基金周报|二季度末公募基金保有规模数据出炉,蚂蚁非货保有规模破万亿




一、行业资讯

◆公募大举自购,这家基金自购QDII抄底港股,什么信号?27亿真金白银已经入市

券商中国 2021/8/2

近期,以互联网、教育为代表的中概股纷纷遭遇重挫,光证资管却选择了逆市抄底,出资1000万自购了旗下产品光大阳光香港精选混合(QDII)A。各家公司自购基金的偏好也有很大不同,例如天弘基金喜欢自购指数基金作为工具性配置,而建信基金和富国基金则更偏好稳健型产品,自购基金主要集中在债券或“固收+”基金上。

中概股重挫,光证资管1000万自购抄底

7月30日,光证资管发布公告称,公司已经于2021年7月29日出资1000万元申购光大阳光香港精选混合(QDII)A,并表示将与投资者共同践行长期投资、价值投资的理念,与我国资本市场共成长。

合计自购超27亿,各家偏好大有不同

但对于不同基金公司来说,自购基金的选择偏好大有不同。以今年以来自购基金数量最多的天弘基金为例,截至7月31日,天弘基金共自购了34只基金如芯片、科技、医疗保健设备、智能汽车等方向,34只基金中有22只都是股票型指数基金。

而自购基金金额最大的建信基金,则明显更偏好稳健型产品。截至7月31日,建信基金仅自购了两只基金,分别为建信普泽养老目标日期2040三年持有FOF、建信裕丰利率债三个月定开债A,自购金额在今年发生自购的基金公司中排名第一。

富国基金则非常青睐“固收+”产品。今年以来,公司自购了4只基金,其中3只都是偏债混合型基金。

此外,也有基金公司在用真金白银支持旗下明星基金经理。例如,汇添富大手笔拿出3000万自购了杨瑨的汇添富数字未来,中庚基金出资1000万自购了丘栋荣的中庚价值品质一年持有,朱雀基金则直接支持了总经理梁跃军的产品,约400万自购朱雀恒心一年持有基金。

自购情况仅可作为参考指标

整体来看,基金公司自购场景可以分为两种情况:一种是新发基金时,通过自购为自家产品背书,也可以达到吸引投资者跟买的目的;二是市场情绪低迷时,通过自购缓解负面情绪,也可以防止大规模赎回带来的踩踏以及规模快速缩减,同时也可以低位加仓、储备弹药。

基金自购的确能反映出基金公司与投资者利益共享、风险共担的责任心,也一定程度上表达了公司对这位基金经理的看好,有一定的背书作用,可以作为买基金的参考指标。此外,基金经理、基金公司员工、基金公司高管的购买情况等也可以作为选基金的参考。

但是,这并不代表自购的基金就一定能够赚钱,自购基金也并不意味着就比其他基金有着明显的回报优势。投资者在选择基金时,仍需遵从基金公司、基金经理、历史业绩(收益、风险)、规模、持股集中度、仓位等“基本面”因素选基,对照自己的风险偏好,不能盲目跟风购买。

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◆年内公募高管变更达211人 涉及高达91家公司

券商时报 2021/8/5

近期多家基金公司发布了董事长、总经理等高管变更的公告。Wind数据显示,截至8月2日,今年以来公募基金高管变更已达211人,涉及91家公司,其中,董事长、总经理变动人数分别为43人、58人。

仅从近期来看就有不少基金公司宣告“掌门人”变更。

7月24日,工银瑞信基金发布公告称,高翀新任公司总经理,从7月22日起任职。7月23日,国投瑞银基金发布公告称,傅强从7月21日起担任公司董事长、法定代表人,傅强现任国投泰康信托总经理;同时,叶柏寿因工作变动离任董事长一职。7月15日,农银汇理基金发布公告称,公司原总经理施卫因工作变动于2021年7月14日离任,由许金超代任总经理职位。据了解,施卫将回到农业银行履职。

除了工银瑞信、国投瑞银,最近还有多家基金公司迎来“新帅”。如长盛基金公告,高民和从7月21日起担任公司董事长,周兵转任公司总经理一职;红塔红土基金公告,杨洁从7月12日开始担任公司总经理;前海开源基金公告,秦亚峰将出任公司总经理,任职日期是7月1日;7月2日,申万菱信基金公告,陈晓升出任公司董事长,原董事长刘郎达到法定年龄退休。

还有多家基金公司副总经理、督察长等高管变更。7月30日,易方达基金公告,杨冬梅新任公司副总经理级高级管理人员;7月24日易方达管勇新任公司首席信息官,萧楠升任副总经理级高级管理人员。此外,还有多家中小基金公司出现人事变动的情况。

一家公募基金市场总监称,董事长、总经理对一家基金公司来说非常重要。“基金公司是轻资产的行业,人是最重要的。从这个角度来看,高管更换影响很大。如果一个公司频繁换高管,肯定不好,任何公司都要有长期规划来发展,需要投研能力的储备,公募行业不可能一下子产生效果。”

不过,也有人士认为,基金行业处于高速发展期,优秀的管理人才是稀缺品,这类人才的频繁流动或成为常态。

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◆一天大卖超50亿!小爆款来了

中国基金报 2021/8/6

一天大卖超50亿!小爆款来了

近期新基金发现略显平淡,但是也有小亮点。从银行渠道消息称,博时博盈稳健在8月5日正式开始发行,在上午10点该基金认购资金已达到30亿元,中午则达到了40亿规模。而从全天来看,这只基金认购份额已经超过50亿。

从公告来看,博时博盈稳健6个月持有期混合基金的发行渠道是华夏银行,显示出华夏银行在此次发行中的实力。

值得一提的是,其实自8月份以来成立的新基金,募集最好的仅30多亿,可以说,单日吸金超50亿属于一个小亮点。据渠道人士表示,该基金原定募集时间为8月5日至8月11日,近日可能会选择提前结束募集。

今年主动权益基金募集超1.5万亿

从今年情况看,新基金发行仍然是较为火爆的状态。

WIND资讯数据显示,截至8月5日,今年以来成立新基金整体募集过达到1.897万亿,其中混合型和股票型合计达到1.522万亿,可以说是历史上一个高潮期。

今年新基金发行市场也出现明显震荡起伏,在1月份是延续了2020年的热潮,爆款基金层出不穷,热度极高,然而在春节后市场震荡之下,新基金发行明显遇冷,4月、5月市场平淡,到了6、7月份新基金发行才逐渐亮点频出。不过,更多是一个结构性分化,一些有市场影响力的基金经理管理品种募集情况更好。从数据来看,今年发行超百亿的新基金达到22只(含99亿的产品),而2020年这一数据为41只。


未来新基金发行将越来越分化,只有优秀基金经理产品或许才能获得投资者追捧。据一位基金公司渠道人士认为,新基金发行分化是一个合理的现象,实际上不仅仅是基金行业、财富管理行业出现分化,国内各个行业都存在这种现象。各行各业的龙头企业在不停地巩固自己的优势做大做强,简单粗放的竞争方式已经很难适应新的市场环境,在竞争愈加激烈的市场中,一批长期重视为客户创造价值的公司正在逐渐脱颖而出,这个趋势未来还是会延续。

后续名将产品陆续发行

截至8月5日披露的公告显示,自8月6日起本月将有47只主动权益基金(含偏债混合)陆续发行。多位高知名度基金经理将推出新品。

如下周一开始就陆续19只新基金扎堆发行,其中不乏南方基金史博、融通基金蒋秀蕾、广发基金苗宇等名将发行新基金。此外,由圆信永丰基金副总经理兼首席投资官范妍管理的圆信永丰兴诺一年持有将8月9日启动发行。8月18日,银华基金焦巍也将发行自己新基金银华富久食品饮料精选;8月20日,付娟单独管理的申万菱信乐同将启动募集。目前新基金发行市场冷热不一,往往只有市场感召力较强的基金经理的新产品才有较好的募集成绩,因此也引发不少基金公司选择知名基金经理来发行新基金。这一波8月新基金发行大战,或许会有不少爆款诞生。

后续发行的主动权益新基金一览

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二、营销动态

◆基金代销江湖生变:挡不住的蚂蚁基金,进击的腾讯、平安

新浪财经 2021/8/3

近日,基金业协会公布了二季度末的公募基金保有规模数据,为今年5月首次公布该项数据之后的第二次披露。仅仅一个季度,公募基金代销格局就发生了一些值得注意的变化。

整体而言,基金代销行业的集中度正在快速上升,排在前十名的头部代销机构占据了近一半的市场份额。

分机构来看,券商系虽然整体弱势,但是增长速度最快;蚂蚁、天天等独立销售机构的崛起势头势不可挡;银行系分化加剧,尽管招行、平安、光大等奋力进击,银行代销的式微似乎难以挽回。



挡不住的蚂蚁

截至二季度末,蚂蚁基金的非货基保有量达到10594亿元,成为业内第一个保有规模破万亿的代销机构,单季新增1693亿元,对招行的优势扩大到2633亿元。

从权益类保有规模来看,蚂蚁在二季度新增865亿元至6584亿元,进一步缩小了与招行的差距,二者相差不到1000亿元。要知道,招行已经代表了银行业的巅峰,且在今年全面发力大财富管理,同期蚂蚁因为种种合规问题麻烦不断。换句话说,招行基本使出了全力,蚂蚁则是不得不有所保留。如果去年那场IPO没有被中止,如果监管铁拳的到来再晚一点,那或许会有很多变数。

奋起的“腾安”

刨除华泰证券之后,增长最快的是腾讯旗下的腾安基金,其非货基与权益类保有规模分别达到1358亿元、800亿元,较一季度末分别增长30.58%、26.38%。

以权益类保有量排名,腾安基金从一季度的第18名上升到第17名;以非货基保有量排名,腾安基金升至第13名,且距离第10名的民生银行(1681亿元)已经很近。按照目前的势头,最快在今年底,腾安基金的非货基保有量有望进入前十。有流量,有牌照,何况蚂蚁与天天已经把路跑通了,腾讯没有理由太保守。

平安、光大背后猛追

在前20强里,除了华泰证券和腾安基金,单季度增幅超过20%的还有平安银行和光大银行。从排名来看两家银行依然原地踏步,不过仔细观察数据的话会发现,两家银行已经将差距大幅缩小。如果维持目前的增长势头,平安银行很快就可以杀入前十,将民生、兴业、中信等银行甩在后面,直逼浦发。

银行时间不多了

从招行、平安、光大来看,银行系已经很努力了。然而,对比第三方以及券商系,银行的增长还是太慢了。整体上,多数券商的保有规模环比增速超过30%;独立基金销售机构次之,增幅大致在10%-20%;银行增幅大多不到10%。

正是这样,稳健增长的建行,仅仅一个季度,就被迅猛的天天基金斩于马下,将行业第三名拱手让人。大多数银行的革新步伐恐怕不容乐观,这也注定了商业银行在基金代销江湖中的地位还将进一步衰落。

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◆头部券商”降费让利”,超3000只A类基金一折申购

券商中国 2021/8/5

招商证券入局基金代销战

招商证券在官网宣布,计划于基金销售上再度进行主动变革,将超过3000只A类份额基金申购费率降至一折,超过1200只C类份额基金实现0申购费。此次调整后,招商证券代销公募基金费率将与支付宝、天天基金等互联网比肩,并在证券公司中保持较低的费率水平。今年以来,多家银行尝试通过降低申购费的方式向互联网平台发起挑战,试图在基金代销领域进行反击,年内平安银行、招商银行、建设银行等传统金融机构纷纷加入。此次调整后,招商证券代销公募基金费率将与支付宝、天天基金等互联网比肩,并在证券公司中保持较低的费率水平。

不止让利,聚焦买方服务

去年末银行理财销售新规出台,不允许支付宝、京东金融和理财通代销银行理财产品,而权益类基金迎来大发展,不少互联网平台都将重心转向基金产品代销,费率几乎全部早就降到一折。

而在今年,同样有多家银行尝试通过降低申购费的方式向互联网平台发起挑战,试图在基金代销领域进行反击。

“得益于数字化转型与开放平台建设,降费时机已然成熟。”该团队判断,随着资管行业逐步摆脱新规冲击,财富行业进入高速增长期,销售额增长可以部分对冲费率降低的影响;银行代销金融产品结构多元均衡,降费仅涉及其中的部分公募产品,全客群全资产策略可以平滑降费冲击和潜在市场周期影响。

低费率背后:从产品到服务

布局C类基金份额和低费率A类份额基金直接带来的影响,就是吸引更多客户到自家平台购买基金。但需要注意的是,传统金融机构主动降低申购费,也是在顺应由卖方服务向买方服务转型的财富管理领域的大趋势。

“金融产品是财富管理的基础,研究能力与服务能力是财富管理的关键支持。”姚俊称,继向高净值客户推出产品定制服务和取得基金投顾业务试点资格之后,如今构建差异化公募基金费率体系,将代销公募基金申购费率大幅降低,是提升客户体验又一举措。

虽然低费率固然对投资者颇有吸引力,但据招商证券的内部调研,费率并非基金销售中最关键的问题,基民最关心的还是财富的增值和购买的体验。姚俊表示,客户数与客户资产的增长是对平台最好的认可,基金申购费率的调整,实现差异化公募基金费率体系,是招商证券重构财富管理生态的重要一环。

他说,财富管理趋势已经从重产品到重服务,将进一步对财富管理机构提出更高的要求,招商证券希望通过持续优化产品的筛选、配置、销售,借助金融科技触达客户。为此,招商证券在2020年推出了“招商证券财富+”微信小程序,在保护客户信息安全的前提下,让财富顾问与客户经理高效触达客户,建立新营销模式社交生态圈,做到线上线下智能化统一运营,提升服务效率、广度与深度。

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三、机构动态

◆睿远基金再迎重磅人事变动!东方证券前董事长潘鑫军加盟

券商中国 2021/8/3

8月2日晚间,前东方证券董事长潘鑫军已正式加盟睿远基金,履新睿远公益基金理事长。称加盟睿远基金后,潘鑫军将主要负责睿远基金的公益事业发展和团队文化建设。据了解担任东方证券党委副书记、总经理及东方证券党委书记、董事长,期间还曾担任汇添富基金董事长、东证资管董事长、东方花旗董事长等。潘鑫军在上海证券行业和基金行业具有举足轻重的地位,随着他的加盟,睿远基金的公益事业发展和团队文化建设将更加系统化、长期化,为公司长期发展奠定更坚实的基础。

曾担任东方证券董事长10年

潘鑫军曾为东方证券服务长达17年,在中国证券行业和基金行业具有举足轻重的地位。在潘鑫军任职的17年间,东方证券成功实现了A+H股上市。2015年3月23日,东方证券于上海证券交易所成功挂牌上市。

公开资料显示,东方证券从一家仅有586名员工、36家营业网点的证券公司,逐渐壮大为一家总资产达2000亿,净资产超过500亿,员工5000余人,在全国82个城市设有169家分支机构,提供证券、期货、资产管理、理财、投行、投资咨询及证券研究等一站式专业综合金融服务的上市证券金融控股集团。

值得一提的是,在此期间,东方证券旗下全资子公司东证资管、2005年成立的控股子公司汇添富基金实现了起步和跨越式发展,这背后离不开东方证券所给予的宽松环境和全力支持。

东方证券对潘鑫军在任职期间的工作给予了高度评价,称其任职期间始终恪尽职守、勤勉尽责,坚持长期发展理念,始终发挥党建引领作用和完善公司治理,加强人才团队建设,与时俱进推进市场化机制建设,打造以人为本的家文化,带领公司及全体员工积极进取、奋发有为,紧抓行业创新发展机遇,成功实现公司A+H股上市,推动公司资本实力持续增强,经营业绩和行业地位不断提升,为东方证券的跨越式发展作出了卓越的贡献。

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◆万亿基金巨头换帅!阿里系老将履新掌门人,天弘基金如何迈向”后余额宝时代”?

券商中国 2021/8/5

8月4日,天弘基金发布公告称,韩歆毅正式新任天弘基金董事长,任职日期为8月2日。

在此之前,5月31日,天弘基金前任董事长胡晓明离任,总经理郭树强代任董事长。当时公告已经披露,公司董事会选举韩歆毅拟任公司董事长,韩歆毅由公司股东蚂蚁科技集团股份有限公司推荐,待其取得相应资格后履职。中国基金业协会信息显示,韩歆毅已经取得基金从业资格和基金行业高级管理人员任职资格。

阿里系老将韩歆毅接棒胡晓明

在胡晓明离任后,蚂蚁集团推荐了另一位“阿里系”的老将——韩歆毅来担任天弘基金董事长。

韩歆毅毕业于清华大学经济管理学院,在加入阿里巴巴集团之前,已经在金融机构领域积累了多年经验,2001年7月至2011年9月曾在中国国际金融投资银行部担任执行总经理,主要从事互联网、铁路、电信等行业的投资银行业务,完成了多个IPO、增发、债务融资及并购项目。

2011年9月,韩歆毅加入阿里巴巴集团,担任企业融资部资深总监,参与并完成了阿里巴巴香港上市公司私有化、阿里与蚂蚁金服之间架构重组、阿里回购雅虎所持股份及多次股本和债务融资项目。2014年5月,韩歆毅开始担任蚂蚁金服(现已更名为“蚂蚁集团”)副总裁,负责蚂蚁的财务和融资事务,现任蚂蚁集团首席财务官。

据了解,天弘基金在投研方面也非常强调科技赋能,通过大数据、人工智能等前沿科技的研究,助力投资。例如,用互联网改造信息获取方式,利用更广泛的数据源,更直接、更深度地渗透到各行业大数据体系;利用自身的数据信息优势和算法模型优势,降低投资风险,帮助用户获得长期收益。

“后余额宝时代”的天弘基金

作为蚂蚁集团的成员企业,天弘基金常常被业内认为是最具互联网精神的公募基金公司之一,尤其在创新方面走在行业前列,率先推出了互联网基金、养老概念基金、A/B独立募集的分级债基、发起式基金等4类基金产品。同时,天弘基金还与养老金公司合作发行了业内首款类MOM型养老产品。

其中,最为知名的便是余额宝。2013年,在钱荒和通胀的双重压力下,货币基金收益率一路攀升,天弘与阿里抓住时机,迅速联手在互联网平台推出国内首只互联网基金天弘余额宝(原名天弘增利宝货币市场基金),打造出了一款现象级国民理财产品。到了2017年4月时,成立仅四年的余额宝就超过摩根大通旗下的美国政府货币市场基金,成为全球最大的货币基金。

截至2015年底时,天弘基金资产管理业务总规模(含专项专户)已经高达10742亿元,成为国内基金业历史上资产管理规模破万亿的基金管理公司。其中,含余额宝在内的公募产品规模为6739亿元,余额宝持有人数达到2.6亿人之多。

可以说,余额宝成就了天弘基金,但随着利率下行和资管新规打破刚兑,货币基金的收益率和规模双降,天弘基金不得不寻找新的发展路径,迈入自己的“后余额宝时代”。

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◆中信建投证券基金投顾正式上线支付宝

搜狐财经 2021/8/4


追随趋势,紧跟步伐

2019 年10月证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,业内翘首以盼的买方投顾业务正式破冰。中信建投证券作为首批试点券商,目前已登陆蚂蚁财富。中信建投证券基金投顾秉承“以客户为中心”的理念,与客户长期相伴,一起做时间的朋友,通过“长期投资、组合投资、价值投资”等方式为客户解决“基金赚钱,客户不赚钱”的痛点,实现“让财富保值增值不再困难”的愿景。

专业致胜,行稳致远

中信建投证券作为全国大型综合券商,始终注重人才培养,本科以上人员覆盖率超过90%。具有高质量的研究团队,近三年来,多次在金牛奖、新财富等评选中获奖,并获评“2019金牛奖最具潜力研究团队”。中信建投证券基金投顾业务中心精选多年纵横资产市场的沙场老将,投资研究队伍由资产配置研究员、策略研究员、基金研究员、基金投资顾问组成。

精选策略,贴心陪伴

此次上线蚂蚁财富,中信建投证券基金投顾业务中心针对客户追求增值的需求,精选出两大策略即步步为营和价值典范,面向蚂蚁财富的客户。步步为营策略相较于价值典范策略,权益资产占比略低,股债平衡,在控制回撤的基础上达到一定的投资目标,适用于对回撤敏感的客户。

携手并进,共创未来

中信建投证券始终坚持做正确的事情,不忘初心,与机构合作伙伴共同向客户传递正确的资产配置理念和投资价值观,提供专业的投资顾问服务。

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四、行业专题

◆中金:二季度代销机构基金保有量数据解读

中金点睛 2021/8/3


行业前十格局稳中有变。

1)前十目前保持“5+3+2”的格局:权益及非货基销售保有量前十连续两季均为五大行+三家股份制银行(招行/浦发/民生)+两家独立销售机构(蚂蚁/东财);券商中排名最高的中信权益/非货基分别位列第13/15。

2)东财跻身前四[1],此外前三为招行/蚂蚁/工行:权益保有量市占—招行9.3%/蚂蚁8.1%/工行6.7%、非货基保有量市占—蚂蚁7.7%/招行5.8%/工行4.3%,其中蚂蚁更是成为首家万亿级非货基销售机构;东财2Q权益保有量环比+18%至4,471亿元(前十中增速最快)、非货基保有量环比+18%至5,137亿元(前十中增速仅次于蚂蚁),分别超越建行/中行位居第四,权益/非货基市占提升至5.5%/3.7%。

3)头部独立销售机构债基优势明显:蚂蚁/腾讯剔除权益基金的非货基规模(债基为主)分别环比+26%/37%、占其非货基比例达38%/41%,反映了市场波动背景下互联网平台对投资者需求的精准洞察及在权益产品代销外的强大投教能力。

独立机构及头部券商增速领先。

Top100中不同类型机构对比来看:

1)券商/银行/独立销售机构分别51/29/15家(vs.1Q分别47/31/17家),券商数量占优且实现正增长(或因2Q场内基金统计口径调整、券商更受益于旗下公募基金贡献)。

2)权益保有量—券商/独立销售机构/银行分别环比+20%/17%/10.2%(vs.市场权益基金+9.9%)、市占为13%/17%/45%,非货基保有量—独立销售机构/券商/银行分别环比+19%/15%/10%(vs.市场非货基+8.9%)、市占为15%/8%/30%,券商及独立销售机构增速更高,其中华泰权益基金保有量环比+98%、排名提升显著。

3)银行规模仍然领先(Top100非货基保有量—银行56%/独立28%/券商15%),但在互联网平台的激烈竞争下亦通过降低代销费率及打造开放生态等方式持续加码基金代销业务(Top100中独立机构非货基市占+1.4ppt vs.银行-1.6ppt)。

头部渠道及资管机构强者恒强。

1)Top100中头部机构市占环比基本稳定,权益/非货基Top10占Top100规模比重均为65%。2)不同渠道内部集中度对比—独立销售机构>银行>券商。3)代销渠道头部效应与公募基金本身相近且呈提升趋势—公募基金非货基保有Top5/Top10市占较年初均提升2ppt至25%/41%。

建议关注率先建立客户信任的领先金融科技公司,财富管理转型领先的头部券商及零售银行,及第三方财富管理平台标杆。

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五、基金新发

据Wind显示,本周共27家基金公司发行70只新基,其中华夏基金发行6只基金,汇添富基金、广发基金和国泰基金和嘉实基金和交银施罗德基金和南方基金均发行4只,其余基金公司发行数均小于4只。投资类型有混合型基金、混合型基金、债券型基金、国际(DQII)基金。具体情况如下:



六、运营数据

1.蚂蚁财富号运营动态

原文链接

可点击上方原文链接,查看蚂蚁财富号粉丝数一览表。

2.理财直播运营动态

原文链接

  • 支付宝理财直播:上周(7.26-8.01)共100家机构开了467场直播,环比增加154场。平均每家机构直播4.3场/周,场均观看量12w,较上周比直播场次呈上升状态,场均观看量呈下降。

  • 天天基金直播间:上周共49家机构开了133场直播,环比增加7场。平均每家直播2.7场/周,场均热度6.9w,本周场均热度较上周呈上升状态。



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