券商行业周报|北交所开市倒计时 01 行业动态◆ 北交所开市倒计时！基本规则已出齐，交易重点关注八个问题 财联社 2021/11/3 11月2日深夜，北京证券交易所（下称北交所）正式发布《北京证券交易所交易规则（试行）》《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则及31件细则指引指南。 9月17日率先发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》及配套业务指南，以及10月30日发布的上市与审核4件基本业务规则及6件配套细则和指引，加上11月2日发布的交易和会员管理2项基本业务规则。至此，北交所7件基本业务规则已全部发布。 从10月30日和11月2日发布规则的生效时间来看，北交所大概率为11月15日开市，目前已进入开市倒计时阶段。财联社记者重点梳理了广大投资者最关心的《北京证券交易所交易规则（试行）》，要点在以下八问八答之中。 一、北交所交易制度是否有重大改变？ 没有。北交所交易规则整体延续了精选层交易制度和以连续竞价为核心的交易制度，不改变投资者交易习惯，不增加市场负担，既体现中小企业股票交易特点，也确保市场交易的稳定性和连续性。 交易方式上，北交所股票采取下列交易方式：竞价交易；大宗交易；盘后固定价格交易；中国证监会批准的其他交易方式。交易时间上，采取竞价交易方式的，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00 为收盘集合竞价时间。申报方式上，北交所接受交易参与人的限价申报和市价申报。 二、北交所股票涨跌幅限制如何规定？ 北交所股票涨跌幅限制比例为30%。涨跌幅限制价格的计算公式为：涨跌幅限制价格=前收盘价×（1±涨跌幅限制比例）。 三、如何进行有效申报？ 根据交易规则，有价格涨跌幅限制和无价格涨跌幅限制的股票，在连续竞价阶段的限价申报应当符合下列要求，否则为无效申报： （一）买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位（以孰高为准）； （二）卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位（以孰低为准）。 也就是说，申报时只能以基准价格进行+5%或-5%进行申报，或以10个最小价格变动单位进行申报，不能随意申报。最小价格变动单位为0.01元人民币。 四、开盘价如何产生？ 证券的开盘价通过开盘集合竞价方式产生。不能通过开盘集合竞价产生的，以当日第一笔成交价为开盘价。集合竞价时，成交价的确定原则为： （一）可实现最大成交量； （二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交； （三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。 五、大宗交易可以突破价格限制吗？ 不可以。根据交易规则，有价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的成交价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。无价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的成交价格应当不高于前收盘价的130%或当日已成交的最高价格中的较高者，且不低于前收盘价的70%或当日已成交的最低价格中的较低者。 六、哪些情况会停牌？ 触及涨跌30%和60%，均实施盘中临时停牌。具体来看，无价格涨跌幅限制的股票竞价交易出现下列情形之一的，实施盘中临时停牌： （一）盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的； （二）盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过60%的。 七、哪些情况会产生龙虎榜？ 对于有价格涨跌幅限制的股票，竞价交易出现以下情况之一，北交所分别公布相关股票当日买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额： （一） 当日收盘价涨跌幅达到±20%的各前5只股票； （二） 当日价格振幅达到30%的前5只股票； （三） 当日换手率达到 20%的前5只股票。 八、涨跌幅偏离多少属于异常波动？ 股票竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动，北交所公告该股票异常波动期间累计涨跌幅、成交量和成交金额，以及异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额： （一）最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到±40%； （二）中国证监会或者本所认定属于异常波动的其他情形。 ◆ 46家上市券商三季报出齐 财联社 2021/10/30 10月29日，截至当天晚间19:54，最后一家上市券商国信证券披露三季报，46家上市券商已经全部披露完毕2021年第三季度报告。 2021年前三季净利润排名前十的券商分别是中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、招商证券、国信证券、中金公司、申万宏源、中国银河。  整体来看，仅有4家券商前三季净利润跨过百亿门槛，分别是中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券，而去年同期仅有一家即中信证券，中信证券2020年前三季度净利润126.61亿元，第二名的海通证券去年同期净利润为85.02亿元。 中金净利润同比增超五成，中原证券增近5倍 以前三季净利增速角度来看，中金公司是唯一一家净利润增速超过五成的头部券商，其今年前三季净利润同比增速为52.39%，此外净利润增速接近或超过四成的大中型券商有4家，分别为中信证券（39.37%）、海通证券（39.10%）、国信证券（42.48%）、东方证券（41.62%）。 前十家券商前三季收入合计近3000亿元 中信证券营收规模尤为抢眼，去年同期刚跨过400亿门槛，今年已经向600亿元的营收规模挺近。2020年前三季营收规模为419.95亿元。且在头部券商中营收同比增速仅次于银河证券，中信证券、银河证券今年前三季营收同比增速分别为37.66%、44.37%。  资管业务“两超多强”格局凸显 仅以资管收入而言，资管行业似乎已形成“两超多强”格局，“两超”分别是中信证券与广发证券，二者收入高居行业前两名，二者今年前三季资管业务收入分别为85.79亿元、73.51亿元，广发证券该收入与行业排名第三的东方证券拉开45.63亿元的差距，该差距是东方证券收入的接近两倍。 其他资管业务收入较强的“多强”券商分别是东方证券（27.88亿元）、海通证券（24.63亿元）、华泰证券（23.35亿元）、国泰君安（14.27亿元）、中金公司（9.50亿元）、财通证券（9.47亿元）、申万宏源（9.38亿元）、招商证券（7.44亿元）。 ◆ 闭眼打新时代已成过去？！9天20只新股10只破发，打新市场真的变了？ 券商中国 2021-11-04 11月2日，争光股份最终带着下跌0.16%的“遗憾”，完成了创业板上市首秀，上市首日破发阵营再下一城。有趣的是，争光股份上市首日表现颇有些“上蹿下跳”。先是开盘破发下跌11.32%，随后在上午10点左右突然暴涨超15%触发临停。然而，正当投资者欢喜鼓舞之时，复盘后的争光股份又一路下跌，最终无奈破发收场。 新股争光“抱憾”破发 公开信息显示，11月2日破发的争光股份创建于1969年10月，至今已有40多年离子交换树脂研制及生产的历史。今年前三季度，争光股份实现营收3.63亿元，同比增加13.07%；实现净利润7079.18万元，同比上升0.20%。 这一业绩实际算不上好看。但争光股份解释称，这主要是石油价格的上涨使得主要原材料成本上涨，但受市场竞争及价格的传导会有一定时滞等因素影响，其产品价格未能同步上涨，以及研发投入等费用增加所致。 同时，争光股份还透露，如未来经营状况、市场和政策等外部环境未发生重大变化，2021年该公司预计实现营收约4.5亿元至4.8亿元，较2020年同期増长约为-8.98%至-2.92%；预计实现净利润约8750万元至9050万元，较2020年同期增长约为-31.33%至-28.98%。 10只新股接连破发 正如前文提到的，新股破发近期已经不是什么新鲜事，尽管一个月之前还没有人预料到，破发情况会如此快且集中地到来。 数据显示，从10月22日的中自科技，到11月2日的争光股份，在最近的8个交易日里，已有9只新股面临上市首日收盘破发的窘境，且每个交易日均有新股破发。若算上10月25日凯尔达上市首日盘中破发，则10月22日至今上市的20只A股新股（其中还包括了3只主板新股）中，破发数量已达到10只，破发率甚至高达50%！ 整体来看，近期上市的20只新股中，剔除3只主板新股，共有13只实现了超募，超募股票数量占比达到了76.47%，体现出市场对注册制下新股的关注。而9只上市首日收盘破发的新股中，除中自科技最终募资比预定少了5272万元外，其余8只新股均实现了超募，则显示超募似乎也无法保证新股上市后的表现。  事实上，随着注册制下新股发行定价制度的逐渐完善，新股打新已经不再是股民们眼中稳赚不赔的买卖。Wind 数据显示，从今年上市的409只有数据统计的个股来看，网上发行有效申购户数平均值约为1179万户，其中有115只新股的网上发行有效申购户数不足600万户。 ◆ 今年券商人才流动更频繁！9月以来已18家券商34起高管变动 财联社 2021/10/29 券商高管及中干的跳槽，往往成为行业的谈资，而今年的这个““谈资”显然比往年更多些。证券业迎来高速发展，也给人才加速流动创造了土壤，成为人才流动的高发期。 据财联社记者梳理，今年以来至少有20家券商（含资管子公司）出现高管职位变动，数量多达60余起。进入三季度，这一变动频次似乎更显密集，仅9月至今，已有18家券商发生34起高管变动，占年内总数的超过五成，其中多半涉及高管离任（部分仍继续担任其他职务）。 年内券业人才流动频繁 今年以来，券商高管的变动调整进入了加速期。据财联社记者梳理，今年以来至少有20家券商（含资管子公司）出现高管职位变动，数量多达60余起。  燕文波辞任国海证券副总裁 国海证券也刚刚发布一则高管离职公告。公告称，2021年10月28日，公司董事会收到副总裁燕文波先生的书面辞职申请。因个人原因，燕文波先生申请辞职。根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》《国海证券股份有限公司章程》的规定，燕文波先生的辞职申请自送达公司董事会时生效。辞职后，燕文波先生将不在公司担任任何职务。 02 财富管理资讯◆ 东方财富证券要拿基金托管牌？以代销能力带动托管业务带来想象空间，目前全市场仅有25家券商拥有托管牌 财联社 2021/11/2 在证监会最新公布的一期《证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示》中，东方财富证券向证监会提交了证券投资基金托管资格的申请，证监会已于10月25日接收了申请材料。 东方财富证券启动基金托管资格申请 一家中型券商托管部业务人士表示，托管业务主要是进行资金保管和监督，是基金结算、托管、销售链条上重要的一环。东方财富证券谋求托管牌照，有助于提升其托管这一基础服务能力，进而撬动其他业务资源的拓展。受访的业内人士认为，得益于天天基金强大的代销实力，以销售能力带动托管业务的模式较为可行，较为看好东方财富证券这一业务布局。 根据中基协公布的二季度基金代销机构公募基金保有规模百强名单，天天基金公募保有规模排名全行业第四，仅次于招商银行、蚂蚁基金、工商银行。在非货币基金保有规模排名中，天天基金同样位列全行业第四，仅次于蚂蚁基金、招商银行、工商银行。 据东方财富半年报中披露的数据，截至2021年6月30日，天天基金共上线146家公募基金管理人10863只基金产品。而截至三季度末，这一合作机构数量进一步扩大，天天基金代销基金公司达161 家，合作基金公司数量在所有代销机构中排名第一。 构建互联网财富管理生态圈 作为一家互联网财富管理综合运营商，东方财富的主营业务较为简单，主要包括证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务及互联网广告服务业务四部分。其中，证券业务板块的发展，主要围绕构建互联网财富管理生态圈的路径进行。 东方财富证券董事长郑立坤表示，公司坚持发展“以用户为中心”的财富管理业务，构建以零售+财富管理为主的业务经营模式，加速基金投顾业务发展与财富管理业务的转型升级，通过丰富财富管理产品种类、培养投资顾问队伍等，提升资产配置能力，切实帮助用户实现财富管理目标。 此外，公司将持续借助金融科技优化财富管理平台，利用金融科技升级智能运营管理平台，积极推进线上线下技术升级和全业务资源整合，线上加快智能化服务打造及功能升级，线下推动网点智能化改造，依托各地分支机构，统筹网点转型，赋予营业网点新的定位和新的价值，通过线上产品平台的丰富及线下分支机构服务能力的提升，打造线上线下一体化的财富管理模式。 25家券商已取得基金托管牌照 根据中基协托管机构公示数据，目前全市场共有25家券商取得了基金托管业务牌照。  截至10月29日证监会披露的信息，西部证券、财信证券、第一创业证券、南京证券和东方财富证券正在排队申请过程中。 此外，华西证券8月13日晚间发布公告表示将进军托管市场，在当日发布的《半年报董事会决议公告》中，华西证券董事会同意设立资产托管部作为公司一级管理部门负责开展基金托管业务；授权经理层组织开展基金托管业务牌照申请工作。 ◆ 深度 | 财富管理转型：从卖方销售到买方投顾中信建投非银金融研究 2021/11/1 持续的经济增长和高储蓄率是中国财富管理扩容的长期基础，然而财富管理转型过程的核心痛点是由过去以短期销售规模为中心的KPI向以投资者利益为中心的买方投顾模式转型。“基金收益高但基民不赚钱”现象的背后是基金产品提供机构、销售渠道、个人投资者多方KPI不统一造成的。伴随着非标转标、刚兑打破，房住不炒的背景，基金产品供给数量越来越多，投资者如何挑选合适的基金产品成为刚需，是谓居民理财需求膨胀与买方投顾服务供给结构性失衡的矛盾长期存在。未来已来，从产业角度，机构该如何推动财富管理业务破局？ 具体到业务视角，将财富管理的客群分为ToC&ToB两个维度。我们得出以下结论： 1、ToC端业务转型的核心在于实现由“销售规模导向”的卖方代销模式向“以客户为中心”的买方投顾转型。 诸多金融机构认为以客户为中心就是帮客户赚钱，所以只有投资者赚更多的投资收益才是真正的客户立场。该论点是有明显误区的，现在财富管理ToC行业的痛点在于“基金产品收益率高而基民不赚钱”，那么也就说明公募基金产品本身收益率并无问题，核心痛点在“顾”而不在“投”，买方投顾需要解决的是“追涨杀跌，情绪交易”的问题。因此，要解决这一问题，我们认为可以从四个角度突破： 1）真正的以客户为中心需要首先建立与投资者同频率的沟通，投顾产业链应该从投教和陪伴开始，市场缺少的不是“专业的投顾内容”，而是“个人投资能听懂、感兴趣的专业投顾内容”。明确高频触点业务和高价值率变现业务的考核分工； 2）开放企业平台，引入生态合作伙伴，提高投顾全产业链服务能力； 3）同时，在以上整个升级过程中运用数字化赋能打通组织内部数据孤岛，实现财富管理平台和一线业务人员的双向赋能。 2、ToB业务转型的核心在于站在机构客户立场整合机构业务资源并提供全生命周期服务。 机构客户和高净值个人客户具有相似属性，即需求多元，但分属金融机构不同部门对应服务；专业度高，但决策链长。因此，站在金融机构视角，加强对内部门之间的协同，提供全生命周期的陪伴式机构服务不仅能够提升全链条转化效率和用户粘性，还能切实降低客户自身成本。 3、合规是财富管理行业展业和创新的前提和坚实护城河。 03 资管业务资讯◆ 最难时期已过去，券商资管迎新机遇 证券时报 2021/11/5 2021年行至末尾，资管新规过渡期也临近结束。尽管随着资管新规的影响逐渐消化，券商私募资管规模呈现出回升趋势，但去通道的行业大背景下，未来管理规模如何增长，仍是各家券商资管共同面临的核心挑战。 后资管时代，券商资管业务如何重新自我定位，积极投身新时期市场竞争？日前，由证券时报社主办的“2021中国证券公司年会暨中国证券业资产管理业务高峰论坛”上，国泰君安资管战略发展部总经理翁放、光大证券资管副总经理常松、财通证券资管副总经理易勇、招商证券资管总经理熊志钢、五矿证券副总经理郑宇等五位行业资深人士在“大资产管理时代下券商资管的发展机遇”圆桌论坛环节针对上述问题进行了深度讨论。 最难的时期已经过去 通道业务压降或许是过去两年券商资管面临的最严峻挑战。好在随着资管新规影响逐渐消化，券商私募资管规模也呈现出回升趋势。中基协数据显示，截至2021年8月底，证券公司及其资管子公司的私募资管规模为8.15万亿元，时隔半年首次回到8万亿之上。 招商证券资管总经理熊志钢说，为应对转型发展，券商资管主要探索路径有三条： 一是公募化转型，其巨大的增长潜力在资管行业中举足轻重； 二是机构化转型，尤其是与央企、国企、民营上市公司以及银行等重要机构合作； 三是强化主动管理，例如东方红资管花了10年时间聚焦于此，非常值得学习和借鉴。 能力建设应有的放矢 苦练内功是目前券商资管提升综合管理能力，拓展管理规模的必由之路。结合在公募基金和券商资管的跨行业任职经验，光大证券资管副总经理常松认为，未来券商资管要与银行、公募同台竞技，必须先想好自己能做什么。在他看来，券商资管提升投研能力主要涉及三个方面：权益、资产配置和另类投资。 券商资管禀赋在哪里？ 财通资管是近年资管领域的一颗新星，从2015年拿到公募牌照，如今公募管理规模已超过1100亿元，总规模逾2200亿元，2020年资管业务收入进入行业前十。财通资管副总经理易勇说，目前财通资管希望在产品创新方面借鉴东方红资管等头部公募，一方面做好产品风控，在红海赛道上占据一席之地；另一方面则利用券商全牌照优势，整合可交债、可转债、定增等资产端资源，与资金端进行对接。 翁放认为，对于券商资管来说，现在要看的未必是下一个风口在哪里，而是自己的禀赋在哪里，先把产品做好，未来就可能在风口收获相关产品的蓬勃发展。比如说国泰君安资管的优势在于ABS，之前也上报了市场稀缺的公募Reits产品，背后则是金融部十年如一日的积累，才有这样的爆发。 ◆ 券商资管最新排名出炉 财联社 2021/10/30 上市券商三季报于10月29日悉数披露完毕。财联社记者统计了42家上市券商资管业务净收入情况。整体来看，42家上市券商资管业务平均净收入8.32亿元，平均增速5.37%；净收入中位数1.84亿元，增速中位数-3.43%。 中信、广发、东方资管收入排名前三 行业排名前三的券商资管净收入增速均超过50%。具体来看，中信证券今年前三季度资管业务净收入85.79亿元，同比增速59.05%，规模和增速均十分亮眼。广发证券的资管净收入为73.51亿元，同比增速56.25%；东方证券资管净收入27.88亿元，同比增速56.94%。 除了中信证券、广发证券、东方证券外，资管业务净收入排名前十的券商还包括：海通证券（24.63亿元）、华泰证券（23.35亿元）、国泰君安（14.27亿元）、中金公司（9.5亿元）、财通证券（9.47亿元）、申万宏源（9.38亿元）、招商证券（7.44亿元）。  ◆ 券商前三季五大主营业务资管收入增幅领先，掘金公募市场效果显现 证券日报 2021/11/2 今年是资管新规过渡期的收官之年，券商资管业务转型成效初显。今年前三季度，在券商的五大主营业务中，资管业务表现优异，收入同比增幅为24.58%，排名各主营业务增幅之首。 截至目前，券商资管规模已从当初的峰值18.77万亿元逐步下降至8.34万亿元。券商正加速优化资管业务结构，抢滩公募市场、提升主动管理能力成为资管转型的重要发力方向。 两方面因素催动 资管收入同比高增长 粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁在接受《证券日报》记者采访时表示：“三季度券商资管业务延续上半年的高速增长态势。一方面，得益于资管新规边际影响减弱；另一方面，各家券商实行主动管理的转型，公募基金为券商提供了重要的业绩增量，持有公募基金股权对券商业绩的贡献不容忽视。从三季报业绩情况来看，多家券商系公募基金对持股券商的利润贡献在两位数水平。公募基金牌照在丰富券商资管业务的同时，还可与券商的营销渠道和投研能力相结合，通过业务协同为客户提供更好的财富管理服务，助力券商财富管理加速转型。” 虽然券商资管收入呈现整体增长态势，但不同券商之间的分化在持续加大。在41家上市券商中，仅19家券商资管业务净收入实现同比增长。其中，国联证券的资管业务净收入同比增幅最高，达83.67%；中金公司、西部证券、中信证券、东方证券、广发证券等5家券商同比增幅超50%。与此同时，有22家券商资管业务净收入同比下降。其中，南京证券降幅最大，达到56.91%。 加速资管规模增长 公募业务是重要版图 不少券商为充分把握资产管理业务的发展机遇，正厉兵秣马，从抢滩公募市场、提升主动管理两方面，加速优化资产管理业务结构。 一方面，券商参与公募市场的力度不断加大，券商大集合产品的公募化转型进入冲刺期。截至目前，至少已有28家券商完成116只大集合产品的公募化改造。其中，中信证券已有16只大集合产品完成公募化改造，位列第一；光大资管、东证资管紧随其后，均已完成14只公募化产品改造。 另一方面，券商积极成立资管子公司，强化主动管理业务。东兴证券在披露三季报的同时宣布，将由公司全额出资5亿元发起设立全资资管子公司，从事证券资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务、特定客户资产管理以及监管机构核准的其他业务。此外，今年以来，中信证券、中金公司、中信建投、华创证券、国金证券等5家券商也曾公告称，拟设立资管子公司，加速布局公募市场。 持续提升主动管理能力 FOF成转型利器 在资管新规下，券商通道业务受到压缩，主动管理能力开始成为券商壮大资管业务的关键。中基协最新公布的数据显示，券商主动管理规模占比方面，在17家有数据可比的券商中，有15家券商主动管理资产的月均规模占其资管月均总规模的比例超过50%。其中，中金公司、财通资管、五矿证券、广发资管等4家券商的规模占比均超90%。 随着国内FOF发展提速，不少券商已将FOF作为资管产品转型的利器之一，券商FOF产品备案数量也大幅增长。“借助FOF，券商资管可以加快布局公募赛道。底层标的是标准化公募基金产品，在资管转型的同时也更加利于监管。”叶萌向记者解释道。 ◆ 增速亮眼，多券商资管业务收入超越经纪 证券时报 2021/11/2 随着券商三季报披露完毕，券商前三季度资管业务座次随之揭晓。在券商经纪、投行、资管、自营、信用等五大主营业务中，资管业务增速最为亮眼。Wind数据显示，前三季度，41家上市券商合计实现资管业务手续费净收入349.79亿元，同比增长24.58%。 对于资管业务排名靠前的券商而言，资管业务收入（含基金管理业务收入）能与经纪业务平分秋色，甚至有多家券商资管业务净收入规模已超过经纪业务。 券商资管业务集中度持续上升 从排名来看，中信证券、广发证券成为券商资管领域的“双子星”，前三季度分别揽入85.79亿元、73.51亿元的资管业务净收入，分别同比增长59.05%、56.25%，均超去年全年规模。权益投资品牌辨识度较高的东方证券也从2020年的第五位跃升至第三位，实现27.88亿元的净收入，保持高速增长。 从行业整体情况来看，券商资管业务集中度有所上升，中信证券与广发证券两家“超级巨头”合计净收入已经占到了41家上市券商全部资管净收入的45.5%，几乎占据半壁江山，而去年同期占比仅36%。此外，41家上市券商中仅19家资管业务同比实现正增长，占比不到一半。 资管业务收入与经纪业务平分秋色 对于资管业务排名靠前的券商来说，资管业务已经与经纪业务平分秋色，甚至部分券商的资管业务净收入规模已经超过了经纪业务。比如，广发证券前三季度资管及基金管理业务净收入达到73.51亿元，已超过经纪业务净收入（60.09亿元）；东方证券的资管业务净收入达27.88亿元，也超过了经纪业务（26.17亿元）；此外，第一创业前三季度资管业务规模也超过经纪业务。 从行业来看，2021年资管新规过渡期结束在即，资产管理行业净值化转型进入最后阶段。同时，近两年趁着公募基金行业大发展的东风，券商大资管业务快速发展，公募基金已经成为券商母公司营收增长的一大引擎。 ◆ 2021中国证券业资产管理君鼎奖榜单出炉 券商中国 2021-11-04 日前，由《证券时报》举办的“中国企业ESG发展研讨会暨2021中国证券公司年会”在深圳举行，2021年中国证券业君鼎奖榜单也正式揭晓。   04 重点公司跟踪◆ 东兴基金再拟设立资管子公司 财联社 2021/11/1 10月最后一个交易日，东兴证券发布一系列重要公告，三季度成绩单如期而至之外，也包括重要人事变动及对外投资等事项。 鲍宇接棒 履新副总经理 29日，东兴证券公告称，因工作变动原因，公司副总经理银国宏近日申请辞去公司副总经理职务，同时董事会同意聘任鲍宇为公司副总经理。 拟出资5亿元设立资管子公司 东兴证券10月29日发布一则对外投资公告称，拟出资5亿元设立东兴证券资产管理有限公司。继2020年全资设立东兴基金获取公募牌照后，再打造一家资管子公司，东兴证券用意何在？ 东兴证券表示，通过设立资管子公司开展资产管理业务，符合监管机构鼓励专业化发展和强化风险隔离的导向，有利于公司把握当前资管行业的发展机遇，支持公司财富管理转型战略发展需要。资管子公司设立后，将以客户为中心，围绕“品牌财富管理型资管”和“投资投行型资管”，加强精细化管理，建立特色业务品牌，提升资管综合金融服务能力，不断提升品牌市场影响力和行业地位，对提升公司整体盈利能力具有积极作用。 三季度营收、净利双降 29日，东兴证券披露三季报，总体业绩在上市券商里位居中游，但营收、净利同比双双下滑。报告期内，公司实现营收12.45亿元，同比下降21.60%，实现归母净利润4.5亿元，同比下降7.58%；前三季度来看，营收为38.25亿元，下滑7.03%，净利润为11.8亿元，下滑7.26%。 东兴证券各项主营业务中，数其他业务最突出，实现收入9.26亿元，不仅是最大的收入来源（占比24.21%），也创造了高达80.53%的同比增速。财报显示，其他业务收入高增长主要系期货子公司仓单业务规模增加所致。  相比之下，资管业务或称得上是东兴证券明显的短板，前三季度实现收入1.02亿元，同比下滑47.79%，对营收的贡献度不到3%。若未来资管子公司顺利落地，东兴证券有望获取更大的盈利空间。 ◆ 国信证券上线“国信智投”基金投顾品牌 财联社 2021/11/2 资格获批仅4个月，国信证券基金投顾业务近日正式“开张”。 门槛“1000元起” 三好标准构建三大组合 国信证券的基金投顾品牌以“国信智投”为名，门槛为“1000元起”，目的是希望更多客户能体验到这项服务。 “国信智投” 是买方投顾模式的典型代表：根据与客户协议约定的投资组合策略，公司代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，并向客户收取投资顾问服务费。 面对近万只投资主题、投资风格迥异的基金，“国信智投”如何构建基金产品池，为客户提供稳健的组合投资策略？答案是依靠以“基金经理”为核心，形成“好经理”“好公司”“好产品”三好筛选标准，进一步解决“选基难”痛点。 降成本 “投”和“顾”之外的又一亮点 国信证券相关负责人向记者表示，在“国信智投”之前，面对互联网销售渠道的低手续费竞争，券商一般只有服务牌可打，凭借“投”和“顾”的专业优势招揽客户。而 “国信智投”的一大亮点在于，在“投”和“顾”的基础上，进一步考虑为客户降成本。 在交易流程上，“国信智投”通过申购费折扣，顺延交易(减少惩罚性赎回费率)，以及费用抵扣等安排，可以为客户节约成本；在赎回环节，“国信智投”还为客户提供份额赎回、份额划转两种份额处置方式，供客户选择。“所有的安排体现出买方投顾模式的转型，一切为客户着想，最大限度的保护客户利益。”国信证券相关负责人称。 IT部门组织架构全新升级 据悉，在“国信智投”正式上线之际，为顺应金融科技迅猛发展的时代趋势，国信证券对公司原有的信息技术总部做了全新的架构调整：撤销原信息技术总部，新设金融科技总部、系统运行总部、技术管理部。具体来看，IT部门的全新升级，分别从四个环节夯实了“国信智投”破解“基金赚钱，基民亏钱”难题的底气。 在了解客户环节，“国信智投”应用大数据分析技术，基于客户的基本资料、资产情况、历史投资行为，结合客户风险测评和问卷调查，通过数据分析、客户画像，能够更加精准判断客户的风险偏好、财务状况和投资特征，从而辅助投资顾问为客户选择匹配的策略组合。 在策略研究环节，“国信智投”应用智能算法和大数据分析技术，可以帮助策略研究员判断大类资产的风险与收益特征，基于算法模型计算大类资产的配置比例。同时，应用大数据分析，计算基金的多维度评价指标，采用定量与定性结合的方法，优选基金产品。 在交易与再平衡环节，“国信智投”实时收集分析宏观、策略、行业等资讯数据，大数据分析帮助研究员判断经济周期和行业轮动趋势，指导策略组合调仓。 在投后分析环节，“国信智投”信息系统自动化计算组合和客户的收益、波动等业绩表现，结合金融工程算法模型，对组合业绩进行归因分析和因子暴露计算，从而通过历史投资回顾分析，辅助未来决策。 四项自身优势 一是客户基础扎实 二是渠道合作广泛 三是投后陪伴全面 四是全业务链条创造价值 ◆ 金融科技助力财富管理转型，湘财证券荣获三项大奖 经济观察报 2021/11/3 2021年券商中国君鼎奖评选揭晓，湘财证券荣获中国证券业零售经纪商君鼎奖、中国证券业投资顾问团队君鼎奖、中国证券业投资者教育团队君鼎奖等3项大奖。 经纪业务：科技赋能与跨界合作并举 湘财证券的“金刚钻”金融科技服务体系，以金融科技赋能投资交易为突破口，将“科技与创新”纳入自身核心竞争力。目前已形成同业领先的”2+3+N”的专业交易服务体系，为客户提供行业先进的交易武器与行业领先的全套技术解决方案。 投顾业务：专业与协同，促进财富管理转型 湘财证券的专属投顾服务体系，深耕“精细化、个性化，差异化”的服务理念。给投顾日常服务进行科学赋能，提升客户服务的工作效率；同时通过各项策略工具给客户进行赋能，提升客户“在线服务、离线服务”的体验。此外投顾服务评价体系上线，提升客户对服务感知，也让投顾形成从过程到结果反馈的“全流程追踪闭环”。 投资者教育：匠心打造湘财精品投教工程 2016年，湘财证券投资者教育基地是首批全国证券期货投资者教育基地中唯一一家以证券博物馆为载体的投教基地，创办以来，特色鲜明。2021年，投教基地依托博物馆平台优势，结合深厚的投教文化底蕴，打造“历道学堂”投教品牌，推出“创新模式”系列投教产品，融合“多元文化”举办跨界投教活动，初步建成“湘财精品投教”基础工程。 ◆ 保险老将或任招商证券新总裁 财联社 2021/11/2 招商证券前任总裁熊剑涛辞职将满1个月，总裁下一人选一直备受行业关注。日前有消息称，招商局集团近日委任吴宗敏为招商证券党委副书记，目前正在办理流程手续，下一步或将接任总裁一职。 另外，招商证券还发布了一则公司副总裁到龄辞任的消息。公告中提到，公司副总裁邓晓力女士因年龄原因，申请辞去公司副总裁职务。邓晓力女士辞去公司副总裁职务不会影响公司的正常经营。 ◆ 中金公司再任命两高管 财联社 2021/10/29 中金公司最新发布两则高管聘任消息，其中一位，是申万宏源老将张克均，将出任公司管理委员会成员；程龙将出任公司首席信息官，这也意味着，中金公司正式迎来首位CIO。 05 券商资管运营数据1、财富号粉丝数  蚂蚁财富号：上周除中银资管财富号粉丝数保持持平外，其余机构财富号粉丝数均呈上升趋势。其中，华泰资管财富号增粉最多，共增粉4.1w，其次是中泰资管增粉3.6w，兴证资管增粉1.6w，山证资管增粉1.5w，剩余机构财富号增粉数不超过1.5w。 天天财富号：光证资管财富号粉丝数减少0.7w，华泰资管财富号粉丝数减少0.1w。 2、蚂蚁财富号活动
活动时间：2021年10月26日 活动规则：观看并点赞8家任意一家直播，即有机会获得福利红包，福利红包共分为3种：口令红包、全民点赞包、百万点赞包。 活动说明：全民点赞红包与口令红包均为消费红包，可适用于淘宝、天猫等支付场景（不适用于理财场景）；百万点赞包为现金红包，需要通过复利者联盟小程序-我的-红包余额-去提现到支付宝余额方可使用。  3、支付宝理财直播  10.25-10.31期间，财通资管、长江资管、华泰资管和山证资管的直播场次均增加1场，光证资管减少3场直播，国君资管减少2场直播，东方资管减少1场直播；可能因为开展了券商复利者联盟活动，参与此活动的8家资管机构中有5家机构即东方红资管、国君资管、财通资管、兴证资管和光证资管的平均观看量呈上升趋势；从平均点赞量来看，有6家资管机构呈上升趋势，分别为中泰资管、东方红资管、光证资管、兴证资管、国君资管和山证资管，有2家资管机构即财通资管、华泰资管呈下降趋势。 ● 券商资管微信端周报 1. 主要数据概览 1）10.25-10.31期间，券商资管公众号（订阅号，样本15个，统计时间11.3）总发文56，周环比上升2%，阅读数2.75w+，平均单篇阅读量492，平均单篇点赞人数2； 2) 平均阅读量排名前5的券商资管分别是：长江资管(4.0k）、东证融汇资产管理(1.2k）、中泰证券资管(1.1k）、中国银河资产（0.9k）、浙商证券资产管理（0.9k）; 2.阅读量前5推文  ● 券商资管APP端周报  免责声明： 以上数据均来自平台公开数据，因统计时间不同，数据会略有差异，我们力求客观公正使用网络工具，但对数据的准确性和完整性不作任何保证，文章中的信息或所表达的意见仅供参考。如数据有遗漏或有任何需求，请发送邮件至research@szltech.com联系我们。 商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处 |