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基金周报|年内近百只基金下调管理费


基金周报摘要

行业资讯

· 年内近百只基金下调管理费,降费渐成常态
· 重磅创新基金联接获批!四大巨头拿到批文:华夏、易方达、汇添富、南方
· 重磅!创新“固收+”产品来了!这次有什么不同
· 监管出手!北京钱景被暂停公募销售6个月
· 自购规模创历史新高,基金经理“点金”2022
· 国泰沪深300增强策略ETF今起上市,开启主动管理ETF场内交易时代
· 火到场内!顶配版「500增强ETF」重磅上市

营销动态

暂无

机构动态

· 华泰柏瑞荣获2021年最具营销创意基金公司奖

运营动态

· 蚂蚁财富号运营动态
· 招商银行招财号运营动态
· 理财直播运营动态
· 支付宝基金经理粉丝数


01 行业资讯

◆ 年内近百只基金下调管理费,降费渐成常态

证券时报 2021.12.09

低费率基金队伍再次扩容。12月以来,又有2只基金下调管理费费率,1只基金浮动调降为0%,另1只基金管理费打五折。

粗略估计,今年有51家基金公司的98只基金产品(合并份额,下同)下调管理费费率,下调基金中债券型基金占有半数。从下调幅度来看,半数基金最新费率较年初下调幅度超50%,其中主要为费率较高的混合型基金和中长期纯债为主的债券型基金。

(一)有基金管理费降为0

近日,东方红产业基金发布公告称,自2021年12月6日起(含)至2022年3月6日(不含),对该季度日区间适用的管理费率为0,也就是说这三个月内该基金将不再收取基金管理费。12月6日前的上一个季度,该基金管理费费率为1.5%。本月另一只下调基金管理费用的基金产品是中欧纯债债券型证券投资基金,管理费费率直接折半。

记者整理发现,近一个月有7只基金产品下调管理费,今年则有51家基金公司的98只基金产品下调管理费。

下调基金中债券型基金占有半数,混合型基金和货币市场基金分别有29只和16只,股票型基金有3只。债券型基金管理费率最低降至0.15%。权益类基金中除东方红产业升级费率临时调整至0外,转型的华宝中证医疗ETF联接A费率下调至0.5%,平安量化精选、凯石湛等多只基金产品费率下调至0.6%。

基金公司缘何下调费率?业内人士指出,下调情况目前主要分为主动和被动两种。一是基金公司通过主动降低费率让利投资者,保持竞争优势,如同类新发基金的费率较此前产品有所下滑,部分老产品主动选择降低管理费,也有公司通过降低费率吸引机构投资者大额申购。二是部分基金选择浮动管理费率模式,直至2019年国内这类公募基金才陆续入市,目前选择此类模式的基金产品数量不多。

(二)降费渐成常态

基金公司下调管理费渐成常态。据记者统计,从2019年开始,公募基金每年都有大量基金选择降低管理费,且数量有增长趋势。

从成熟的资本市场来看,美国由于行业内激烈竞争,基金费率最近20多年大幅下降,甚至出现大批免佣产品。

对于国内市场,多个市场专业人士认为,国内资管行业近年来竞争激烈,公募基金产品多达近9000只,且还在不断扩张,基金产品降费是大势所趋。短期内,基金公司可以通过下调管理费吸引投资者,长期还是要看基金的业绩,好的业绩才是对投资者最好的回报,低费率时代肯定会来临,但并不意味着愈低的管理费就是对投资者最有利的。管理费是基金公司的重要收入来源,基金公司可以用其提升基金公司投研团队实力、产品收益水平和风险控制能力等,合理的管理费用也能对基金公司起到很好的激励作用。

目前,国内公募基金行业也在不断探索管理费用领域的创新,力争为投资者减轻负担的同时,还能激励基金公司。如2019年在公募基金行业增加浮动管理费模式,将收费与业绩直接挂钩。此外,制定满足投资者不同需求的产品、建立合理的比较基准、丰富费率模式都是行业创新探索的重要方向。



◆ 刚刚,重磅创新基金联接获批!四大巨头拿到批文:华夏、易方达、汇添富、南方!

中国基金报 2021.12.08

首批MSCI中国A50互联互通ETF成功上市一个月,该类产品的联接基金也来了。

证监会官网信息显示,12月8日,华夏、易方达、汇添富、南方基金四大公募巨头旗下的MSCI中国A50互联互通ETF联接基金获批,场外投资者布局MSCI中国A50互联互通指数,也将有了便捷的投资工具。

各家基金管理人也纷纷发布获批海报,知情人士告诉记者,“该批联接基金预计很快会推向市场,最早可能在近日就会发布招募说明书和份额发售公告,并将发行档期定在下周初,正式面市发行。”

与首批A50ETF一样,首批MSCI中国A50互联互通ETF联接基金所跟踪的指数,也是MSCI中国A50互联互通指数,该指数纳入了50只陆股通范围的A股,为国际投资者提供了一个下注中国最优质核心资产的指数工具。得益于创新方法选样方法,该指数涵盖了宁德时代、贵州茅台、隆基股份等大市值核心龙头股。

Wind数据显示,虽然该指数成分股数量仅占全市场1%,但市值、营收和归母净利润占比分别达到全市场的24%、22%和34%。另据2020年年报统计显示,该指数十大权重股近五年平均营业总收入、净利润复合年增长率高达31.41%、36.1%,平均加权净资产收益率(ROE)则达到21.7%,可谓A股中含金量最高的精华所在。

指数的长期赚钱效应和市场影响力,也引发了各家公募巨头的积极布局。

数据显示,截至12月8日,目前已经有天弘、华夏、易方达、汇添富、南方基金等5家基金管理人布局了MSCI中国A50互联互通指数产品。

其中,华夏、易方达、汇添富、南方等四家巨头,都布局了相关的ETF产品,目前已经成立和上市,相关指数联接基金已经获批。而天弘基金申报了跟踪MSCI中国A50互联互通指数的场外基金,该只基金于12月3日提交申报材料,目前尚未获得受理。


◆ 重磅!创新“固收+”产品来了!这次有什么不同

中国基金报 2021.12.09

早在2014年,《公开募集证券投资基金运作管理办法》中就有规定,“一只基金持有其他基金(不含货币市场基金),其市值不超过基金资产净值的百分之十,但基金中基金除外”。近期获批发行的中欧招益稳健一年持有混合型基金,正是符合上述规定的创新固收+。

中欧招益一年持有这款创新“固收+”基金有以下三大特点。一是创新的“固收+”基金投资方式,通过将不超过10%的基金资产投资于中欧旗下基金,有机会充分整合中欧投研实力,充分发挥中欧权益优势。二是由13年资深老将固收+负责人黄华掌舵,更有中欧固收+战队助阵;三是锁定1年持有期,帮助投资者克制追涨杀跌,提升基金投资体验。

(一)可投中欧旗下明星基金,提升资金效率和分工精细化

“固收+”通常将固定收益类资产作为底仓,主要投资于中高等级信用债投资等,来争取锁定基础收益;在“+”的层面,则通过可转债、权益等非固收类资产配合多策略来争取增厚收益。

这也对基金经理提出了更高要求。在单基金经理模式下,基金经理除了具备资产配置能力外,还需要具备债券投资能力和选股能力。而在双基金经理模式下,分仓管理则可能产生沟通成本等问题降低投资效率。中欧招益所采用的“债券部分直接投资+股票部分投资中欧优质权益基金实现替代”新产品模式,或许为“固收+”产品带来了提升资金效率、推动投资专业化和分工精细化的解决方案。

从选股到选基,基金经理投资分工得以进一步精细。通过将基金纳入收益弹性来源,中欧招益将有望为基金经理节省更多时间精力,专注大类资产配置、优选基金和构建固收类底仓,而股票投资部分交给更专注权益领域的基金经理。

(二)中欧基金固收+战队护航 在管规模超400亿

固收+基金的投资管理离不开团队协作,追求稳健的投资体验,还需要专业科学的流程管理。绩优固收+老将黄华背后,正是在管产品规模突破400亿元的中欧基金固收+团队及其纪律化的投资流程。

在具体投资研究中,中欧基金固收+团队擅长从长期收益目标出发,综合考虑经济、政策、资金供给、行业配置、区域选择、发债主体等多元因素,结合自下而上和自上而下的方式,制定投资策略、构建投资组合。


◆ 监管出手!北京钱景被暂停公募销售6个月

中国基金报 2021.12.09

一些屡教屡犯的独立第三方基金销售机构成为监管处罚的“常客”,最新接到监管罚单的是北京钱景基金销售有限公司。

近日,北京证监局指出,钱景基金在销售业务开展过程中,存在向不特定对象宣传推介私募基金、与全资股东混同经营、内部控制不健全且未对基金销售业务的合规性进行有效监督、与不符合监管部门资质要求的机构合作开展私募基金销售、未能妥善保存投资者适当性管理相关资料等问题,决定对其采取责令改正并暂停办理公募基金及其他金融理财产品销售业务6个月的监管措施。

事实上,这也是钱景基金最近几年接到的第三张监管罚单,早在2019年初以及2017年,钱景基金就陆续被基金业协会及北京证监局处罚。


◆ 自购规模创历史新高,基金经理“点金”2022

青岛财经日报 2021.12.08

Wind数据显示,截至12月6日下午16时,今年以来共有91家基金公司申购自家基金383只,净申购总金额达49.08亿元,自购数量和总金额均超过历年全年水平。如果算上陆彬、王海涛、杨建华、胡昕炜等基金经理的个人自购,今年以来自购总规模或已超过50亿元。在今年以来的自购基金中,收益率最高的超过80%。业内人士表示,展望2022年,新能源、半导体等高景气赛道有望成为基金经理布局的重点。

(一)多家公司自购金额超1亿元

公募基金行业的年度自购规模在2008年和2015年分别突破10亿元和20亿元,并在2020年创下41.52亿元的历史纪录。今年以来的自购规模已达49.08亿元,超过2020年全年水平。

在今年开展自购的91家公司中,国泰基金以3.9亿元的自购金额排名第一,自购基金数量为23只;天弘基金自购规模为3.1亿元,自购基金达47只;建信基金自购5只基金,自购规模达3.1亿元。此外,汇添富基金、南方基金、工银瑞信基金的自购规模均超2亿元,嘉实基金(博客,微博)、华夏基金、博时基金等11家公司自购规模在1亿元以上。

从产品类型看,权益类基金依然是“主力军”。Wind数据显示,在今年以来共计49.08亿元的基金自购中,股票型基金以14.76亿元的规模居第一位,排名第二的混合型基金自购规模为14.45亿元,两者合计29.21亿元,占比达60%。以往的自购“大户”债券型基金,今年以来的自购规模为12.75亿元,占25.98%。

(二)基金经理频繁出手

除了基金公司层面的自购之外,今年以来还有基金经理和公司高管进行自购。

广发大盘价值混合11月22日至12月3日发售,拟任基金经理王海涛自购500万元。9月,长城基金(博客,微博)副总经理、投资总监杨建华自掏腰包100万元买入自己管理的新基金长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金;同时,长城基金总经理邱春杨也自掏100万元购买了该基金。8月,汇添富价值领先混合发售时,基金经理胡昕炜自购200万元。

Wind数据显示,今年以来,383只自购基金中有263只实现正收益,其中47只基金收益率超过10%,名列前茅的基金大多是新能源主题基金。其中,长江新能源产业A收益率达80%,天弘中证新能源汽车A的收益率为64.55%,国泰中证环保产业50ETF的收益率为64.37%,创金合信数字经济主题A的收益率达63.26%。

(三)明年布局业绩高确定性板块

临近年末,相关基金经理就明年如何布局进行了展望。

陆彬表示,从当前时点看,低碳行业已具备成为新一轮结构性行情主线的条件。低碳行业涉及面非常广,能从中找到非常多优秀的公司进行投资。从未来3至5年看,新能源行业年复合增长率有望超过30%,行业发展空间大、增速确定,对应的2022年估值比较合理。

长城基金副总经理、投资总监杨建华表示,坚定看好消费升级和制造业升级两大主题,未来投资机会将从中涌现。比如,新能源、半导体、高端装备、智能化自动化等都属于制造业升级的主题。


◆ 国泰沪深300增强策略ETF今起上市,开启主动管理ETF场内交易时代

中国基金报 2021.12.10

存量经济时代,核心龙头投资价值进一步凸显。12月10日,国泰沪深300增强策略ETF(简称:300增强ETF,交易代码:561300)正式登陆上交所,一举开启了主动管理ETF的场内交易时代,同时也为投资者布局核心资产、力争获取超越指数的阿尔法收益提供了高效便捷的多样化投资工具。

(一)兼具被动和主动投资优势,力争获得超越沪深300的回报

ETF产品在我国国内的发展时间较久,自2003年第一只指数基金上市至今已有近20 年发展历史,ETF市场逐渐发展成熟,而创新品种的发展正是未来开拓更广阔的ETF市场的重要途径。指数增强型ETF属于主动管理ETF的一种,是ETF和指数增强基金的结合。除了被动跟踪指数以外,还可以通过数量化的方法进行组合管理和风险控制,力争获取超越指数的超额收益。投资者既可以在场外申购赎回,也可以像股票一样在场内买卖。

对比普通的ETF,指数增强型ETF的投资目标不是跟踪某个市场指数,而是希望通过积极主动的投资管理,获得超越沪深300指数的投资回报;对比普通的指数增强基金,指数增强型ETF将ETF的优势注入指数增强基金,包括持仓透明、费用较低、方便交易等,工具性更强、交易更便捷,极大提高了资金利用效率。

此次上市的国泰300增强ETF正是兼具了被动投资和主动投资的优势,相比300指数增强增加了交易功能,相比沪深300ETF增加了增强收益,进一步丰富了投资者的交易工具。

(二)双基金经理强强联手,力争获得稳健的超额收益

作为主动管理型ETF,指数增强型ETF对基金管理人的主动投研尤其是量化投资能力提出了更高要求。作为国内最早发展量化指数产品的基金公司之一,国泰基金的主动量化投研体系覆盖多因子、事件驱动等多种主动量化策略,可以目标指数的成份股及配置比例为基础,利用量化模型对个股进行超配或低配选择,在控制组合跟踪误差的基础上,追求超越标的指数表现的业绩水平。

近年来,沪深300指数增强基金的超额收益也十分突出。以国泰300指数增强A为例,自指数增强合同生效日(2019/4/2)开始至2021年三季度末,该基金已经连续10个季度业绩跑赢比较基准,季度胜率100%,累计净值增长44.33%,同期业绩比较基准收益率21.57%,超额收益22.76%,增强收益显著。

据悉,此次国泰基金还派出了两员大将共同管理国泰300增强ETF。其中,梁杏作为国泰基金量化投资(事业)部总监,拥有14 年证券基金从业经历,5.44年基金管理经验,管理国泰中证生物医药ETF、国泰上证综指ETF、国泰中证全指软件ETF等产品,是ETF领域的投资专家;而谢东旭则是国泰沪深300指数增强的基金经理,还管理着国泰中证500指数增强等基金,擅长指数增强策略,多年来一直深耕量化投资和分析工作。


◆ 火到场内!顶配版「500增强ETF」重磅上市

中国基金报 2021.12.10

12月10日,华泰柏瑞500增强ETF(交易代码561550)上市。这意味着,场内的投资者也可以通过ETF的形式投资中证500增强策略产品。

据了解,作为市场仅有的,量化、指数双金牛团队得主,华泰柏瑞基金为旗下首只增强配置了公司的“顶格”阵容。公开信息显示,华泰柏瑞500增强ETF(交易代码561550)由华泰柏瑞副总经理、量化与海外投资团队负责人田汉卿女士以及华泰柏瑞指数投资部总监柳军先生共同担纲基金经理,两位各自领域的风云人物梦幻联动。



02 营销动态

暂无


03 机构动态

华泰柏瑞荣获2021年最具营销创意基金公司奖

证券之星 2021.12.09

2021年12月8日,由证券之星主办的“财经风云榜·新征程”2021年度评选活动圆满落幕,本次活动主旨是为了表彰这些为中国发展做出卓越贡献的优秀企业。

本次参与年度评选公司共有870家,涵盖银行、保险、证券、基金、期货、信托、金融服务、上市公司八大板块,榜单设置与过去一年的国内外环境的变化紧密相关,通过企业经营表现、社会责任、网络舆情等因素,结合用户投票及专业评审,综合评定得出2021证券之星财经风云榜年度榜单。

在本届备受关注的公募公司“年度最具营销创意基金公司”评选中,经过专业评审及用户投票,通过企业经营表现,社会责任、网络舆情等因素综合评定,华泰柏瑞荣获此奖项。



04 运营动态

1.蚂蚁财富号运营动态

在11.29-12.05期间,有123家基金公司财富号粉丝数增加,其中恒越基金财富号涨粉6.3w,金元顺安基金财富号涨粉4.4w;其余基金公司财富号粉丝数保持不变。

12月2日,支付宝开启年度宠粉节活动,活动形式为砸金蛋,用户关注机构财富号即可获得一次砸金蛋机会,有助机构财富号涨粉。本周超一百家基金公司财富号粉丝数增加,主要是该活动带来的涨粉。

2.招商银行招财号运营动态

在11.29-12.05期间,有27家基金公司招财号粉丝数增加,其中华泰柏瑞基金和国泰基金均涨粉3.4w;10家基金招财号粉丝数减少。

3.理财直播运营动态

支付宝理财直播:上周(11.29-11.05)共106家机构开了405场直播,环比增加56场,平均每家机构直播3.8场/周,场均观看量14.3w,场均点赞量23.5w,场均观看呈上升状态。慧升基金开启理财直播首秀。

天天基金直播间:上周(11.29-12.05)共61家机构开了159场直播,环比增加8场。平均每家直播2.6场/周,场均热度7.9w,本周场均热度呈上升状态。


4.支付宝基金经理粉丝数

根据2021年12月10日统计的数据,与上周相比,排名并无变化。此次榜单排名第一的仍是富国基金的朱少醒基金经理,排名第二的是景顺长城的刘彦春基金经理。从周新增粉丝数来看,本周基金经理朱少醒的粉丝数增加0.2w;从点赞数来看,基金经理胡昕炜的点赞数增加0.4w。



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