01 行业动态
◆转型方向逐渐明晰，银行理财瞄准新蓝海
中国证券报 2021.10.26
1.净值化转型明显提速
数据显示，今年第三季度，多家银行理财业务净值化转型较第二季度明显提速，不符合资管新规要求的老产品持续压降。
以杭州银行为例，截至今年9月末，该行存续的各类理财产品余额为2823.11亿元，符合资管新规要求的净值型理财产品占比96.68%，较去年年末提高11.70个百分点。而截至今年6月末，该行净值型理财产品占比为91.98%，仅较去年年末提升7个百分点。
平安银行理财业务体量虽大，但整改和转型力度并不弱。截至今年9月末，该行符合资管新规要求的净值型产品规模为7371.94亿元，较去年年末增长59.0%。而该行中报显示，截至6月末，该行符合资管新规要求的净值型产品规模为6172.30亿元，较去年年末增长33.2%。
2.积极布局新兴业务
与此同时，银行理财公司也在积极探索养老理财、ESG投资、科创投资等，转型路径日益明晰。
对于日前落地的“跨境理财通”业务，多家银行理财公司积极布局。以中银理财为例，公司在深入调研港澳投资者投资习惯、风险偏好、可投资产品的基础上，研究制定了面向港澳投资者的“跨境理财通”服务方案，准备了百余只多策略、多形态的稳健型理财产品，助力港澳投资者多元化资产配置。
3.整改转型压力不大
多位业内人士表示，虽然资管新规过渡期即将结束，但银行理财净值化转型压力不大，预计年底之前可以全面完成整改工作。
业内人士还透露，目前各银行正在积极拓宽代销渠道，做大理财业务规模，提高行业影响力。例如，目前渝农商理财已与江苏银行、杭州银行等三十余家存款类银行机构开展代销合作，未来将加快代销拓展速度，增加代销区域，做大做强渝农商理财品牌，为客户提供更加专业的理财服务。
金融科技也是当前银行理财公司的重要工作之一。银行业理财登记托管中心副总裁管圣义也表示，新型理财产品创设、特色型理财产品发行、情景模拟分析、风险压力测试等都需要运用大数据进行投资收益和风险模拟分析，理财行业数字化建设十分重要。
◆独家丨全国243家银行理财能力排行榜（2021年3季度）
普益标准 2021.10.26
2021年3季度，银行理财能力综合排名和单项排名结果如下：
综合理财能力：全国性银行排名前五的依次为兴业银行、中国工商银行、中信银行、中国光大银行和中国银行。
发行能力：全国性银行排名前五的依次为中国工商银行、兴业银行、中国银行、中国建设银行、中信银行。
收益能力：全国性银行排名前五的依次为渤海银行、华夏银行、中国光大银行、平安银行和兴业银行。
运营管理能力：全国性银行排名前五的依次为华夏银行、兴业银行、中信银行、中国工商银行和中国光大银行。
投资者服务体系：全国性银行排名前五的依次为中国工商银行、中信银行、兴业银行、中国光大银行和中国银行。
信息披露规范性：全国性银行排名前五的依次为华夏银行、兴业银行、中国光大银行、中信银行和中国工商银行。
◆重磅首发｜普益标准固收类理财产品收益榜新鲜出炉
普益标准 2021.10.25
9月理财子固收类产品收益率排行榜中，建信理财“私行专享”福星”远见封闭式理财产品2020年第4期”摘得桂冠，其近六个月收益率为5.90%。本期共有4家理财子上榜，其中，建信理财有14款，汇华理财有7款，光大理财、工银理财分别有1款。
详细榜单情况如下：
榜单说明：
数据来源：各家机构公开渠道披露净值信息的理财产品；
产品选择：选取产品结束日大于2021年9月30日且净值数据在2021年9月20号之后仍有披露的产品；
近六个月收益率=（计算日的累计净值/六个月前的累计净值-1）*100，其中六个月为180天；
未连续披露近六个月净值数据的产品不纳入计算。
◆年内银行净值型理财产品发行近3万款，中低风险产品成主流
证券日报 2021.10.27
根据中国理财网的数据统计，以募集起始时间计算，截至10月26日，今年银行发行净值型理财产品共计29233款。
1.净值型理财产品发行量大幅增长
融360数字科技研究院监测数据显示，今年前三季度银行净值型理财产品发行量逐月上升。三季度净值型理财产品发行数量为8355只，相较于一季度、二季度分别增加1735只和868只。整体来看，净值型理财产品发行数量仍在增长之中。
值得注意的是，截至目前，29233款净值型银行理财产品中，风险等级分布集中于中低风险等级。记者统计发现，中低风险等级产品共有22898款，超过全部净值型产品的四分之三。而其他风险等级的净值型理财产品仅不到总数的四分之一。其中，一级、三级、四级、五级风险等级的净值型理财产品分别为511款、4922款、717款、185款。由此可见，今年银行发行的净值型理财产品仍以中低风险为主，风险等级较高的产品占比依然较低。
易观高级分析师苏筱芮对记者表示，目前净值型理财产品的风险等级分布集中于中低风险等级，主要与传统银行主要客群的特征有关，相比于券商客户，银行机构面向的客群范围更广，且风险承受能力相对较低。此外，由于净值型理财产品的销售尚处于起步阶段，不少客户对此缺乏了解，客观上也约束了其高风险产品的购买行为。
2.净值型理财银行客户接受度不高
在银行理财产品净值化转型过程中，投资者教育是重中之重。记者注意到，净值型产品发行量增速和投资者的购买意愿并未成正比。从走访银行网点收到的反馈来看，不少理财经理坦言，净值型理财产品销售有难度，投资者对净值型产品的接受度还有待提高，应给予其过渡时间。主要原因在于，一方面，很多投资者习惯了预期收益型产品，对净值型理财产品短期内很难完全接受；另一方面，除了净值型产品之外，可供选择的其他理财产品越来越多。
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受记者采访时表示，未来银行要加强对净值化产品的宣传力度，让投资人接受这种理财产品模式。“产品设计方面，应当在坚守合规的前提下，尽可能用通俗易懂的方式进行描述；用户运营方面，需要与投资者加强互动，借助社区、论坛等载体来普及净值型产品相关的信息。”
◆三季度银行理财产品发行量继续萎缩，净值型产品平均业绩比较基准上涨
普益标准 2021.10.27
三季度，共新发了11969款银行理财产品（包括封闭式净值型、开放式净值型、非净值型产品），产品发行量环比减少1158款。其中，固收类其封闭式净值型产品的平均业绩基准为4.17%，环比不变，混合类产品发行量相对较少，第三季度共新发833款产品，其封闭式净值型产品的平均业绩基准为4.78%，环比上涨0.01个百分点，权益类产品第三季度新发78款，其封闭式净值型产品的平均业绩比较基准为5.23%，环比上涨0.20个百分点。
三季度，新发封闭式净值型理财8206款，城商行发行数量最多，共发行了4322款封闭式净值型理财。从产品类型来看，固收类产品最多，在收益方面，各类银行中股份制银行的平均业绩基准最高，达4.55%，从产品类型来看，权益类产品业绩基准略高，为5.23%，环比上涨0.20个百分点。
三季度，共有4861款开放式净值型理财产品在售，环比增加611款，平均业绩基准达4.05%，环比下跌0.05个百分点。其中股份制银行在售产品数量最多，达2325款。在业绩基准方面，股份制银行的整体预计业绩水平相对较高，达4.21%，环比下跌0.03个百分点，从产品类型来看，固收类居多，共有4488款，环比增加612款，业绩比较基准为4.02%。第三季度在售的封闭式预期收益型产品有2096款，国有银行占比最高，产品期限多为3-6个月。
三季度，银行理财子公司共发行了2691款理财产品，环比增加569款。三季度共有2844只结构性产品在售，多为封闭式预期收益型产品。
◆兴化农商银行代销理财产品累计销售金额突破1.3亿元
江苏经济报 2021.10.26
截至今年10月19日，兴化农商银行代销理财产品累计销售金额突破1.3亿元。特别是9月下旬新推出的代销兴业理财两款产品一经上线大获客户喜爱，短时间内即取得3658.4万元的喜人成绩。其中，60天代销兴业银行理财产品连续2期获得全省农商银行系统同款产品销售排行榜冠军，成功实现了理财业务的转型发展。
随着资管新规时代的到来，为满足广大客户理财需求，今年以来，该行主动出击寻求突破，在保障存量理财产品到期全部兑付到位的前提下，积极与他行合作开展净值型理财产品代销业务。该行在做好产品筛选、尽职调查、产品审批的基础上，先后成功引入了重庆农商银行、张家港农商银行和兴业银行的理财产品，并在省联社支持下成功实现手机银行和网上银行线上销售理财产品。
02 重点银行理财公司跟踪
◆招银理财管理规模近2.8万亿！代销“友商”产品赚了46亿元
新浪财经 2021.10.22
10月22日，招商银行发布的三季报显示，截至报告期末，其理财子公司招银理财管理的理财产品余额2.79万亿元，较上年末增长13.88%，相较半年报时的2.64万亿元，一个季度增了超过千亿。
在此次披露的数据中，招行明确了理财规模的统计口径。招行在报告中表示，上述2.79万亿元均为表外理财产品，不含结构性存款，余额为报告期末理财产品客户本金与净值型产品净值变动之和。 其中，新产品余额2.41万亿元，占理财产品余额的86.38%。新产品为符合资管新规导向的理财产品，即老产品占比13.62%。
值得注意的是，前三季度招行非标资产规模压降明显，报告期内理财资金投资非标资产余额为3,682.22亿元，较上年末减少15.77%。
此外，招行还披露了前三季度代销理财的收入。除了招银理财外，招商银行还代销了光大理财、华夏理财、建信理财、交银理财、信银理财、兴银理财、中银理财、农银理财等多家理财子公司的产品。代销理财收入45.94亿元，同比增长42.41%。
◆建信理财“金融知识普及月”圆满收官
建信理财 2021.10.27
建信理财参与人民银行、银保监会等四部委9月份发起的“金融知识普及月”活动。目前，该活动圆满收官。
活动联合建设银行，从老百姓“急难愁盼”问题切入，宣传基础金融知识和金融风险防范技能，帮助消费者理性选择适合自己的金融产品和服务，增强风险防范意识和责任意识，倡导理性投资，远离非法金融活动。
1.聚焦自有流量打造立体宣教体系
阵地围绕“金融消费者八项权益”的主题，每周在建信理财公众号消保课堂专栏推出系列栏目，采用通俗易懂的图文漫画，逐项讲解金融消费者应享有的八项权益。如“警惕违规理财产品保护自身财产安全”“ 要想财富健康跑，理财观要趁早”“ 遇到金融产品和服务的纠纷怎么办”，让消费者对理财产品相关的权益有更直观、清楚的认识。
2.依托代销渠道扩大宣教影响力
参与建设银行“财富季”消保分会场——“联合宣教月”专场，联合发布讲解个人征信、防金融诈骗、普及理财知识的“智者说消保”系列、“用镜头讲述消保故事——各地分行线下开展宣教活动”等专刊。
◆交银理财强势入驻【交通银行财富开放平台】
交银理财 2021.10.27
截至2021年10月29日，交银理财在交通银行财富开放平台中的粉丝数为25。在平台上，交银理财设置了四个栏目：本周新品、理财课堂、投研周报和投资知识。其中，理财课堂与投资知识都是教投资者如何理财，可见交银理财比较重视投教。
03 大家之谈
◆恒丰银行董事长陈颖：银行理财要在高质量发展中促进共同富裕
恒丰银行总行 2021.10.24
恒丰银行党委书记、董事长陈颖受邀在线出席论坛并作题为《服务经济发展新格局 勇担银行理财新使命》的主旨演讲。
陈颖认为，作为资源配置和宏观调控的中介主体，商业银行理应在推动加快构建新发展格局中发挥更重要作用，银行理财要坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕。
陈颖认为，新发展格局下，银行理财业务应做到“五个聚焦”。
聚焦创新提动能，加快构建智能化投资组合管理平台和便捷化客户交互平台，为数字化运营提供坚实支撑。
聚焦协调促均衡，坚持系统观念，做好整体推动与重点突破、自身发展与协同发展、破除旧逻辑和培育新优势三篇统筹文章。
聚焦绿色助转型，发挥数字化优势，提升直接融资穿透力、资本投资协同力、监管政策响应力，引导社会资本流向，形成资金供给、资产管理、资金融通综合价值循环链，促进绿色产业发展和传统产业结构优化升级。
聚焦开放塑高地，对外打造“能效高地”，增强全球资产配置能力，以国际循环提升国内循环效率和水平；对内打造“合作高地”，依托开放式财富管理生态圈，加速构建客户一站式综合服务体系；站在“政策高地”，在更好的监管环境中充分享受合规红利。
聚焦共享践初心，加大普惠型低费率低成本财富管理服务供给，助推全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展。
◆中邮理财董事长吴姚东：现金管理类产品目前很难被替代
中邮理财 2021.10.26
10月23日，中邮理财有限责任公司董事长吴姚东在由《财经》和《财经智库》主办的“2021全球财富管理论坛”上表示，“要承认现金管理类产品当下的重要性和现实性，现金管理类产品目前很难被替代。”
吴姚东谈到，在资管行业发展的新赛道、新起点主要面临两个方面的挑战：一是作为银行理财来讲，如何能够在市场上找到与其他资管生态之间的独特定位；二是对自身来讲，如何提升投研能力。
面临监管新规，针对未来现金管理类理财产品如何发展的问题，吴姚东还谈到从现金管理类产品上来讲，新规加快倒逼提升投研能力，要强化监管要求，坚持规范发展，关注系统性的风险。相信经过整改转型，金融机构对自身的弹性、管理能力和执行力将更具信心。
对于现金管理类产品，第一要承认这个产品在当前阶段的重要性和现实性。2018年资管新规发布后，银行理财面临净值化转型压力，现金管理类理财作为过渡期的创新产品，因为资产范围广、摊余成本估值、净值稳定，受到客户的欢迎，规模增长也很快，这是一个现实。公募基金也经历过困难的时候，2011到2014年这么困难的时候，股票市场环境不太好的情况下，最大的增长规模利器就是货币基金。从公募基金来看，截至上半年货币基金占比达到47%。所以，现金管理类产品对现阶段的银行理财子公司来讲，的确非常重要，而且我们现在的投资者教育、客户对净值化的接受程度还处于初级阶段，现金类产品当下是很难替代的。
第二，强化监管要求，坚持规范发展。从现金管理类产品上来讲，各家理财子公司现金管理类产品规模占比处于30%-60%之间。监管政策是一个逐步规范化和趋向统一的过程，要不断强化和落实好监管要求，坚持规范发展，系统性的风险也值得关注。对资产管理的核心竞争力来说，监管加快倒逼理财子公司提升投研能力，提升其他主动管理能力，从纯债到固收+、多资产多策略，背后是投研能力的提升。
04 新发数据
据中国理财网数据显示，10.18-10.24共19家银行理财公司发行112只新理财产品，其中中银理财发行最多，有22只理财产品；其次是平安理财发行14只理财产品；青银理财产品发行数为11只。具体情况如下：
从下图可以看出，10.18-10.24发行的产品中委托期为1-3年的理财产品最多，有60只，其次是6-12个月的有26只，3-6个月的理财产品有10只，T+0的理财产品有8只。具体情况如下：
05 行业数据
一、微信公众号数据概况
1.微信服务号
10.18-10.24期间银行理财子服务号共发表推文5次，总阅读数2.2w+。
平均阅读量排名前三的银行理财子服务号分别是交银理财微管家（1.8k）、中信理财小暖象（0.8k）、光大理财（0.8k）。
与上周相比本周理财子服务号发文数减少，总阅读数减少。
以下是详细数据：
2.微信订阅号
10.18-10.24期间银行理财子公众号共发文141篇，总阅读数14w+。
· 平均阅读量排名前三的银行理财子公众号分别是：浦银理财（4.9k）、交银理财（2.4k）、中邮理财（1.2k）。
· 与上周相比，发文数呈现增加趋势。
以下是详细数据：
二、单篇文章阅读量top10（订阅号和服务号一起统计）
在10.18-10.24这周的阅读量top10中，从单篇阅读量来看，上榜的10篇文章有3篇阅读量超过5k，其余文章阅读量均不足5k；本周浦银理财理财上榜量最多，有6篇上榜，交银理财有2篇上榜，中银理财有1篇上榜。
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