基金周报|中国证监会主席易会满重磅发声(210903)


01 行业资讯

基金圈沸腾了!刚刚,易会满重磅发声!信息量巨大!

中国基金报 2021/8/30

8月30日,中国证券投资基金业协会第三届会员代表大会在京举办,中国证监会主席易会满出席并发表讲话,他在讲话中高度肯定了我国基金行业的发展成就,并对基金业高质量发展做出了系统和全面的阐述。

讲话内容可谓干货满满,基金君提炼了主席讲话的“金句”如下:

1、公募基金方面,截至今年7月底,管理资产规模达到23.5万亿元,较2016年底增长1.6倍,从全球第九上升至目前的全球第四。

2、经过多年发展,我国基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量,特别是最近四年多来,我国基金业在改革中成长,在开放中提高,在规范中进步,成绩可圈可点。具体体现在规模体量实现跨越式发展、合规风控水平稳步提升、主动融入资本市场改革全局成效明显、投资者信任度明显增强、支持创新创业和转型升级的作用日益显现等几个方面。

3、基金行业的高质量发展需要把握好几个原则:

一是更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。

二是更加突出抓规范、促创新和防风险的统筹平衡。

三是更加突出行业自身发展和客户价值增长的同提升、共进步。

四是更加突出回归行业本源,坚守“真私募”定位。

五是更加突出厚植行业文化,促进健全发展生态。

4、紧扣“高质量”的主线,努力开创基金业改革发展新局:

一要强专业,持续提升投资管理和服务能力。

二要守底线,全面筑牢稳健发展基础。

三要树品牌,切实增强核心竞争力。

四要讲情怀,塑造可信赖、受尊敬的行业形象。

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◆ 重磅!基金半年赚近6500亿,四大费用逼近1000亿!基金公司盈利50强排名来了!

中国基金报 2021/9/1

随着8月正式收官,公募基金2021年半年报也全部披露完毕。虽然A股市场上半年演绎结构性行情,但整体偏股基金表现不弱,基金上半年总体盈利达6478.5亿元。

备受市场关注的基金管理费、托管费、交易费、销售服务费等“四费”,上半年合计金额逼近千亿级别,达到989.97亿元。受益于公募基金总规模的大幅增长,这四大费用较去年同期均出现显著增长。


震荡市中不弱的盈利能力

根据天相投顾对全部基金2021年半年报统计显示,2021年各类基金合计盈利达到6478.5亿元,虽然相比2020年上半年的7183.44亿元下滑了26%,但是整体上维持了不错的盈利水平。

从基金类型来看,除了FOF基金之外,其他混合型、股票型、货币型、债券型、QDII、商品基金等各类型基金利润均为正。具体来看,权益类基金整体表现不俗,成为助力上半年基金获得不错利润的主要来源。其中混合型基金和股票型基金利润分别达到2989.19亿元、1334.89亿元。此外,货币基金、债券基金上半年整体盈利也得到1072.72亿元、920.97亿元。


由于规模大小和基金业绩表现差异巨大,基金公司上半年盈利情况较为分化,一些规模较大的基金公司旗下基金整体盈利非常可观。纳入统计的143家基金公司(含有公募资格的券商资管)中,仅3家公司未实现盈利。其中有19家基金公司盈利超100亿元,易方达、汇添富、华夏、中欧、广发、富国等公司盈利较高。


上半年管理费收入673亿 同比激增近7成

根据天相投顾对基金2020年中报的统计,今年上半年,基金公司管理费收入总计达到672.95亿元,比去年同期的399.29亿元大增68.54%。

从基金类型来看,管理费收入最大来源是混合型基金,这类基金合计收取管理费359.68亿元,在管理费总收入中占比达53.35%。紧随其后是货币基金,上半年收取了118.22亿元的管理费,占比超17%。股票型基金和债券型基金上半年收取的管理费分别为93.38亿元、79.31亿元,分别占比13.88%、11.79%。QDII基金和封闭式基金上半年管理费收入接近10亿元,FOF管理费不足3亿元,商品型基金管理费最低,不足1亿元,占比仅0.11%。


20家公司管理费收入超10亿 最猛激增近76倍

根据天相投顾对基金2021年中报的统计,今年上半年,在142家有数据可统计的公募基金公司中,有20家公司管理费收入超过10亿元。而在去年同期,这一数据为11。也就是说,在短短一年时间内,管理费收入超过10亿元的基金公司数量接近翻倍。

整体来看,基金公司管理费收入结构继续分化。上半年共有120家基金公司管理费收入实现同比增长,收入增长比例超50%的公司达到71家。这些公司多数是中小公司,过往管理费收入基数较低。

客户维护费合计188.71亿 占管理费的22.58%

实际上,基金公司并不能得到账面上的全部管理费收入,银行、第三方基金销售公司等基金销售渠道也要从中分一杯羹,客户维护费更是其中一个重要的支出环节。

根据天相投顾统计,扣除没有客户维护费的988基金,纳入统计的基金在2021年中报151基金公司共向销售机构支付客户维护费(即“尾随佣金”)188.71亿元,比去年同期的98.06亿元有较大的幅度增长,达到92.44%。

统计还显示,2021年上半年基金向销售机构支付的尾随佣金占到管理费收入的22.58%,与去年同期的23.85%相比略有微幅下滑。

工行托管费收入排名仍居第一

除管理费收入外,较引起市场关注的是基金托管费收入。

天相投顾根据2021年基金中报所做的统计显示,上半年43家托管机构合计收取基金托管费收入135.33亿元。对比来看,2020年上半年基金托管费合计89.02亿元,今年上半年出现52.01%的增长。

对比来看,今年上半年托管费收入增速明显加快。2020年上半年,托管费收入同比增幅仅仅为26.7%。

与去年上半年相比,今年上半年基金托管收入前三的机构座次未发生改变。具体而言,2021年上半年,“宇宙行”工商银行以24.41亿元的托管费收入,蝉联托管费收入第一的宝座。

销售服务费89.94亿 货币基金占比80%

在上述各项费用之外,货币基金、或基金C类份额收取的销售服务费也受到业界关注。2021年上半年基金销售服务费合计89.94亿元,主要是货币基金收取较多。而在2020年同期基金销售服务费为74.39亿元,同比增长20.9%。

从基金类型来看,货币基金2021年上半年收取的销售服务费大概在71.92亿元左右,在全部销售费用中占比达到80%,是收取销售服务费的主力。对比来看,去年同期,货币基金占整体销售服务费的比例为86.9%,显然因为各大银行渠道逐渐增强对权益基金C类份额的布局力度,因此混合型、股票型的相关费用的占比明显提升。

从基金公司来看,上半年收取销售服务费最高的基金公司为天弘基金,易方达、汇添富基金、南方、中欧、博时基金等公司也较高。

权益基金机构投资者占比下降

从2021年中报披露的公募基金持有人结构来看,机构投资者和个人投资者今年上半年的“打法”趋于分化——个人投资者表现相对激进,大手笔进攻权益型基金。而机构投资者则相对保守,逐步减持权益类基金,加码固收类基金。此外,个人投资者持有FOF基金份额占比提升,机构投资者持有份额占比则有所减少。

天相投顾根据基金中报数据统计显示,截至二季度末,股票型基金中机构投资者持有份额占比24.31%,较去年年末减少2.8个百分点,较去年同期减少12.43个百分点;个人投资者持有份额占比75.69%,较去年年末增加2.8个百分点,较去年同期增加12.43个百分点。

同样地,近一年混合型基金持有人结构也呈现出机构投资者占比下降、个人投资者占比上升的态势,且变动更为明显。

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这类基金发行火了!创2008年以来最高

中国基金报 2021/8/29

虽然今年港股和美股科技互联板块的大震荡,让配置相关中概股的QDII基金遭受重创。但经过了十多年低迷后,今年QDII基金规模景气度在显著提升。

QDII年内发行升温 年度规模增量创2008年以来新高

据Wind统计显示,若以基金成立日为统计基准,截至8月27日,今年以来新发行成立21只QDII基金,合计募资规模近270.78亿份。不仅成立数量创出历史新高,募资规模也创出2008年以来最高纪录。

QDII基金历年发行情况统计(数据来源:Wind)


协会日前公布的数据显示,截至7月底,QDII基金有178只,份额为1235.27亿份,资产净值为1742.42亿元,而在6月底时,178只QDII基金份额为1143.17亿份,净值规模为1785.58亿元。一个月的时间里,虽然基金份额增加92.1亿份,但净值规模缩水43.16亿元,期间中概互网与港股科技板块大幅调整,或是造成资产净值规模下滑的主因。


不过,按照Wind统计口径,截至二季度末,公布二季报的QDII基金规模就合计超过1900亿元,若再加上未公布二季报的新基金发行规模,目前QDII基金规模已超过2000亿元大关。

年内4只QDII基金清盘 仅次于去年全年的6只

据Wind统计,以基金到期日为基准,今年共有4只QDII基金清盘,分别为招商标普金砖四国、大成海外中国机会、国泰中国企业信用精选,以及华安全球精选。其中,前两只分别为股票型和混合型,后两只为债券型。

数据显示,自2007年首批QDII基金出海以来,已累计有24只遭到清盘。从基金类型看,股票型有11只,债券型有7只,另外混合型和另类投资各3只。从各年度看,2020年清盘数量最多,达到6只,分别为国泰全球绝对收益、广发海外多元、南方金砖四国、广发全球收益、泰达宏利亚洲、招商中国信用。

QDII基金清盘数据


多只QDII年内收益超过30% 油气主题整体领先

据Wind统计显示,截至8月26日,年内累计收益率超过20%的QDII基金达到14只,其中8只收益率超过30%。

不过,针对互联网行业的反垄断调查、教培行业整治等事件冲击下,相关中概股股价遭到重创,这也使得一批QDII基金业绩受到拖累,尤其是跟踪相关主要指数的ETF更是损失惨重。截至目前,年内累计净值跌幅超过20%的QDII基金达到16只,其中有5只跌幅超过30%,最大跌幅接近50%。

但是,基金经理们近期普遍表示,经过前期的大幅调整,风险释放较为充分,不少科技龙头已出现配置价值。

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又有多位公募基金高管离职!

中国基金报 2021/8/31

近期又出现基金公司总经理、董事长级别重磅人士变动。至此,2021年已经出现超230位基金高级管理人员变更,涉及98家基金公司,其中涉及董事长、总经理职务的分别达到46人、67人,变动的公司为20家、31家。

年内公募高管变动已超230人

今年以来,包括董事长、总经理、副总经理、督察长、首席信息官等在内的基金公司高管变动越发频繁,其中,中小型基金公司尤为突出。

日前,万家基金发布公告称,公司副总经理满黎因个人原因在8月28日离任。8月27日一天之内,三家基金公司发布高管变更公告:鑫元基金陈宇离任副总经理兼首席信息官;兴银基金张贵云因工作调整离任总经理,赵建兴接棒履新;中融基金副总经理田刚因个人原因离任。而此前高管多次变更的诺安基金,也迎来了新任董事长李强。

基金公司离任人员表


此外,上周公布的北信瑞丰基金督察长郭亚、浙商基金总经理聂挺进、华宝基金副总李慧勇等人相继离任。Wind数据显示,截至8月30日,8月以来,基金公司高管变更合计达34人,其中,涉及董事长7人、总经理12人、副总经理15人。

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02 营销动态

◆ 基金代销抢占财富管理盈利“C位” 行业远未到“内卷”时刻

财联社 2021/9/1

随着大财富管理市场的悄然崛起,基金代销占据了绝对的“C位”。刚刚披露完毕的银行半年报显示,基金代销已成为银行财富管理业务的重要盈利来源。

基金代销成财富管理重要阵地

平安银行在业绩报告中称,今年上半年,该行实现财富管理手续费收入45.93亿元,同比增长 12.1%;其中,代理基金收入23.79 亿元,同比增长 172.6%。按此计算,该行代理基金收入占其财富管理手续费收入比例达到51.8%。

招商银行的代理基金收入上半年高达67.19亿元,同比增长39.75%。招行解释称,这主要是由于基金发行市场增长较好,权益类基金继续发力,权益类基金代销优势进一步扩大。

中银协的数据显示,在非货币市场公募基金保有规模上,蚂蚁基金以1.06万亿的成绩位列“万亿俱乐部”成员首位,第二名的招商银行代销规模为7961亿元。在股票+混合公募基金保有规模中,招行以7535亿元的代销规模排名第一,蚂蚁基金紧随其后,代销规模为6584亿元。

从互联网基金代销机构上半年的收入增长上看,天天基金、同花顺等基金代销业务同比增速均超过100%。恒生电子在2021年半年报中披露,其参股的蚂蚁基金上半年营收58亿元,净利润3.25亿,净利润率为5.6%,与天天基金的利润率基本持平。

开放成主旋律?从卖产品到服务客户思路转变

除了各家都瞄准代销基金的“阵地”之外,建设“开放平台”也已成为银行财富管理业务的主旋律。

今年7月份,招商银行高调对外发布“财富管理开放平台”,将基金、私募、保险、信托、贵金属公司、第三方理财、银行理财子公司等各类机构同时引入银行系生态平台。而在此之前,平安银行亦针对基金公司推出开放平台。

蚂蚁、京东等一批互联网平台,则早已构建起类似的开放平台,并吸引了不少基金公司在平台上销售产品。以蚂蚁为例,该平台还开发了“司南”等一系列产品,免费为机构提供智能运营的工具,并对上千只基金进行优选,选出符合互联网用户需求特点的百余只基金并进行推荐。

有业内人士指出,从“基金减免手续费”到推出“财富开放平台”,银行正在打破传统“货架式”的代销模式,越来越主动地“下场”竞争。银行也不断向国际财富管理机构的服务模式方向转变。如降低基金认购申赎费率是顺应财富管理行业发展的大趋势,是从“卖方”向“买方”服务转型的必经之路。

内卷已至?未来仍是一片蓝海

各类机构在基金代销领域的一系列动作,是否预示着该业务也迎来了“内卷”时刻?

“远远未到。”蚂蚁集团财富事业群总经理王珺近日在接受财联社等媒体采访时表示,未来财富管理行业,尤其是基金销售行业仍将是一片蓝海。她认为,当前我国的财富管理行业刚刚起步,财富管理市场发展空间足够巨大。

中泰证券研究所预测,中国财富管理市场规模在2030年将达到280多万亿(去掉通道类),未来10年年化增长率将在12%以上。作为财富管理市场中最重要的投资品类,基金与银行理财、保险、信托已形成鼎立之势。相对于25万亿的银行理财市场、24万亿的保险市场和20万亿的信托市场,规模已突破23万亿的基金市场,仍有巨大的发展空间。

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03 机构动态

◆ 7808亿元!天弘余额宝规模环比再降19%,用户数却大增2194万户

每日经济新闻网 2021/8/31

规模环比下降19%

8月31日,天弘余额宝基金披露2021年中报,截至6月30日,天弘余额宝最新规模为7808亿元,相比于一季度末的9724亿元,环比下降了19%,这也是天弘余额宝连续两个季度末规模低于万亿。

天弘余额宝在2017年一季度末时,规模首次超万亿,仅一年时间,曾一度增长至近1.7万亿元,但规模的不断增长,也给余额宝的运作带来了新的挑战。

为使余额宝整体更加稳定,记者注意到,过去几年余额宝方面一直在主动压降天弘余额宝的规模,其中一个最大的变化就在于,自2018年5月起,余额宝平台开始面向基金行业开放,陆续接入29只货币基金,将更多用户需求引导到中欧基金、华夏基金等其他20多家基金公司。

随着天弘余额宝主动压降规模,截至去年年底时,规模又降到了约1.2万亿元,而到了今年一季度末,时隔4年之后,天弘余额宝规模再次回到万亿以下。

用户数增加0.22亿户

除了规模下降,天弘余额宝的持有人也有比较明显的变化,根据半年报显示,截至6月底,天弘余额宝的持有人户数约为7.12亿户,户均持有份额为1096.04份,如果看去年底的持有人户数,彼时约为6.9亿户,户均持有份额为为1724.7份。也就是说,短短半年时间,天弘余额宝的用户数又增加了约0.22亿户。

整体从这些数据来看,这半年时间,天弘余额宝呈现总规模下降,持股户数增加,户均持有份额数进一步减少的趋势。

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04 行业专题

暂无

05 基金新发

据Wind显示,本周共29家基金公司发行40只新基,其中华夏基金发行最多共发行7只基金,太平基金、工银瑞信基金和创金合信基金发行4只基金,其余基金公司发行数均小于4只。投资类型有混合型基金、股票型基金、债券型基金、国际(QDII)基金和FOF基金。(已剔除重复类型)具体情况如下:



· 新发基金宣传活动

部分基金机构会对自家新发基金进行宣传,主要分为以下几种方式:


1.新基金发文

在蚂蚁财富号、天天基金app、微信公众号等平台发文进行宣传,有的会在文末设置活动,如点击随机抽取红包、订阅该基金可领红包、留言抽取送红包或小礼品等。


2. 新基金直播

在平台上进行直播,对新发的基金进行介绍,并且会在直播间设置小活动,如答题、留言等,并随机送出红包。


3.新基金视频

在平台发布视频,通过视频介绍新发基金的情况。


06 运营动态

1.蚂蚁财富号运营动态

上周大部分基金公司财富号粉丝数均有增加,其中易方达基金财富号涨粉最多达18.8w,新华基金财富号粉丝减少0.6w,还有部分基金财富号粉丝数保持持平,如上银基金、长盛基金等。

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可点击上方原文链接,查看蚂蚁财富号粉丝数一览表。

2.理财直播运营动态

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· 支付宝理财直播:上周(8.23-8.29)共105家机构开了475场直播,环比下降190场。平均每家机构直播4.5场/周,场均观看量14.1w,较上周比直播场次呈下降状态,场均观看量减少。

· 天天基金直播间:上周共59家机构开了146场直播,环比基本持平。平均每家直播2.5场/周,场均热度6.3w,本周场均热度与上周基本持平。


· 内容与形式

支付宝开始新的活动——理财直播周,此次活动时间为8月26日-9月2日,目前活动已经进行5天。在活动期间,用户每完成1个任务(任务包括浏览财富直播间、领取亲密度、订阅理财直播活动),将有机会获得财运金、黄金票和抽大奖的机会;同一个用户每天参与活动均可获得抽奖机会。



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