券商行业周报|上市券商资管业绩PK：华泰资管5000亿领衔

01 行业动态

◆证监会重磅发文，列明从业底线及禁止行为

券商中国 2022.04.02

证监会4月1日发布的《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》（简称《管理办法》），规范证券基金经营机构 (简称经营机构)董事、监事、高级管理人员及从业人员的任职和执业行为，强化经营机构主体责任，促进经营机构合规稳健运行。

关键内容如下：

1、对董监高人员从事前审批调整为事后备案管理，从个人品行、任职经历、经营管理能力、专业能力等方面对董监高及从业人员的基本任职条件予以细化。
2、证监会派出机构对受聘人条件进行事后核查，不符合条件的，经营机构应当更换。
3、区分人员岗位和职责，对董监高、分支机构负责人和一般从业人员进行分类管理。
4、明确行业人员履职应遵循的勤勉尽责，列举从业底线要求及禁止性行为。
5、细化对经营机构和人员违法违规采取行政监管措施和行政处罚的制度安排。
6、健全监管机构、行业协会监管数据和信息共享机制，以及从业人员基本从业信息、诚信记录公示制度，强化声誉约束。
7、从任职考察、履职监督、考核问责三方面构建经营机构人员管理的主体责任。
8、建立健全人员任职和执业管理的内部控制机制，强化合规与风险管理，构建长效合理的薪酬管理制度，健全投资行为管理、利益冲突管理和廉洁从业制度。
9、将经营机构子公司、证券基金服务机构从事证券基金业务的相关高管及从业人员纳入监管，实现监管全覆盖。10、《管理办法》自 2022 年 4 月 1 日起施行，并对不符合相应任职和从业条件的人员给予 1 年的过渡期。

◆31家券商披露年报：百亿净利券商队伍扩大，财富转型成效显著

潇湘晨报 2022.04.06

一、百亿净利券商队伍扩大

截至4月6日，A股31家券商公布2021年财报。从已公布年报的31家券商看，其中25家券商净利润实现正增长，12家实现净利润增长30%以上，净利润增幅最高的为中原证券，达439.58%。净利润同比下降的为锦龙股份、华林证券、华鑫股份、天风证券、第一创业，其中锦龙股份净利润下降幅度最大，为194.14%。

值得注意的是，百亿净利券商队伍在扩大。券商营收规模分化在加剧，财富管理与投行业务提振效果显著，成为新的利润增长点。

二、财富转型成效显著

2021年，证券行业持续推进财富管理转型，为券商带来红利业绩增量。

据中证协数据，截至 2021年末，证券行业资产管理业务规模为10.88万亿元，同比增加3.53%，尤其以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长112.52%，达到3.28万亿元；全年实现资管业务净收入317.86亿元，同比增长6.10%。

02 财富管理资讯

◆开年经纪业务 “肉眼可见的不好”，深圳辖区营业部利润下滑四成

财联社 2022.04.04

4月2日，深圳证券业协会最新公布了1月深圳证券市场情况以及辖区营业部经营数据，受行情影响，1月股基成交总额、营业收入及利润、金融产品销售金额及收入等多项数据均出现明显的环比下滑。

各营业部生存现状也不容乐观，深圳地区Top20营业部1月收入悉数下滑，环比下滑幅度多在10%-30%之间。

尽管财富管理正遭遇近几年的至暗时刻，但多家券商依旧坚定看好财富管理的长期发展趋势，认为极端行情既是挑战也是机遇，苦练内功，夯实基础业务，及时调整销售策略、优化产品配置，坚持投资者教育渐成共识。

◆券商年报中的财富管理“密码”：机构化、数字化、集团化“三大流派”并驾齐驱

21世纪经济报道 2022.04.06

截至4月6日，头部券商几乎已经悉数发布了年报，不少券商亦已召开了2021年年度业绩说明会。

在逐渐的转型中，不少券商已对业务板块进行了新的调整，同时部分头部券商不同的发展思路也已明晰。总的来说，券商发展财富管理业务做好产品和服务是题中之义，但在如何开拓和保有客户方面，则有不同的思路，包括：抓紧机构客户、数字化开拓零售客户、发挥集团协同力量这三类，而这三条路径上，亦有不同的代表券商。

比如，东方证券在发展财富管理业务方面的独特路径是紧抓机构客户；国泰君安、华泰证券发展财富管理的思路也都是重视数字化赋能；光大证券在财富管理业务方面打造一体化财富业务集成平台。

03 资管业务资讯

◆上市券商资管业绩PK：华泰资管5000亿领衔

界面新闻 2022.04.02

记者整理上市券商披露的2021年年度报告发现，目前已有东证资管、华泰资管、海通资管等12家券商资管子公司披露了年度数据，头部机构集中度持续提高，“马太效应”日益明显。

券商资管子公司经营情况：

数据来源：券商资管子公司年报，界面新闻研究部整理

资管规模：华泰资管5000亿领衔，公募化改造、绿色金融现亮点

首先从公司的资本实力来看，华泰资管总资产为112.81亿元，位居行业首位。海通资管、广发资管总资产均超80亿元。相比之下，兴证资管、中泰资管、银河金汇较为落后，总资产仅有十多亿元，华泰资管和中泰资管两家首尾公司更是十倍的距离。

经营业绩：东证资管位居榜首

东证资管营收、净利润两大业绩指标均位列第一，并且实现了大幅增长。2021年实现营业收入37.47亿元，同比增长30.94%；净利润14.38亿元，同比增长77.55%，成功赶超华泰资管。

04 重点公司跟踪

◆华安证券总经理杨爱民宣布辞职

券商中国 2022.04.02

4月1日晚间，华安证券公告称，总经理杨爱民因“个人原因”辞去总经理及相关议事决策机构职务。同时经华安证券董事会审议同意，在总经理空缺期间，将由董事长章宏韬代为履行总经理职责，时长不超过6个月。

◆天风证券股东再生变，湖北国资21亿接盘

券商中国 2022.04.02

4月1日，天风证券公告，持股5%以上股东人福医药拟将其所持占公司目前总股本7.85%的股权全部转让，接盘方为湖北省财政厅旗下湖北宏泰集团有限公司，转让价格21.24亿元。

天风证券此番股权变动完成后，意味着多年持股的“当代系”将基本退出，天风证券持股5%以上的股东全部变为国资背景股东，其国有资本主导的混合所有制股权结构更加明晰。

◆方正证券：当前的状态为新起点、新动能、新高度

中国基金报 2022.04.01

3月31日上午，2021年度方正证券业绩说明会举行。除了常规业绩说明之外，公司高管对方正证券历史及当前何去何从作了深刻复盘。其中，何亚刚用三个“新”向与会者介绍了方正证券当前的历史位置，即“新起点、新动能、新高度”。

在方正证券的业绩说明会上，方正证券回应基金投顾业务进度问题，副总裁姜志军称其实已经做好了基金投顾资格申请的各项准备工作，后续正在积极地推进该项业务的申请。

对于众多网点如何管理的问题，姜志军讲述了方正证券的“四化”管理模式。

第一个就是扁平化，组织架构的扁平化，总部直接管理到网点，考核数据精细到一线的网点和员工；第二个就是标准化，即所有网点都是一套指标体系，强调对标，也强调市场份额，强调增长；第三个是精细化，以客户分包，量化考核为基础，对每个员工每项业务，每个活动量都进行了量化的考核；第四个柔性化，根据网点的规模、地区的分类，不同的类别是不同的指标和权重。