基金周报|“汇添富投顾”重磅上线

01 行业资讯

◆ 全线飙升！激增超9000亿，公募基金又炸了：首破25万亿

中国基金报 2021-12-24

临近岁末，公募基金规模再上新台阶。

12月23日晚间，基金业协会公布2021年11月公募基金市场数据，全行业规模首次突破25万亿，再创历史新高。相比之下，银行理财产品6月末存续规模25.80万亿元，公募基金与 大资管行业排名第一的银行理财规模差距进一步缩小。

事实上，公募基金总规模创历史新高已成为最近一两年的常态，今年前11个月中就有9个月创出历史新高，在业内人士看来，随着今年12月末资管新规过渡期正式结束，保本理财产品消失，全社会真实无风险利率下行，作为大资管领域中最为规范透明的公募基金行业还将进一步吸引资金流入。

（一）公募基金总规模首次突破25万亿大关 年内第9次创出历史新高

公募基金行业11月再交靓丽 “成绩单”，不仅总规模再创历史新高。

中国基金业协会数据显示，截至2021年11月底，我国境内共有基金管理公司137家，其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司92家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计25.32万亿元。

相比10月份，公募基金11月份的单月规模增加9141.88亿元，环比增长3.75%，11月份公募基金整体份额达到21.61万亿份，环比增幅3.40%，公募基金全行业无论是基金规模还是份额均创出历史新高。

从今年以来的情况看，11月份单月规模增长的绝对值在前11个月中排名第三，2月份在股市行情带动下，公募基金规模一度大增1.19万亿元。

相比去年年末，公募基金规模从19.89万亿元一路增长至25.32万亿元，前11月规模增长超过5.4万亿，增幅高达27.30%，仅在今年3月及9月股市出现震荡时，规模曾一度小幅缩水。

2. 各类型基金规模实现全线正增长 权益基金占比超过33%

尤为值得一提的是，公募基金在11月份更是实现各个细分类型基金全线正增长，全行业基金只数首次突破9000只整数关。

基金业协会数据显示，基民11月踊跃申购基金， 11月份各类型基金无论份额还是基金净值全线爆发。

权益基金中，股票基金11月整体规模达到2.49万亿元，最新份额达到1.53万亿份，环比分别增长2.19%、1.00%；混合基金11月规模及份额分别为5.98万亿元、4.01万亿份，环比增长3.79%、2.92%。股票加上混合基金总规模达到8.47万亿，在公募基金总规模中占比达到33.44%，权益类资产占比稳步增加。

债券基金是11月规模增长最快的基金品种，11月的最新规模达到3.74万亿元，单月规模大增3418.19亿，环比增幅超过10%；债券基金11月最新份额3.24万亿份，环比增幅也接近10%。

据业内人士透露，在各类型细分债券基金中，二级债基是11月吸金最多的品种，银行理财产品净值化转型过程中，银行理财子公司对于二级债基这类“固收+”产品需求旺盛，此外，一些大型互联网基金销售平台上，个人投资者也在申购二级债基。

另一位业内人士也反馈，从目前情况看，机构投资者对于纯债基金并没有太多的投资需求，债券基金11月的增量资金来自于在大型互联网平台上销售的短债基金以及二级债基，主打货币基金替代需求。

QDII基金是11月份唯一一类份额增长远超净值增长的品种，从11月的业绩表现上看，今年上半年高歌猛进的原油QDII基金11月净值出现较大回撤，部分投资者也开始加入原油QDII基金的“补仓大军”。

◆ 首批REITs上市半年，交易活跃亮点多

上海证券报 2021-12-21

首批基础设施REITs已上市半年，加上此后陆续上市的REITs产品，目前上市的基础设施REITs产品共有11只。相较于发行价，它们均实现了溢价。其中，富国首创水务REIT、建信中关村产业园REIT涨幅约40%。

业内人士表示，REITs与其他金融产品相比，具有较强的差异性，投资回报相对稳定。对基金公司而言，推出基础设施REITs有利于丰富基金公司的产品投资类型。

（一）强制分红带来较大吸引力

首批9只基础设施公募REITs自6月21日上市以来，运行相当平稳，较发行价全部实现溢价。Wind数据统计显示，截至昨日，富国首创水务REIT较发行价上涨了42.38%；涨幅较大的还有红土创新盐田港仓储物流REIT，较发行价上涨了36.04%；华安张江光大园REIT、中航首钢生物质REIT、中金普洛斯仓储物流REIT较发行价均上涨了20%以上。

据统计，目前3只基础设施REITs陆续推出了较高比例的分红方案。博时招商蛇口产业园REIT的分红比例达到90%，应分配金额达到2468.97万元；中金普洛斯仓储物流REIT共计分配7830万元，约占可供分配金额的95%；中航首钢生物质REIT分配金额为5154.11万元，约占可供分配金额的42%。

（二）基金公司积极布局

在业内人士看来，公募REITs前景广阔，目前市场上正在推进的REITs项目有80多单，未来两年REITs市场有望迎来较大的发展。

据悉，博时基金在公募REITs领域设立了独立的业务部门，通过内部调拨、外部招聘组建了专业化的团队，业务稳步推进。长城基金也组建了REITs团队，未来将依托央企股东背景，聚焦能源领域，开展REITs业务。

某基金公司内部人士表示，尽管REITs业务的管理费收入较低，但整体比较稳定，有利于丰富基金公司的产品投资类型，提升公司管理费收入的稳定性。对投资者来说，REITs分红稳定，与股票、债券的相关性弱，适合以资产稳定增值为目标的长期持有型价值投资者，有利于基金公司优化投资者结构，实现多元化的投资者群体。

（三）基础设施REITs上市以来表现

中航首钢生物质REIT28.86%

华夏越秀高速公路封闭式基础设施REIT28.87%

东吴苏州工业园区产业园REIT17.09%

华安张江光大园REIT26.02%

建信中关村产业园REIT39.44%

博时招商蛇口产业园REIT19.18%

富国首创水务REIT42.38%

浙商证券沪杭甬高速REIT17.36%

中金普洛斯仓储物流REIT26.84%

平安广州交投广河高速公路REIT2.83%

红土创新盐田港仓储物流REIT36.04%

◆ 中基协党委委员、副秘书长黄丽萍：将适时完善绿色投资指引规范绿色产品发行

证券日报网 2021-12-23

12月23日，中基协党委委员、副秘书长黄丽萍在《财经》可持续发展高峰论坛上表示，“十四五”规划以新发展理念为指导，明确了绿色发展的战略目标和工作重点，基金行业要将这些目标和重点转化为具体切实可行的投资实践，需要付出巨大努力。行业机构在开展ESG投资过程中，反映挑战最大、工作最复杂的部分正是“E”，即环境。这要求我们深入挖掘绿色、可持续的经济金融内涵，找准投资端功能定位，在充分借鉴国际最佳实践基础上，尊重经济基础、发展阶段、社会结构、文化传承等方面的客观实际，从价值观和方法论两方面深化绿色投资的本土价值，形成有真实意义的技术方法和指标，发展出与市场选择相适应的政策路线。

黄丽萍表示，市场选择和政策路线是相互影响、相互作用、相辅相成的。例如已建立碳排放交易机制、推出结构性货币政策碳减排支持工具等，可以研究的，如设立绿色研发与应用沙盒试验区等措施，通过这些措施实现绿色发展的成本效益最优，并在投资实践偏离目标时进一步优化措施。具体到基金行业来看，目前投资端仍缺少有效识别、评价绿色标的的信息和方法，绿色资产估值和投资组合构建仍缺少清晰、稳定的标准，基金管理人主动参与被投企业绿色治理的方式方法还不成熟，绿色战略管理、绿色投研风控、绿色人才培养机制都在健全过程中，绿色投资制度建设亟待加强。特别是在绿色投资起步阶段，影响绿色投资估值的正面负面因素多且不确定性高，明显增加了长期价值研判的技术难度。

黄丽萍认为，ESG本身是一个价值体系，将这个价值体系运用于特定对象时，应当重视价值运用的合理性、适当性，以及利益相关方的价值协调。对投资机构来说，ESG投资首先要关注ESG指标的科学性，即是否真实反映ESG价值观；同时还要关注将ESG指标应用于特定对象时是否公平、公允。例如，绿色投资相关政策可以推动特定方向的绿色技术、绿色项目和绿色产业更快发展，但也有可能造成技术发展路线或产业发展方向的锁定，削弱创新活力与韧性。一切关于可持续发展的制度设计实质上要解决的都是多元主体、多元价值观的利益平衡和价值竞合问题，黄丽萍介绍说，在环境、社会、公司治理方面，投资机构要对自己的价值选择和投资行为抱有足够的审慎，努力科学决策，推动ESG投资为最大利益服务，尽量减少经济活动扭曲或部分主体的利益损害。这种审慎和努力本身也是ESG精神的体现，即个体行为对他人、对社会而言要符合公平正义。在双碳目标、新能源等政策背景下，我国ESG主题基金近两年在数量和规模上取得突增。据中基协统计，截至2021年三季度末，绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量接近1000只，规模合计7900多亿元，较去年底规模增长36%。其中，公募基金190多只，管理规模4100多亿元；私募基金800只，管理规模3700亿元，90%为股权创投基金。

黄丽萍表示，下一步，中基协将积极加强基础研究，服务资产端环境治理；适时完善绿色投资指引，规范绿色投研制度、绿色投资方法和绿色产品发行；持续推动绿色资产估值方法、绿色投资组合比较基准，完善市场环境，吸引更多资金尤其是长期资金进入绿色投资领域。

◆ 首批这类创新基金，总销量超150亿

中国基金报 2021-12-21

首批同业存单指数基金发行“成绩单”来了，6只产品总销量突破150亿。

12月21日，首批同业存单指数基金的发行规模数据全部出炉，自11月末发布份额发售公告、12月3日正式开售以来，首批产品近期陆续公告成立，总募集规模达到152亿元，总计有效认购户数7.2万户。

（一）多位业内人士认为发行成绩是略低于预期

“作为今年的创新产品，首批同业存单指数基金的销量略低于市场预期。”相比今年同期大卖的首批MSCI中国A50ETF、公募REITs、双创ETF等爆款产品，首批同业存单指数基金认购时间较长，募集规模不大，投资者关注度也不是特别高。

根据首批产品的份额发售公告，首批同业存单指数基金在募集期内悉数实行了限量100亿元销售，并采用末日比例确认的方式，实现募集规模的有效控制。而从最终销售“成绩单”看，虽然部分基金用满了募集期限，频频增加基金销售机构，但没有一家机构达到100亿元的募集规模上限。

事实上，在上述基金发行期间，各家公司也在多个平台持续宣传。在支付宝的理财界面，在核心位置推介“同业存单指数基金”，并对该类型产品进行了投教宣传。

（二）现金管理工具的新选择，适合短期理财、风险承受能力较低的投资者

与短债基金相比，存单指数基金有费率优势，信用风险相对较低的优点；与理财基金相比，存单指数基金第一开放申购，需过了7天锁定期就可售出，与封闭期较长的理财基金比，它具备更灵活和便捷的进出场能力。

证监会官网数据显示，自今年9月30日基金公司首批上报同业存单指数基金以后，1个多月时间就有超过90家基金管理人密集上报该类产品。

截至12月21日，目前全行业已经累计有100家基金管理人申报了同业存单指数基金，弘毅远方、华安、中金基金等多家基金管理人还以发起式基金形式申报，对该类创新产品争相布局的热度较为罕见，显现了基金行业对该类产品的重视程度。

◆首批北交所基金开始建仓了

中国基金报 2021-12-19

距离北交所正式开市已过去一个多月，首批8只北交所主题基金净值近期出现波动迹象，意味着这些基金已开始建仓。不过，各家基金建仓节奏并不一致，有的快速积极，有的则缓慢谨慎。

与此同时，公募基金调研北交所上市公司的频率也明显加大，尤其是头部基金公司更为积极，新能源、TMT、生物医药、以及消费升级等领域受到青睐。

在业内人士看来，北交所具备特色制度优势的同时也具备估值优势，尤其是“专精特新”等优质标的估值尚未得到体现，战略性增配具较高性价比。进行选股时，在强调个股成长性价值的同时，也会注重个股现金流方面的稳健性。

（一）首批北交所主题基金建仓

据Wind统计显示，截至12月17日，首批获8只北交所主题基金虽然成立尚不足一个月，净值已出现不同程度的波动。其中，易方达北交所精选两年定开、南方北交所精选两年定开自11月23日成立以来净值跌幅最小，不足1%，广发北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开自同日成立以来净值跌幅超过1%，汇添富北交所创新精选两年定开成立以来净值跌幅超过2%；此外，万家北交所慧选两年定开、大成北交所两年定开、嘉实北交所精选两年定开成立以来净值跌幅超过3%。

净值表现分化的背后，更多体现了基金建仓节奏的差异。

以易方达北交所精选两年定开为例，基金自成立以来每周净值涨跌幅多在0.1%上下，可见基金建仓节奏缓慢，股票仓位较低；而嘉实北交所精选两年定开和大成北交所两年定开自12月以来净值波动明显，比如12月6日和8日，前者净值分别下跌1.14%和上涨1.08%，后者净值分别下跌0.92%和上涨1.02%，新三板做市指数同时间里分别下跌2.19%和上涨0.84%，新三板成指分别下跌0.7%和上涨0.16%。此外，截至12月10日当周，万家北交所慧选两年定开净值跌幅达到3.28%，新三板做市指数当周下跌1.91%。可以看出，这几只基金已选择快速建仓，且仓位不低。

根据合同规定，在封闭期内，8只基金股票（含存托凭证）投资占基金资产比例范围为60%至100%，其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

在某业内人士看来，北交所具备更长投资期限的机构投资人、先保荐后直投的制度、战略配售+绿鞋特色优势的发行制度、差异化税收优惠制度，以及转板制度等特色制度优势，同时估值也仍具优势，与科创板和创业板估值有很大差距，尤其时“专精特新”等优质标的估值尚未体现，战略性增配具有较高性价比。

02 营销动态

暂无

03 机构动态

◆ 汇我智慧，添您财富！“汇添富投顾”重磅上线

中国基金报 2021-12-22

基金投顾市场迎来重磅选手！“选股专家”汇添富已于今日（12月22日）在“现金宝”APP正式上线投顾业务。

“汇添富投顾”立足高标准，起步高水平，是汇添富依托强大投研实力与“现金宝”等领先的数字化平台，在多年投资管理实践与顾问服务探索的基础上厚积薄发的成果。上线之后，将为投资者提供一站式资产配置解决方案及全流程账户管理和客户陪伴服务。

（一）投研能力全面，策略精准有效

依托强大的投研实力，“汇添富投顾”上线后，将为投资者带来精准有效的投资策略，主要包括活钱管理（理财佳）、稳健理财（小确幸）、权益精选（跟我投）、养老投资（添富养老2030、2040 和2050）、教育投资（添富教育）五大类策略。

各类策略涵盖从稳健理财到进取投资的各类产品组合，通过调整固收资产与权益资产配置比例，可适配不同风险偏好的投资者。其中，养老和教育投资着眼于客户的长期投资需求，追求低波动，兼顾追求相对基准的超额收益。特别是养老策略还推出了大类资产配置下滑曲线的设计，即随着投资者年龄的增加，逐渐降低产品组合中权益类资产的配比，从而匹配养老投资的投资目标。

汇添富投资策略已在多年FOF业务实践中经过市场检验，其中稳健理财和权益精选等策略在投资者中反响良好，积累了一批忠实客户。未来，随着业务深入开展，“汇添富投顾”将持续丰富策略体系。

（二）数字化赋能，长期打磨

汇添富开展顾问服务的重要载体是“现金宝”APP。这是汇添富互联网金融业务发展的重要成果，目前服务客户超1.7亿户，线上办理业务规模超3400亿元，已成为行业领先的自有互金平台。

“现金宝”APP经过长期运营，积累了丰富的客户服务经验，并为投顾业务开展提供了独有的客户优势和平台保障。汇添富能够利用“现金宝”持续做好客户识别，加深对客户需求的理解，实现对大众客户的大数据全段采集与分析建模，能够在充分了解各类客户需求、风险收益特征的基础上，实现客户分层分类服务。

数字化能力还为汇添富团队有效赋能，实现了持续服务与跟踪高净值客户与机构客户，不断加深对客户画像、投资需求、风险收益特征的理解。

◆交银基金投顾获得展业资格

中国基金报 2021-12-21

交银基金已于11月30日接受监管对公募基金投顾业务试点资格准备工作的现场检验，并于今日正式获得公募基金投顾业务试点展业资格。

（一）交银基金投顾，旨在解决什么？

投资要做好预期管理，需要投资者明确自己的预期收益和投资损失。然而，鲜有投资者能够结合自己的实际情况，明确地给出较为合理的答案。对于大多数投资者而言，收益率和回撤更像是浮于表面的数字，投资的实际收获和体验难以在事前做到深刻感知。

因此，交银基金投顾旨在帮助投资者在投资前建立起清晰且合理的认知，让投资者更为清楚地认识到适合自己的风险收益比是多少，解决投资从何开始的问题。

投资者也常常会有疑惑——“为什么基金我一买就跌、一卖就涨？”、“为什么别人买的基金就能赚到更多的钱？”对比的落差使得投资者忽略了时间的力量，影响了投资体验，自然就导致了不同的投资结果。

因此，交银基金投顾旨在帮助投资者更加舒适地度过投资中的“艰难时刻”，基于专业分析与客观事实，积极做好投资沟通，提升客户的投资体验，解决投资拿不住的问题。

在投资中，投资者往往既担心错过上涨，又害怕高位接盘，因此会产生诸如追涨杀跌、频繁交易等非理性行为，最后往往会出现“基金赚钱、基民不赚钱”的现象。这些非理性行为会让投资者产生不必要的损失，最终与理想中的收益目标渐行渐远。

因此，交银基金投顾旨在帮助投资者拾起理性投资，解决投资后视镜的问题。

（二）交银基金投顾，现在拥有什么？

一款名为“我要稳稳的幸福”的客户自主跟投组合，实盘运作超过1700天，用近5年的时间一点点画出了不算陡峭但却足够深刻的历史曲线。另外，交银带飞、全明星、赢定投等客户自主跟投组合亦深得投资者青睐。上述组合的运作为交银基金投顾的组合策略、资产配置和基金研究打下了坚实的基础。

一些来自客户的信任和选择——截至2021年12月10日，“我要稳稳的幸福”系列组合的跟投用户已超30万人（数据来源：交银基金）。在陪伴客户的过程中，交银基金在运维服务、投资者教育等方面积累了丰富的经验，为交银基金投顾未来开展客户服务提供了强力的支持。

一个实力强劲的团队——交银基金多元资产管理团队，始终秉承“研究驱动投资、投资反馈研究”的理念，将为持有人所创造的良好投资体验凝聚成强大的市场号召力，力争用数智化的力量攻克投资中的顽疾，并在公募FOF领军团队的道路上继续奋勇前行，逐步扩展能力、迎接未来。

（三）交银基金投顾，未来提供什么？

“投”方面，未来交银基金投顾将提供更加多元化的投资解决方案，布局收益风险分档清晰、投资期限定位明确的不同策略，供不同类型的投资者选择。

“顾”方面，未来交银基金投顾亦会打造更加精细化的陪伴运作体系，希望带给投资者的，除了良好的投资体验，还有投资观念上的充实。从投资科普到策略进阶，从日常陪伴到答疑解惑，努力在未来的每个投资关键时刻，都陪伴在用户身边，不缺席每个需要共同见证的投资重要瞬间。

◆ 汇添富基金、天弘基金相继举行2022年投资策略会

财联社、中国基金报 2021-12-20

天弘基金2022年投资策略会强势来袭，以“景气延伸&困境反转”为主题。天弘基金股票投资部、指数与数量投资部、固定收益部、国际业务部基金经理和宏观研究部集体亮相，19位投资大咖全面解读2021操作思路，进行2022年市场展望。

12月21日，汇添富基金2022年度策略会成功举办。汇添富首席投资官袁建军领衔，公司旗下20多位基金经理共同参与，以消费、TMT、医药、新能源、光伏、高端制造、价值、成长、指数、港股等十多个专场直播的形式，为广大投资者全景式展现汇添富2022年度的投资策略。

04 运营动态

1.蚂蚁运营动态

1）蚂蚁平台运营动态

支付宝重视宣传支小宝。2021年用户专属理财报告的页面放上支小宝。从理财报告的内容来看，今年的理财报告主打温情。

2）蚂蚁财富号运营动态

在12.13-12.20期间，有66家基金公司财富号粉丝数增加，其中天弘基金涨粉6.5w，同泰基金涨粉3.4w。

2.银行APP运营动态

1）招商银行运营动态

• 招商银行平台运营动态

招商银行推出2021招牌年终奖活动，并设置城市会场、理财会场等多个会场。在理财会场中，设置稳健之道、进取之道、保障之道、尊享之道这四个模块，其中进取之道主要宣传中欧、南方、天弘等基金公司的优质产品。

• 招财号运营动态

在12.13-12.20期间，有15家基金公司招财号粉丝数增加，其中华夏基金涨粉9.1w，招商基金涨粉6.3w。

2）中信银行幸福号运营动态

截至12月24日，共10家基金公司入驻中信银行幸福号，其中天弘基金粉丝数最高，为3.3w。

本周10家基金公司的幸福号粉丝数均实现大幅增长，可能与中信银行推出的“点亮幸福号 同行财富路”活动有关。此活动的宣传力度较大，目前中信银行APP财富页面将此活动设置为横幅，且天弘基金、中欧基金等10个基金公司的幸福号页面也透出此活动。

活动时间：2021年12月17日-2022年2月10日，其中“收集鸿运卡”任务于2021年12月23日开启。

活动玩法：活动期间登录中信银行APP访问活动页面可参与活动，完成页面活动可获取对应奖励。

任务一：活动见面礼

任务描述：收下财富号来信，即可获得一份活动见面礼，见面礼包含权益券。

任务二：点亮十盏灯

任务描述：用户每关注一个参与活动的基金公司幸福号可点亮一盏灯，并获得一个支付宝红包。点亮十盏灯后可额外获得一个支付宝红包（金额随机，最高为88元）。此任务机制能引导用户关注幸福号，有助于基金公司的幸福号粉丝增长。

任务三：收集鸿运卡

任务描述：用户将参与活动的指定基金添加自选，每添加一个自选基金可获得一份奖励，最多可获得十次奖励。奖励包含权益兑换券及支付宝红包（红包随机，最高可得888元）。此任务规则有利于引导用户购买指定基金，提高基金公司的转化率。

3）宁波银行财富号运营动态

截至12月24日，共6家基金公司入驻宁波银行财富号，其中永盈基金粉丝数最高，为2.9w。另外，12.17-12.24期间，南方基金入驻宁波银行财富开放平台。

4）平安银行财富号运营动态

截至12月24日，共19家基金公司入驻平安银行财富号，其中中欧基金粉丝数最高，为35.1w。

5）浦发银行财富号运营动态

截至12月24日，共6家基金公司入驻浦发银行卓信财富号，其中易方达基金粉丝数最高，为13.7w。相比上周，6家基金公司的粉丝数均实现正增长。

3.理财直播运营动态

支付宝理财直播：上周（12.13-12.19）共102家机构开了410场直播，环比减少62场，平均每家机构直播4场/周，场均观看量14.3w，场均点赞量17.6w，场均观看呈小幅下跌状态。

天天基金直播间：上周（12.13-12.19）共64家机构开了173场直播，环比增加12场。平均每家直播2.7场/周，场均热度8.2w，本周场均热度呈小幅上升状态。

4.支付宝基金经理粉丝数

根据2021年12月24日统计的数据，与上周相比，排名并无变化。此次榜单排名第一的仍是富国基金的朱少醒基金经理，排名第二的是景顺长城的刘彦春基金经理。从周新增粉丝数来看，本周基金经理朱少醒、谢治宇和周蔚文的粉丝数均增加0.1w；从点赞数来看，基金经理刘彦春和姚志鹏的点赞数均增加0.1w。

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