券商行业周报|多家券商投顾正式展业 01 行业动态◆ 又有券商申请托管资格！财富管理转型大势所迫券商中国 2021.11.19 随着基金业务的快速发展和规模不断扩大，越来越多的券商和银行进军基金托管行业，截至目前已经有25家券商获得基金托管资格，还有6家券商正在排队申请牌照。 据券商中国记者了解，券商踊跃申请类似基金托管资格、基金投顾试点业务资格背后，是去年以来基金行业包括公募和私募呈现爆发式增长，券业全面向财富管理转型的大势所迫。 1.下半年两家券商新加入排队 券商中国记者注意到，进入今年下半年，相继在10月和11月，迎来了东方财富证券和天风证券2家券商，新加入基金托管资格申请的队伍。 11月12日，证监会官网披露了最新机构申请基金托管资格情况，券商和银行合计有12家申请基金托管资格，数量上券商和银行平分秋色。  其中，券商为6家，申请最早的为2018年递交材料的西部证券，还包括今年相继申请的财信证券、第一创业证券、南京证券、东方财富证券和天风证券；银行方面，除了去年提交申请的汇丰银行（中国）有限公司，今年也相继有蒙商银行、成都银行、重庆农商行、上海农商行以及青岛银行提交了申请。 值得注意的是，去年实属券商获批基金托管资格的热潮之年，合计有9家券商获得基金托管资格，分别为万联证券、华鑫证券、光大证券、华安证券、华福证券、长城证券、国元证券、财通证券和长江证券。去年也是近几年基金托管资格获批数量最多的年份，而今年尚且没有一家券商获批基金托管资格。 2.基金托管业务进入白热化 此前，基金托管市场主要由银行占据，近年来随着具备基金托管资格券商的快速扩容，券商也在逐步分享基金托管市场的蛋糕，但竞争已进入白热化。 据券商中国记者统计，目前具备基金托管业务资格券商有25家，既涵盖了国泰君安、招商证券、申万宏源等头部券商，也涵盖了安信证券、长江证券以及万联证券等中小券商。 Wind数据显示，截至2021年三季度，托管基金资产规模最大的前20名几乎都被银行包揽，国泰君安以1402.33亿元的托管基金规模排名第20位，招商证券以922.27亿元排名第22位。中信建投、广发证券、中信证券进入了前30，分别以569.90亿元、306.34亿元、250.16亿元的托管规模排名第26、第28、第29位。 除了基金托管业务资格，与基金相关的业务资格如公募基金业务资格、基金投顾业务试点资格等，券商申请的热情非常高。 业内人士认为，券商踊跃申请牌照的背后，是去年以来基金行业包括公募和私募呈现爆发式增长，托管市场的不断增大的市场吸引力所致。同时，发力公募托管、基金投顾业务，更是券商全力向财富管理转型的大势所迫。 ◆ 直播成为券商转型主战场中国基金报 2021.11.20 1.沟通投资者与金融机构，直播已成券商转型的主战场
随着各大券商APP的活跃用户规模不断扩长，正在进行财富管理转型的券商，越来越重视线上业务的发展。据易观万像数据，近年来证券类应用的活跃用户规模就开始稳步增长，在2020年7月达到近期最高值5585万，一直处于稳步增长状态。截至2021年2月，证券行业移动端开户数占比已超过95%，多数头部券商移动端开户占比接近100%。 目前，据统计，头部和腰部券商基本都完成了直播业务的布局。有的百万年薪招聘影视制作和互联网运营人员，有的搭建100平米的演播厅，有的跨界合作、邀约脱口秀演员做客打造年轻态内容等等。 长城证券网络金融部相关人士认为，直播对于券商来说是一个全新的展业模式，直播是市场大趋势，是未来券商提升市场影响力的重要方式之一。在直播规划上，他们计划成立一支专业的直播团队，加大资源的投入，推动直播常态化的开展。一方面，把直播打造成券商常态化宣传展示和投资者教育工具，另一方面，致力于打造券商直播品牌，提高品牌影响力。
具体直播内容上，各大券商聚焦点各有不同。 国信证券相关负责人表示，目前其直播的内容主要以政策新闻的投教类、投顾类内容为主。 长城证券直播内容目前则主要集中在行业分析、赛道观点分享等领域，聆听用户的需求，做好内容的分享。华东一家中型券商相关人士也告诉记者，目前公司主要集中在行业分析上，也会结合一些热点事件进行观点输出。“我们是分析师直播比较多，有的时候也会根据节日，比如理财节做一些活动策划”。他表示。 2.不拼流量拼内容，券商直播品牌化成当务之急
华东一家大型券商的相关人士认为，券商利用流量人物吸引用户是比较短视的行为，并不利于券商建立自身的直播品牌。要将吸引用户的任务放在某个人身上，这是比较有风险的事情，因为流量是跟着某个人的，而人是具有流动性的。 上海一家中小券商相关人士表示，在监管对直播给出规范之下，券商可以趁机建立自身的直播品牌，“券商其实是有自己的禀赋优势的，比如投研等，实力很强大，做自己的直播品牌其实并没有那么困难”。
券商直播归根到底要比拼内容，在通晓用户需求的基础上，增强内容的专业性，有利于发挥券商的资源优势，打造直播品牌。 长城证券网络金融部相关人士认为，金融机构在直播上的比拼，主要拼的是两个方面，一方面是专业度的体现，一方面是对用户需求的把握。金融机构直播，是内容的分享，是观点的分享，体现的是专业度，要赢得用户认可，必须体现出观点的深刻，体现出对市场、对行业、对赛道的深入研究。另一方面，金融机构直播，需要深入把握用户需求，挖掘用户偏好。对于市场分析，用户的需求是及时性、深刻性，对于行业研究，用户的需求是深入而全面。只有深刻把握用户需求，才能在直播竞争中脱颖而出，才能吸引用户眼球，才能建立用户粘性，才能真正地建立直播品牌。 3.专业立本，券商直播需警惕过度娱乐化 合规是券商直播的生命线，一定要警惕券商的专业性被娱乐化浸染。作为券商投教的重要组成部分，券商直播可以接地气，可以要流量，但更应该保持专业性。 不同于消费行业的直播带货，作为专业的持牌机构，券商直播带的“货”主要是观点，是可以为人们带来财富，但一不小心也有可能令人钱财尽失。对于需要具备基础经济能力、与基本财务常识的人才能够参与的项目，营销方式不当可能会转移用户的注意力，让其一念之间投注，造成不可挽回的损失。 但是，券商直播要合规，并不等同于刻板的正儿八经的输出观点，在券商直播的后监管时代，如何在兼顾专业性的同时，让直播内容更加有趣、有料，则更加考验各家券商的内容创作能力。如何从邀请流量到自带流量，或许也将成为券商直播业务成果的重要证明。 02 财富管理资讯◆ 券业总资产突破10万亿，财富管理转型扛起增收大旗证券时报 2021.11.22 1.总资产突破10万亿元 11月19日，中证协发布了证券公司2021年前三季度经营数据。 数据显示，证券行业资产规模稳步提升，券业总资产在三季度突破10万亿元。截至9月30日，140家证券公司总资产为10.31万亿元，环比二季度末增长6.07%；净资产为2.49万亿元，净资本为1.94万亿元，均实现超4%的环比增幅。客户交易结算资金余额达1.94万亿元，环比增长逾8%；受托管理资金本金总额也达到10.97万亿元，环比增长约5%。 2.投行收入扯后腿，财富管理扛大旗 券商投行业务收入则有所下滑，今年前三季度证券承销与保荐业务净收入为416亿元，同比减少3.61%；财务顾问业务净收入则同比下滑6.91%至47.12亿元。 分业务来看，财富管理转型已经扛起了券商增收的大旗。此次中证协数据显示投资咨询业务净收入同比增长最快，达到15.07%；代理买卖证券业务净收入也有不俗的增长，达到11.19%，此外资产管理业务净收入也增长了3.28%。 ◆ 券结基金加速扩容，券商着手布局促进财富管理转型资本邦 2021.11.22 11月22日，资本邦了解到，近年来，券结基金日益受到市场和投资者的关注。 自2018年1月首只券结基金成立以来，采用券结模式的基金呈现快速扩容趋势，尤其是2021年以来，这种趋势有明显的加速迹象。 不完全统计显示，2018年、2019年、2020年成立的券商结算产品分别为12只、43只、42只。2021年仅在上半年新成立的券商结算产品已达42只，达到2020年全年券商结算产品的总和。 权益类券商结算基金得以快速发展，离不开众多基金公司的重视和新基金发行助推。 资本邦此前报道，今年以来多家基金公司都发行了券结产品，包括中信建投基金、中融基金、浙商证券资管、新华基金、永赢基金、国金基金、大成基金等10家基金公司。不过整体来看，目前券结基金的管理人以中小公募为主。 除了基金公司积极发行券结产品，众多券商也在瞄准这块新蓝海，联储证券、光大证券、广发证券和天风证券等都在重金布局券商结算业务。 天风证券认为，券结基金将成为券商财富管理转型的重要抓手，在加速转型的同时，优质的定制产品或将形成独特优势，撬动代销杠杆并沉淀客户。券结基金占比将持续提升：1)券商渠道能力渐强，更能为公募、尤其是大型公募带来规模增量;2)尾随佣金比例受限等因素使银行对券结基金更为开放，券商在撬动银行代销上能动性更强。 03 资管业务资讯◆ 券商资管公募化业绩大PK :中信、国泰君安、海通垫底中国经营网 2021.11.20 根据Wind数据，截至11月16日，2021年以来，超过60只大集合完成了公募化改造，改造后的产品类型主要覆盖了主动权益类基金、债券型基金。同时；自2019年以来，全市场已有100多只大集合完成了公募化改造。 《中国经营报》记者注意到，已完成公募化改造的主动权益类基金，今年年内的业绩表现已然出现分化，首尾基金业绩相差逾50%。值得关注的是，若与同类型公募基金对比，大集合改造产品的业绩暂无明显优势。 1.主动权益基金首尾业绩相差50% 根据Wind数据，截至11月16日，在全市场有可比数据的28只公募化主动权益产品中，年内表现最好的为中金新锐A，其今年以来的收益率为35.17%。其他大多数产品年内收益率不足10%，其中，有16只基金年内收益率为负数。 对此，资深基金研究人士杨佳星认为，券商资管的主动管理能力确实存在差异，这点与公募基金公司很相似。部分券商的资管团队擅长权益投资，也有券商的资管团队擅长固收类投资。 不过，从大趋势上来看，各类券商均能从公募化改造中获益。“无论是否有主动管理能力的差异，券商都可以受益于大集合公募化改造的趋势，因为对于券商的既有客户而言，公募化改造对客户的影响很小，而券商可借此机会加入到公募基金的序列中供公募投资者选择，这本身对于券商而言是促进竞争，也是拓展增量客户和资金的过程。因此对于券商而言，只要能够顺利完成公募化改造，同时合理优化团队结构，那么均会从中受益。”杨佳星分析。 2.券商大集合完败公募基金 Wind数据显示，截至11月17日，年内表现最好的普通股票型基金、偏股混合型基金以及灵活配置型基金，今年以来的收益率分别达到102.015%、85.19%、108.96%。对比上述表现较好的主动权益类公募化产品，差距显而易见。当然，公募基金内部也存在分化，部分公募基金年内净值跌幅也达到20%左右。 私募排排网基金经理胡泊指出，券商资管一般缺乏自身的研究能力，往往需要借用母公司券商层面的研究能力，但券商的研究基本是卖方研究，而公募基金更多是买方研究。因此对于券商资管来说，最大的难题是如何将卖方研究转化为买方研究，并形成最终的投资决策。这也是券商资管面临的最大的一个难题。 “券商资管在公募产品这一赛道上有很大的发展空间，”杨佳星谈到，同时，为有效规避上述劣势，在集合资产管理计划进行公募化改造的背景下，越来越多的券商选择将资管或基金业务部门独立出去，成立全资或控股的公募基金公司或是资管子公司。这样既能发挥券商子公司的优秀资源，又能与市场上的券商渠道、研究资源进行有效对接。 04 重点公司跟踪◆ 国信证券进军基金投顾券商中国 2021.11.25 券商中国记者获悉，作为第二批基金投顾试点机构之一的国信证券，近期正式面向所有客户上线基金投顾业务。公司在10月中旬通过试点公募基金投顾业务现场验收并完成展业谈话。 据了解，国信证券以“国信智投”为基金投顾品牌命名，初期围绕中小投资者理财替代、稳健配置、增强收益等投资需求，将上线“鑫享固收+”、“鑫享均衡50”和“鑫享成长80”三个组合策略，并开通定投功能。 在投资场景设置上，国信基金投顾产品团队为每个策略设置了不同的“建议投资持有期限”，辅助客户根据资金的期限属性选择合适的投顾策略。从行业来看，券商中国记者了解到，试点机构提供的基金投顾策略差异化较大。从策略数量上来看，首批试点机构提供的策略大多在9款-16款之间，更有基金公司提供多达20款策略。 对于客户较为关心的基金投顾服务费，国信证券经纪事业部投资顾问中心总经理李斌表示，按照客户所开设投顾账户的资产规模按日计提。策略的投顾服务费均采取阶梯收费，持有时间越长，费率越低，鼓励客户长期持有。 “国信智投”采用“投顾服务费抵扣”制度，将申购费、客户维护费用以抵扣投资顾问服务费，降低客户在成分基金申购方面的费率负担。 ◆ 东方证券投顾业务宣布展业，推出五大基金组合策略，又添财富管理成色财联社 2021.11.22 11月22日，东方证券举办公募基金投资顾问业务发布仪式，正式对外开展该项业务，成为今年获批试点公司中较早展业的券商。 东方证券董事长、总裁金文忠对东方证券基金投顾业务未来发展寄予三点希望，这三点内容也体现出东方证券基金投顾业务展业的思路。首先，充分认识基金投顾市场的广阔前景，把基金投顾作为未来财富管理新的业绩增长点抓实抓好；其次，全力做好基金投顾业务的市场推广工作，从客户视角不断优化流程，展现公司综合的服务实力；第三，以此为契机提升东方证券财富管理业务能级，注重人才队伍建设、金融科技的赋能、开拓高端财富管理市场，体现专业价值。 今日正式上线的东方证券公募基金投顾首批“五大组合策略”包括：悦安稳、悦稳健、悦平衡、悦积极、悦进取，相应的风险等级由低到高，可以满足不同投资者的多样化需求。 ◆ 太平洋证券财富管理转型推进成效显著，前三季度营收同比增长59.92%昆明日报 2021.11.22 1.前三季度营收同比增长59.92% 作为全国性综合类证券公司，2019年太平洋证券提出“五步走，战略推进财富管理转型”发展规划以来，企业发展取得了新的突破。今年前三季度，太平洋证券实现营业收入12.77亿元，同比增长59.92%；归母净利润3.4亿元，同比增长243.21%。其中，第三季度公司实现营业收入约6.05亿元，同比增长99.46%；实现归母净利润约2.03亿元，同比增长338.5%。 2.“海陆空”组织架构完善团队设置 太平洋证券财富管理转型推进成效显著，主要从5个方面推进财富管理转型。在团队建设上，夯实财富管理基础。在总部层面，重构“海陆空”组织架构，零售经纪管理总部作为“陆军”、机构业务部作为“海军”、网络金融部作为“空军”，充分发挥“大总部”的业务专家、业务管家作用，推进“一体两翼式”业务发展。一体即以客户为核心，自上而下打造财富管理转型的管理体系，左翼为业务模式线上化，右翼为客户结构机构化，持续推进财富管理工作。在营业部层面，2019年开启定岗定编工作，推出了与财富管理转型相匹配的考核体系、搭建选用育留的人才培养体系，提高投资顾问团队规模，进一步打造专业化、高效化的财富管理团队。 在获客模式上也进行了创新。通过公域引流、私域引流双管齐下，企业打造了线上线下一体化的“引流+服务”模式。其中，公域流量打造资讯内容输出型的引流策略，从传统合作向财富管理领域展开深度合作的模式转型；私域流量构建可直接触达、可互动、可直接成交、可裂变的私域引流体系，以优质产品、投顾服务和资产配置为抓手，不断做大基础客户量。 ◆ 又有两位副总裁加入，中山证券高管两年换新率达67%券商中国 2021.11.20 近期，券商中国记者获悉，中山证券高管团队有两名新成员加入，张荣升和但罗林担任副总裁，两人均来自第一创业证券。 有熟悉上述两名人士的知情人员告诉记者，张荣升和但罗林在第一创业证券均为部门总，分别为资管业务负责人和固定收益条线的公司业务部负责人。值得注意的是，资管和固收正是第一创业证券的核心特色业务。如今，两人结伴跳槽到中山证券后依然分管各自熟悉的领域，有望提振中山证券的资管和债券业务。 中证协信息显示，截至目前，中山证券12名高管团队中有多达8人为近两年新上任。因高管和业务的变动，今年中山证券人员流动较大。根据中证协信息，中山证券持续招人，今年在中证协新登记的从业人员有238人，有来自广发证券、东莞证券、第一创业证券、方正证券、万联证券、五矿证券、国信证券等。 尽管如此，截至11月19日，中山证券在中证协登记的从业人员总数（2050人）依然要比年初少了206人。这也意味着今年以来中山证券离职人员可能超过四百人。 ◆ 合规总监将提升为副总裁！安信证券高管开始补缺券商中国 2021.11.20 11月18日，券商中国记者获悉，安信证券将迎来一位新副总裁，原合规总监廖笑非将升任副总裁，目前处于公司内部公示阶段。 据了解，今年以来因为不可抗力等因素，安信证券4位副总裁中有3位出现了意外，高管的补充迫在眉睫。 值得一提的是，今年证券行业高管变动也颇为频繁，仅10月份以来，就有包括招商证券、中金公司、国海证券以及中天国富证券等多位高管离职或聘任。 ◆ 招商证券再度公开招聘副总裁，将接棒分管资管业务财联社 2021.11.25 1.公开招聘资管业务分管副总裁 招商证券官微发布一则关于公开招聘副总裁的信息，其中提到“因工作需要，为全面提升公司综合竞争力，持续推进资产管理业务高质量发展，现公开招聘1名公司副总裁，分管资产管理业务”。 招商证券此番聘任新副总裁，与11月初原副总裁邓晓力因到龄辞任有关。据招商证券相关人士介绍，资管业务此前正是邓晓力分管的业务板块之一。 今年以来，含邓晓力在内，招商证券已有4名高管离任，包括原总裁、首席信息官熊剑涛，原投行分管副总裁谢继军，以及原董事粟健等。 值得注意的是，这已是招商证券今年第2次通过公开招聘的方式选聘高管。年初时还曾通过公开招聘，选聘了具备证监会背景的张庆接棒成为现任投行业务分管副总裁。 2.资管业务链受益于旗下2家头部公募 大资管业务是招商证券颇为重视的主营业务板块。 11月8日，以“e招投”为品牌名称的基金投顾业务正式上线，或成为招商证券未来展业的又一大亮点。根据中基协发布的数据显示，2021年三季度招商证券股票+混合保有规模为466亿元，非货保有规模为517亿元，位列券商渠道第5名，环比提升1个位次；全渠道第23名。 尽管在资管新规“去通道、打破刚兑”的影响下，招商证券的资管业务规模有所压降，据2021三季报显示，前三季度资管收入为7.44亿元，同比减少4.12%，但旗下2家头部公募基金——博时基金（持股比例49%）、招商基金（持股比例45%）业绩保持良好增长，并为招商证券的资管业务链贡献较好收益。 WIND数据显示，截至11月24日，招商基金非货币基金规模为5119.72亿元，博时基金非货币基金规模为4753.86亿元，分别位列第7和第8名。 据招商证券2021半年报显示，参股的博时基金上半年实现营业收入27.54亿元，净利润8.05亿元，同比增长61.06%；参股的招商基金上半年实现营业收入22.78亿元，净利润7.84亿元，同比增长75%。两家参股公募基金上半年合计为招商证券实现净利润贡献率13.01%，较去年同期增加2.7个百分点。 05 券商运营数据1、财富号粉丝数 蚂蚁财富号：上周财通资管、中金资管、中银资管和海通资管财富号粉丝数保持持平，7家券商资管机构财富号粉丝数呈上升趋势。其中，华泰资管财富号增粉最多，共增粉3.9w，其次是中泰资管增粉1.9w，剩余机构财富号增粉数不超过1w。 2、支付宝理财直播  11.15-11.21期间，财通资管、中泰资管、东方红资管和国君资管的直播场次均增加1次；从平均观看量来看，中泰资管、东方红资管、华泰资管和光证资管呈上升趋势；从平均点赞量来看，中泰资管、东方红资管和华泰资管呈上升趋势。 ● 券商资管微信端周报 主要数据概览 1）11.15-11.21期间，券商资管公众号（订阅号，样本15个，统计时间11.21）总发文48，周环比下降8%，阅读数1.8w+，平均单篇阅读量396，平均单篇点赞人数2； 2) 平均阅读量排名前5的券商资管分别是：财通证券资管(1.38k）、中泰证券资管(1.32k）、东方红资管(0.07k）、浙商证券资产管理（0.04k）、兴证资产管理（0.02k）;  免责声明： |