基金周报|招行举办首届财富生态合作伙伴大会,基金销售领域变革悄然开启



01行业资讯

◆公募基金新发超3万亿

中国经济网 2021.07.15

去年直到年底,公募基金新发基金规模才成功超越3万亿,但今年截至目前,新发基金规模就已经突破3万亿,提早五个月完成去年的全年水平。

公募基金新发规模超3万亿

据数据显示,截至7月12日,全市场中(包括A/C类产品)共有1656只新基金成立,成立规模突破3万亿,单只新基金平均募集规模达到19.02亿份。

值得注意的是,相比去年,今年以稳健为主的固收+产品(偏债混合基金、混合债券一、二级基金、灵活配置型基金)格外受到欢迎。截至7月12日,全市场共有460只固收产品成立,发行规模也达到7700亿以上,与去年全年8684亿规模水平相去不远。

今年春节后“固收+”基金的销售情况确实很好,成为银行代销渠道销售最俏的产品。究其原因,今年以来股市震荡加剧,投资者的风险偏好明显下降,所以“固收+”基金更受欢迎,“近期这种情况升温更为显著”连某股份制银行理财经理道。主动权益类基金表现也尤为优秀,格外被基金公司所“宠幸”。虽然发行基金的个数仅占40%左右,但权益类基金的发行规模却已超过所有新发基金的50%,达到1.57万亿元。

明星基金表现反而不尽如人意

剔除7月最新入市的这部分基金,今年上半年的公募成绩单已出炉,主动权益基金的收益较为分化,明星基金经理管理的基金不一定赚钱,反而很多“名不见经传”规模较小的基金表现逆袭成功。

数据显示,今年上半年2510只主动权益基金共89.9%实现正收益,其中绝大部分主动权益基金收益分布于0-20%区间。

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◆又有创纪录基金面世!

财联社 2021.07.13

基金开始密集发行,爆款基金出现的频率也在增加。7月12日同步发行的21只产品中,便出现了一只创出历史纪录的新基金——兴证全球优选平衡FOF。该基金单日募集规模近190亿元,成为公募基金史上认购规模最大的FOF。同日,明星基金经理周蔚文旗下的中欧新趋势的持续营销也获得逾50亿资金申购。

不止如此,上周泓德睿源三年持有期基金的二次首发,以及华安添和一年债券基金的发行,都有亮眼的表现。也正是由于大量资金的涌入,不少基金甚至直接宣布“闭门谢客”或限制大额申购,其中不乏一些明星基金。

在这场发行盛宴里,头部公募无疑收获颇丰。仅从上半年数据看,新基金成立数量最多的属华夏基金和易方达基金,成立数量分别达到了34只和31只。不过,在一众头部机构中,最为“闷声发大财”的,当属广发基金。该公司上半年虽然新成立产品数量并非最多,但整体募集规模和单只基金平均发行规模却都排名第一,领先于易方达、南方基金、华夏基金等公募。

拥挤的发行通道

基金发行市场的竞争之激烈,也导致当前银行排期非常紧张,只能找机会“见缝插针”。单从正在发行的新基金看,这一领域已呈现出“乱花渐欲迷人眼”的姿态。

根据财联社记者统计,目前正处于发行期的基金合计达到了143只(所有类别合并统计)。不少明星基金经理的产品也位列其中,例如蔡滨管理的博时产业优选、骆帅管理的南方港股通优势企业、梁浩管理的鹏华新能源精选、顾耀强管理的汇添富中证500基本面增强等。另据证监会公布的公募基金审批信息,截至7月9日,仍有1106已上报的只基金未获批。未来,随着这部分基金获批,公告发行的新基金数量也将进一步增多。

整体看,从7月13日起进入发行期的新基金达到51只,延续了密集发行的模式,其中不少基金公司都选择业绩优秀的选手发行新基金,如章晖拟管理的南方行业领先、胡昕炜和郑慧莲拟管理的汇添富价值领先、饶晓鹏拟管理的华安聚弘精选,而不少产品都设置了20亿-80亿不等的募集上限。

谁家在“闷声发大财”

仅从上半年的发行情况看,就有846只新基金成立,成立总规模合计1.63万亿元,这也是公募基金行业历史上第四次半年度基金发行规模超过万亿元,而这些基金平均每只基金发行规模也达到了19.21亿元。

在这场发行盛宴里,2月、3月的基金发行规模均接近3000亿元。受市场震荡调整影响,4月、5月基金发行有所降温,单月基金发行规模均不足1500亿元。不过,6月基金发行明显回暖,发行规模再次逼近3000亿元。

今年上半年,共有37只基金首募规模超过100亿元,其中发行最为火爆的,当属冯波管理的易方达竞争优势企业。

最为“闷声发大财”的,却是广发基金。该公司上半年虽然新成立产品不是行业内最多的,但整体募集规模和单只基金平均发行规模却都排名第一。

具体看,广发基金新成立基金数量为29只,上半年新成立基金总规模更是达到了1352.29亿元,这些产品平均发行规模也有46.63亿元,领先于易方达、南方基金、华夏基金等。

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◆狂卖至少235亿!刚刚,爆款基金”连环炸

中国基金报 2021.07.13

7月12日市场应声大涨。与此同时,7月12日也迎来基金扎堆发行,一些基金发行规模可观,甚至创出历史纪录。

7月12日,由民生银行托管、销售的兴证全球优选平衡FOF宣布提前结束募集,而这只基金募集规模超185亿元,成为目前市场上首发募集规模最大的FOF基金,引起市场广泛关注。此外,老将周蔚文的中欧新趋势的持续营销也获得50亿的资金追捧。

史上首募规模最大FOF出炉

每周一都是新基金扎堆发行的日子,今日“红周一”的背景下出现爆款基金。

而在7月12日,兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF正式首发,因基金经理林国怀过往业绩不俗,因此这只产品发行受到市场关注。在今日中午就渠道就传出兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF募集超百亿消息,而渠道人士表示,截至下午5点左右,该基金募集总规模超过185亿,远远超过80亿的募集上限。

此次兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF成立,将成为基金行业历史上首发规模最大的FOF基金。

民生银行发力FOF

从兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF发售公告来看,这只基金由由民生银行托管,民生银行也是最主要的销售渠道。

民生银行曾经打出了“买FOF 到民生”的口号,曾经历史首募最大FOF、募集接近70亿的广发基金旗下FOF广发核心优选六个月持有基金同样是民生银行作为主销售渠道。

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◆居民投资理财行为大揭秘

上海证券报 2021.07.15

今年3月,上海交通大学上海高级金融学院联合蚂蚁研究院通过线上调研平台对不同年龄、不同地区的支付宝活跃用户进行了问卷调研。今天(7月14日),这份《中国居民投资理财行为调研报告》正式发布。

居民收益期望偏高

报告显示,居民的理财投资配置最多的三类资产分别是:银行存款、公募基金和股票。其中有64%的受访者配置了银行存款类资产,配置比例最高。其次是公募基金,占比44%。对于公募基金而言,受访者最喜欢混合型基金。

居民投资理财配置最多的三种资产

用户配置公募基金的种类

从整体来看,居民收益预期偏高,这在高学历群体中尤为明显。

36%的受访用户对于投资的年度期望收益在5%以内(包括“不亏就好”),22%用户的收益期望在5%-10%,而19%左右的用户收益期望在 10%-20%。值得注意的是,10%用户期望收益高于30%。考虑到绝大部分受访者的资产配置偏保守(银行理财占比居高),这说明相当部分(五分之一)的用户预期理财收益较高(高于20%)。

居民对投资理财的期望收益

而且越高学历的人预期收益越高。按照受教育程度进行分组,小组的预期收益率随着教育程度提高呈上升趋势。其中,博士研究生学历组别的预期收益率最高,但这个群体的内部差异化也很大。总体来说,高学历投资者存在收益期望过高的现象, 这或许与高学历受访者对于自己的投资理财能力更自信有关。

扎心的是,虽然有40%的受访者抱有10%以上的收益预期,但2020年的实际收益率超过10%的受访者只有32%;20%的受访者期望收益20%以上,而实际收益超过20%的受访者仅占16%。

投资者持基时间较短

从投资者持有基金产品的时长来看,报告显示,72%的受访用户愿意持有的时间在一年以内,这其中有27%的用户不愿意持有超过三个月。

愿意持有基金产品的时间

而对于基金产品的亏损,只能接受三个月以内亏损的受访用户近50%,86%的用户只能接受一年以内的亏损。

此外,投资者持有期限也与投资者选择基金时所关注的重点要素相关。依照他人推荐购买产品的用户的平均持有时长最短。关注基金本身外部特点(如历史收益、费率、封闭期长短)的用户持有理财产品的期限都偏短。相反地,追随明星基金经理和基金品牌效应,以及关注基金投资逻辑的投资者更倾向于长期持有。

定投提升理财收益

报告显示,从受访者的2020年实际收益来看,有定投习惯的投资者收益比没有定投习惯的投资者收益更高。这部分的收益可能来自更有纪律性的投资,使得投资者规避掉频繁的择时和追涨杀跌行为,进而获得时间平滑后的长期投资回报。

在收益超过20%之后,选择追涨的定投人群只有13%,而这个比例在非定投群体中占到 21%,说明有定投习惯的投资人在取得较好基金投资收益后不会大规模追涨。在投资蒙受20%的损失之后,定投人群选择不对原有投资进行改变的比例(33%)也高于非定投人群(28%),即定投人群在基金回撤后不会轻易改变自己的投资计划。有定投习惯的投资人,对基金回撤的容忍度更高。

从整体来看,有定投习惯的投资人在基金亏损超过25%会明显不安,而没有定投习惯的投资人在基金亏损超过20%就会明显不安。有定投习惯的投资者可以容忍基金亏损10.4个月,而没有定投习惯的投资人仅能容忍基金亏损7.8个月。

总体而言,具有定投习惯的居民更不易受到追涨杀跌情绪的影响,对于短期亏损的心态更平稳,持有基金的时间更长,这些现象都反映了投资理财的纪律性使得投资者行为更加理性。

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02营销动态

◆大财富 大平台 大生态 招行举办首届财富生态合作伙伴大会

金融界 2021.07.15

7月15日,招行在京举办首届“财富生态合作伙伴大会暨财富开放平台发布会”,与现场50多家不同类型的资管机构代表共话大财富管理新生态。

会上,招行官宣其零售AUM时点规模已于近日突破10万亿大关,成为率先站上10万亿新台阶的股份制商业银行,这既是招行打造“大财富管理价值循环链”的首张答卷,也是其全面进发大财富管理时代的新起点。

大财富管理生态圈因何构建

零售AUM是招行大财富管理体系的核心指标,是轻型银行的根基和底盘。招行AUM从7万亿到8万亿,用了约14个月;从8万亿到9万亿,用了约8个月;而从9万亿到10万亿,仅用时半年。可以说,无论是增量还是增速,招行都跑出了大财富管理的“加速度”,其在财富管理领域的强劲实力可见一斑。

今年3月,招行提出打造“大财富管理价值循环链”,将大财富管理作为全行经营的逻辑主线,串起各个业务单元,包括零售金融内部、“一体两翼”及整个招商银行集团,形成一个个大大小小的“飞轮”,更好地整合内外部力量,有效作用于市场,服务于客户。

在资金端,招行从客户视角的资产负债表出发,“客户资金不必进我口袋,只要经我管理即可”;在资产端,招行同样跳出了银行视角,“客户融资不必经我出资,只要由我服务即可”。招行相关负责人表示,“大财富管理的用意是让资金与资产通过招行‘相遇’,做社会融资和居民财富的‘连接器’。可以说大财富管理是市场环境和招行自身发展相结合下水到渠成的结果”。

尽管零售客户总量已经突破1.6亿、AUM规模突破10万亿,但招行认为未来五年,零售金融发展前景依然广阔,每年新增客户规模预计可达到1500万,AUM复合增速有望保持两位数。

庞大且迅速增长的客群和AUM,以及客户越来越多元化的需求,单靠招行自身来提供服务显然不够。因此,招行主动出击,广泛链接全市场优秀资管机构,以“优选产品+长期陪伴”的简约模式,通过强大的数字化、平台化能力,用信息流连接起从资金端到资产端的多层次、多角色主体,让他们发挥各自优势,产生网络和生态效应,以全新的大财富管理生态,合力为招行亿级客户提供专业的全生命周期服务。

优选产品能力如何锻造

投资产品浩如烟海,仅公募基金就有8000多只,能否从中持续精选出优质产品,并为客户均衡配置,关乎一家财富管理机构的成败,而这恰是招行的强项。无论是“五星之选”的业绩,还是“招阳计划”的热度,突出的选品能力已成为招行财富管理最闪亮的标签之一。

以公募基金为例,除了管理规模、历史业绩、业绩稳定性等各家财富管理机构都会考虑的定量因素外,招行还格外关注基金经理的成长。在招行看来,基金经理是个“活生生的人”,有自己的投资生命周期,仅从数据维度去判断一个基金经理的价值显然是不全面的,尤其是在市场波动时。

招行配备了专门的基金产品经理团队,对各机构的基金经理进行全程追踪,并保持密切的沟通和交流,全面了解他们的成长过程、方向和路径,从而真正了解他们的投资风格与成熟度。不仅如此,团队全体成员还会对各种信息进行讨论、做出评价,由此得到一个个鲜活的基金经理画像,而非简单的数据罗列。

2012年至今,招行为基金持仓客户累计实现盈利近3000亿,其中2020年接近1400亿,创历史新高。

开放运营生态如何运转

招行财富平台部总经理张东在近期的一次采访中透露,招行公募基金客户的平均持仓时间超过16个月,2020年权益类基金持仓客户平均收益率高达35.7%,处于行业领先水平。

为何招行基金客户的持仓时间能超过16个月?招行相关负责人表示,覆盖“投前-投中-投后”的全旅程陪伴非常重要。无论是市场研判、资产配置、产品优选,还是资产检视和调整等,专业能够创造价值,在市场波动时更是如此。也就是说,客户需要的不仅是“产品超市”,更是“服务聚合”。

在3.0模式下,随着客户行为的线上化,陪伴服务的来源由网点客户经理快速向招商银行App迁移。基于此,招行以招商银行App为依托构建了“财富开放平台”,一端链接全市场优秀的资管机构和产品,让招行与外部合作伙伴形成完善的财富管理生态和大循环;另一端则链接个人客户,以“去中心化”的模式,让客户不仅能享受招行的服务,也能享受优秀资管机构的专业服务。

入驻财富开放平台,合作机构可构建自己的“招财号”直接触达其持仓客户和潜在客户。招行鼓励他们尽情发挥创意,源源不断地生产优质陪伴内容,让大财富管理新生态枝繁叶茂、欣欣向荣。而招行作为平台方将从智能运营、智慧风控等方面为合作伙伴在招商银行App内的“私域”经营赋能。

此外,为进一步提升财富管理的专业服务能力,为客户创造更好的投资体验,会上招行还宣布将在全行推行“初心计划”,重构资产配置方法论、强化数字化财富管理“中台”发动机,并以强大的金融科技能力为一线客户经理赋能,帮助他们以更精准、更贴心同时也更轻的方式,深度服务并持续陪伴客户,以“价值导向”推动客户利益与招行利益的深度绑定。

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◆平安银行打响基金代销战,主推C份额,申购费降至1折

券商中国 2021.07.16

7月15日,拥有主账户和客户优势的平安银行官宣,调整代销公募基金费率,将费率水平与支付宝、天天基金等互联网平台拉平,保持在商业银行中较低费率水平,这引起外界不小的震动。

基金代销作为轻资本业务类型,无论是银行还是券商都比较青睐,被视为财富管理转型的重要组成部分,可以带动银行非息收入增加,也可以加快券商经纪业务向财富管理转型。

券商中国记者注意到,平安银行不是第一家在基金销售方面动脑筋吸引投资者的。今年5月,建设银行与中金公司两大巨头首次合作尝试,彻底放弃管理费和申赎费,选择提取业绩报酬;首家民营互联网银行微众银行,悄然对客户申购各种基金均不收申购费。

平安银行打响基金代销战

7月15日,平安银行在基金销售上进行主动变革,线上将全面主推C类基金份额,近1600只基金实现0申购费;超过3000只A类份额基金申购费率降至一折。

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可以说,此次平安银行的调整,打破了银行业传统,线上全面主推C类基金份额,用户通过平安银行的相关APP,购买C类基金覆盖的1600只基金可以享受0申购手续费,而大部分首发、非定制约3000只基金A类份额则推出1折申购费(0.12%~0.15%)模式。

为何对公募基金代销政策进行调整?平安私人银行总裁李明表示:“平安银行线上重点布局C类份额,并与互联网平台看齐,不收取认申购费用,是以客户为中心,提升基民获得感的重要举措。”

有业内人士指出,平安银行看到中国公募基金业巨大的市场潜力,关注互联网渠道的“长尾客户”,布局C类基金份额直接带来的影响就是,吸引新客户不用通过绑定银行卡在天天基金、支付宝等购买基金,可以直接在平安银行APP渠道买基金。

今年5月,中国基金业协会公布数据显示,截至2021年一季度末,平安银行股票+混合公募基金保有规模910亿元,排名第14,在银行中排第11名,招商银行以6711亿元位居第一。截至7月15日收盘,平安银行报收21.62元,总市值4196亿。

还有更狠的!买所有基金均0申购费!

平安银行似乎颠覆了传统银行的做法,实际,在银行中机制更为灵活的互联网民营银行在吸引客户方面让利方面尺度更大。

测试发现,拿银行来对比,招商银行对A类基金份额申购费率高达1.5%,这是支付宝、理财通和平安银行申购费率的10倍,C类基金份额申购费为0。

值得一提的是,尽管没有像平安银行那样大肆官宣,总部同样在深圳的互联网民营银行微众银行,早就悄然间将所有的A类和C类基金份额申购费率调整为了0。

“去年末银行理财销售新规出台,不允许支付宝、京东金融和理财通代销银行理财产品,而权益类基金迎来大发展,这些互联网平台都将重心转向基金产品代销,费率几乎全部早就降到一折。”某家第三方互联网销售平台人士对记者表示。

对于其他第三方销售平台,记者查询了解到,腾讯理财通上C类基金份额申购费也为0,部分A类基金份额申购费率为1折即0.15%,若使用微信零钱或零钱通限时买入将享受0元申购费。

银行、券商都在争夺

值得一提的是,基金代销作为财富管理业务的重要板块,银行和券商都在争夺,为了在震荡市场情况下留住客户和减少交易成本,提升投资者的获得感,都在进行各种尝试。

例如,今年5月,银行和券商两大巨头即建设银行与中金公司选择了联手,推出以客户利益为中心的创新产品——财富管家计划,即根据不同客户资产规模和风险偏好有针对性的设计不同资产配置解决方案,在震荡的市场中进一步提升客户盈利体验。

建行与中金公司上述做法转变以往以公司价值之上理念,与客户利益深度绑定,豁免投资者管理费和申赎费,管理人只能提取业绩报酬,即业绩不好管理人白干,而对渠道方而言同样残酷,并非卖出去产品就能坐收交易费用。

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◆震动基金圈!重大变革来了!

中国基金报 2021.7.13

一场传统基金销售渠道的“突围革命”

基金销售领域之中,一场大变革或许正在悄然开启。

今年3月份,基金业协会发布了销售机构公募基金销售保有规模前100强,非货公募基金保有量最高为互联网渠道的蚂蚁基金,而股票+混合公募基金保有量第一位是招商银行。

首次披露的这一数据显露出这一个事实:互联网渠道凭借低廉的费率吸引了很多年轻的客户,在基金销售上已经强势崛起,成为核心一环。虽然,传统银行渠道依靠优质的服务及大量客户,依旧在基金销售中占据“强势话语权”,但是不少传统银行基金销售影响力在下滑。

近期,招商银行财富平台部总经理张东在接受媒体采访采访时,谈及招行做了一变化。而记者总结来看,线上发力、差异化费率体系、打造招财号提高线上服务力等。

多机构“同步”的线上革命

多个银行、券商都在进行线上销售的探索,只是“革命”程度的轻重不同,其中设置社区、客户群分类、费率打折成为主要的动作。

华南某大型基金公司市场部人士表示,当前已有多家传统渠道进行互联网金融智慧转型的尝试,通过“人+机”模式为传统业务赋能。比如平安银行积极推动“AI+T+offline”将重点客户群分为8类,实现个性化定制,推动全渠道经营,通过小程序以及微信等外部渠道共建生态,提升用户活跃度以及粘度。

此外,工商银行构建线上获客新生态,以“工银e钱包”为载体,打造客户智能维护体系,提供“千人千面”的精准服务。

在降低费率方面,2020年,建设银行、中国银行及交通银行等渠道均推出“理财节”类活动进行费率打折,恒泰、德邦及中金财富证券等也纷纷推出0.1折费率活动。

而创金合信基金相关负责人观察到,目前平安银行正在打造类似社区运营,邀请基金公司入驻;天风证券与京东合作,通过京东电商引流。

费率优惠的机构非常多。如光大保德信渠道管理部总监刘凯表示,不少银行券商渠道对定投业务开展申购费率优惠,引导投资者坚持长期定投。也有一些银行针对重点产品推出了特定时间段内的手续费优惠活动。

东方基金副总经理(分管市场)关洪波表示,近年来银行渠道、券商渠道都在不断强化线上平台的建设,如手机银行、直销银行、线上交易端等,在基金销售方面,定期或持续开展申购费率优惠、定投优惠等活动。未来不同机构或将基于自身优势,不断优化服务体验,优化营销模式,为投资者提供差异化、优质化的服务。

此外,还有一位渠道人士表示,目前很多银行和券商都有类似的动作,整体上来说券商的步子会迈得更大一些,可能与他们早先就开始通过互联网拓客有关。海通证券(E海通财)、华泰证券、中信证券等在这个方面都是做的比较好的,有些中小券商也做的不错,可以说是弯道超车的。

销售渠道“打响”融合革命   降低基金交易费用成业内共识

一场基金销售渠道融合的变革正在悄然兴起。

过往长于线下理财经理一对一沟通推荐的银行等传统渠道开始发力网上互联网平台,意在争取长尾客户,而此前缺乏客户陪伴的互联网渠道也在通过直播等方式增强客户交流,与此同时,已在互联网平台成为常态的低费率活动近年来也逐渐向传统渠道蔓延。

在业内人士看来,银行等基金代销渠道的“互联网化”改革,表明了银行希望从服务传统富裕客群拓展到服务更年轻的互联网客群,这也代表财富管理行业未来的发展方向。而下降低基于交易产生的费用也是财富管理领域的大趋势。

  • 传统渠道与互联网平台优势互补

尽管同为基金销售渠道,但经过多年的发展,传统渠道与互联网平台在覆盖的客户群体以及营销方式上差异明显,目前双方也正在通过各种途径“取长补短”,借鉴对方的长处。例如,银行渠道开始打造互联网平台,也是为了争取此前流失到互联网平台的“长尾客户“。

富荣基金市场部总监曹建英表示,互联网平台无时空限制,打破了物理网点的局限,只需在手机上简单操作,就可以购买全市场基金,省去排队跑银行网点的时间和精力,更可“7*24小时的自助交易”,此外互联网平台的大数据应用和技术手段更为先进,可“千人千面”地推荐产品,同时多维度地进行基金业绩、波动率、流动性等全方位数据的展示,更有投资组合、目标收益智能定投等多种选择,还有支付等各种应用场景的无缝对接,直播、短视频等拓客形式相对轻松、活泼,更符合年轻人的生活习惯。但同时也需要看到的是,互联网渠道在监管、风控、风险化解能力上有所不足,加之其综合金融能力较弱,导致高净值客户和机构客户仍主要掌握在传统渠道手中。

据东方基金分管市场的副总经理关洪波介绍,互联网渠道则是相对开放的平台,基本上引进了全行业的基金公司和基金产品,给予了客户充分的自主选择权,并充分发挥基金公司在平台上的营销推介和与投资者的互动活动,共同推进基金销售。

  • 下调交易费用是财富管理领域大势所趋

”比起降低基金交易费用,财富顾问或投资顾问更是财富管理发展的大方向。”富荣基金市场部总监曹建英指出,随着人们理财意识的提高以及产品业绩的分化,目前产品价格已经很难成为一个有力的竞争因素。尤其是在财富管理这个领域,客户更看重的是管理机构的财富增值能力、交易的便利性以及长期、持续的陪伴服务,并愿意为此支付相应的溢价。

而目前基金投顾可采用线上及线下的服务方式,线上投顾包括诸如互联网平台的各种大v组合,支付宝的“帮你投”等平台组合,可通过大数据筛选出不同风险收益的目标客户,“千人千面”地给出个性化组合,覆盖的目标客户群体非常宽泛,可以惠及任何一类投资者,包括线下渠道较难覆盖的长尾客户以及投资经验欠缺但理财诉求强烈的小白投资者,做到“普惠金融”。

而线下投顾的代表正是前面说到的传统银行渠道的私人银行、家族信托以及财富管理中心等。投顾的专业观点能够有效地传递给客户,与客户建立高度的信任关系,树立客户正确的投资意识,并在市场波动中提供较好的调仓和陪伴,最终让投资人真正地享受财富的增值。

基金销售线上化势不可挡 代销江湖胜负未定

  • 传统渠道加速线上化

华南某大型基金公司市场部人士直言,线上平台具有低成本、信息易于获取的优势,随着年轻群体对基金接受度的提升,以及客户与销售商之间信息不对称的逐渐减弱,未来线上销售的份额将进一步提升。而传统渠道,如银行、券商,为了争夺市场份额,头部公司势必加速线上转型、降低费率,营造金融超市生态圈吸引更多用户;中小型银行、券商这方面的资源比较欠缺,可能在细分品类及特色服务方面有一些机会。

东方基金副总经理关洪波表示,以银行为代表的传统销售渠道在营销模式、营销手段方面的变化,也体现出与时俱进的态度。未来,银行在发挥专业理财服务优势方面,一是可基于对基金公司的深度了解与合作,采取更加开放的态度,通过引入、上线更多优秀产品,为理财经理、投资顾问进行资产配置服务时,提供更加多元化的底层配置标的;二是巩固现有客户资产配置、养老投资组合构建,通过多元资产、分散化的投资组合以及定期的组合再平衡策略,提升客户投资体验,引导客户长期投资;三是充分发挥与基金公司深度合作的优势,针对不同客户定制开发不同策略和风险收益特征的公募、专户产品;四是发挥科技优势和多元资产选择的优势,吸引年轻客户;五是发挥线下触达客户的优势,开展投资者教育等线下活动,提升客户服务体验。

富荣基金市场部总监曹建英认为,在未来的基金销售更多的是线上、线下的打通和融合,尤其是银行、券商等传统渠道势必会加快其数字化运营的步伐。互联网巨头会不断地推陈出新,推出更多的玩法和场景,将互联网的高效和创新优势发挥到极致。

  • 代销机构将更重视保有量

盈米基金CEO肖雯表示,公布代销机构基金销售保有规模有利于公募基金行业长远发展,让销售渠道从更注重交易额向注重保有量转变。对于解决行业“基金挣钱、基民不挣钱”,抑制“赎旧买新”的现象都有积极作用。而且,从根本上看,这也引导了销售机构更加注重客户账户的收益,而不是更加关注自己的销售业绩,这种更注重保有量的模式也和基金投资获得收益的内在逻辑更加一致和匹配,对于引导整个行业的长远发展有深刻意义。

  • 代销江湖尚未定胜负

新的格局正在形成,哪些机构会在激烈的角逐中胜出?

“目前还没有到内卷的程度,胜负还很难看出来。第一,目前还处于居民财富搬家的过程中,蛋糕是越来越大的;第二,基金产品越来越丰富,外资控股的基金公司也进来了,可能会给行业带来新变化;第三,投顾、FOF、MOM等创新理财产品和方式也会给行业带来新影响。”沪上一位公募人士表示。

曹建英认为,线上线下渠道各有所长,有各自的细分客户群体,长尾客户、年轻人更习惯在互联网渠道购买基金,但私人银行客户、机构客户和年长者更需要一对一的专属服务和面对面服务。银行、券商或互联网渠道各有优势,银行稳健客户居多、券商客户风险偏好较高、互联网渠道流量惊人,长尾效应明显。

创金合信基金相关负责人坦言,新的基金代销格局还有待观察,线上仍处于扩张期,看谁动作更快。三者监管指导并不统一,未来要考验各机构对线上客群分层的理解和对应财富管理专业输出能力的平衡。

肖雯表示,财富管理行业有着巨大的市场,客群丰富。不同的渠道在其中都能找到机会和优势。相同的是大家都看到了年轻一代客户的价值,看到了大众财富客户的理财需求,各类机构也在服务原有客群优势的基础上,逐渐向对方领域渗透。“各类型机构都有公司能够胜出,关键要看谁的转型决心更大、执行的速度更快、改革更彻底。”肖雯说。

另一位市场人士认为,不同渠道客户属性不同、赢利模式不同,对基金销售格局不会产生根本性的影响。会基本保持现有竞争格局,但在比例上可能会逐渐接近。

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03机构动态

◆首只公募基金上报!外资公募如何产品突围?

中国基金报 2021.07.12

首只外资公募基金产品要来了,外资希望走差异化竞争路线

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,从产品布局的角度来看,判断贝莱德早期布局的基金产品有很大可能是充分体现贝莱德价值观、投资具备广泛分散性的普适性基金产品,这样的产品可能更符合贝莱德的长期利益。但长期看,作为全球性的资产管理公司,贝莱德在产品布局上会慢慢向不同细分赛道中下沉,向国内头部基金公司靠拢。

除了贝莱德基金已开业,目前还有路博迈基金、富达基金、范达基金、施罗德基金、联博基金等外资公募正在设立审批中。在23万亿的国内公募市场竞争越来越激烈的当下,外商独资公募基金将闯入,他们更希望寻求走差异化的产品布局路线。

看好中国市场阿尔法机会,外资公募或将发力主动权益基金

业内人士认为,主动权益类产品或是外资公募布局的首选。比如目前申报的贝莱德中国新视野混合基金,从名称来看,大概率会是一只主动权益基金。

刘亦千认为,国内权益市场相对欧美仍处在高速学习和发展期,市场有效性略低于欧美,“这给主动管理带来很好的环境,国内主动产品的超额收益也非常丰厚,相对被动型产品市场更大。贝莱德要在国内市场获得投资者的认可,从战略及战术上也必须先从发展主动管理权益产品开始。”

另一家已递交申请公募牌照的外资也表示,虽然他们在海外擅长做ETF、被动投资,但由于国内ETF赛道竞争太激烈,未来如果获批,首支公募基金也会是主动管理的。“中国市场是一个充满阿尔法的市场,做主动投资比较好。做被动投资,除非能做到很大的规模,ETF拼的是规模经济效应,费率非常低。”

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◆第十八届金基金奖正式揭晓

上海证券报 2021.07.13

  • 中欧基金荣获“金基金”两项大奖

第十八届中国“金基金”奖的评选结果今日揭晓,凭借长期出色的投资业绩和以持有人为先的服务理念,中欧基金再度斩获“金基金·TOP公司”大奖。同时,中欧兴利债券基金荣获“金基金·债券基金五年期奖”

  • 博时基金荣获第十八届“金基金”奖两大奖项

第十八届“金基金”奖的评选结果7月13日如期揭晓,博时基金凭借优异的综合资产管理能力、以及对价值投资理念的坚持,荣获“2020年度金基金·债券投资回报基金管理公司奖”。同时,该公司旗下基金产品博时富瑞纯债债券型证券投资基金业绩表现突出,荣获“2020年度金基金·债券基金三年期奖”。

  • 景顺长城斩获四项大奖

由上海证券报主办的第十八届中国“金基金”奖正式揭晓,景顺长城基金一举摘得四项大奖:景顺长城基金荣获2020年度金基金·Top公司奖和2020年度金基金·股票投资回报基金管理公司奖;景顺长城鼎益混合荣获2020年度金基金·偏股混合型基金十年期奖;景顺长城新兴成长混合荣获2020年度金基金·偏股混合型基金五年期奖。

  • 海富通内需热点混合蝉联金基金奖

第十八届中国基金业金基金奖正式揭晓。凭借长期优异的业绩表现,海富通内需热点混合(519056)再次荣获“偏股混合型基金三年期奖”。

  • 富国基金揽获4重磅奖项

2021年上海证券报资产管理高峰论坛”暨“金基金”奖颁奖仪式在上海隆重举行,凭借杰出的投研实力和优异的产品业绩,富国基金再度斩获“金基金·TOP公司”大奖,这也是富国基金连续第6年获此殊荣;同时,富国基金还连续两年摘得 “金基金·债券投资回报基金管理公司奖”;在产品奖项方面,富国基金王园园、刘莉莉管理的富国消费主题获“金基金·偏股混合型基金三年期奖”,富国基金刘博管理的富国新动力获“金基金·灵活配置型基金三年期奖”。

  • 基金管理人获评“金基金·TOP公司奖

第十八届“金基金”奖进一步凸显了长期的力量。在规模权重和业绩权重方面,为了突出对基金管理人长期投资能力的重视,“金基金”奖在评选规则上,继续提升业绩权重,同时赋予长期业绩更高的权重。

从奖项评选结果看,易方达、景顺长城、中欧、银华、农银汇理、鹏华、广发、万家、富国、东证资管等十家基金管理人获评“金基金·TOP公司奖”。

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04行业专题

◆中欧财富投顾:基金投顾业务平台化发展研究报告2021

近日,中欧基金旗下控股子公司中欧财富联合腾讯金融研究院、华锐金融科技研究所发布《基金投顾业务平台化发展研究报告》(以下简称《报告》),在结合国内基金投顾业务现状和国外典型案例基础上,针对基金投顾业务平台化发展路径开展课题研究。

《报告》指出,相比发达国家,我国基金投顾业务还处于发展初期,但居民可投资财富迅速增长、居民资产配置需求拐点出现、疫情影响加速线上基金配置需求、基金发展催生专业性投资顾问需求、行业科技化、智能化需求更加明显等都为基金投顾业务发展壮大提供了天然的土壤。

同时,《报告》建议基金投顾机构从“投、顾、科技化”三个层面选择适合自身资源禀赋的发展路径。《报告》指出,“基金投顾平台既要从内部改变投资服务理念,又要通过加强投资者教育,培养长期投资理念,此外,还要通过分析投资者需求,构建差异化业务模式和服务场景。”

内容标签:基金投顾、平台化发展

报告目录:

  • 基金投顾业务发展现状

  • 国内外基金投顾业务典型案例剖析

  • 基金投顾业务平台化发展面临的主要问题与挑战

  • 基金投顾业务平台化发展及建议

研报原文链接


05基金新发

据Wind显示,本周共32家基金公司发行86只新基,其中汇添富基金、嘉实基金和鹏华基金均发行数大于等于5只,其余基金公司发行数均小于等于4只。投资类型有混合型基金、股票型基金、债券型基金及QDII基金。具体情况如下:




06运营数据

1.蚂蚁财富号运营动态

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可点击上方原文链接,查看蚂蚁财富号粉丝数一览表。

2.理财直播运营动态

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  • 支付宝理财直播:上周(7.05-7.11)共87家机构开了271场直播,环比减少70场。平均每家机构直播3.1场/周,场均观看量12w,较上周直播场次及场均观看量均呈现下降趋势。

  • 天天基金直播间:上周共46家机构开了89场直播,平均每家直播2.2场/周,场均热度7.3w,较上周相比场均热度大幅度增长。

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