券商周报 |券业狂欢 聚焦818理财节(210820)


01 行业动态

◆“818理财节”花样翻新,这些“玩法”成标配

中国证券报 2021/8/18

随着证券公司财富管理能力的提升,居民财富管理需求的日益增加,券商“818理财节”活动越来越受到市场关注。中国证券报记者梳理发现,截至目前,已有超过50家券商开启了2021年券商“818理财节”,直播、拆盲盒等当下时髦的玩法纷纷被券商吸收借鉴。除此之外,提供年化收益率在6%-8%的特供理财产品也成为券商活动的“标配”。

直播、拆盲盒花样迭出

与前几年相比,今年“818理财节”参与券商数量更多、范围更广,宣传形式的丰富和“时髦”堪称一大亮点,而直播又成为当下最热门也最普遍的活动特色。鉴于与基金经理面对面交流已成为投资者的必需品,中信建投三天时间里密集推出8场直播,邀请嘉宾包括公司固收部门、金融产品及创新业务部等多个条线、部门负责人,同时还邀请数位业内知名基金从业人士;从其设置议题来看,直播内容涵盖投资赛道、医药投资等当下市场热门话题。

图片来源:中信建投官方微信号

国泰君安今年“818理财节”将持续整个8月,直播频次及内容丰富:公司超过30名投资顾问,将在每个交易日午间通过视频直播解读行情,包括研究所所长、知名基金经理在内的数十位业内人士将为投资者带来系列直播。除市场关注话题外,公司还将分享诸如投资决策的背后故事等,为普通投资者分享投资理念。

图片来源:国泰君安官方微信号

不仅是直播,诸如“拆盲盒”等年轻一代喜闻乐见的事物也迅速被券商学习借鉴,并用于吸引客户开户或投资理财。东兴证券在今年“818理财节”推出限时拆盲盒活动,新老客户均可通过登陆客户号参与,奖品除投资理财券外,还有网站视频卡等奖品。

图片来源:东兴证券官方微信号

专享理财成标配

记者梳理发现,今年“818理财节”活动中,诸如年化收益率在6%-8%的特供理财以及其他专享服务,正成为多数券商的“标配”。广发证券今年精选了818理财产品及公募基金以满足客户投资、保值增值的需求,同时还准备了海量基金低至一折起申购;此外公司还设置了诸如邀请好友即有机会获取现金红包、领取优惠券订阅相关服务等活动,并针对投资理财新手客户上线专属金牌财商课程。

图片来源:广发证券微信公众号

就特供理财产品而言,梳理发现,随着资管新规出台以及相应整改持续推进,一些相对低风险高收益的券商理财产品获得当下投资者喜爱,其年化收益率多数在6%-8%,不过这类产品往往设定了总额度限制,对投资者而言需要“拼手速”才能抢到。

例如国信证券在今年“818理财节”期间,每周三限量开放1000份到期年化收益率在8%以上的理财产品。针对90天内开户的新客户和年内开户的老客户也安排了理财券,可用于购买年化收益率分别在6%以上和5%以上的理财产品,这些产品也限定了每日额度。

图片来源:国信证券官方微信号

一些券商在今年“818理财节”也针对高资产客户,推出了专属服务。例如中泰证券为部分投资者推出大类资产配置服务,其专业团队专注百万理财。

图片来源:中泰证券官方微信号

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券业狂欢!逾50家券商参与,抽盲盒、送黄金,更有特供福利

中国基金报 2021/8/18

“818”理财节已然成为券商的狂欢节。和往年相比,今年参与的券商在数量上明显增多。据不完全统计,此次818理财节不仅吸引了包括国泰君安、华泰证券、广发证券、国信证券等在内的多家一线大型券商的加入,更有联储证券、华林证券、东兴证券等中小券商的加入。从形式上来看,也是越来越“内卷”,福利一家赛一家的有看点。


国泰君安证券

今年国泰君安的818理财节开始的比较早,8月2日就已经正式拉开序幕,基于国泰君安君弘APP开展,为期一个月,包括投顾服务暖心相伴、理财大赏任君挑选、知名大咖畅聊投资、投资“神器”辅助决策、投教活动寓教于乐等五大亮点。具体来看,不仅推出了包含8+%、首批惠民系列等818独家特供理财产品、明星公募基金券商独家代销等,还联合8家基金公司,共同举办ETF实盘赛专场,结合基金公司的专业服务和产品优势,以开展实盘竞赛的方式,设置总榜奖、周榜奖、挑战奖、报名奖等多个奖项,总奖池超50万。

广发证券

广发证券此次理财节主要依托广发证券易淘金App,通过开展财富大咖直播间、明星金融产品推荐、积分红包雨等多种活动,发挥广发证券数字化财富管理的优势。在8月3日-31日理财节期间的每个交易日,广发证券将在9时15分准时空投海量新手理财包。凡是广发证券新客户,均有机会获得新手理财包。据了解,理财包内含一份新客独享购买5.88%理财的权益机会。此外,广发证券还将推出易淘金App黄金会员半价神券,明星基金申购费一折起购等福利活动。

国信证券

国信证券此次推出尊享券、新手券、升金券“三券福利包”,不仅全体客户可在活动期间抢8.**%尊享理财券,开户90天以内客户享6.**%新手理财券;资产达标客户更可抢5.**%升金理财券。

联储证券

联储证券推出“新锐智投 一键启航”系列818理财节活动。活动内容主要包括“金工智投论理财节特别版”、“智投超级腕”、“智选热门榜”等活动以及“海底寻宝大作战”等游戏。其中,“智投超级腕”是一个让未体验智基宝的用户提前感受智能投资的活动。未购买智基宝的用户均可在活动期间领取10818元虚拟体验金,体验期为10个自然日(从成功体验首日起算),用户在体验智基宝智能投资的同时可享受体验期间体验金产生的收益。此外,“智选热门榜”将推出严选基金、闲钱理财、热门板块3类精选基金,同时申购费低至1折起。

东兴证券

东兴证券在今年“818理财节”推出1折基金申购费率活动,此外,还有限时拆盲盒活动,奖品除投资理财券外,还有网站视频卡等奖品,此外,还有当下时兴的集卡抽好礼活动。

投顾服务成发力点

在当前的券商行业,推动经纪业务向财富管理转型成为各家工作重点,在这个过程中,把服务定位从过去销售导向的卖方服务转为给客户提供资产配置、投资咨询等的买方服务是核心。

券商加速财富管理转型

券商推出理财节狂欢的背后,是其加速财富管理转型的决心。尽管财富管理转型早已成为券商机构的共识,但各家在打法上并不相同。很多头部机构率先进行模式创新,并带动行业整体进行探索和突围。

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◆大事件!湘财818首日直播集锦一览

湘财证券公众号 2021/8/18

湘财证券的“818”活动为客户提供超值豪礼瓜分湘贝积分礼包,五次开奖机会,礼包越大,奖品越丰厚,还可以在百宝湘积分商城兑换多重好礼哦,另外还推出年糕智投服务。

直播策划与服务有道乐科技独家提供,欢迎后台联系了解

年糕智投是什么呢?

年糕智投是集测评、配置、申购、调仓等为一体的一站式服务的指数型基金智投。为客户提供“个性化、理性化、智能化、科学化”的资产配置服务。


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又一券商组织架构调整涉及网金部,昔日网金部和老大们今何在?

财联社 2021/8/16

2020年以来,财富管理转型已有成效,多家券商已经由战略高度调整转向组织架构、流程再造等层面,在此背景下,网金部的重构也进入加速期。

重构网金部进入下半场

国泰君安证券:2020年4月底,将零售业务和分支机构管理委员会更名为财富管理委员会,原零售业务和分支机构管理委员会下的三个部门同时更名,其中,网络金融部更名为数字金融部。

光大证券:2020年5月,将互联网金融部更名为数字金融总部。金融科技将有效赋能券商财富管理转型,财富管理服务将更趋数字化和智能化。

南京证券:2020年5月,宣布调整大经纪业务组织架构,撤销营销管理中心、场外业务管理总部和网络金融部,新设零售业务部、机构业务部和财富管理部。南京证券还同步设立了金融科技部,承担金融科技工作规划和自主软件开发等职责,而信息技术总部职能相应调整。

银河证券:2020年7月,在原互联网金融部门基础上,正式组建数字金融中心。数字金融中心由银河证券原IT研发中心主任华阳全面负责。数字金融中心推出的另一背景,是银河证券将金融科技应用上升到战略层面。

信达证券:2020年8月,宣布正式组建数字金融部,由原中信证券互联网金融业务负责人徐营立担任负责人,但随后不久,徐营立离开信达证券。

申万宏源证券:2020年进行组织架构调整,互联网金融部为财富管理事业部下设七个部门之一。

中泰证券:2021年3月,原财富管理委员会经纪业务部和网络金融部合并为零售业务部。

天风证券:2021年动作最为频繁的便是天风证券。今年2月,天风证券率先对IT部门进行了组织架构大调整。将信息技术中心更名为金融科技中心;其下设机构系统部更名为机构科技部,数据管理部更名为数据金融部,新设金融科技中心客户与资产分析平台部;原信息技术中心零售研发部调整至零售业务总部。

网金部调整大致可分三种类型

一是网金部整体不变,划归为财富管理业务线的一级部门。如国泰君安数金部,采取线上线下相结合的业务模式,并加大了数字化转型的力度。

二是原有网金部被拆分,原网金部的职能并入其他支持财富管理业务的一级或二级部门。如天风证券近期的调整,将原网金部与其他部门进行了合并。

三是向IT靠拢,划归为CIO分管的一级部门或二级部门,发力金融科技。如银河证券,银河证券IT研发中心主任华阳认为,互联网或者网络,强调了渠道属性,而非金融科技的根本能力。

网金部缘何被重构?

一位大型券商网金部负责人认为,主要源于经纪业务的收入结构发生了很大变化,代买佣金收入持续下降,代销金融产品和席位租赁收入占比逐渐提升。由此对应的开展业务层面,只有零售部分是网金部可以发挥较大作用的,而代销产品和席位租赁,不能仅靠线上,更多还需要线下对客户的服务。

未来:大网金、小网金 or无网金?

除了前述设有网金部的券商陆续开始调整,依然为一级部门的属于“大网金”路径;被拆分或降为二级部门的属于“小网金”路径;还有一部分券商由于并未赶上移动互联网爆发期的红利,在业务布局上没有设立网金部,典型代表如中信建投、兴业证券,组织架构上找不到网金部的身影,属于“无网金”的路径。对于网金部当前以及未来一段时间内的发展方向,进行了调整的券商在行动,还未调整的券商也在思考。

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02 财富管理资讯

◆财富管理“风”口吹起,券商股缘何“一九”分化?同质化VS特色化,细数券商财富管理转型四大路径!

每日经济新闻 2021/8/14

今年以来,财富管理在多年之后终于成了可以助推券商板块股价的催化剂。然而当财富管理的“风”终于吹来的时候,只有少数几家有鲜明资产管理特色的券商可以“乘风而起”,大多数券商尽管享受到了金融产品代销业务快速增长的红利,但这项业务的增长却并没有带给投资者多少回报。

今年以来,在券商板块中领涨的东方证券、广发证券、兴业证券,在业务层面都有鲜明的资管特色。有行业人士分析认为,这波券商股的行情,市场更看重各券商的转型路径,而在市场看来华泰证券近年来的主要转型路径是金融科技,所以可能不太符合本轮炒作财富管理的主题。

券商上涨行情背后逻辑悄然变化

从2018年末A股市场见底以来,券商板块已经经历了两轮比较明显的行情,即2019年1月到3月、2020年6月到7月。而这两轮行情都伴随着市场成交量的放大。在以往,成交量是否放大(因为成交量放大有望带动券商的传统经纪业务)往往被视作券商板块是否有行情的必要条件。然而这一规律似乎在近期有所失效。

2020年6月下旬的端午节假期间,有媒体曾传出监管机构计划向商业银行发放券商牌照,或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商的新闻。这一消息引发了市场广泛的热议,争论的焦点集中在银行持券商牌照后会对行业格局产生什么样的影响等方面。虽然争论的结论不尽相同,但这一消息面的刺激仍然搅动了当时的券商板块。当时有分析认为,如果银行能获得券商牌照,对大型金控集团或者大型银行旗下的存量券商或将构成利好,一方面这些券商有望受益于与银行资源的整合,另外其也将受益于行业制度、机制层面上的变革。


细数券商财富管理转型的四种路径

1、依靠原有经纪业务基本盘顺势做大财富管理业务

券商的经纪业务客户基数决定金融产品销售规模的基本盘。无论是直接股票交易还是购买金融产品,其本质都是盘活客户资产进行变现的手段,因此零售业务体系中客户数量越多、客户资产规模越大,意味着业务的边界越宽。


根据2020年行业的数据,券商代销金融产品收入的排名和代理买卖证券业务净收入的排名存在较高的重合度,例如中信证券、国泰君安、国信证券等券商两者排名保持了一致。此外,2020年代销金融产品收入排名前10的券商中有多达8家在代理买卖证券业务净收入的排名也进入了前10位。中信证券2020年实现代销金融产品收入20亿元,位列行业第一,遥遥领先其他的头部券商。不过,单从传统经纪业务的基本盘来看,中信证券与排在身后的国泰君安、国信证券的差距并不大。

值得一提的是,虽然目前各券商线上服务的比例都比较高,但在代销基金业务上,线下营业部仍然扮演着比较重要的作用。不过,从各类机构的横向对比来看,目前券商代销业务的整体竞争能力仍然有待提升。

2、依靠主动管理能力做大做强

在通道业务发展受到监管制约的情况下,券商纷纷利用投研及人才优势向主动管理转型。大型券商的主动管理资产规模快速增长。2020年有披露主动管理数据的11家上市券商平均主动管理占比74%,较2019年的59%有较大提升。设立资管子公司,申请公募牌照将资管业务从券商剥离,是近两年券商行业的大势所趋。设立资管子公司可以更好地申请公募牌照。获得公募产品发行资格申报可以极大提高获客能力和收入来源并与券商投研和经纪业务形成协同效应。

3、借力投行打通财富管理链条

作为超高净值群体的代表,中金公司的财富管理业务一直就是行业关注的焦点。而其在财富管理方面也有着自己较同行不同的思路。公司拟将境内财富管理业务转移给中国中金财富证券有限公司(以下简称“中金财富”),进一步实现双方业务整合。

公开数据显示,2020年中金公司的财富管理业务已成为除投行之外的第二大收入来源。截至2020年末,中金公司的财富管理客户数量为369.41万户,客户账户资产总值达到25782.8亿元,可比口径较2019年末分别增长12.9%、40.2%。事实上,在不少券商同行看来,中金财富管理的业务体系的搭建是比较好的,比如说产品的引进,研究销售团队的组织,后续客户的服务等比较突出。相对于中小券商而言,头部以及大型券商各板块业务实力整体都比较突出,更多追求集团化、平台化的综合打法。中小券商则是集中在某个业务,某个领域追求自身的特色。

4、“互联网券商”模式各自演绎

继亚马逊市值超越沃尔玛,特斯拉市值超越丰田之后,全球证券业的互联网新势力们也纷纷迎来了自己的高光时刻,例如嘉信理财的市值超越了高盛,富途证券的市值超越了野村,在A股市场东方财富的市值也已完成了对中信证券的超越。


目前互联网券商大体可以分为三类:1、发展互联网证券业务的传统券商:如华泰证券、国金证券等;2、从其他领域切入证券业务的互联网企业:如东方财富;3、纯互联网券商平台:如富途证券、老虎证券等。

在海通证券非银团队看来,这三种类型的互联网券商各自具有差异化的竞争优势,其经营策略和业务重心并不完全重叠, 因此在未来可能在不同领域中获得发展机遇。整体上看,随着互联网证券市场规模进一步发展和用户习惯的逐渐养成,传统零售客户线上迁移是必然趋势,更看好具有明显流量优势、可以提供一站式服务、客户黏性更佳的综合性线上金融服务平台。

金融产品代销转型下的特色化之路

2020年,证券行业实现代理销售金融产品净收入134.38亿元,同比增长148.76%。有7家券商代销收入占比超过10%,其中浙商证券、东方证券、兴业证券和光大证券的代销收入占比超过14%,中信证券、中金公司占比超过13%,财通证券占比超过10%。另外,国金证券、国信证券、中信建投、广发证券、长江证券、中银证券、招商证券和太平洋证券代销收入占比也在7%以上。


最新数据显示,2021年上半年,96家券商累计实现代理销售金融产品净收入达100.5亿元。而这一数字已是2020年全年销售收入的近75%。其中,中信证券再度彰显了其强大的销售能力,代理销售金融产品净收入达到12.32亿元,约是第二名的两倍。国泰君安、广发证券、银河证券的代销金融产品净收入均超过5亿元规模,分别位居第二、第三、第四名,华泰证券则以4.7亿元位列第五。


以往,在提到券商经纪业务时,投资者首先想到的会是佣金费率的下降而带来经纪业务收入增速的放缓甚至收入的下滑。事实上,在2020年以前,券商代销金融产品的销售收入都是很小,占公司经纪业务的收入都是比较低的,影响不明显,而且在很长一段时间都没有太明显的变化。而真正的变化就是从去年开始的。

事实上,随着财富管理转型的持续推进,不同要素禀赋的券商实现的路径也并不一致。某中型券商相关人士向记者深刻地指出:“市场也逐渐给不同的券商贴上了标签,也就是不同的特质。

分类对应不同客户需求

券商转型财富管理提出要以客户为中心,客户是需求的提出者,但是由于券商自身服务资源的有限性,因此针对客户的分类分级管理和服务非常重要。研究显示,对长尾客户而言,券商主要利用智能投顾的模式,通过线上渠道开展服务,金融科技的引入有利于提升用户体验,降低业务成本;对一般客户而言,财富管理需要在当前产品代销业务模式的基础上,发展基金投顾服务,通过专业化的产品配置获取客户认可。

此外,对高净值客户而言,券商一方面需要通过丰富产品类别来满足客户的资产配置需求,另一方面则需要配置优秀的专业人才提供具有竞争力的服务,从而实现客户资产的保值增值。

财富管理新引擎:建设“1+N”投顾服务体系

上述已经提到,对券商财富管理业务的中高端客户而言,基金投顾模式为券商提供了发挥自身特长的空间。基金投顾服务意味着券商可以接受客户委托,代客户做出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请,开展管理型基金投资顾问服务。

另外,老虎证券合伙人徐杨认为,财富管理的新引擎,可期的是建设“1+N”投顾服务体系,实现“投资顾问+资产配置专家、产品专家、风险顾问等专业团队”来共同服务客户,为客户提供量身定制的财富管理方案。

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财富管理主线成大金融行情重要催化,机构喊话关注!

财联社 2021/8/19

随着居民财富增长和金融工具日益丰富,投资者对专业财富管理服务需求日益强烈,券商在资产端、策略端和产品端具备独特优势,有望在与银行和第三方平台的财富管理竞争中脱颖而出。财富管理属轻资本业务享受估值溢价,伴随行业财富管理转型日益成熟,财富管理优势明显的券商估值与有望随ROE共同提升。

对于券商板块,信达证券王舫朝表示,目前的现状是,2021年上半年日均交易额9090.34亿元,同比增长20%,行业代理买卖证券收入580亿元,同比仅增长11%,行业平均佣金率自2020年的万分之2.82降至万分之2.71,同质化严重的经纪业务对券商营收贡献弹性不断降低,推动行业财富管理加速转型。其认为在财富管理大背景下,除东方财富依靠公募基金销售带来良好业绩弹性外,可以留存客户、拥有高级投顾、能够帮助客户实现资产配置的券商未来将享有估值溢价。

万联证券此前整理了2020年上市券商控、参股公募基金业绩贡献测算,东方证券控、参股的公募基金对其利润贡献度最高。

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03 资管业务资讯

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04 重点公司跟踪

◆新能级新高地:国君资管主动引入成长风格大将 券商资管权益投资迎来新格局?

券商中国 2021/8/17

继引入李少君、丁杰能几员大将后,大举进军公募市场的国泰君安资管又有新动作。根据该公司官网公告,8月17日国泰君安资管旗下三只权益参公大集合完成投资经理变更,其中君得鑫的投资经理变更为刘强,君得诚投资经理变更为季鹏,君得明投资经理继续由周晨担当。值得关注的是,刘强和季鹏都是市场比较认可的“成长”风格选手。

国泰君安资管董事长江伟在内部宣布投资经理变更时表示,未来中国资本市场的投资更多需要抓住结构性机会,主要体现在三个方面:首先是方向上,能代表中国未来经济转型和增长的新方向更容易出现好的机会;其次是行业上,具备经济活力的行业和领域会涌现更多的优秀企业;最后是公司层面,市场份额会进一步加速向头部高质量企业聚拢。

主动求变,中生代挑大梁

国泰君安资管此次投资经理变更涉及三支参公权益大集合。其中,君得鑫新任投资经理刘强为清华大学数量经济学硕士,此前具有十年投研经历,曾任平安养老保险权益投资部研究总监兼投资经理。更早之前,他曾作为行业研究员就职于全球顶级投行瑞银证券和汇丰银行,后转投海富通基金,先后覆盖周期、TMT、消费等多个行业。

多赛道和大资金的管理经验,使得刘强具有广阔的视野和能力圈。他的投资风格灵活又不失稳健,善打大仗,能打胜仗,是一位具有深刻市场理解力、过硬投资能力和丰富从业经验的中生代选手。此次入职国泰君安资管并挂帅君得鑫,刘强也对自己满怀信心。券商中国记者了解到,他本人也将大额跟投该产品,同时还将每月定投,坚定地与客户共同成长。

聚焦中国经济未来成长新赛道

国泰君安资管董事长江伟说“站在百年未有之大变局的此时,国泰君安资管希望响应时代号召、顺应国家战略、紧随市场发展,通过深入研究硬科技、新能源、新消费等新兴赛道的发展逻辑,投资助力高成长性的优秀企业发展,打造洞察中国创新未来的公募权益产品系列,帮助投资者分享中国经济增长的新红利,为客户创造更多的价值。

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中金力推财富“部落制”改革!全敏捷组织转型

财联社 2021/8/18

曾经是大厂专属的“部落制”,现在根植到证券行业,华林证券“6+2部落制”组织架构调整的公告,昨日一时激起千层浪,引起了行业的强烈关注。在新架构中,将在总部新设客群发展、产品与解决方案、全渠道平台3大部落,以及运营与客服、数字化能力发展2大中心。按照规划,中金财富的敏捷组织转型完成后,将拥有31个敏捷团队。

中金财富建“部落”

“部落制”,最早是为适应互联网场景开发的特性而存在的。有别于传统金字塔、树状式的厚重组织架构,这种敏捷组织形态通过设置以客群、产品为导向的跨职能部落,能够以更扁平、高效的方式,实现团队运作的高效、敏捷。中金财富这份《关于敏捷转型敏捷团队长内部竞聘通知》中显示,公司决定,将对总部组织架构进行转型,实行敏捷组织形态,其中提到,这个调整是为支撑“十年十倍”跨越式发展,拥抱数字化浪潮,释放科技与数据价值,激发组织活力,以及为年轻复合型人才提供舞台。

意在发力财富管理、金融科技

中金财富大举启动内部架构调整,也绕不开财富管理、金融科技业务转型这个中心议题。在中金财富的一份关于敏捷团队长竞聘的相关通知中,明确提出团队长候选人需具有5年以上财富管理、互联网、金融科技等相关工作经验。近年来,中金财富发力财富管理、金融科技的速度明显再加快。

财富管理全部划至中金财富

7月11日,中金公司发布公告称,将境内财富管理业务转移至中金财富,进一步实现双方业务整合。这意味着中金财富将作为子公司开展财富管理业务,中金公司作为母公司开展投行、股票、固收、资管、私募等业务。中金公司表示,业务整合是为加快实现公司财富管理转型升级,为打造国际一流投行和国际一流财富管理平台奠定坚实基础。本次业务整合不改变中金财富的股权结构,业务整合完成后,中金财富仍为公司的全资子公司,不会导致公司合并报表范围发生变更,不会对公司合并报表当期损益产生重大影响。

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券商资管如何公募化转型?海通资管总经理李井伟:五大要素助力,关注两大关键问题

券商中国 2021/8/18

券商资管公司作为我国资本市场和财富管理市场的重要参与主体之一,在过往十年中,其业务发展经历了初创、爆发式增长、快速收缩到目前公募化业务转型的完整过程。截至2021年1季度,券商资管公司的业务规模为8.53万亿,通道等非主动管理业务的规模有序压降,各家券商资管公司都展开重质轻量的转型发展,迎接全面发展新机遇。

五大要素助力

一、完善的公司治理结构是券商资管公募化转型的重要前提

作为公募产品的管理人,券商资管公司的治理结构对公募业务影响至关重要,健全、独立、专业的内部治理体系是公募基金产品规范运作的基本保障。对于内部权责不清、分工不明、战略偏差导致走了很多发展弯路的公司,无论股东实力如何,都存在公司治理独立性不足、市场化程度不高、专业化能力不强的缺陷。

二、正确的经营理念是券商资管公募化转型的重要保障

券商资管公司向公募化业务转型,应当树立正确的公司经营理念,并全力以赴地践行。坚决放弃短期经营思维,杜绝短期经营行为,坚持以客户为中心,坚持以产品业绩为核心,坚持长期提升投资研究和财富服务专业能力。

三、高标准的合规风控体系是券商资管公募化转型的制度基础

在监管部门、自律组织和行业参与者多年努力下,目前我国公募基金行业法规健全、监管有效、自律严格、公司治理完善。券商资管全面向公募化转型,根据公募业务需要,高标准地建设合规、风控体系,全面合规经营,加强合规、风控意识,增加合规、风控专业人员,进一步完善贯穿于整个公司的权责统一、规范明确的合规、风控体系。

四、投研能力和财富服务能力是券商资管公募化转型的核心竞争力

券商资管公司向公募化业务转型,必须打造专业的投研能力和财富服务能力。在投研方面,要不断拓展对投资标的技术、市场、商业模式、财务状况、市场空间的认知边界和认知深度,不断地加强组合投资能力,追求风格稳定的均衡配置,敬畏资本市场规律,尊重专业,通过深入、全面的研究,从宏观上把握大类资产结构变化的趋势,从微观上挖掘优质的公司。

五、大数据与人工智能是券商资管公募化转型的有效助力

无论是投资研究、财富服务、合规风控,还是公司治理,券商资管全面公募化转型离不开大数据和人工智能。券商资管公司提升科技能力,建设标准化公募业务流程,把业务进行数据化,让数据进入业务流,从提高业务效率到提升业务质量,通过数据分析和治理更好地推动公募业务发展。

券商资管公募化转型要关注两大关键问题

首先,要解决好公募业务与私募业务的关系问题。公募业务是券商资管发展战略,在有效业务隔离的基础上,券商资管要全面建设、完善公募业务的投研体系、产品体系、合规风控体系、财富服务体系,从公司的组织架构到考核激励,都要把公募业务完全独立出来发展,实现彻底转型;同时也要保证存续私募业务的正常有序开展,使私募客户利益得到合理保障。

其次,券商资管公募化转型过程中要处理好公募产品标准化与券商资管资源特色的关系问题。券商资管具备券商投行的产业思维、券商分支机构的客户优势,凭借过往发展的多资产业务,具备构建大类资产配置的投资能力,券商资管也在集合理财产品的投资管理中积累了丰富的理财投资经验,把这些经验和资源优势与公募产品的标准化结合起来,特色化发展、差异化竞争,为广大客户创造更优质的投资服务体验。

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05 券商资管运营数据

1、财富号粉丝数


蚂蚁财富号:本周财富号粉丝变动中近一半增粉0.1-0.2w不等,其中光证资管增粉均0.2w为本周最高。但有一半财富号粉丝出现下降,其中长江资管、财通资管、中泰资管和华泰资管出现小幅下降。

天天财富号:大部分家券商资管粉丝都处于持平的状态,东方红资管出现增粉0.3w。

2、蚂蚁财富号活动

暂无

3、支付宝理财直播


券商资管微信端周报

1. 主要数据概览

1)8.09-8.15期间,券商资管公众号(订阅号,样本14个,统计时间8.18)总发文49,周环上升13%,阅读数3.2w+,平均单篇阅读量653,平均单篇点赞人数2;

2) 平均阅读量排名前5的券商资管分别是:东方红资管(2.2k)、中泰证券资管(1.1k)、财通证券资管(0.8k)、浙商证券资产管理(0.5k)、兴证资产管理(0.46k);

2. 阅读量前5推文


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券 商 资 管 周 报 检 索 范 围 说 明
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