

在证券行业持续推进财富管理转型的的背景下,其服务居民财富管理能力也不断提升。以最能代表财富管理“成色”的代销金融产品收入指标来看,已披露年报的31家上市券商中有30家保持净增长,代销收入占经纪业务比重亦大幅提升,基金投顾业务成为拓展财富管理服务半径的有效抓手。

在已披露数据的31家上市券商中,共有20家的代销金融产品业务收入超过1亿元;有8家上市券商实现代销金融产品业务收入翻倍。其中,东吴证券由于上年基数较小(0.36亿元),2021年实现代销收入1.06亿元,增幅高达194.35%。而海通证券、银河证券、国泰君安、申万宏源等头部券商也实现代销收入翻倍,殊为不易。

基金投顾成为各家券商拓展财富管理服务半径的有效抓手,部分前两批获得基金投顾试点资格的上市券商在2021年年报中也相继公布战绩。国联证券2021年年报显示,报告期内基金投顾签约总户数15.03万户,签约资产规模102.63亿元,与2020年相比,均实现大幅增长;截至2021年年底,申万宏源公募基金投顾累计签约客户9.5万人,管理规模超30亿元。中信证券两个月内累计签约客户超过9万户,签约客户资产超过70亿元;招商证券年末签约规模近24亿元。




◆安信证券副总裁魏峰:弱市练兵,逆市销售,推动“收入驱动销售模式”向“客户驱动顾问模式”转变

财联社 2022.04.27

作为券商财富管理转型的中坚力量,安信证券思考摸索出的三大关键词是前瞻性布局、专业化能力、数字化响应。近日,安信证券分管财富管理副总裁魏峰与记者展开深入对话,由言及行,逐一拆招公司财富管理逆风而行背后的逻辑与打法。

她认为财富管理市场在近几年爆发式增长后迎来调整,恰好让行业各方停下奔跑的节奏,静心思考、稳中求进,共同打造更长远健康的业态。市场的调整,将加速财富管理从“收入驱动的销售模式”向“客户驱动的顾问模式”转变,财富管理机构应当在产品研究筛选能力、资产配置服务能力、高端客户定制能力、多元产品解决方案整合等方面,构建自身的核心竞争力和业绩护城河。

面对挑战与机遇并存的环境,安信证券一方面强调“弱市练兵,强市外拓“的人才战术;另一方面积极布局以券结销售、精选固收+基金、基金定投等系列活动为抓手的逆市销售;同时聚焦存量长尾客户和外部理财客户,力推“安信·安心投”基金投顾品牌。




◆银河证券副总裁罗黎明:回归财管初心,奉行买方思维,提前布局未来5至10年的客群

财联社 2022.04.25

银河证券党委委员、执行委员会委员、副总裁罗黎明在接受记者采访时指出,“我们要看到财富管理业务的大背景:资本市场的飞速发展、中等收入群体的日益增多、金融科技的加快渗透和财富顾问团队更加成熟,我们更要清楚,财富管理已经成为投资者通过资本市场实现共同富裕的重要渠道,成为投资者成就美好生活的重要方式。”

在今年年初,银河证券还紧密围绕高净值客户的财富管理需求,隆重地推出了“银河金熠”服务,为客户提供涵盖财富规划、资产配置、产品设计、资本市场交易、代际传承等多层次、全谱系、定制化服务,有效解决不同类型客户的全生命周期财富管理问题。目前,银河证券正不断强化服务本质、深挖服务内容、扩展服务外延,同时谨慎开展服务试点。

与此同时,为实现从“卖方代销”向“买方投顾”的转变,围绕产品体系银河证券也做了一些创新。2021年是金融产品代销业务2.0时代开启的元年,银河证券产品中心全力打造了“策略多元、风格多元、产品多元”的金融产品体系,为客户的大类资产配置做好“基本盘”。




◆数字化为平安证券财管赋能,告别顺风年,不断降低财富管理对行情的依赖

财联社 2022.04.26

平安证券经纪业务事业部产品与财富管理中心执行总经理时京,在接受专访时提到,现阶段国内财富管理机构的数字化赋能,仅仅围绕客户关系管理的信息管理及检索、任务派发等功能,在综合性服务能力方面仍待重点突破。

“如何立足账户管理与服务,帮助投顾改善客户账户收益、提升投资获得感,可能是未来数字化赋能的重点方向。”时京表示,数字化赋能的初衷更多是在于如何将投顾的精力更多释放出来,投入到与客户进行深入沟通及专业服务中去。

从海外金融机构的发展历程来看,财富管理业务可以认为是传统经纪业务的终局模式。尤其在传统通道业务佣金费率持续下行、代销费率价格战愈演愈烈的当下,行业也意识到买方投顾模式的重要性,并积极推动业务模式转型。





03 资管业务资讯



◆券商集合公募化改造显著提速,年内16家券商已完成27只产品改造

财联社 2022.04.26

根据WIND不完全统计,截至4月26日,今年内已有16家券商陆续完成集合产品的公募化改造,合计数量27只。其中债券型基金依然占据大头,共有19只;另有4只货币型基金、2只混合型基金和2只FOF基金。



显而易见的是,当前券商进军公募赛道的步伐正在加速,尤其是持公募牌照的券商/资管子公司数量正在加速扩容,据统计,目前共有6家券商和8家资管子公司持牌。另有中信证券、中金公司、中信建投、国联证券、财信证券等也相继宣布,正在积极布局公募赛道。




◆中信建投资管部相关负责人:积极探索满足民众养老需求的产品和投资策略

中国证券报·中证网 2022.04.22

中信建投证券资产管理部相关负责人21日晚接受中国证券报记者采访时表示,券商资管作为资产管理行业的重要参与者,一直立足于专业优势和平台资源禀赋服务于居民资产的保值增值和财富管理需求。中信建投证券将充分发挥自身在权益投资、多资产投资、量化投资和创新策略开发方面的业务经验和优势,继续积极探索满足民众养老需求的产品和投资策略。

具体而言,据上述负责人介绍,在产品设计方面,立足自身优势,不断坚持锤炼投资管理和产品设立能力,充分发挥自身在权益投资、多资产投资、量化投资和创新策略开发方面的业务经验和优势,继续积极探索满足民众养老需求的产品和投资策略。

技术投入方面,公司近两年始终坚持不断加大信息技术投入,一方面在基础环境、系统功能和创新开发方面持续投入;另一方面为构建数字化企业夯实数据基础。公司资产管理业务将依托公司整体信息建设,在业务发展过程中不断提高信息化和系统化程度,用以满足不断发展的资产管理业务需求。





04 重点公司跟踪



◆华泰证券基金投顾推出“零钱宝+” ,提升客户快取体验

中国经济网 2022.04.25

华泰证券基金投顾业务4月25日推出全市场领先的具备快速取出功能的基金投顾组合 “零钱宝+”,在闲钱管理的基础上,通过结合场外T+0货币基金灵活快取功能大大提升了客户的资金使用效率。

本次华泰证券“省心投”推出的 “零钱宝+”组合策略,以灵活快取、智能组合、一站式服务为特点,通过对场外货币基金快速取出功能进行聚合优化,实现管理型基金投顾业务与货币基金快速取出功能的有效结合。同时,“零钱宝+”也以零钱打理为起点,引导客户逐步接受管理型基金投顾业务形态,培育客户长期参与、长期持有的理财观念。

与市场上其他现金宝类产品相比,“零钱宝+”以基金投顾业务为基础,实现了对组合池中货币基金的一键存入及取出。与其他致力于现金管理的基金投顾组合策略相比,“零钱宝+”则依靠快速取出功能,极大提升了资金的使用效率,实现“资金存取不打烊”,用户无需反复进行单只货币基金的选择和操作,零钱管理更为直接,服务触达更为简洁。




◆券商资管发力保证金理财,中信建投智多鑫货币正式发行

中国证券报·中证网 2022.04.27

借着大集合参公改造的契机,头部券商中信建投证券旗下“中信建投智多鑫货币型集合资产管理计划”(简称:中信建投智多鑫货币),已获证监会批复准予合同变更,并于4月27日正式生效。重磅升级后的中信建投智多鑫货币,也将全面助力投资者实现股票投资和现金理财“两不误”。

据了解,完成公募化改造后中信建投智多鑫货币被更清晰的定位于保证金理财的货币型产品,而且在产品设计、投资标的和策略方面也有颇多亮点的改变。首先,原大集合50000元的起购金额和10000元的追加认购金额,均大幅降低至1000元,可以让更多普通投资者参与到保证金理财中。其次,改造后的中信建投智多鑫货币投资范围和限制更严格,久期更短,比如不再投资货币基金,债券回购期限在1个月以内。




◆西证国际证券预计5月20日起暂停直营经纪业务

资本邦 2022.04.25

西证国际证券发布公告,根据集团战略发展的需要,调整相关业务板块,以集中现有资源投入优势业务,暂停直接经营“证券经纪及孖展业务板块”的经纪业务(直营经纪业务)并把有关业务以转介形式继续运营。预计集团将从2022年5月20日起暂停直营经纪业务。

计划暂停和转介的直营经纪业务在截至2021年12月31日止的财政年度,占集团收益的7.68%。考虑到计划暂停和转介的直营经纪业务在集团总收入中占比较小,董事会认为,暂停直营经纪业务对公司的财务和营运无重大影响,符合集团及股东的最佳利益,有利于集团更好地发展。




◆券商资管人事变动


一、刘志红获银河资产董事长任职资格

中国银行保险报 2022.04.26

4月22日,银保监会公布批复,核准刘志红中国银河资产管理有限责任公司董事长的任职资格。



二、杨阳已出任招商证券资管总经理

财联社 2022.04.26

4月26日,招商资管官网发布高级管理人员变更公告,原华鑫证券副总经理杨阳已出任招商证券资管总经理一职。

同时,原招商资管总经理熊志钢已因“工作调整”原因卸任总经理一职。有消息称,熊志钢或将改任招商资管副董事长兼合规总监。不过截至发稿前,该消息尚未正式对外公告,招商证券表示,具体安排以公告为准。

此外,去年11月,原招商证券副总裁、招商资管董事长邓晓力到龄辞任后,招商证券曾对该岗位进行公开招聘。不过截至目前招聘报名已结束近5个月,该职务仍处于空悬状态。





05 券商资管运营数据



一、券商资管财富号周报


1、蚂蚁财富号粉丝数

在04.18-04.25期间,有4家券商资管机构粉丝数有增长,包括财通资管财富号、东方红资产管理、华泰证券资管财富号、山证资管财富号。其中,华泰证券资管涨粉最多,为0.8w。




2、支付宝理财直播

在04.18-04.24期间,在支付宝理财直播中,财通资管的直播场次和直播总观看量均为榜首,分別为7次、112w;国泰君安资管的直播平均观看量最高,为17w。





二、 券商资管微信端周报

1)04.18-04.24期间,券商资管公众号(订阅号,样本15个,数据来源于新榜,统计时间2022.04.29)总发文75篇,较上周小幅增加,总阅读数2.6w+,平均单篇阅读量4k,平均单篇点赞人数1.1;

2)平均阅读量排名前5的券商资管分别是:中国银河资产(1590)、中泰证券资管(862)、东方红资管(703)、国泰君安资产管理(357)、财通证券资管(310)。



3)在04.18-04.24这周的阅读量top5中,东方红资管上榜2篇,国泰君安资产管理、中国银河资产、中泰证券资管上榜1篇。





三、 券商资管APP端周报

04.22-04.29期间,券商资管APP暂无版本更新。



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