券商行业周报:券商二季度业绩出炉!(210722)


一、券商行业动态

多家券商业绩出炉!机构预计券商二季度净利将创近年新高

财联社 2021/7/16

近日26家券商或其上市公司公布今年上半年业绩,22家实现正增长,其中,海通证券是目前唯一一家在净利润规模与高增速齐具的头部券商,海通证券归母净利81.04亿元,仅次于中信证券,同比增速高达47.8%。

此外,中原证券业绩也较为亮眼,中原证券预计今年上半年净利润增速将达583.27%至712.92%,净利润规模将达到2.11亿元~2.51亿元,净利润规模是去年全年净利润2倍有余。

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7家券商股同日发布上半年业绩

本周五,7家券商股或所在的上市公司集中发布更新今年上半年业绩情况。

7月16日,东方财富发布东财证券2021年半年度未经审计非合并财务报表,东财证券今年上半年实现总营收31.14亿元,同比增长66.39%;净利润20.71亿元,同比增长81.75%。

海通证券2021年半年度业绩快报显示,2021年上半年,海通证券实现营业收入233.85亿元,较上年同期上升31.47%,归属于上市公司股东的净利润81.04亿元,较上年同期上升47.8%。

国投资本披露安信证券2021年半年度未经审计财务报表显示,安信证券今年上半年实现营收44.06亿元,同比增4.58%;净利润18.56亿元,同比增6.12%。

哈投股份发布公告,公司子公司江海证券2021年上半年实现营业总收入4.93亿元,同比下降31.24%,上年同期为7.17亿元;实现净利润1597.16万元,同比增23.69%,上年同期为1291.26万元。

中原证券公告显示,公司预计2021年半年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增加1.80亿元到2.20亿元,同比增长583.27%-712.92%。预计2021年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加1.75亿元到2.15亿元,同比增长619.94%-761.83%。

中原证券半年净利润规模将达到2.11亿元~2.51亿元,已经超过去年全年净利润规模,中原证券2020年全年净利润为1.04亿元。实际上,中原证券今年一季度净利润规模也已超过去年全年,今年一季度净利润为1.21亿元。

华鑫股份发布公告,该公司全资子公司华鑫证券披露2021年上半年未经审计财务报表,华鑫证券上半年营业总收入为6.76亿元,同比减少27.8%;净利润为1.89亿元,同比减少46.6%。

国盛金控披露子公司国盛证券2021年1-6月利润表,国盛证券今年上半年实现营收8.31亿元,净利润1.75亿元。

22家正增长,海通证券净利润规模大且增速高企

截至7月16日,有26家券商或上市公司主体披露今年上半年业绩,中信证券、海通证券引领券商股业绩,中信证券是目前唯一一家上半年净利润跨过百亿券商。

排名第二的海通证券是当前已披露业绩券商中唯一一家净利润规模、增速均较高的券商。海通证券今年上半年净利润远超第三名招商证券,二者净利润规模相差较大,差额超过21亿元。

业绩增速方面,26家券商或业绩披露主体中22家实现正增长,增速较高的券商分别为中原证券(增长583.27%至712.92%)、国盛金控(变动112.07%至118.11%)、财达证券(变动85.00%至125.00%)、东财证券(增长81.75%)。

3家净利润下滑的券商股分别是五矿证券(-3.80%)、华鑫证券(-46.6%)、锦龙股份(-90%至-110%),其中从锦龙股份母公司可见,中山证券是唯一一家亏损券商股,公司今年上半年净利润为-1629万元至-1629万元。

整体而言,券商股业绩大幅增长,与资本市场上半年交投活跃以及IPO等持续增长有密切关系。

海通证券表示,2021年上半年,资本市场发展稳中向好,市场交投活跃,沪深两市交易量同比上升。公司积极把握市场机遇,坚持集团化、国际化、信息化战略引领,强化“五大能力”和“四根支柱”建设,有序推进经营举措,各项业务继续保持良好的发展态势。目前,公司各项业务稳定,资产结构良好,流动性较强,各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》要求。

机构:预计券商板块2Q归母净利润将创下近6年单季度新高

申万宏源近日对券商2021年中报前瞻,预计42家上市券商(含东财)2Q21合计归母净利润519亿元,同比+18%,环比+17%,可比口径将创下近6年单季度新高值(3Q15-2Q21),预计1H21归母净利润同比+23%。

申万宏源对证券业各业务条线预测称,预计行业2Q21经纪业务与利息净收入合计同比增约34%,且财富管理转型领先的券商将取得更快的经纪业务增速;预计行业2Q21投行业务收入同比增约35%;预计行业2Q21资管业务(含控股公募)收入同比增约33%;预计行业2Q21投资收入同比下滑约11%,其中传统方向自营收益同比下滑,但衍生品业务收入仍高增;预计行业2Q21信用减值计提同比减少约48%。

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●10家券商上榜《财富》中国500强名单,有人提升85个位次

财联社2021/7/22

2021《财富》中国500强名单揭晓,榜单主要以上市公司营业收入为考量指标,在一定程度上也被视为反映实体经济运行情况的晴雨表。

分行业看,地产仍然是上榜公司最多的行业,今年共有56家公司上榜。证券业10家上榜公司几乎为清一色的头部券商,分别是中信证券(211名)、海通证券(282名)、国泰君安(301名)、中金公司(324名)、华泰证券(331名)、申万宏源(347名)、广发证券(352名)、招商证券(401名)、中信建投(413名)和东方证券(416名)。其中,中信建投为今年新晋上榜的券商。

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10家券商上榜,中信、海通、国君再领跑

今年证券业共有10家公司上榜,上榜数量在35个细分领域中排名第20。上榜的几乎为清一色的头部券商,且名次集中在300-400名之间,名次由前往后分别是中信证券(211名)、海通证券(282名)、国泰君安(301名)、中金公司(324名)、华泰证券(331名)、申万宏源(347名)、广发证券(352名)、招商证券(401名)、中信建投(413名)和东方证券(416名)。

值得注意的是,自2018年起,中信证券、海通证券、国泰君安已连续四年稳坐前三。而中信建投为今年新晋上榜的券商,排在总榜第413名,证券公司子榜单第9名。

总体来看,10家券商的排名同比均有上升,除了新上榜的中信建投,进步最显著的券商为中金公司,从2020年的409名一举跃升至今年的324名,进步了85名。除此之外,名次提升较快的还有招商证券(进步76名)、广发证券(进步55名)和东方证券(进步53名)。

由于榜单主要的考察指标为营业收入,结合近几年的情况来看,券商入围家数在一定程度上与上年的股市行情密切相关。有意思的是,受股市波动影响,2015年来,入围《财富》中国500强的券商家数也经历了过山车般的走势。

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净利润率Top40榜,券商占八席

500强的公司当中,谁的赚钱能力更胜一筹?

《财富》中文网同期发布了500强中净利润率排名前40的公司名单(下称“Top40榜单”)。净利润率更多反映的是一家公司的盈利能力,总体来看,受新冠疫情影响,企业盈利受到冲击,500强榜单净利率水平从去年的9.4%下滑到今年的9.0%。

进入Top40榜单的券商共8家,500强上榜券商仅两家落单。榜单显示,8家券商的净利润率均超过20%,远高于平均水平(9%)。与证券业总榜单相比,净利润率排名座次发生了一些变化,前三的券商分别是中信建投(40.72%)、招商证券(39.19%)和广发证券(34.43%)。

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来看具体排名情况,中信建投跻身前五,净利润率在金融业中仅次于上海银行。前二十的券商还有招商证券(第7)、广发证券(第14)和华泰证券(第15),净利润率均超过30%。相比之下,中信证券(第33)、海通证券(第31)和国泰君安(第25)的净利润率排名则相对靠后。

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二、财富管理资讯

多家已箭在弦,即将拉开券商“7+20”基金投顾业务“春秋战国”时代

财联社 2021/7/20

基金投顾业务试点获批已成为行业热点,接下来第二批券商如何展业,以及首批券商有何新的展业动作,相关问题成为证券行业及市场投资者关注焦点。

据了解,多家券商与阿里系网络平台建立业务联系,申万宏源证券与蚂蚁基金合作开展基金投顾业务,在支付宝APP中的“投顾管家”计划分批上线3个基金投顾策略组合;首批获批券商国联证券已经正式在支付宝蚂蚁基金亮相,提供三大策略,并在支付宝开通了官方财富号。

招商证券基金投顾业务试点展业布局方面,兼顾“投”跟“顾”是招商证券的两大特色,预计推出的策略组合也将涵盖客户关注度最高的几个风险偏好等级,以满足不同客户需求;在“顾”的方面,服务能力将是招商证券的发力重点。

华泰证券将基金投顾业务“涨乐星投”定位为公司财富管理转型的战略型业务,整合了金融产品部的优势资源,构建了70余人的专业团队,专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作。

国泰君安目前已开展同蚂蚁金服、天天基金、京东金融、陆金所等多家第三方机构沟通合作事宜。目前,国泰君安基金投顾权益型组合复购率为43%,其中,高净值客户复购率达到75%。

负责东方证券基金投顾业务的副总裁徐海宁表示,公司将通过金融科技实现服务线上化和运营科技化;扩大客户规模,降低单客服务成本;引导长期投资,提高客户投资体验,增加客户复购率和资产规模,提升单客收入贡献。

此外,光大证券、兴业证券、平安证券、安信证券、山西证券、中泰证券、国信证券等均有基金投顾展业大动作。

首批基金投顾业务试点券商有哪些建议会给到第二批券商?

一家首批券商基金投顾业务负责人士向财联社记者表示,首先,前期要注重员工的基础培训,投资者对基金投顾业务较为陌生,需要线下服务人员进行说明解释,线下单客户的规模较高是一个重点特点;其次,要对客户持有期的持续投教,净值型产品会有波动,基金投顾策略亦如此,特别是有些客户是原购买理财产品的,理念转化特别需要注意。

“重要的是让客户赚到钱,而不是说要跑赢多少多少,让客户真正赚到钱,信任度也才能真正建立起来,才可持续。”上述人士如是称。

申万宏源接入蚂蚁基金投顾管家

申万宏源证券基金投顾团队强调,买方投顾模式下,业务的出发点是从分析客户需求出发,而不是从产品供给出发,这一点将改变长期以来的业态。原先以产品中心化或卖方角度构建投顾服务,很难将产品提供方的自身商业利益与客户利益高度一致。而在买方投顾模式下,业务拓展的第一条件是以客户为中心,提高了投顾与资产提供方的独立性,同时强化投顾与客户的利益一致性。

国联证券基金投顾首登支付宝,提供三大策略

作为首批获批基金投顾业务试点券商,国联证券基金投顾已正式在支付宝蚂蚁基金亮相。作为第一家在支付宝上线的投顾券商,国联证券提供债券增强稳健、偏股优选弹性、股票精选三大策略。

同时,国联证券在支付宝开通了官方财富号,投资者可以在支付宝官方财富号“国联证券财富号”,查看国联证券基金投顾的丰富内容。财富号会有每日市场回顾、行情解读、大咖投资笔记、精彩直播等内容定期发布。

华泰证券重兵布局基金投顾,构建70余人的专业团队

2021年,华泰证券将基金投顾业务“涨乐星投”定位为公司财富管理转型的战略型业务。

华泰证券金融产品部总经理李莉在采访中表示,华泰证券整合了金融产品部的优势资源,构建了70余人的专业团队,专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作;凭借公司2000余名一线投顾人员,提供全方位跟踪服务。

涨乐星投划分了打理闲钱、跑赢通胀及追求收益三大需求场景,每一场景均根据相应的核心要素进行了策略布局。针对不同需求场景的客户特点,涨乐星投同步推出了主动管理及量化管理两大类策略,分别以追求相对收益和绝对收益为目标,满足客户多样化策略配置需求。

“人+平台”的运营模式是华泰证券的显著特征,华泰证券不仅自研集产品研究评价、策略生产、陪伴服务为一体的系统平台,还彻底打通了公司投顾工作云平台AORTA与客户移动服务平台涨乐财富通。

兼顾“投”跟“顾”是招商证券两大特色

招商证券财富管理部总经理姚俊表示,目前招商证券的相关系统已经建设规划完成,并且按试点通知要求做好了相关制度与流程规划,当下重点是充分做好试点前的准备工作。在基金投顾试点业务具体的展业布局上,兼顾“投”跟“顾”是招商证券的两大特色。

在“投”方面,招商证券对于基金研究和评价有丰富积累和经验。预计推出的策略组合也将涵盖客户关注度最高的几个风险偏好等级,以满足不同客户需求。在“顾”的方面,服务能力将是招商证券的发力重点。线上线下整合,提供陪伴式服务,做好客户服务与投资者教育一直是招商证券的务实做法。

“基金投顾业务可以实现客户与金融机构双赢,是解决‘基金赚钱、基民不赚钱’客户痛点的良方之一”姚俊称。

国泰君安高净值客户复购率达到75%

国泰君安向财联社记者表示,公司目前已开展同蚂蚁金服、天天基金、京东金融、陆金所等多家第三方机构沟通合作事宜。

在基金投顾IT建设方面,国泰君安表示,公司自主研究开发了独立的基金评价系统、资产配置系统,对接公司交易、清算、客户服务等多个IT系统,总体组织了超过百人的IT支持团队及数百万的预算支持,满足基金投顾业务的开展。此外,目前公司通过全连接系统实现技术赋能投资顾问。

“目前我司基金投顾策略根据策略和客户类型,复购率不同。权益型组合复购率为43%,其中,高净值客户复购率达到75%。”国泰君安透露。

东方证券徐海宁:将通过金融科技实现服务线上化和运营科技化

经过一年多时间的准备,东方证券针对基金产品研究、策略构建管理、客户适当性管理、投资者教育、信息技术管理、人员管理、交易管理等方面制定了相关制度,对基金投顾业务开展的业务流程等进行了管理规范。目前开展基金投顾业务所需的基金备选库、基金投资组合策略都已基本准备就绪。

如何有效获取“顾”的收益,是基金投顾业务探索商业模式的重点。东方证券表示,公司建立客户投后服务体系,强调客户陪伴与服务,持续了解客户需求,通过定期与不定期地与客户沟通,跟踪评估客户风险承受能力变化情况,及时更新匹配适合的投资策略,制定标准化的报告,定期和不定期披露组合策略信息,通过线上线下方式传递给客户,在市场波动加大时做好客户安抚工作。

副总裁徐海宁表示,基金投顾业务试点的核心是基于客户资产规模的收费模式,这将是中国财富管理市场发展的里程碑事件。此外,还要引导投资者进行资产配置,并培育长期投资的理念。

鉴于基金投顾业务仍处于试点阶段,仍有许多方面有待突破。徐海宁提到三个关键点。首先,客户画像有待精细化,结合人工和智能,实现更为完善的客户画像,帮助客户达成个性化的“投”与“顾”。其次,金融科技属性有待突破,打造基金投顾业务前中后台一体化的运营,提高客户体验和展业效率。第三,客户投后“顾”服务有待加强,定期的客户线下沟通、市场波动的安抚、投资者教育工作等需加强。最后,对投顾服务流程的过程管理有待加强。”

光大证券:品牌+策略+服务+渠道四方向发力

光大证券表示,基金投顾业务试点资格的获得为光大证券财富管理转型新添“加速器”,旨在通过优秀的投资能力和服务能力,为客户提供优质的基金投顾服务。

服务理念上,光大证券将践行陪伴服务。据相关负责人介绍:“根据公司开展证券投顾及参考第一批试点机构的经验,基金投顾业务3分投+7分顾,在未来业务开展过程中,我们将非常重视顾的环节,目前我们已经进行了总部基金投顾服务人员的储备,准备开展分支机构基金投顾服务人员的认证工作。”

光大证券将大力投入资源开发基金投顾业务投教内容,以海报、软文、视频、直播等形式进行输出,帮助投资者了解、理解到熟悉基金投顾业务。同时,作为光大证券的基金投顾业务的客户,光大证券将会为每一位客户提供一对一的专属基金投顾服务人员,为客户提供基金投顾业务咨询服务。

渠道合作上,光大证券已对相关工作进行了充分的准备,也在积极探索与银行和互联网渠道的合作,一起培育与发展基金投顾业务,积极助力投顾业务生态的形成和多元化发展。

兴业证券:展业上将坚持服务质量优先的原则

兴业证券财富管理部相关负责人介绍,展业上将坚持服务质量优先的原则,先内部后外部,先线上后线下,分批次推开。

具体可分为三个阶段:一阶段以线上推广为主,以完成业务系统准备,做好首批策略上架为目标;二阶段以线下推广为主,总部人员会去分公司进行路演推动,进行基金投顾人员的认证和具体业务的铺开;三阶段会逐步考虑对外合作。总的来说,保证服务质量是前提,随后才是逐步丰富产品线与扩大服务人群。

平安证券:未来研究所将聚焦基金投顾领域

近日,由平安证券举办的“基金投顾业务论坛”在上海开幕,平安证券销售交易事业部总经理杨晓莉做了总结发言,展望了未来投顾业务的发展趋势。她表示,平安集团坚守服务国计民生的立业初心,致力于打造“有温度的金融”。平安证券坚持打造“有温度”的产品和“有温度”的服务,在投顾业务的开展中也将坚定落实“以客户为中心”的理念,给客户带来有温度、个性化的优质服务。

平安证券表示,未来研究所将聚焦基金投顾领域,在C端为基金投顾业务提供“投前-投中-投后”的服务,为投顾业务线上化运营提供普惠化、差异化和增值化的内容,同时自建基金研究知识库,多类型、多场景输出;在B端为机构客户提供深度研究及专业化、多样化、个性化的服务,打造行业优秀基金研究品牌。

安信证券:采取分阶段、广布局、深推广“三步走”推进

在业务落地方面,安信证券将采取分阶段、广布局、深推广“三步走”推进。在提升客户体验上,安信证券财富管理部创新业务组负责人、业务总监文成根表示,“从客户需求出发,打造贯穿投资全生命周期的服务闭环,真正做到全过程、全链条的陪伴式服务,为客户创造增量价值尤为重要。”

第一阶段,全员宣导,稳扎稳打,以点带面,快速突破。总部可推出优中选优的组合产品,对流程、模式精心打磨,打造标杆网点的示范效应。

第二阶段,全面覆盖,营造特色。全面提升业务覆盖范围,侧重优化基金投资组合,丰富投顾策略组合,及打造特色化基金投资顾问服务模式。

第三阶段,总结完善,创新模式,发展突破。进一步完善客户服务的模式,探索基金投资组合策略的个性化和定制化,以及创新基金投资顾问业务的获客、转化、持续服务模式。

在人才培养方面,安信证券将对一线投顾人员进行人才画像及岗位优化调整,包括新设财富顾问岗位,绘制人才画像,加强岗位精细化管理及专业赋能。

文成根认为,基金投顾业务重在“顾”,专业投顾人员更是服务的核心载体,“公司将设计专项培训及业务资格考试,以专业化标准化的全流程顾问式服务为目标,获得业务资格认证的财富顾问方可开展业务。”

对于基金投顾业务的展业难点,文成根认为短期内与现有的基金销售业务会产生一定的利益冲突,“防范一线业务人员利益冲突,设计长效考核激励机制成为关键。”

山西证券:充分发挥区位优势,深耕山西做足特色

山西证券称,公司对基金投顾业务高度重视,成立了由高管领衔的专项工作小组,深入研讨、认真筹备,经过一年半时间终于成功获得试点资格,标志着公司财富管理业务由“卖方”向“买方”模式转型取得关键进展。

山西证券表示,作为山西省首家全牌照上市券商,秉承“以义制利、协作包容、追求卓越”的核心价值观和“让投资更明白”的服务宗旨,以基金投顾业务为载体,全市场严选产品、专业化配置策略、人性化陪伴服务,努力改善投资者的盈利体验,提升投资能力。

山西证券称,下一阶段,公司将继续做好业务正式上线前的各项准备工作,坚持“以客户为中心”的理念,充分发挥区位优势,深耕山西,做足特色,传播科学投资理念,培育成熟的投资者队伍。

中泰证券:夯实公司财富管理转型的基础,迎接财富管理新时代的“星辰大海”

中泰证券称,公司高度重视基金投顾业务试点工作,在第一时间成立了由公司高管牵头的领导小组和试点业务项目组,经过历时18个月的不懈努力和精心准备,促成试点资格花落中泰。

中泰证券表示,公司将以试点基金投顾业务为契机,秉持“合规风控至上、客户利益至上、人才价值至上、创新发展至上”的经营理念,依托专业化的基金研究、资产配置和投顾服务,坚持金融科技赋能,践行“三分投,七分顾”的理念,以长期陪伴式投后服务为桥梁,增强投资者的参与感、获得感和认同感,在与基金投顾服务客户的长期合作共赢中,夯实公司财富管理转型的基础,迎接财富管理新时代的“星辰大海”。

国信证券:对于建议型基金投顾业务,已推出 “基智魔方”产品

国信证券经纪事业部财富中心总经理李斌此前在接受记者专访时表示,自证监会下发基金投顾业务试点的通知后,国信证券迅速组建工作小组设计业务方案,与多家系统供应商沟通系统改造细节,为业务后续开展筹备技术平台。此外,对于建议型基金投顾业务,已推出 “基智魔方”产品,近期亦上线了“目标理财”服务,为客户提供基金的投资建议与跟投服务;同时正在探讨与第一批获得试点资格的基金公司合作开展业务的可能性。

长远来看,买方投顾业务将成为经纪业务未来的发展方向,但投资者对于全权委托业务的信心需要逐步建立,预计首批基金投顾业务的客户将主要由基金销售业务的客户转化而来。经纪业务在短期内仍将会以卖方模式为主,两种模式结合的方式稳步推进。

中信建投登陆京东金融、中金财富推基金投顾定投

首批获得基金投顾业务试点资格券商,在新的展业动作方面,也颇具观察之处。

中信建投6月3日正式登陆京东金融,并成为首家在京东金融上线基金投顾的券商。

从基金投顾服务签约门槛来看,中信建投基金投顾服务品牌“蜻蜓管家”在京东金融端已经下调到1000元,“蜻蜓管家”去年刚上线时签约门槛为1万元。

基金投顾策略方面,“蜻蜓管家”增至七种策略,新增投资全市场优秀基金的“全明星均衡策略”。

中信建投证券经管委投顾业务负责人王宁表示,互联网金融渠道的合作可以让投资者更好的了解基金投顾,可以让更多的投资者解决在基金投资上的选基难、配置难、调仓难的问题,也可以更好地解决“基金赚钱,基民不赚钱”的痛点,实现“让财富保值增值不再困难”愿景。

“在服务自有平台客户基础上,我们也正在积极和外部平台建立合作关系,希望基于中金超过十年的资产配置和产品筛选体系,为合作渠道客户提供同样优质的基金投顾服务。”中金财富称。

银河证券表示,今年上半年市场波动较大,基金投顾业务的优势更为突出,客户投后服务尤为重要。因此银河证券加强了投后策略服务的内容、渠道和频率,每周由策略小组成员完成至少一次直面客户的直播,并持续更新市场分析报告。

银河证券表示,作为中国银河证券财富管理战略转型的重要抓手,基金投顾业务“财富星-基金管家”一直专注于重塑客户关系,从此前的“垂直关系”逐渐转向“锐角关系”,通过账户管理收费的模式实现与客户共赢。

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三、资管业务资讯

广发资管新产品热销缘由:持续提升主动管理能力 积极拥抱财富管理新时代

中国基金报 2021/7/20

至当前,广发资管已经完成7只大集合产品的公募化改造,进度达到50%,位居行业上游。广发资管相关负责人介绍,中国正迎来财富管理的新时代,广发资管率先开展了集合产品改造、提升主动管理能力、深度定制化服务等一系列动作,持续保持了行业领先地位。随着财富管理行业进入黄金机遇期,广发资管充分利用券商在权益市场的天然优势,构建特色投研体系,不断加强主动管理能力,在变革中破题,步入转型发展的新阶段。

新产品热销26.8亿元

资料显示,广发资管核心精选一年持有期由游文峰担纲基金经理,他从1994年就在广发证券任职,历任投资顾问、首席投资顾问等职位,是资深二级市场人士,拥有丰富的投资经验。

产品募集书介绍,该集合计划秉承价值投资理念,通过积极投资于具有核心竞争力的、在经济增长模式转变中具有持续高速成长潜力的高成长公司,在有效控制市场风险的前提下,力争为投资者寻求长期稳定的资产增值。

深耕主动管理能力

随着《资管新规》及配套文件的相继落地,券商资管通道类规模不断下降,截至2020年底,券商资管规模同比下滑21.05%至8.55万亿元。另一方面,券商大集合产品转公募进程不断推进,集合资管计划占比不断提升,在券商资管中占比由2019年的18%提升至2020年底的24.4%。

券业人士分析,虽然目前整体资管规模仍未出现向上拐点,但整体规模趋稳。预计后续券商集合资管规模有望逐步回升,同时对券商的主动管理能力提出了更高要求,未来主动资产管理能力优异的券商收入将迎来较高增速。

业内人士指出,与银行理财子公司、公募基金、信托等机构相比,券商资管的优势在于大型券商的全牌照综合服务平台。证券公司拥有投资银行、财富管理、交易、机构和投资管理等全业务牌照,可以实现从融资、投资到财富管理的一站式综合服务,将优质资产和优质策略相结合,从而拥有了“与众不同”主动管理能力。

广发资管相关负责人介绍,公司坚定不移地围绕股债基本盘、资产配置盘、资本市场特色盘三大核心赛道来构建公司的主动管理能力。目前广发资管在固收、固收+、权益、FOF等领域已打造了自己的优势特色产品,其中不少产品得到了客户的充分认可,逐渐构建起公司的主动管理品牌。

在人才梯队的培养上,广发资管也充分发挥了券商特色,有内部培养、外部招聘、广发证券输送等多种路径。找好的人才,找对的人才,为人员的阶梯培养打下深厚基础。

广发资管相关负责人强调,从社会产业走向中寻找中长期主线,聚焦主线产业,形成细分团队,积累对主线产业的深度认知,与产业中的优秀企业共成长,做到在产业领域深耕,在二级市场中收获。

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重磅!东方红携手招行,开启全民理财新时代

中国基金报 2021/7/20

东方红资产管理成为首批入驻的资产管理公司,意味着双方合作持续深化,不断完善线上服务,提高服务效率,携手开启全民理财新时代。

招财号的推出,标志着招行的线上服务迈出了新的一步。招行将自己的模式定义为“大财富管理的业务模式+金融科技的运营模式+开放融合的组织模式”。这一模式既不同于传统银行,也有别于互联网平台,遵循一个目标,既要同业异构,又要异业同构。

东方红资产管理作为招行最重要的合作伙伴之一,携手招行不断探索线上服务新模式,希望通过入驻财富开放平台搭建招财号,在变革的环境下为客户带去新的服务模式和用户体验,更好地利用数字化方式提升服务效率。

从内容上看,东方红资产管理招财号将提供四大类方向的内容,包括:

(1)精品推荐:围绕首发及重点持营产品提供全方位的产品深度介绍;

(2)产品陪伴:为投资者提供周报、月报、中报、季报、年报等关于产品管理动态的深度解读信息;

(3)投研观点:包括基金经理观点、市场研判、直播、视频等全方位多角度形式各样的丰富素材,帮助投资者更好地了解市场并理解基金经理的投资理念;

(4)投资课堂:以经典品牌活动东方红万里行的内容为蓝本,针对投资者在投资中实际遇到的困惑,提供针对性易理解的解决方案。东方红万里行作为投资者引导实践活动,在线下已深耕多年,自2015年8月诞生以来,已累计举办超过9000场,脚步遍布全国。未来,东方红资产管理“招财号”也将成为东方红万里行的线上延续,东方红将通过线上服务触达更多投资者。

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四、重点公司跟踪

国泰君安国际发盈喜:财富管理将券商拉回以佣金类主导的收入模式

智通财经网 2021/7/21

近期券商纷纷公布盈喜,但国泰君安国际是少数提到费用与佣金类收入增长的上市券商。相比券商的投资性或投资组合收入带来的业绩增长,费用与佣金类收入的可预见性更强,不存在投资业务中市场风险与信用风险带来的不确定性,因此是较为理想的收入增长点,对有效促进券商的估值水平。据以往港交所公告显示,国泰君安国际的费用佣金收入包括企业融资、经纪、资产管理等业务,与上半年的牛市息息相关。

从公司年报中了解,该上市公司已从传统“经纪型”证券公司转型至多元化业务为主导的大型“综合金融服务商”,并不断强化财富管理与私募股权、资产管理和企业融资等业务板块间的协同作用。公司的收入来源更加多元化,成功实现了各项业务指标的增长,增强了公司抵御外部环境变化的应对能力。从长期发展的角度来看,公司作为龙头领跑于行业,各业务条线的均衡发展,稳健增长的业绩将驱动估值加速回归,相信价值投资者坚守终将获得丰厚的长期回报。

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华泰证券重兵布局基金投顾,让“流量”与“留量”良性循环,向“国民财富管理品牌”这一目标不断迈进。

财联社 2021/7/16

华泰证券获得证监会关于公司试点开展基金投顾业务的复函。获批7个月后,华泰证券正式上线基金投顾业务“涨乐星投”,依托业内领先的“人+平台”投顾服务体系,提供基金投资管家式服务。

华泰证券CEO 周易在2020年年报中表示,上线基金投顾,也是希望加速向买方视角转换,真正从客户利益出发提供个性化资产配置服务。截至2020年末,华泰证券已经拥有1700 多万客户、近4.8 万亿客户资产。

2021年,华泰证券将基金投顾业务“涨乐星投”定位为公司财富管理转型的战略型业务。在采访中表示,华泰证券整合了金融产品部的优势资源,构建了70余人的专业团队,专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作;凭借公司2000余名一线投顾人员,提供全方位跟踪服务。

核心内容如下:

1、从2021年1月份开始,华泰证券高度重视基金投顾业务,并将其列为公司财富管理转型的重要抓手和战略工具。

2、基金投顾业务成为华泰证券财富管理条线最重要的指标之一,“涨乐星投”已定位成华泰证券财富管理转型的战略型业务。

3、华泰证券基金投顾业务主要由金融产品部负责牵头,拥有70余人的专业人员构成,涵盖策略研发、组合投资、产品评价、服务运营、合规风险和科技推动等多个相关领域,专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作。

4、华泰证券拥有近2000人的一线投顾人员,核心优势在于既有投资策略的保驾护航,又有投资顾问的跟踪服务。

5、涨乐星投划分了打理闲钱、跑赢通胀及追求收益三大需求场景,每一场景均根据相应的核心要素进行了策略布局。

6、针对不同需求场景的客户特点,涨乐星投同步推出了主动管理及量化管理两大类策略,分别以追求相对收益和绝对收益为目标,满足客户多样化策略配置需求。

7、“人+平台”的运营模式是华泰证券的显著特征,华泰证券不仅自研集产品研究评价、策略生产、陪伴服务为一体的系统平台,还彻底打通了公司投顾工作云平台AORTA与客户移动服务平台涨乐财富通。此外,华泰证券整合了金融产品部的优势资源,构建了70余人的专业团队,专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作;凭借公司2000余名一线投顾人员,提供全方位跟踪服务。

8、为了吸引并留存80后、90后人群,华泰证券将在服务手段更互联网化,服务内容更多媒体化,组合场景更精确化。

9、券商对于投资者的操作行为和心理有着深度的理解,能够通过全产业链协同

的产品创设、配置和服务能力,匹配客户差异化风险收益偏好特征。

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●安信研究所原所长胡又文下一站“券商副总裁”,继续分管研究业务,中小型券商起势均不落下研究所这张牌

财联社 2021/7/21

原安信证券所长胡又文、副所长冯福章双双离职的消息后,财联社记者最新向知情人士确认,原安信证券所长胡又文的下一站大概率为民生证券,将出任民生证券副总裁,分管研究业务。

胡又文的加盟,显然意味着民生证券将加大研究业务的布局力度。众所周知,近几年来民生证券的投行业务异军突起,一个显性判断是,民生证券将发力谋求业务的全布局。

业内人士多持乐观判断,在卖方研究领域,研究所带头人效应十分明显,看好胡又文加盟对民生证券研究业务的带动。

胡又文下一站:民生证券副总裁

近日,有多位证券业内人士在行业交流微信群称,前安信证券研究所所长胡又文已于上个月离开。

财联社记者今日向知情人士确认,胡又文下一站的去向是民生证券,将担任民生证券副总裁职位,分管研究业务。

十八届新财富最佳分析师评选中,安信证券研究中心总经理胡又文、副总经理冯福章,双双荣升新财富白金分析师。如今又双双从安信证券研究所离职,对于安信证券研究所的人事变动情况,很难不让业内感到唏嘘。

民生证券研究院正待重振昔日辉煌

近三年内,民生证券研究院可谓十分低调,既没有在各种评选中斩获佳绩的消息,也几乎没有明星分析师加盟的消息见诸报端。相对于人才外流,民生证券研究所在行业评选和佣金收入方面出现下滑。自2015年开始,民生证券排名掉出了“第一梯队”后,之后逐年下滑,2020年则进一步滑落至第40名。

民生证券或正迎来全业务布局时代

去年8月,民生证券完成了总部搬迁,转战浦东谋求新的发展;今年以来,民生证券不断优化股权结构,昨日晚间更是发布重磅消息,泛海控股拟向武汉金控出售民生证券不低于总股数20%的股份。泛海控股表示,如完成本次股份转让事项,公司将失去对民生证券的控制权,公司不再合并其财务报表。这无疑为民生证券冲刺IPO扫清了障碍。民生证券无疑将迎来业务大扩张时期,将从业务突破来实现业绩突围。

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东方财富业务继续表现高增长 投资规模与收益表现亮眼

智通财经网 2021/7/19

东吴证券发布研究报告,预计随着东方财富运营资本得到进一步补充,公司经纪、两融业务市占率进一步提升,证券投资业务继续发展;当前国内资本市场进入黄金发展周期,随着基金投顾牌照的获得以及多平台流量转化加速,公司财富管理业务将进入良好发展时期。

零售证券业务继续表现高增长,投资规模与收益表现亮眼:1)得益于市场活跃度与用户优势,东财证券经纪业务保持高增长。东财证券经纪业务市占率从2018年3月的2.20%提升至2020年9月的3.22%,2021H1东财证券手续费及佣金净收入为18.78亿元,同比+49.62%。2)两融业务仍保持强劲势头,成为东财证券业绩驱动大头。2021H1市场两融余额同比+53.31%至17842亿元,2021H1东财证券利息净收入7.66亿元,同比+55.72%。近年来东财证券运营资本得到有效补充,两融业务市占率持续上升,从2018年的1.03%提升至2021年一季度末的1.99%,带动利息净收入大幅增长。

资本补充效果显著,投顾牌照获批+人才扩张,东财证券竞争力显著提升:1)可转债补充运营资本,东财证券跃进券商第一梯队。“东财转2”发行对东财证券运营资本形成有效补充,进而对东财证券业务发展形成强有力支撑。根据证券业协会公布的数据,2020年东财净资产规模排名上升9名至第24名,营业收入上升10名至23名,进入券商第一梯队。随着“东财转3”的发行,东财信用与证券投资业务有望进一步扩张,继续实现东财证券高增长。2)投顾牌照获批,东财人才引进力度持续加大。2020H1东财证券业务及管理费用同比+35.20%至6.92亿元,主要系东财证券不断引进资管与研究人员,以促进证券东财证券资管业务发展。此前东财证券投顾牌照获批,伴随着投顾业务需求不断提升,券商在产品设计、产品销售、投资顾问本身具备优势,加之东财在财富管理领域具备高流量、低成本、优质服务三大核心优势,未来东财证券在投资顾问、客户资产配置方面将大有作为。

互联网金融平台发展向好,看好财富管理新时代:1)权益市场快速发展下,公司业绩有望持续超市场预期。公司基金业务收入约六成来自基金代销的尾佣及销售服务费,截至2020年12月末,东财基金代销规模同比+97%至12978亿元,带动东财基金销售收入同比+140%至29.6亿元,未来居民财富持续增长预计东财基金保有量将稳固提升。2)基金公司注册资本大增,业务发展可期。公司公告(7.13)称西藏东财基金注册资本由4亿元增加至8亿元,该行认为未来有望发展创新业务,如投顾业务、资产证券化、公募REITs等。3)证券、基金板块共享财富管理转型红利,看好公司长期发展潜力。此前天天基金上线投顾管家,通过接入具有基金投顾牌照的基金公司和券商,由基金公司和券商为用户提供基金投资顾问业务服务。东财证券可借助天天基金投顾管家已有流量优势促成自身投顾业务用户增长,实现投顾规模的扩张,公司财富生态圈形成良好闭环,看好公司长期发展潜力。

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五、资管运营数据

1、财富号粉丝数


蚂蚁财富号:本周各家财富号增粉0.2-0.5w不等,其中长江资管和兴证资管增粉均0.5w为本周最高。

天天财富号:各家券商资管粉丝都处于持平的状态。

2、蚂蚁财富号活动

暂无

3、支付宝理财直播


券商资管微信端周报

1. 主要数据概览

1)7.12-7.18期间,券商资管公众号(订阅号,样本15个,统计时间7.20)总发文60,周环上升0.2%,阅读数6.1w+,平均单篇阅读量175,平均单篇点赞人数4;

2) 平均阅读量排名前5的券商资管分别是:中泰证券资管(4.4k)、东方红资管(2.1k)、财通证券资管(1.4k)、兴证资产管理(0.8k)、中国银河资产(0.5k);

2. 阅读量前5推文

券商资管APP端周报

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券 商 资 管 周 报 检 索 范 围 说 明
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