基金周报|第二批基金投顾试点机构来了(210630)





01行业资讯

◆第二批基金投顾试点机构来了 ,基金投顾有望常规化

国际金融报 2021.06.29

公募基金“投顾大军”扩容,这一批机构主要是券商和公募基金。包括广发基金、汇添富基金、银华基金、招商基金、华安基金、工银瑞信基金等十余家基金公司,以及六家券商获批试点开展基金投顾业务。此前,第一批基金投顾试点业务获准的机构来自银行、券商、公募和第三方,分别有3家银行、7家券商、5家公募和3家第三方代销机构。

多家公募和券商“入围”

6月28日,银华基金、招商基金、华安基金、工银瑞信基金等多家基金公司相关人员向记者证实,公司已经获批基金投顾业务试点资格。多家公司表示,将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后,正式开展投资顾问业务试点。据不完全统计,目前已经有十多家基金公司获批。除了公募基金,还有多家券商获批。

6月28日,招商证券、国信证券、东方证券也发布了相同的公告。此外,据有关媒体报道,兴业证券、安信证券也获批了基金投顾业务试点。

至此,新一批基金投顾试点业务的获准机构数量将至少达到17家,加上首批18家基金投顾业务试点的机构,届时将会有30余家公司在基金投顾的江湖里展开激烈竞争。

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◆1.61万亿!新基金彻底火了,历史新高!

中国基金报 2021.06.30

2021年上半年收官,基金发行交出一份出色的成绩单———新基金募资总规模1.61万亿元,为基金行业最好的一个上半年,同比增幅达到了52%。而创出新基金募集历史年度最高的2020年可以发现,上半年同期新基金募集规模仅1.06万亿元。

创出历史性新高

WIND资讯数据显示,截至6月29日,今年以来共有839只基金宣告成立,发行规模为1.61万亿元,单只新基金平均募集规模达到19.19亿份。

从整体来看,这也是公募基金行业历史上第四次半年度基金发行规模超过万亿元,也是历史新基金募集金额最高的一个上半年。

记者根据Wind资讯统计发现,在2007年到2020年13年间,基金业平均每年发行新基金481只,年度发行总规模的平均数为7697.53亿元。这期间单年度首发规模的顶峰在2020年出现,当时主要是受益A股大牛市,全年新基金合计吸金逼近3.1万亿水平,混合型、股票型占据绝对主力。

新基金发行靠天吃饭,因为在发行上一度呈现出明显的“冰火两重天”。股市节节攀升的1月份,新基金发行规模逼近5000亿元,成为市场少见的发行高潮。在这期间,多位明星基金经理发行的新基金“一日售罄”。

尤其值得一提的是,冯波管理的易方达竞争优势企业混合型基金认购资金超过2300亿元,创下公募基金行业最高认购纪录。当时还频频出现比例配售等情况。

从基金公司来看,今年发行新基金规模最大的为广州双雄。其中广发基金合计成立了29只新基金,合计募集规模为1352.29亿元,而易方达基金公司也成立了31只新基金,总规模为1220.39亿元。南方、华夏、嘉实、汇添富、富国、招商等基金公司新基金发行的总规模也超过600亿元。


下半年新基金发行热度或有所回落

尽管今年上半年新发基金总金额突破1.6万亿,但多位业内人士预计,下半年新基金发行规模无论同比还是环比大概率出现回落。

展望下半年产品布局,深圳基金公司人士表示,若是下半年A股市场维持震荡走势,投资者风险偏好也会跟着下降,提升“固收+”基金的市场需求,此外,在银行理财资金净值化转型大背景下,“固收+”基金的热度也会随之延续。

上海基金公司人也认为,基金公司下半年或沿着以下两方面布局新产品:一方面,基金行业下半年仍会继续发力布局“固收+”基金;另一方面,最近科技板块表现抢眼,部分基金公司或也会乘势发行相关主题基金。

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◆公募基金的“中场战事”:小规模新秀崛起

财联社 2021.07.01

今年“期中考”,主动权益基金业绩排名一度胶着。近一个月的时间里,唐晓斌管理的广发多因子,肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业,以及韩广哲管理的金鹰民族新兴轮番登上年内权益基金业绩冠军的宝座。但在最后一个交易日,上半年主动权益产品冠军最终由金鹰民族新兴摘得,其年内回报达到53.15%。

金鹰民族新兴斩获主动权益业绩冠军

主动权益基金业绩排名一度胶着。近一个月的时间里,唐晓斌管理的广发多因子,肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业,以及韩广哲管理的金鹰民族新兴轮番登上年内权益基金业绩冠军的宝座。但在最后一个交易日,上半年主动权益产品冠军,最终由金鹰民族新兴这批“黑马”摘得。

从数据看,上半年,不少行业“新秀”开始崭露头角。而这些业绩排名靠前的权益类基金普遍规模较小,堪称“小鬼当家”。其中,金鹰民族新兴、宝盈优势产业以及金信稳健策略3只基金,一季度末规模分别仅有1.12亿元、1.49亿元和0.74亿元,但其上半年收益率却分别达到了53.15% 、52.17%、47.44%,分别位居主动权益产品上半程的冠、亚、季军。

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具体到偏股型基金中,金鹰民族新兴、宝盈优势产业、金信稳健策略、广发多因子、长城行业轮动、金信民长、前海开源新经济,以及金鹰改革红利和中信建投医改,这9只灵活配置型基金,占据了主动权益基金上半年业绩榜单前十的9个席位,其上半年业绩均达到了40%以上。

而在普通股票型基金中,仅有崔宸龙管理的前海开源公用事业一只产品,进入了主动权益产品上半年业绩榜单前十之列,这只产品年内回报为44.55%。

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此外,李博和赵隆隆共同管理的上投摩根核心精选,韩广哲管理的金鹰医疗健康产业,王鹏管理的泰达宏利转型机遇,赵蓓旗下的工银瑞信养老产业、工银瑞信前沿医疗和工银瑞信医疗保健行业,钟贇执掌的招商稳健优选,杨锐文执掌的景顺长城新能源产业,曹春林掌舵的创金合信新能源汽车,这9只普通股票型基金上半年收益也超过了3成。

而在上半年权益基金业绩垫底的榜单中,张玉坤管理的东方周期优选以-17.90%的回报“实力垫底”。值得一提的是,这只基金在上半年全市场所有基金业绩中排名倒数第二。

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芯片、新能源ETF“异军突起”

今年以来,不少ETF产品表现亮眼,尤其是以钢铁、化工、煤炭、有色金属等为代表的周期板块ETF,更是备受资金的追捧。

不过受市场影响,截至6月30日,今年上半年表现最佳的却不是周期板块ETF,而是芯片、新能源ETF。Choice数据显示,今年上半年共有17只ETF超过20%(不包括今年内新成立ETF)。其中排名第一的ETF是鹏华半导体芯片ETF,收益为31.85%。紧随其后的是平安新能源汽车ETF和广发半导体芯片ETF,收益份额分别为30.38%和30%。

截至今年5月31日,今年以来表现最为优秀的是国泰钢铁ETF。然而就在6月,随着半导体新能源行情的走强,相关板块的ETF异军突起,成功在最后一个月强势“霸榜”。

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除此以外,创业板相关ETF也表现突出,今年上半年华夏创成长ETF收益达到了27.75%,成功在一众半导体、新能源ETF中突围。

而招商创业板大盘ETF、华安创业板50ETF、西部利得创业板大盘ETF、华夏创业板ETF也分别以25.79%、23.46%、21.65%和19.5%的收益跻身前二十。而在20-30的排名中,几乎被各家创业板ETF占领。

证券ETF在今年上半年表现也较为低迷,国泰证券ETF、华宝证券ETF、南方证券ETF和易方达证券ETF净值跌幅均超过9%。不过跌幅最大的还是易方达沪深300非银金融ETF,这只产品今年以来的净值跌幅达到了13.56%。

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债基:“固收+”领衔

债券基金中业绩排名前列依然由“固收+”领衔。Wind数据显示,今年上半年净值增长率排名前二十的债基中,有17只基金为“固收+”类产品。其中,徐荔蓉管理的偏债混合产品——富国中国收益基金年内净值收益率达到16.27%,厉骞管理的华商信用增强和华商丰利增强定开上半年净值增长率也分别高达16.13%和15.61%。

上半年净值增长率超过10%的债基有18只,其中融通通捷、南方颐元和民生加银嘉益三只基金虽然是纯债基金,但是收益率也超过了10%,分别为13.95%、10.45%和10.14%。此外,前海开源可转债、申万菱信可转债和华宝可转债三只“固收+”产品上半年回报均超过了11%。

今年以来净值跌幅最大的债基是一只短期纯债基金,招商定期宝六个月,今年以来的跌幅达到了19.49%。

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而在债基净值低跌幅前二十的榜单中,“固收+”产品与纯债基金几乎各居一半。宝盈融源可转债、兴银稳健两只产品今年以来净值跌幅超过10%。

不过与一季度相比,债基净值跌幅整体有所收缩。截至一季末,债基有20只产品亏损超过6%,而截至二季度末仅有6只。

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逾7成QDII斩获正收益

在金鹰民族新兴、宝盈优势产业、广发多因子等权益类基金争夺上半年权益收益冠军之际,QDII基金早已领跑整个公募市场。

整体看,在纳入统计的179只QDII产品中,133只产品年内取得了正回报,占比74.86%,其中最高收益达59.09%;17只产品收益率超过20%,占比9.50%。

受益于今年国际油价的不断攀升,油气类QDII基金更是一改去年萎靡态势,领跑整个公募市场。Wind数据显示,华宝标普油气、广发道琼斯美国石油两只QDII基金不仅分别以59.09%和53.14%的年内收益率高居QDII基金上半年业绩榜首,他们同时也是整个公募基金中的冠军和季军。

上述两只基金外,上半年收益率在40%以上的QDII基金还有国泰大宗商品、易方达原油、嘉实原油、南方原油、信诚全球商品主题5只基金,均为大宗商品相关基金。

医疗主题类QDII的表现也引人注目。截至6月30日,易方达全球医药行业、汇添富全球医疗、博时恒生医疗保健ETF,这3只基金的年内收益率分别达38.81%、34.31%和21.29%。值得一提的是,内地唯一投资越南股市的基金天弘越南市场,今年上半年收益回报也已达到39.04%,位居QDII基金业绩榜单第8名。基金经理胡超在2021年一季报中表示,当前越南股市的估值相比周边东南亚国家依然处于相对较低的水平,且盈利预期增速较快。中长期将持续看好越南市场的投资机会。

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在QDII上半年业绩垫底榜单中,徐猛管理的华夏恒生互联网科技业ETF以年内-16.71%的回报“高居榜首”。

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◆基金托管资格队伍壮大 上半年又有4家券商排队申请

证券时报 2021.07.02

近日,证监会官网更新的信息显示,去年基金托管资格“提速”下有9家券商获批通过;今年上半年,则相继有财信证券、第一创业、南京证券和浙商证券等4家券商积极申请托管资格,目前证监会还在受理审查阶段。加上此前的西部证券,目前合计有5家券商排队申请基金托管资格。

上半年4家券商申请

去年以来,随着公募、私募基金业务爆发式增长,券商申请与基金业务相关资格包括公募基金业务、基金投顾业务以及基金托管资格的热情非常高涨。

近日,证监会官网披露了今年上半年机构申请基金托管资格的情况,合计有银行和券商在内的6家机构申请基金托管资格,券商则最为踊跃,占据其中4家,分别为财信证券、第一创业、南京证券和浙商证券。

值得一提的是,去年实属券商获批基金托管资格的热潮之年,合计有9家券商获得基金托管资格,分别为万联证券、华鑫证券、光大证券、华安证券、华福证券、长城证券、国元证券、财通证券和长江证券,这也是近几年券商基金托管资格获批数量最多的年份。

近年来获得基金托管资格的券商快速扩容,目前具备基金托管资格券商合计25家,涵盖头部券商和中小券商。据悉,截至目前,已持有基金托管牌照的金融机构共58家,其中包括30家国内银行、25家券商,以及3家外资金融机构。

目前排队申请基金托管资格的机构有8家,其中券商有5家,除了上述提及的4家券商,排队时间最久的为西部证券,该券商于2018年1月获得申请材料受理,但目前尚未获得批准

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◆今年第二家!刚刚,又有基金公司股权激励获批

中国基金报 2021 06.26

近日,证监会官网挂出《关于核准国金基金管理有限公司变更股权的批复》,国金基金第四大股东——涌金投资控股将其持有的5%股份转让给三个员工持股平台,国金基金旗下多名核心骨干股权激励得以实现。

国金基金也是继睿远基金之后,今年第二家获批员工股权激励的基金公司。业内人士分析,越来越多基金公司实施员工持股计划将对基金业产生深远影响,对提升公募基金公司治理结构,促进基金公司的长远可持续发展有着积极作用。

多家基金公司实施股权激励

自2013年新《基金法》允许专业人士持有基金公司股权,监管层放开基金公司5%以下股权变动审批之后,股权激励在基金行业里由点及面推广开来。大型基金公司中,包括易方达、南方、天弘、银华、汇添富最近几年都已陆续实施股权激励计划。Wind数据显示,目前已成立的基金公司中,包括睿远、前海开源、长信、北信瑞丰、创金合信等多家基金公司设立了员工持股平台。

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◆深交所、上交所下调基金交易经手费收费标准

澎拜新闻 2021.06.30

6月30日晚间,上海证券交易所(简称“上交所”)和深圳证券交易所(简称“深交所”)双双发布公告,宣布下调基金交易经手费收费标准。

据上交所发布的《关于下调基金交易经手费和交易单元使用费收费标准的通知》。自7月19日起,上交所基金交易经手费收费标准由按成交金额的0.0045%双边收取,下调至按成交金额的0.004%双边收取,基金大宗交易经手费收费标准按调整后的标准费率同步下浮,下浮幅度维持不变,即按竞价交易经手费标准的50%向买卖双方收取。交易单元使用费收费标准由原每个交易单元每年5万元,下调至每个交易单元每年4.5万元。

深交所同日发布的《关于下调基金交易经手费收费标准的通知》称,自7月19日起,深交所基金交易经手费收费标准由按成交金额的0.00487%双边收取下调至按成交金额的0.004%双边收取。基金大宗交易经手费收费标准按调整后标准费率的50%双边收取。

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02营销动态

◆监管出手,基金直播业务大变化!“内卷”更严重了

中国基金报 2021 06.27

基金直播规范建议发布一个月,期间基金公司积极自查整改,目前已斩获一定成效。对于直播业务规范化整改过程中遇到的困难,基金公司也积极应对。创金合信基金表示,最大困难在于一些具体细节要求的执行层面,以及直播中合规表述的严谨性。在考虑到现有的直播技术功能、用户的观看体验和用户的即时提问互动需求,基金公司在按照新的规范建议调整中还需要一一对应优化。

汇安基金认为目前在规范化过程中,确实比之前增强了一些工作量,比如每场直播都需要导出回放,并在本地存储,虽然有些繁琐,但公司也会坚决执行。“我们认为协会提出的一系列规范建议都是非常正确的,我们实际上在协会研讨之前也是这么做的。比如,无论是做投教还是介绍产品,都必须具备基金从业资格证才可以上镜;关于红包的发放,我们一直以来,直播间发放的红包都是消费红包;关于投资者适当性,我们在直播中涉及到产品介绍时,都会提升客户要选择匹配自己风险承受能力的产品。”汇安基金相关负责人表示。

大V直播有待同步规范

前期协会发布的《基金宣传推介行为评估专家组会议共识》(以下简称《共识》)中要求“以促成交易为目的,向投资人介绍基金产品的直播人员,应是符合法规要求的基金从业人员”。行业反馈需要明确基金从业人员和作为直播主持人或串讲人嘉宾的资格身份。建议明确为一是基金从业人员是指取得基金从业资格并在持牌机构执业的人员。二是直播的主持人或串讲人可以不是基金从业人员,但其不得对基金行业、基金产品等进行具体介绍、解答或评论。此外,主持人或串讲人行为构成广告宣传的,还须符合《广告法》等法律法规要求。三是直播平台在公募基金直播时应关闭红包打赏功能,直播人员不得收取观众打赏红包。

近期则有消息称,未来大V或将只能带动气氛或谈与具体产品无关的投教内容。对此诺德基金电商部表示,投教内容能拉近管理人与投资者的距离,有利于发挥公募基金普惠金融作用,提升行业认可度,提高投资者服务质效。建议基金直播还是要一定的专业性、服务性。

基金直播进行时:“转化率”并非重点,打造能接地气的内容

经过了一年多的尝试、布局、投入、创新等等,基金行业直播已初见成效,这一全新的营销模式已经成为基金公司新基金发行、老基金持营的“必选动作”。记者采访来自北京、上海、深圳等地多家基金公司发现,目前基金公司更多将直播重心放在客户沟通、投资者教育之上,在吸引粉丝数、增加新客户效果明显,不过实际销售转化率暂时并不突出。

  • 实际转化率暂不突出增加粉丝、吸引新客很有效

基金直播已运作1年多的时间,从最开始几家基金公司尝试到最后有百家机构参与其中,可以说行业用非常快的速度参与进来,目前看在吸引粉丝和新增客户上效果明显,而实际销售转化率并不算突出。

据一位基金公司市场人士表示,中小型基金公司确实可以通过基金直播做品牌、做宣传、做投教,有了“弯道超车”的可能,淘宝直播通过内部排名这类较为透明、公平的形式,给与一些愿意在直播发力的公司机遇。其实逐渐直播过程中,市场会将重心更多放在投资者教育之上而并非转化率。因为基金销售会受到很多因素的影响,比如基金业绩、基金金经理知名度、当时市场情况等影响。据了解,目前转化率非常好或者带来销量较好的直播,很多都是基金经理业绩较好的产品。

汇安基金表示,关于基金直播销售转化率的提高,是自然而然的事情。目前该公司通过基金直播收获了百万级的粉丝,保有规模也有非常显著的提升。德邦基金也表示,直播对直接销售的贡献相对有限,最重要的作用在于客户沟通和投资者教育,这也是对基金公司品牌的有效推广,有助于增强客户黏性,与长期投资的理念相辅相成。德邦基金直播业务刚起步,直播间粉丝粘性还相对较弱,更多是将其作为一个对投资者进行投资引导、教育服务的方式。此外,海富通基金相关人士也表示,“直播对于增加新粉丝和新客户有较明显的作用。”

也有一些基金公司直言存在一定销售转化率。国泰、创金合信、财通等基金公司都直言有一些转化率。如创金合信基金表示,从比较代表性的支付宝平台看,去年以来直播的销售转化率正日趋稳定。财通基金的线上直播让公募基金公司的客户服务体系更加多元化,而通过高频的线上直播实现客户陪伴和客户服务,对公司无论是品牌、美誉度,还是产品销量确实带来了提升。

  • “接地气”的形式+红包吸引,积极寻找创新点

基金公司淘宝直播之旅已开启逾一年时间,在期间内整个行业是持续投入、不断创新的过程。

据上述基金公司市场人士表示:

1.从直播效果来看,不少大型基金公司设置了专门演播室,让整个直播的画面、环节设置等方面都所有提升,和初期用手机拍摄差异巨大。

2.在直播形式上创新,从集中于室内的直播也出现室外的直播形式,如有基金公司走进比亚迪,此外还出现连播形式,如去年就有深圳8家基金公司首度在支付宝联合直播,共同喊出了“好基联盟,我们要红”的口号,引爆基金圈。

3.在主播上也不断引入新亮点,如找专业大V、专业主播,还有基金公司引来老外主播,吸引投资者,跟最开始基本是基金公司市场部员工来直播差异巨大。

上述人士还表示,目前来看,直播要做到效果明显,第一内容要接地气,支付宝平台大部分是“小白客户”,需要用更活泼的形式来谈基金专业知识;第二是,确实需要红包来活跃气氛,“有无红包在基金直播效果上差异巨大”。

创金合信基金也表示,目前该公司已经打造了一批有趣有料的固定直播栏目——嘟姐看市、股海听弢、量化情报局、小创说债等,产生了一批以投研人员为主体,专业能力强且能吸粉能带货的优质主播。德邦基金也通过近一年在直播上的深度服务和运营,已形成较为成熟的流程体系,打造“邦妮福利官”固定IP,成为公司常态化营销模式。未来也将继续加大软、硬件各方面的投入及储备,在呈现形式上加入短视频等多种模式。

海富通基金相关人士表示,经在三方平台、券商、银行线上app等多个平台开展了直播业务,也积极参与了平台直播周活动及联盟活动等,为投资者提供了“产品+服务+资讯”的全方位直播内容,包括基金产品营销、投资基础知识科普、如何应对市场涨跌等;在粉丝数、用户数等方面均有较好的增长,也一定程度上加强了品牌知名度。目前已经能够很好的借助直播,完成新发基金的预热-销售-持营工作。

基金直播趋势不可逆,坚守合规、避免娱乐化将成新常态

近期基金业协会下发的《公募基金直播业务专题讨论会会议纪要》被业内视为基金直播发展的关键拐点,直播的浪潮不改,但过往部分将红包与产品销售挂钩、过于娱乐化表述的直播内容将会得到整改。

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◆互联网独立基金销售平台悄然崛起!

券商中国 2021.07.02

以互联网平台为代表的独立基金销售机构正在市场中占据越来越多的份额,中基协5月份公布的各渠道公募基金销售保有规模占比中,独立基金销售机构占比从2015年的2.14%增加至2019年的11.03%。

流量为王成为显著趋势,蚂蚁、天天基金传统流量大户开始占据榜单的前部位置,而借助腾讯、京东等平台的腾安基金销售(深圳)有限公司、京东肯特瑞基金销售有限公司也悄然崛起。

值得注意的是,互联网机构崛起的浪潮中,一波没有大平台背景、但是以财富管理为主营业务的三方互联网机构也迅猛崛起。这些机构熬过了熊市等市场低迷期、也扛过P2P等伪财富管理机构风生水起的诱惑期,专注财富管理,以私募等高单价产品为切入口,逐步切入公募基金代销、保险产品销售等多个领域,打造了一股财富管理的新势力。

中小平台崛起

2016年,李春瑜创办的深圳市排排网投资管理有限公司获得了基金销售牌照。同年,张开兴创办金斧子也将基金销售牌照收入囊中。

也是在2016年,上证综指单月下跌超过22%,千股跌停、熔断等成为一代投资者心中最深的记忆之一,公募基金销售在随后的两年中逐步走低,这些逆势布局的互联网公司,只能拿着牌照等待时机。

转机在2019年开始出现,在持续1年多的单边下跌之后,A股开始回暖,2020年更是伴随着“核心资产”的走强迎来了一轮罕见的结构性牛市,公募基金为代表的机构投资者超额收益显著,新基金发行持续放量,带动了整个财富管理行业的业绩增长。

以2020年的统计数据来看,张开兴介绍,金斧子的注册用户超过了70万,累计资产配置规模达到400亿。总存量规模较2019年底增长了42.16%,其中,公募存量增长了200%,私募存量增加了55.98%。

一位券商财富管理业务部门负责人则坦言,从业务发展上来看,互联网三方平台规模尚小,但是其敏锐的市场嗅觉和灵活的机制使得平台已经逐步在行业崛起的过程中站稳脚跟。

多元化布局

随着2020年公募基金持续火爆销售,客单量偏低,但是规模庞大的公募基金用户开始更多进入三方管理机构的视野,而这些机构随着近两年发展,也对公募基金销售有了更多想法。

雪球旗下蛋卷基金在公募基金销售的成绩上相当显著。中基协公布的1季度基金销售机构公募基金销售数据显示,蛋卷基金股票+混合公募基金保有规模达到了229亿。

张开兴也在加速公募基金的布局,2020年,金斧子的公募产品保有量增加了200%。不过,从渠道上来看,三方机构和大型金融机构相比优势并不明显,金斧子更加专注精选产品。

从业务转型上看,公募基金一方面以其潜在的巨大市场空间为三方机构提供了利润增长点,依托私募和公募销售引流带来的庞大基础客户群,三方财富管理机构的产品开始逐步向保险等领域蔓延。

“除了私募基金产品外,排排网还有丰富的公募基金产品、FOF产品、信托产品、资管产品,我们的产品线还可以做FOF的定制。”李春瑜表示。

张开兴介绍,金斧子的产品布局则延伸到了私募股权投资、互联网产品代销等领域。

“重注”理财师

互联网财富管理机构显然也是如此,虽然巨型流量平台凭借海量用户已经推动基金销售等规模数据攀上了时代顶峰,但是一些低流量平台仍然希望通过人与人之间的信任感来进一步挖掘客户价值。

“财富管理怎么能够做得好呢?

第一,要以客户为中心的买方理财,以客户为中心才能走得远;

第二,借助科技,实现移动办公是发展趋势,移动办公既提高理财师工作效率,又能提升理财的生活品质;

第三,优秀的理财师是不会去打工的,合伙人分润模式才能解决买方理财师商业模式的问题。”李春瑜表示。

李春瑜介绍,今年来,私募排排网推出了财富管理合伙人模式,为理财师实现了移动办公及数字化营销,通过牌照赋能、品牌赋能、产品赋能等助力理财师快速实现人脉资源价值转化,让理财师真正做到专注于为客户创造价值。

张开兴则提出打造中国式TAMP型财富管理平台的发展规划。就是以理财师为核心,通过平台上的专业理财师将B端资产管理机构对接到C端客户,产生双边网络效应。

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03机构动态

◆部分取得基金投顾业务试点资格的金融机构、针对未来基金投顾布局思路及展业计划

  • 拿下基金投顾资格 招商证券亮出”招证打法”

财联社 2021.06.30

取得基金投顾资格的“秘籍”有哪些?

6月28日,招商证券公告称,试点开展基金投资顾问业务收到复函,中国证监会对公司试点开展基金投资顾问业务无异议。招商证券表示,将按照监管要求,尽快完成相关筹备工作,待通过验收后,正式开展基金投资顾问试点业务。2020年招商证券经纪业务收入为62.15亿元,同比增长超过70%,全行业排名第3位,比2019年上升4位;其中代销金融产品净收入为5.87亿元,同比大增233.36%,排在第6名。

2019年10月,证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,招商证券第一时间成立基金投顾专项项目组,由财富管理部协调各部门负责相关准备工作。筹备工作包括组织架构搭建、前中后台系统建设、增订管理制度与对应流程、协议文本。与此同时,招商证券也调研了首批多家试点机构,做了美国基金投顾业务的案头研究,并总结有益经验。

未来如何兼顾“投”与“顾”?

在“投”方面,招商证券对于基金研究和评价有丰富积累和经验。早在多年前,招商证券就组建了专门的投资管理团队,在资产配置、投资策略等方面已积淀了丰富的买方投顾服务经验。未来预计推出的策略组合也将涵盖客户关注度最高的几个风险偏好等级,以满足不同客户需求。

在“顾”的方面,服务能力将是招商证券的发力重点。线上线下(59.790, -2.81, -4.49%)整合,提供陪伴式服务,做好客户服务与投资者教育一直是招商证券的务实做法。“招商证券一直将财富管理业务与投资者教育视为一体两面,构建了业内领先的投资者教育服务体系、积累了较为丰富的投资者教育服务经验。”姚俊称。

如何借力基金投顾业务推动财富管理跨越式发展?

姚俊表示,基金投顾业务试点为财富管理提供了新的发展思路,可由此实现基于账户管理、客户视角的全方位服务,回归财富管理行业的本源。此外,基金投顾业务能够真正实现从客户需求出发,促使重销售到重保有转变,解决客户痛点,提升客户体验。

“基金投顾业务可以实现客户与金融机构双赢,是解决‘基金赚钱、基民不赚钱’客户痛点的良方之一。”姚俊表示。

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  • 博时基金正式获得公募基金投资顾问业务试点资格

中国基金报 2021.06.28

2021年6月25日,博时基金正式获得公募基金投资顾问业务试点资格,将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后,正式开展投资顾问业务试点。

在客户投资体验方面,博时基金将会打造“投前-投中-投后”的全过程链条的投顾陪伴服务体系,通过行为指导为客户创造更多价值。据悉,博时基金是业内为数不多成立了“知识管理中心”的基金公司,博时知识管理中心专门负责“顾”的内容生产,投资顾问和客户之间利益一致,便于投资顾问引导投资者更加理性地进行投资决策。博时互联网金融部总经理吴伟杰表示:“博时基金非常注重客户投资体验,用‘专业的投、优质的顾’为客户带来回报,让客户对博时投顾建立信任,从而培养客户长期持有的投资习惯。”

博时基金的投顾业务筹备过程历时两年,进行了各项工作的充分准备。同时,在监管部门的指导和支持下,博时基金按照要求,进一步全面梳理业务方案和具体技术细节,形成了做好投顾业务的正确路径

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  • 兴业证券谈基金投顾展业,以三步走推动,基金投顾业务

财联社 2021.06.29

财联社记者独家专访了兴业证券财富管理部相关负责人,他介绍了兴业证券的筹备和申请工作的过程,三个阶段的展业规划,并提出“从中长期来看,基金投顾业务能不能做得好,更需要回归业务的初心与本源,立足买方中介,真正解决客户能不能赚到钱的问题,赢得客户的信任,为客户创造价值。”

展业分三步走,将坚持服务质量优先的原则

拿到试点资格后将如何展业?兴业证券财富管理部相关负责人介绍,展业上将坚持服务质量优先的原则,先内部后外部,先线上后线下,分批次推开。

具体可分为三个阶段:一阶段以线上推广为主,以完成业务系统准备,做好首批策略上架为目标;二阶段以线下推广为主,总部人员会去分公司进行路演推动,进行基金投顾人员的认证和具体业务的铺开;三阶段会逐步考虑对外合作。总的来说,保证服务质量是前提,随后才是逐步丰富产品线与扩大服务人群。

“目前的工作还是聚焦在第一阶段,将内部链路打通,打通之后会去申请现场检查,争取尽快进入到第二和第三阶段。”上述负责人称。

新晋获得试点资格的金融机构目前为取得证监会批复函的阶段,均待场检完成、符合展业条件后方可正式开展业务。

基金投顾业务是润物细无声的陪伴式业务模式

基金投顾业务基于资产管理规模收费,是以客户资产保值、增值为重心的买方服务模式,只有持续做大客户资产,才能实现收入可持续增长。

兴业证券财富管理部副总经理郑可栋表示,基金投顾业务不是一个爆发式的业务,而是一个润物细无声的陪伴式的业务模式。它更多关注的是客户买了产品之后,基金投顾如何给客户更好的陪伴,让客户形成较好的投资理念,通过认知的提升去实现更高的收益获得。

申万宏源金融团队认为,券商经纪业务向财富管理转型的过程中,市场当前重点关注代销金融产品收入,未来将是从做大销量的“交易模式”向做大资产的“服务收费模式”的转型。获得基金投顾试点资格的券商,经纪业务向财富管理转型的内涵获得延伸,是全权委托代客理财的初步尝试。拥有基金投顾试点资格的机构可在公募基金领域接受客户的委托,根据约定的投资组合策略,代客户做出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。因此,券商开展买方投顾和权益财富管理业务有综合优势,长期空间可期。

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◆基金投顾最佳实践 盈米且慢成为首家投顾资产规模超百亿机构

中国经营网 2021.07.11

随着第二批基金投顾试点机构名单的公布,公募基金“投顾大军”继续扩容,同时第一批基金投顾试点机构也用实际行动证明了在改变行业痛点、为基民获取收益等方面取得了亮眼成绩。在2021年7月1日建党100周年这个具有纪念意义的日子里,盈米基金旗下基金投顾平台-且慢,投顾服务资产规模也正式超过100亿元,成为基金投顾试点中首家投顾资产规模破百亿元的机构。

破解“基民不赚钱”且慢基金投顾取得显著成效

为了达成这个使命,且慢有一整套将产品收益变成客户账户收益的理念和方案,并且提出与时间做朋友,慢慢变富的理念。时间确实在奖赏有认知、有情怀、有努力的人,截止至2021年7月1日,且慢基金投顾签约客户已经超过15万,投顾签约资产超过100亿元,成为行业内首家基金投顾签约规模突破100亿的试点机构。更加关键的是,在这15万客户当中,盈利的客户比例高达96.67%,三个月复投比例达到89%,这些数据背后不仅体现了投资者对且慢投顾业务有很好的参与感和认同感,同时客户的盈利数据也表明投顾服务极大的增强了客户的获得感,从而为扭转了以往行业困惑的“基金赚钱,基民不赚钱”困局,探索出了一条基于基金买方投顾模式的解决方案。

同时,且慢相信这种帮助投资者建立的长期投资的观念和理性的投资行为也将有利于资本市场的长期发展,为资本市场带来长期、理性的资金。在且慢签约投顾资产中60%以上是投资于权益类基金产品的长线资金,我们有理由相信随着投顾业务的逐渐壮大,将引导更多的优质的长线资金参与到资本市场,并最终服务于实体经济。

且慢 贡献基金投顾最佳实践方法论

且慢在持续不断陪伴客户的过程中发现,帮助客户将不同使用期限的资金匹配合适的投资标的,才是让客户通过投资获取收益的关键一步。所以,在投顾实践中,且慢运用四笔钱的策略方法,以资金的使用期限为资产配置的核心,引导用户根据自身情况配置不同风险的产品,并且为不同期限特点的使用资金配置逻辑符合的严选策略,从而帮助客户实现投资资产的有效增值。四笔钱投顾框架将投资的适当性原则针对时间进行了更为精细的划分,进一步管理了客户的预期,是将基金收益转化成客户账户收益的重要基础。

同时且慢一直倡导“三分投,七分顾”的投顾理念,对于基金投顾来说,做好策略的收益,仅仅是第一步,基金投顾更为重要的本质工作,是将良好的策略收益转化成为客户账户上的收益,切切实实的为客户赚钱。从这个角度来讲,“顾”的能力才是投顾业务的关键点。而“七分顾”,其实就是围绕客户的账户、认知、情绪的识别,为客户提供的贯穿投顾服务全流程的陪伴服务,把客户陪伴当作整个投顾服务体系中最重要和最核心的一环。

“四笔钱投顾框架”和“三分投七分顾”的理念,都源于且慢及盈米基金这6年来不断在买方业务探索的时间和实践,但盈米基金不会止步于此,中国的基金买方投顾事业还刚开始,盈米基金还将继续探索,给这个行业带来更多的理论和实践资产。

一直以来,盈米基金的使命就是用买方投顾的方式“改变中国人买基金亏钱的体验”,因此盈米一直专注于为行业和客户提供基于买方投顾的解决方案,在个人理财及专业机构投资等业务的投顾模式上都有积极布局,本次且慢基金投顾资产规模首超百亿也展示了投资者对于盈米坚定地坚持买方投顾道路的认可。

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◆又有公募股权变动,7万亿巨头或接手!

中国基金报 2021.06.30

继中信建投基金、万家基金近日公告股东拟转让公司股权后,泰达宏利基金也将迎来股权变更。与前两家公募不同,泰达宏利基金的大股东天津泰达投资控股有限公司,拟转让泰达宏利基金管理有限公司51%股权。而据市场人士分析,泰达宏利基金二股东——宏利投资管理(香港)有限公司(以下简称“宏利投资”),很可能会成为此次转让的受让方,泰达宏利基金也有望成为又一外资控股的公募基金公司。

而宏利投资是宏利金融旗下企业,宏利金融则是一家低调的金融巨头,管理规模近7万亿元。

底价超17亿泰达宏利51%股权挂牌转让

今天凌晨,泰达宏利基金管理有限公司51%股权的转让公告正式披露。据公告,天津市泰达国际控股(集团)有限公司拟转让泰达宏利基金公司51%的股权,转让底价约为17.58亿元,意向受让方目前并未披露。


公告显示,天津市泰达国际控股(集团)有限公司对泰达宏利基金持股比例为51%,宏利投资管理(香港)有限公司对泰达宏利基金持股比例为49%。


公开信息显示,天津市泰达国际控股(集团)有限公司是天津市地方金融股权投资平台,参股渤海财险、渤海证券等多家企业。宏利投资管理(香港)有限公司为宏利金融旗下企业,宏利金融是一家十分低调的金融巨头。作为北美保险巨头之一,其业务范围遍布亚洲,加拿大和美国。宏利金融也在积极加码中国业务,并在公开场合多次表示看好中国市场。

市场人士分析,宏利金融寻求全资控股泰达宏利基金的可能性比较大。近年来,我国金融对外开放进程持续推进,随着政策的逐渐放宽,越来越多的巨头在加快布局中国市场的步伐。

宏利金融为北美保险巨头管理规模近7万亿元

据其官网显示,宏利金融主要业务包括保险及财富管理等,该集团早在1887年便正式成立,是一家“百年老店”。自成立以来,宏利金融134年来历经多次金融危机和市场动荡,但均屹立不倒。2020年5月13日,宏利金融名列2020福布斯全球企业2000强榜中的第123位。中国布局方面,宏利金融旗下不仅有泰达宏利基金公司,还有合资寿险公司——中宏人寿保险。

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◆60万亿全球最大资管公司出手:进军中国首只公募基金来了

中国基金报 2021.07.02

证监会网站显示,7月1日,也就是下半年第一个交易日,贝莱德基金上报了一只名为贝莱德中国新视野混合的公募基金,从产品名称上看,大概率为一只主动权益基金。

目前,公募基金常规产品实施分类注册,即便是未纳入快速注册机制的权益类基金审批一般情况下也不超过30天,产品正式获批后,应该在6个月之内对外发行。这也意味着,贝莱德在内地的首只公募基金距离正式面世已进入“读秒阶段”。

首只公募基金已正式上报

证监会网站显示,7月1日,贝莱德基金正式上报了一只名为“贝莱德中国新视野”的混合基金,目前进度处于接收材料的阶段。


从产品名称上看,该产品大概率是一只主动权益基金,这也可看出,尽管在美国市场,指数投资大行其道,贝莱德旗下ishare系列ETF占据了相当大比例的市场份额,但刚进入中国市场不具备先发优势,外资机构布局中国还是结合本土情况,选择更具相对竞争优势的领域布局产品。

除了筹备首只公募基金,贝莱德基金的业务团队也正在搭建,基金业协会数据显示,截止7月1日,贝莱德基金公司已有45名员工,涵盖投研、监察稽核、产品等部门,最为关注的投研领域也有不少业内熟悉的身影,例如,贝莱德中国首席投资官陆文杰的从业机构就已从贝莱德投资管理(上海)有限公司变更为贝莱德基金管理有限公司。

早已在海外发行投资中国的基金

贝莱德不止一次对外表示看好中国机遇,贝莱德CEO拉里.芬克在今年4月接受专访时表示,贝莱德注重长期投资和实现长期发展目标,因此贝莱德一直关注具备高成长性的市场。中国市场为实现国内外投资者的长期目标提供了重要的投资机会,也为贝莱德帮助解决中国数百万人面临的退休挑战提供机遇。

尽管在中国内地的公募产品仍未面世,但事实上,贝莱德早已在海外及香港市场发行了多只投资中国的股票基金。贝莱德美国官网显示,目前投资中国的股票基金包括了iShares MSCI中国 ETF、iShares 中国大盘ETF以及贝莱德中国A机会基金等多只基金。

以贝莱德中国A机会基金为例,该基金成立于2018 年 12 月 27 日,将至少80%的基金资产投资于作为MSCI中国A股在岸指数所包含证券的组成部分或具有相似特征的股本证券或其他金融工具。MSCI中国A股在岸指数涵盖在上交所和深交所上市的中国证券的大中型股票。截止6月30日,该基金今年以来净值增长5.22%,截止5月末,成立以来累计净值增长率达到128.22%。

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04行业专题

◆天风证券:大财富管理行业的现状与未来

“财富管理”的三大能力分别为“触达客户的流量能力”(包括线上触达与线下接达)、“顾问与陪伴能力”、“产品与投资能力”,即“触、顾、投”。互联网强于线上触达与线上工具,银行强于线下触达与综合金融体系,券商强于权益资管的专业能力。当前,三方都在积极培育线上或线下的顾问能力,我们判断未来“得顾问能力者得天下”。

内容标签:中国财富管理市场、基金投顾、互联网金融

报告目录:

  • 互联网金融:强于线上触达与便捷工具,未来在于专业化投顾内容

  • 券商:强于权益资管与机制优势,未来在于将B端专业力赋能C端流量

  • 银行:强于线下触达、综合金融与债权资管,未来在于深耕高净值

  • 展望 :三分天下,各有所长

研报原文



05基金新发

据Wind显示,本周共28家基金公司发行71只新基,其中国泰基金发行8只基金,广发基金和华夏基金均发行5只以上,其余基金公司发行数均大于等于4只。投资类型有混合型基金、股票型基金、债券型基金及QDII基金。具体情况如下:


06运营数据

1.蚂蚁财富号运营动态

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可点击上方原文链接,查看蚂蚁财富号粉丝数一览表。

2.理财直播运营动态

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  • 上周(6.21-6.27)共89家机构开了406场直播,环比增加11场。平均每家机构直播4.6场/周,场均观看量15.3w,较上周场均观看量小幅度下降。上周共41家机构开了111场直播,平均每家直播2.7场/周,场均热度7.6w,较上周相比本周直播场次和场均热度均呈现上升趋势。

  • 本周支付宝理财直播平台持续开展理财直播活动,本周活动内容以抽取8888个花呗金为奖励,将流量引入至直播间,进行亲密度的提升和订阅理财直播广场,增加直播间内的互动性。

  • 本周天天基金直播间整体呈现上升趋势,其中招商基金直播效果突出,总热度达176.9w。


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