基金周报|招行放大招:猛推基金代销“互联网化”改革(210707)


01行业资讯

◆又有17家机构拿到基金投顾试点批文,迄今已有50家机构入围

21世纪经济报道 2021.07.04

7月2日晚,又有7家基金公司和10家券商拿到基金投顾业务试点批文。至此,已有50家机构先后获得了基金投顾业务试点资格,包括在公募基金21家、第三方独立销售机构3家、银行3家、证券公司23家。

最新获批基金投顾业务试点资格的7家基金公司分别是:华泰柏瑞基金、景顺长城基金、民生加银基金、富国基金、申万菱信基金、万家基金、建信基金。

10家券商是:光大证券、平安证券、中银证券、山西证券、东兴证券、南京证券、中泰证券、华安证券、国金证券、东方财富。


有业内人士认为,目前中国基金投顾业务刚刚起步,未来将达到万亿元级别,这是一个巨大的蓝海市场,市场容量足够大,目前面临巨大的挑战和机会。

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◆近1000只新基金“蓄势待发”!这两大类产品最受欢迎

中国基金报 2021.07.04

基金公司下半年产品储备数量也已经多达954只,主动权益类基金、指数型基金,以及“固收+”产品仍是后半场的发力重点。多家机构和行业人士判断,在基金发行提速的同时,发行市场仍将呈现两极分化、向头部集中的现象,那些持续为投资者创造价值,打造更好投资者体验的管理人,将继续受到资金的青睐。

954只新基金申报和待发权益类基金仍是“主力军”

针对下半年新基金的布局和发行,各家公募已经做好了充分的产品储备和发行计划,目前在监管获批待发或候批的基金产品数量达到954只,绝大多数将在下半年推向市场。

中国证监会官网数据显示,截至7月2日,今年以来获批但尚未发行的产品数量有440只,按照监管要求,这类产品将在获批后六个月内推向市场;而从申报但尚未获批的基金看,这类产品也多达514只。

从上述产品的类型看,权益类基金仍然是“主力军”。其中,主动权益类基金449只,占比47.06%;指数型基金231只,占比24.21%;债券型基金177只,占比18.55%,是下半年产品布局的三大类型。此外,公募FOF产品70只,QDII基金25只,浮动净值型货币基金和公募REITs产品也各有1只。

多家接受记者采访的公募人士也表示,下半年将结合市场行情,重点布局权益类基金和“固收+”产品,为投资者获取长期收益。

基金发行热度或延续头部效应仍将凸显

谈及后续新基金发行态势,受访公募多数认为市场将延续结构性行情,基金发行也有望延续热度。与此同时,基金发行市场的分化趋势或将进一步强化,充分竞争市场也对管理人提出更高的要求。

前海联合基金认为,基金发行的热度短期看与市场的涨跌相关度较高,5月以来市场逐步回暖,基民的投资热情也在恢复,基金发行市场的热度有望延续。中长期看,居民财富配置中权益资产提升是大势所趋,从这个角度看,基金的发行规模将长期保持持续增长。

事实上,在基金发行提速的同时,发行市场的两极分化现象凸显,提前结束募集与募集失败并存,资金进一步向头部集中。


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◆高达39亿!双创50ETF首秀火了

中国基金报 2021.07.05

7月5日上市的5只双创50ETF迎来开门红,当天成交额接近39亿元,平均收涨0.76%,首批上市基金的成交量和换手率等都处于行业前列。

双创50ETF上市首日成交39亿元

5只双创50ETF迎来上市“首秀”,总成交额为38.99亿元。其中,易方达中证科创创业50ETF、华夏中证科创创业50ETF当天成交额分别为16.14亿元、12.46亿元,皆位居当日股票ETF成交额前四强,易方达旗下双创50ETF成交额还力压华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF两只大盘宽基ETF,成为当天成交规模最大的股票ETF产品。此外,南方、招商、嘉实基金旗下双创50ETF成交情况同样不错,单日成交额都超过了1.7个亿,也位居股票ETF成交规模前列。

华夏基金总经理李一梅表示,随着双创基金的上市和更多相关指数产品的推出,未来上述产品及其跟踪的市场无论在规模、流动性、投资者数量上都将有质的飞越。

除了上述5只首批上市的双创50ETF产品,7月6日至7日,银华、富国、国泰、华宝基金旗下的双创50ETF产品也将上市。此外,天弘、鹏扬、兴银基金等也开始布局首批场外科创创业50指数基金,将为投资者在场外一键布局创业板、科创板龙头公司,提供更多投资选择。

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◆掘金新赛道 首只“碳中和”基金获批

上海证券报 2021.07.07

上海证券报记者获悉,西部利得基金申请的西部利得碳中和混合已于近日获批,将成为市场上首只名称中含有“碳中和”字样的公募基金产品。

西部利得基金研究部总经理陈保国表示,该基金的投资将核心围绕受益实现碳中和目标的技术和行业,主要关注电力、交通、工业、新材料、建筑、负碳排放技术、信息数字技术等领域中,可能出现的对现有行业产生影响的技术创新点,都有可能成为未来重要的投资机会。

很多基金公司都大力参与了相关产品的布局。证监会7月2日公布的数据显示,除了西部利得基金外,创金合信、汇添富、海富通基金也申请了名称中带“碳中和”字样的基金。另外,还有9只名称中带有“新能源”、“低碳”字样的基金正在走申请流程。

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◆看好成长方向 公募新发基金频“撞名”

中国证券报·中证网 2021.07.06

随着新基金的密集发行,近期有不少产品出现了“撞名”现象:“产业升级”“优质企业”“景气”“蓝筹”等成为新基金取名的高频词汇。公募机构的“心思”一览无余,即对于高景气成长资产的追捧仍在继续。

多只新基金“撞名”

对于今年大火的“固收+”基金的命名,很多公司都有整齐划一的名字系列。易方达基金的“悦”系列,包括张清华管理的易方达悦兴一年持有、张雅君管理的易方达悦安一年持有、近期的爆款——王成管理的易方达悦夏一年持有等。广发基金的“固收+”产品则是“恒”系列,包括拟由张芊管理的广发恒昌一年持有(正在发行)、曾刚管理的广发恒鑫一年持有、谭昌杰管理的广发恒荣三个月持有等。

一些权益类基金则会以聚焦的投资方向作为命名方式,这就让不同公司的产品“撞名”在所难免。在7月新发的基金中,广州两家基金公司不约而同地看好产业升级带来的机会,金鹰基金于7月1日开始发行金鹰产业升级,易方达基金则将于7月8日发行易方达产业升级一年封闭。

优质企业、景气、蓝筹也是基金公司布局新产品的关键词。广发基金和国海富兰克林基金将先后在7月14日和7月19日发行广发睿明优质企业和国富优质企业一年持有,工银瑞信基金和招商基金将于7月7日和7月8日一前一后开始发行工银景气优选和招商景气精选,此外,招商基金和嘉实基金还于7月5日、7月8日分别开始发行招商蓝筹精选和嘉实核心蓝筹。

基金密集“上新”

Wind数据显示,7月5日,有20多只新基金开启首发,其中有天弘中证科创创业50指数基金、兴银中证科创创业50指数基金、鹏扬中证科创创业50指数基金等重磅产品。

虽然近期行情震荡,但有不少基金新产品成为“爆款”。7月2日,富国长期成长混合正式提前结束募集。虽然该基金公告从6月2日开始募集,但代销渠道的档期始于7月1日,基金销售仅两天时间,认购总规模已经超过了百亿元,超过了80亿元的募集上限。7月5日,富国基金发布公告称,根据富国长期成长混合发售公告的规定,公司对7月2日的认购申请采取末日比例确认的方式予以部分确认,该基金7月2日认购申请确认比例结果约为42.73%。

此外,6月30日成立的信达澳银领先智选混合基金,自6月21日开始募集,于6月28日提前结束募集。截至6月28日,募集期内该基金有效认购申请金额超过50亿元人民币认购限额,基金管理人对该基金6月28日的有效认购申请采取“末日比例确认”的原则进行部分确认,该基金6月28日的认购申请确认比例约为58.00%。

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◆多只绩优基金公告“限购”

中国基金报 2021.07.04

近期,多只绩优基金纷纷“闭门谢客”,包括宝盈优势产业、景顺长城公司治理等主动权益基金,本周公告限制大额申购;也有广发价值领先、华夏能源革新等今年业绩领跑的基金当前处于“暂停大额申购”状态。

实际上,在震荡的市场里面,今年表现突出的权益基金受到投资者追捧,引来大量资金涌入。业内人士认为,通过“限购”控制基金规模,出于保护基金持有人利益考虑,有利于基金经理管理产品。还有,投资者要理性看待一些绩优基金,投资上建议了解基金经理和产品,根据自己的风险承受力再做抉择。

多只绩优基金公告“限购”,部分今年规模增长迅速

本周,由明星基金经理杨锐文管理的景顺长城公司治理混合基金公告,为保护基金份额持有人利益,保障基金平稳运作,基金自6月30日起限制接受10万元以上申购及转换转入业务。数据显示,截至7月2日,该基金今年以来收益率为19.84%。

6月28日,肖肖、陈金伟管理的宝盈优势产业混合基金也发布限制大额申购的公告,从6月29日起,进行大额限制,限制规则为:单日单个基金账户累计申购(含转换转入及定期定额投资)本基金份额的最高金额为50万元(含)。数据显示,截至7月2日,宝盈优势产业A今年以来收益率高达49%。

今年业绩表现较好的主动权益基金,有多只当前也处于“暂停大额申购”状态,比如林英睿管理的广发价值领先A,今年以来收益率为38.25%,其规模从去年底的3.95亿元增至今年一季度末的45.87亿元;郑泽鸿管理的华夏能源革新,今年以来收益率为23.46%,其规模从去年底的103.70亿元增至今年一季度末的162.79亿元。

此外,6月初,明星基金经理袁芳管理的工银文体产业、工银圆兴也限购了,单日单账户上限均为10万元,这两只基金一季度末管理规模分别为150.17亿元、109.20亿元。

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◆今年发行失败基金14只,募集失败基金总数量破百

中国基金报 2021.07.06

2017年4月首只公募基金宣告发行失败后,截至今年7月5日,全市场共有60家基金管理人旗下100只基金公告募集失败,发行失败基金的总数量已经突破100只整数关口。

多位业内人士对此表示,四年多发行失败基金破百,说明新基金发行市场募集失败现象逐渐趋于常态化,部分市场知名度高,渠道能力较强,历史业绩优秀的基金会受到资金追逐,而部分渠道能力不佳,缺乏产品特色,或历史业绩不够优秀的基金产品发行艰难,这种现象有利于促进基金产品优胜劣汰,推动资管行业朝向高质量方向发展。

今年发行失败基金14只,募集失败基金总数量破百

近日,一家基金公司发布公告称,公司旗下一只偏债混合型基金,根据2020年10月9日中国证监会基金注册的批复准予募集注册。该只基金的募集时间为2021年4月9日至2021年6月25日,截至2021年6月25日基金募集期限届满,该只基金未满足基金合同规定的募集备案的条件,故基金合同未能生效。

公告数据显示,截至7月5日,今年以来募集失败的基金数量多达14只(份额合并计算),其中混合型基金为7只,占据市场半数;债券型基金5只,为第二大发行失败的产品类型,另外二级债基和被动指数型基金各有一只。

从历年数据看,继2017年4月首只公募基金宣告发行失败后,2017年-2020年发行失败的基金数量分别为8只、33只、20只、25只,截至2021年7月5日,再有14只基金在今年募集失败,募集失败的基金数量已经达到了100只整数关口。


在新基金发行两极分化的同时,“固收+”基金的投资也不容乐观

汇丰晋信基金经理何喆表示,目前市场上推出了很多“固收+”基金,这类产品是希望通过加入打新、转债、权益等策略或资产,为债券投资人获取一些额外收益。然而,从过去一两年来看,打新收益率是在显著下降的,今年A股市场的波动性也在加大,这对“固收+”的投资操作也提出了挑战。如果操作不当,有可能会把“固收+”变成“固收-”,这也是一个需要正视的风险。


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◆余额宝上线8年,95后攒钱增速是其他群体8倍

北青网 2021.07.05

7月5日,余额宝迎来上线8年节点。余额宝数据显示,截至6月30日,95后攒钱金额较去年同期增长38% ,而其他群体为4.6%,也就是说,95后攒钱金额同比增速是其他群体的8倍。


数据显示,每月月初是95后攒钱高峰。年轻人不再是月光族,“月月有余钱”成为95后的攒钱特征。

就在近日,余额宝宣布品牌升级,推出余额宝钱管家等新功能。据悉,余额宝钱管家是余额宝和基金公司一起打造的管钱服务,可以帮助用户管理资金计划,例如工资定时转入、定时充值缴费、信用卡还款、还房贷等,各项计划一目了然,使用余额宝更方便。

刚满8岁的余额宝也首次更换形象,采用了年轻人更喜欢的元素,同时还与年轻力品牌飞跃打造联名款锦鲤鞋。

余额宝于2013年诞生,受到大众欢迎。2018年5月起,余额宝面向基金行业开放,目前已陆续接入了29只货币基金,与多家基金公司一起为用户提供更普惠的服务。余额宝负责人郑超然表示:“越来越多年轻人在使用余额宝攒钱,他们刚进入职场不久,已经有了攒钱和理财的习惯。”

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◆设立首席合规官!蚂蚁高管团队出现两张”新面孔”

券商中国 2021.07.08

7月7日,蚂蚁集团官网–管理团队的栏目出现新调整——这意味着,蚂蚁集团新15人高级管理团队搭建已经完成。此次蚂蚁集团15人新高管团队名单,相比蚂蚁集团此前招股书披露的高级管理人员团队名单,有两个“新面孔”。

其中,于2020年11月被任命为蚂蚁集团合规负责人的李臣以首席合规官的身份正式出现在蚂蚁集团管理团队中——李臣于2016年加入蚂蚁集团,早在2020年11月便被任命为蚂蚁集团合规负责人。资料显示,在加入蚂蚁集团前,李臣是高盛高华证券首席合规官,拥有超过20年的金融及风险管理工作经验。

另一名新增成员是负责大安全事业群的副总裁赵闻飙。资料显示,赵曾在美国运通公司担任副总裁,负责监管个人及小微企业的信用和欺诈风险防控;2016年7月加入蚂蚁集团担任支付宝安全实验室首席科学家,2021年4月至今担任蚂蚁集团大安全事业群总裁。

安全科技成重点

在管理团队过渡中,市场可以感知到蚂蚁集团的一些重要变化。7月7日,在上海2021年世界人工智能大会现场,记者看到,“安全科技”被蚂蚁集团展出在第一位。

蚂蚁在现场展示的全球首个应用于反欺诈的交互式风控产品“叫醒热线”。从支付宝安全实验室工作人员的演示来看,当用户被骗子诱导转账时,相比之前人工客服至少需要2分钟(需要判断诈骗场景、精准组织话术,再进行外呼劝导),蚂蚁 AI机器人能够以0.1秒的速度向用户发出来电警报。具有秒速响应、海量试错和总结的能力,并捕捉交流中的关键信息进行劝阻。

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◆基金公司股权频变更 多方巨头谋求入局

上海证券报 2021.07.06

近期,多家基金公司迎来股权变更。梳理发现,股权转让方多为实业公司,券商及外资巨头则加码布局,提高在基金公司中的持股比例。此外,部分基金公司申请股权变更主要与推行员工股权激励方案相关,实施股权激励的基金公司名单在持续扩容。

券商频频出手

近日,中信建投基金股权转让的挂牌信息引起市场关注。北京产权交易所网站显示,中信建投基金第二大股东航天科技财务有限责任公司拟转让中信建投基金25%的股权,转让底价为1.83亿元,信息披露日期从6月29日到7月26日。

事实上,不久前中信建投基金刚经历股权变更。4月6日,中信建投证券发布公告称,中国证券监督管理委员会出具《关于核准中信建投基金管理有限公司变更股权的批复》,核准江苏广传广播传媒有限公司将其持有的中信建投基金20%股权转让给公司。本次股权转让完成后,公司对中信建投基金的持股比例将由55%增加至75%。

中信建投基金此次股权转让目前还处于披露期,最终受让方尚不可知,如果中信建投证券再度出手,中信建投基金将成为中信建投证券全资子公司。

券商在基金公司股权布局上动作频频。无独有偶,3月,华安基金发布公告称,公司股东上海锦江国际投资管理有限公司将其持有的本公司8%的股权转让给国泰君安证券。此次股东变更完成后,国泰君安证券持有的华安基金股权比例上升至28%,成为华安基金的第一大股东。

类似的还有,6月10日,中原证券发布公告称,公司与合煦智远基金及其股东于6月9日签署了《投资合作意向协议书》,中原证券有意以增资等方式成为合煦智远的控股股东,拟持有合煦智远50%以上的股权。

外资巨头加速布局

对公募基金同样充满兴趣的还有外资巨头。近日,华鑫股份公告称,华鑫证券通过上海联合产权交易所公开挂牌转让其所持摩根士丹利华鑫基金36%股权。挂牌期满后,摩根士丹利作为唯一意向受让方,采用协议转让的方式受让上述股权,受让价为3.893亿元。

此次股权转让尚需中国证监会批准,如果中国证监会批准,摩根士丹利持有摩根士丹利华鑫基金的股权比例将提升至85%,完成对摩根士丹利华鑫基金的绝对控股

多家基金公司推行股权激励

根据中国证监会最新发布的《基金管理公司变更5%以上股权及实际控制人审批》,目前有10家基金公司申请股权变更,部分基金公司申请股权变更或与推行员工股权激励方案相关。

梳理发现,无论是大型基金公司还是中小型基金公司都在推行股权激励。例如,去年12月,中国证监会网站发布《关于核准广发基金管理有限公司变更股权的批复》,这意味着又一家头部基金公司的股权激励方案落地。梳理发现,目前易方达、汇添富、南方等多家头部基金公司均陆续实施了员工股权激励机制。

中小型基金公司在股权激励方面也迎头赶上。以今年为例,睿远基金、国金基金的股权变更相继获批,意味着上述两家基金公司的股权激励方案正式落地。Wind数据显示,前海开源、长信、北信瑞丰、创金合信等多家基金公司也均设立了员工持股平台。

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◆北大毕业的基金经理,考上公务员,直接辞职不干了!

中国基金报 2021.07.06

嘉实基金基金经理辞职去做公务员

近期,嘉实恒生科技ETF基金经理高峰在任职仅37天后,便辞去了基金经理职务,引起业内不解。

除了这只基金,其管理的其它指数型基金也都纷纷卸任,其中多只基金是2021年新发,大多管理时间不到半年。

究竟高峰为啥突然卸任?证监会的一份拟录用名单给出了答案:高峰去做公务员了。根据中国证监会2021年度拟录用参照公务员法管理事业单位工作人员公示公告(第一批),经笔试、面试、体检和考察等程序,确定高峰等87人为中国证监会拟录用参公单位工作人员。

具体来看,高峰任中国证券监督管理委员会发行监管部,监管七处一级主任科员及以下职位。

汇添富、易方达、东方基金等基金从业者也去考公务员

值得注意的是,除了嘉实基金基金经理高峰,在证监会2021年度拟录用参照公务员法管理事业单位工作人员公示公告上,还有汇添富基金、易方达基金和东方基金的基金从业者。具体基金君整理如下:


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02营销动态

◆招行放大招:猛推基金代销“互联网化”改革,增加“C份额”,还有招财号、申购费1折!

中国基金报 2021.07.06

正如基金公司之间竞争日趋白热化,基金销售机构之间的“王者之争”也同样激烈。近年来,互联网渠道凭借低廉的费率吸引了很多年轻的客户,在基金销售上强势崛起。

部分传统银行渠道依靠优质的服务及大量高净值客户依旧在基金销售中占据“强势话语权”,但面对互联网的竞争,也开始主动出击。近期,据业内人士透露,在财富管理上历来领先的招商银行在基金C类份额甚至财富号上酝酿一系列变革。

线上开始推荐C类份额

7月5日,5只双创50ETF正式上市,更是首批场外双创50指数基金的首发。而基金君发现,当日登录招商银行的APP平台,自动弹出了“鹏扬中证科创创业50指数C”的基金推荐页面,募集进度为7月5日至7月14日。


Wind数据显示,从目前新增基金代销的情况看,多只基金都同时签订了A类和C类份额的代销,在支付宝、招商银行线上平台等渠道也能看到越来越多的C类份额。

“目前确实出现了这样的变化,尤其是招行,明显今年在线上重点布局C类份额。”据一家基金公司电商人士透露,目前招行计划个金部重点推荐基金的A类份额,而APP这类线上平台重点推C类份额。

另一家基金公司市场人士也表示,之前银行APP渠道大多同时上线A类和C类,但重点推的是A类,目前将线上主推转移到C类,影响非常大,“这显示出银行在战略上的转变,因为C类份额没有申购费只有销售服务费,如权益基金大概0.5%~0.8%,在销售端的费用要低于A类份额, A类份额申购费一般是1.5%。”

在上述人士看来,这些变化有几大原因:第一、3月基金业协会公布了基金销售保有量排名,明显互联网渠道量非常可观,若银行不发力去抢占这些互联网客户,可能这些份额会继续被抢走。第二、互联网渠道的费率确实是低于传统渠道,常年申购费率打1折,C类销售量在互联网平台也更好一些。第三、其实线上所瞄准的是“长尾客户”,这些客户群体庞大但是客单价可能不高,更适合通过更标准化、效率更高的线上来覆盖,而通过线下模式其实成本很高。第四,这也是基金代销的大趋势,财富管理时代来临,逼迫渠道从客户实际需求出发。

打造财富号增强线上服务力

作为互联网金融平台与基金公司之间的流行玩法,“基金财富号”也即将在银行的APP页面上“亮相”。

“过往,互联网金融平台会在他们的APP里面邀请基金公司入驻,每家基金公司都有一个自己的财富号作为主页展示,重点介绍各家基金公司的产品、投资理念、后市观点以及近期的直播动态。而近期,银行也在着力打造银行APP里面的基金财富号,招行APP将其命名为招财号,最近在催着基金公司赶紧‘装修’。”一位基金公司人士透露,根据规划,基金公司将在银行APP上装修招财号,银行帮助基金公司推广重点基金,类似互金的“玩法”。

记者登录招商银行APP搜索基金时看到,目前已经有包括安信、摩根士丹利华鑫基金、景顺长城、兴证全球、易方达、华夏等多达22家的基金公司已经入驻。


不过各家基金公司的招财号主页搭建的进度不一,部分基金公司的招财号主页已经有3000多个粉丝,并且有重点产品介绍、理财小课堂、直播语言等内容,形式非常多样化,而部分基金公司的招财号主页只有较为简单的文章发布功能。

招行近期发力打造的招财号,也无形中增加了其他银行的紧迫感。“早在一年前,就有一些股份制银行开始邀请基金公司入驻APP财富号,但当时我们人手不足,一直耽误着,未能上线,直到今年招商银行开始发力打造招财号,其他家银行又开始催着基金公司去入驻。”一位基金公司人士表示。

也有基金公司电商人士表示,招商银行的招财号主要对标的是大型互联网平台的财富号,目前看财富号作用很大,只要用户流量足够大,能够获取更多客户需求信息,做好更多客户服务、信息交流,财富号上也有很多基金经理市场观点、直播等,交互特别多。尽管财富号实际带来的销售量有限,但是能为客户做好投前、投中、投后的服务。

渠道的自我革命交易费用下滑成大趋势

招商银行财富平台部总经理张东在接受《21世纪经济报道》采访时表示,基于对市场和客户的需求调研,自2020年起,招行已陆续推出指数基金和债券基金申购费率一折,并将摩羯智投、基金简易组合等服务涉及的基金产品申购费率也调整为一折。此外,2021年以来,招行加快前端不收费的C类份额基金布局,目前已累计上线近千只。近期也已研究决定进一步推出差异化公募基金费率体系,将超过千只权益类基金申购费率降至一折,以更好回馈客户,满足客户多样化需求。

数据显示,2020年,招商银行App理财投资销售金额突破10万亿,App理财投资客户数首次突破千万。招行代销的权益类基金有数千只,本次将逐步推动差异化费率体系,既有不打折的基金,又有打一折的基金,还有前端不收费的基金,丰富了基金费率多样性,更好满足客户需求。

张东还强调,降低基于交易产生的费用也是财富管理领域的大趋势。从国际顶尖财富管理机构的情况看,基于交易产生的收入占比是逐年下降的,而基于客户资产规模增加带来的收费占比是逐年上升的,也就是卖方服务向买方服务转型而带来的收费模式的转变。

“基金交易费用下滑肯定是一大趋势。”另一位基金市场人士也表示,此次招商银行采取革命的形式,主动降低费率,可能会有其他银行跟随,一旦有一两家跟上,就可能会形成效应。“若是银行启动基改革,费率肯定会出现相应的分层变化。”

不过,也有人士认为,其他银行未必在降低费率上有足够的动力。“有些渠道在基金认申赎费上销售收入要高于管理费尾随佣金的收入,这个利益是巨大的,考验银行的战略决策。与此同时,有些银行没有较强的流量、以及强大技术支持,可能也没有实力去参与这一场竞争,还是保持原样。”

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03机构动态

◆中小基金公司快速突围 恒越基金近一年整体收益率超100%

上海证券报·中国证券网 2021.07.05

今年以来A股市场行情较为震荡,一批以权益投资为特色的中小基金公司崭露头角,恒越基金即是其中的典型代表。数据显示,在三家权威评价机构近期发布的最新业绩榜单中,恒越基金过去一年均收获冠军。

具体来看,银河证券发布公募基金公司整体主动股票投资管理能力数据,截至6月底,恒越基金以近一年126.7%的整体收益率,在全行业129家基金公司中排名第1。

海通证券也发布了最近一年基金公司权益基金绝对收益排名,恒越基金以118.7%的收益率排全行业第1,也是141家参评公司中唯一一家收益率超过100%的。在晨星发布的一年期基金业绩排行榜中,截至6月底,恒越基金旗下两只产品近一年收益翻倍,在280只沪港深积极配置型同类基金中包揽了冠亚军,具体来看,恒越研究精选混合A近一年收益率为121.29%,恒越核心精选混合A近一年收益率为118.37%。

值得注意的是,梳理银河证券、海通证券过往的相应榜单,在一年维度下,无论是截至2020年末,还是截至今年一季度末,以及本次截至半年末,公募基金公司整体权益类收益率排第1的都是恒越基金,显示出该公司优异业绩的可延续性。

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◆部分取得基金投顾业务试点资格的金融机构、针对未来基金投顾布局思路及展业计划

  • 景顺长城基金获得基金投顾业务试点资格

中国证券报·中证网

景顺长城基金表示,公司将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后,正式开展投资顾问业务试点。基于对基民投资行为和盈利现状的深入洞察,公司将在投资管理、产品设计、客户服务、合规风控、系统建设与运营保障等方面进行充分准备,力争为投资者提供优质的投顾服务。

目前,该公司在基金投资组合管理上已积累了较丰富的经验,并拥有高中低不同风险等级的多样化策略储备。同时,景顺长城基金还将把适当性管理融入到业务的各个环节,围绕客户在投资流程中的各项痛点,设计全面及时的陪伴服务架构,降低客户在投资过程中的认知障碍和心态波动,力争提升客户的长期投资回报。

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  • 易方达基金投顾,有何不同

财报网

在获批基金投顾试点之后,易方达基金设立了与传统基金销售业务完全隔离的独立板块,不承担公司产品的规模任务、不向代销机构和管理人收取任何费用,以此来确保其基金投顾业务立场的客观、公正,立足全市场甄选基金产品。

截止目前,易方达基金投顾已经和天天基金(首页-投顾管家)、蛋卷基金(首页-投顾服务)、京东金融(基金-基金投顾)、蚂蚁财富(支付宝app-理财-基金-投顾管家)、广发证券(“易淘金”app-“理财”板块-财富管家)、好买基金等开展了合作,投资者可以根据自身的偏好和便捷性,选择习惯的平台享受易方达基金投顾提供的“选基、投基、调仓”的一站式基金投资顾问服务。

同时,易方达基金投顾服务还上线了招商银行“招赢通”平台和基煜“基构通”平台,为公司企业、金融同业等各类机构提供专业基金投顾服务。在这些机构平台上,易方达除了已上线的基金投资组合策略外,还可根据机构客户的实际需求,提供个性化策略定制服务。

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  • 南方基金

财经网

作为首批获得基金投顾试点资格的金融机构,南方基金于2019年10月发布“司南投顾”品牌,目前已为数万计客户提供了服务。

南方基金表示,2020是基金投顾落地生根的一年。经过一年多的实盘运作,司南投顾超过95%的持仓客户盈利,客户复投率达到67%,客户留存率超80%,有效提升了客户投资体验。单客户最大投资金额达到了2000万元,比较受客户关注的多因子股基成长精选成立以来上涨了70.99%,同期该组合业绩比较基准上涨27.13%。

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  • 嘉实基金

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嘉实基金是国内率先倡导买方代理模式的资产管理公司,并早在2012年就开始推行买方代理业务。2019年,嘉实基金子公司嘉实财富首批获得公募基金投顾资格,随后嘉实财富正式发布“嘉实财富投顾账户”,基于投资人财政情况和理财需求,提供量身定制的资产配置方案。嘉实财富投顾账户汇聚全市场数千只公募基金产物,匹配嘉实投研策略与资产配置能力,旨在助力投资者获得持久收益。

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  • 华夏基金

财经网

华夏基金形成了“线下投顾+线上查理智能理财管家”立体化的独特服务模式。

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  • 东方证券谈基金投顾展业:商业模式是向买方投顾转型关键,行业试点期取得突破,注重三个关键点

财联社

东方证券副总裁徐海宁表示,“基金投顾业务试点的核心是基于客户资产规模的收费模式,这将是中国财富管理市场发展的里程碑事件。

实现“买方投顾”的核心,是实现商业模式的转变

徐海宁分析称,“除了商业模式的转变,还要引导客户从股票、基金单产品投资向组合配置转变,从自主操作向托付给专业机构操作转变,并培育客户长期投资、为专业服务付费的理念,这需要行业长期的投资者培育。”

首批7家券商均已在2020年正式展业,有的已有一年多展业经验。徐海宁表示,“首批券商为同行机构提供了有效的参考,包括设计组合策略时叠加理财场景的需求;推广前期兼顾费用折算及优惠;积极扩展与外部机构的合作,触达更多的客户;以及更加注重‘顾’的服务,将组合策略产品的收益转化为客户持有的收益,真正解决居民投资理财的痛点。”

鉴于基金投顾业务仍处于试点阶段,仍有许多方面有待突破。徐海宁提到三个关键点:

首先,客户画像有待精细化,结合人工和智能,实现更为完善的客户画像,帮助客户达成个性化的“投”与“顾”。其次,金融科技属性有待突破,打造基金投顾业务前中后台一体化的运营,提高客户体验和展业效率。第三,客户投后“顾”服务有待加强,定期的客户线下沟通、市场波动的安抚、投资者教育工作等需加强。最后,对投顾服务流程的过程管理有待加强。”

2015年,东方证券在行业率先转型,将经纪业务部门更名为财富管理业务部门。2020年,东方证券代销权益类金融产品278亿元,权益类产品保有规模475亿,权益类产品客户数12万户,单客权益类产品保有规模约39万元,封闭型及持有型基金占比达到68%,代理销售金融产品收入行业排名第11位。根据2021年一季度基金业协会数据,东方证券非货币基金保有规模券商行业排名第10位。

厉兵秣马,全面进行业务筹备工作

东方证券表示,将会严格落实适当性管理要求,建立健全相关业务制度,将合规风控规定贯穿各个业务环节。

如何有效获取“顾”的收益,是基金投顾业务探索商业模式的重点。东方证券表示,公司建立客户投后服务体系,强调客户陪伴与服务,持续了解客户需求,通过定期与不定期地与客户沟通,跟踪评估客户风险承受能力变化情况,及时更新匹配适合的投资策略,制定标准化的报告,定期和不定期披露组合策略信息,通过线上线下方式传递给客户,在市场波动加大时做好客户安抚工作。

基金投顾业务是系统化、体系化的业务,涵盖客户投前、投中、投后的全周期服务,还包括产品研究、组合策略研究以及交易、账户管理、投资者教育等工作,投入较大,如何降本增效是未来业务长期发展要考虑的问题。

对此,徐海宁认为,“首先,通过金融科技的手段实现服务线上化和运营科技化是第一步。其次,扩大客户规模,降低单客服务成本,客户量大了才能有效降低中后台投研和运营的边际成本。最后,提高服务质量与客户信任,引导客户长期投资,提高客户投资体验,增加客户复购率和资产规模,提升单客收入贡献。”

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  • 光大证券公募基金投资顾问业务资格获批

中国证券报·中证网

根据光大证券介绍,在资格申报阶段,公司已对基金投顾的品牌定位、投与顾、业务发展规划做了详细讨论与规划,同时进行了系统建设、制度建设、组合策略建设、人员招聘、业务规划等工作。目前公司的系统建设已进入了仿真环境测试,拟定了20项与基金投顾业务相关的制度,储备了十几个组合策略,有部分策略在测试环境运营了近9个月,同时还在总部层面引进了基金评价人员和策略生产人员,并对分支机构管理人员和员工进行了基金投顾业务的基本介绍,拟订发展规划,同时进行相应的人才储备。

后续,光大证券将尽快完成基金投资顾问业务相关筹备工作,待通过验收后,正式开展基金投资顾问试点工作。目前已形成“金阳光投顾”品牌,构建了N+1+1+1的服务体系,推出了投顾资讯、投顾咨询、投资组合、投顾直播等系列产品与服务。

光大证券财富管理转型目前已取得初步成效。基金投顾业务试点资格的获得将助力公司进一步发展“以客户为中心”的财富管理业务体系。在打造差异化竞争优势上,公司将发挥自身特色,进一步强化投资能力和服务水平的提升。

打造公募基金投顾牌照,突出专业优势。光大证券的金融工程和资产配置团队已成立多年,团队成员包含应用数学与金融学的双学历博士和硕士、FOF基金经理等,同时具有为超高净值客户和上市公司提供资产配置建议的经验。光大证券将以客户利益优先为原则,精心组织实施业务方案,通过专业的投顾团队和优质的管理、服务能力,实现客户资产增值、降低客户投资成本,与客户建立共赢互信的关系,传递值得客户财富托付服务宗旨。

针对未来业务开展,光大证券表示,将坚持投顾并举,尤其重视“顾”的环节。公司现已完成总部基金投顾服务人员的储备,并准备开展分支机构基金投顾服务人员认证工作。之后,公司将投入大量资源开发基金投顾业务投教内容,以海报、软文、视频、直播等形式进行宣教,帮助投资者了解基金投顾业务,培养投资者良好的投资理念和风险意识。

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04行业专题

◆兴业证券:财富管理客户具备什么样的行为特征

财富管理的宗旨在于充分了解客户,并通过丰富的产品体系满足客户各方面的诉求,因此我们通过各类金融机构的投资者问卷调查勾勒出一个更加全面的投资者画像,并聚焦其共同点,从而对财富管理的产品和渠道发展趋势进行一定的展望。

内容标签:客户画像、蚂蚁金服客户、互联网理财客户

报告目录:

  • 国内理财客户的总量特征

  • 基金投资者画像

  • 股票投资者画像

  • 银行理财投资者画像

  • 保险投资者画像

研报原文链接


05基金新发

据Wind显示,本周共23家基金公司发行45只新基,其中汇添富基金和广发基金均发行4只以上,其余基金公司发行数均大于等于3只。投资类型有混合型基金、股票型基金、债券型基金及QDII基金。具体情况如下:


06运营数据

1.蚂蚁财富号运营动态

原文链接

可点击上方原文链接,查看蚂蚁财富号粉丝数一览表。

2.理财直播运营动态

原文链接

  • 支付宝理财直播:上周(6.28-7.04)共89家机构开了341场直播,环比减少65场。平均每家机构直播3.8场/周,场均观看量15w,较上周直播场次及场均观看量均小幅度下降。

  • 天天基金直播间:上周共40家机构开了89场直播,平均每家直播2.2场/周,场均热度7.3w,较上周相比场均热度大幅度增长。



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