基金周报 |投顾新进展(210610)


01行业资讯

◆金控公司”首发”名单来了,两家公司发起方式大不同,更多金控在路上

6月4日,央行官网发布的两份公告显示,已受理中国中信有限公司(以下简称“中信集团”)、中国光大集团股份公司(以下简称“光大集团”)关于设立金融控股公司的行政许可申请。受理申请时间分别为5月28日、6月4日。

这是自2020年11月《金融控股公司监督管理试行办法》(以下简称“金控办法”)施行以来,央行受理的首批金控公司设立申请。有分析人士指出,中信集团和光大集团具备成立时间长、规模体量大、牌照齐全、经营规范等特质,很可能率先获得金控牌照,同时也可以作为很好的行业范例。

根据公告内容,两大集团设立金控公司的模式略有不同。其中,中信集团拟全资发起设立金控公司,持股比例100%;光大集团拟设立的金控公司发起人或主要股东为中央汇金投资有限责任公司、财政部,分别持股63.16%和33.43%。

从股权结构来看,中信集团选择的是设立金控子公司的模式,而光大集团或将选择整体转化为金控公司。资料显示,光大集团的股权结构与拟设立的金控公司相同,为中央汇金投资有限责任公司持股63.16%;财政部持股33.43%,

根据金控办法规定,符合应当设立金控公司条件的企业集团,如果金融资产占比达到或超过85%的,可申请专门设立金融控股公司,由金融控股公司及其所控股机构共同构成金融控股集团,也可由企业集团母公司直接申请成为金融控股公司。两家“全牌照”集团或将成为范例

据了解,作为“国家队”成员,拥有着金融全牌照的中信集团和光大集团具备较好的转型基础,这也支持了两家集团成为申请设立金控公司的首批成员。

相关研报


◆大进展!新一批基金投顾申请机构获正式反馈

基金周报 2021.06.10

近期纷纷获得正式反馈

新一轮参与基金投顾申请的基金公司获得监管层正式反馈。来自北京、上海、深圳的多家基金公司都反馈表示收到了正式反馈。在今年3月份,大约42家左右机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题,此次问卷中包含了100道题目,题目涵盖了投顾业务的各个环节。而此次获得答辩通知的主要是参与过问卷考题机构。

不仅如此,还有一批基金公司、证券公司、第三方机构也在积极筹备。目前申请投顾业务资格的公司或接近百家。

此外,3月中旬,基金业协会曾就《基金投顾业务数据交换技术接口(征求意见稿)》向投顾试点机构征求意见,在投顾业务试点要求的基础上,对投顾业务系统框架、交易模式、规范要求等全维度进行“统一规范”。统一数据接口可以降低各基金投顾机构的系统开发和运维成本,推动基金投资顾问业务规范、长远发展,这也利好新加入的“小伙伴”。

基金投顾纷纷“外联”

从目前投顾业务运作来看,获得投顾资格的机构纷纷积极和外部互联网、银行、第三方理财机构等合作,积极“外联”。据了解,目前易方达投顾已经通过支付宝、天天基金网等8家外部平台展开合作,此外,还有20家左右券商机构主动与易方达投顾联系,希望尽快上线投顾业务。

据华泰研究发现,南方基金旗下基金投顾品牌“司南投顾”目前也是和支付宝、天天基金网、陆基金、交通银行、京东金融、蛋卷基金等外部合作平台。而华夏基金、嘉实基金、中欧基金除了自家APP外,也分别和5家、2家、6家外部合作平台合作。

目前投顾业务规模增长较快发展前景广阔

据基金君了解,目前首批获得投顾资格的机构在开展业务中也获得较大进展,如易方达基金此前就透露,该公司基金投顾业务自2020年9月开始展业,截至2021年3月末,易方达基金投顾总客户数超过3.3万,客户留存率在90%以上,包含机构客户在内的复投率超过70%。

而盈米基金在2016年推出提供买方服务的财富管理平台——且慢。在正式获得基金投顾试点资格后,于2020年10月推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内,用户签约基金投顾服务的资产接近90亿元。

此外,2020年4月,先锋领航投顾在支付宝APP推出并上线“帮你投”。截至2021年4月15日,“帮你投”客户已突破100万。券商中,国联证券基金投顾业务发展迅猛,目前投顾服务的资产规模近90亿,签约客户数突破9万人,签约客户户均资产10万元,平均接受服务时长212天。

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◆全面支持鸿蒙!多家基金公司官宣了

中国基金报 2021.06.10

近两日,汇添富、南方、天弘等多家大型基金公司陆续官宣,公司旗下APP即日起全面支持华为鸿蒙系统。早在6月2日华为正式发布鸿蒙Harmony OS2.0系统后,上述基金公司便已立即组织开展对接鸿蒙系统的兼容性测试,在行业内率先满足升级鸿蒙系统客户的使用需求。多家基金公司向基金君表示,相比iOS和安卓,鸿蒙系统最大的亮点就是打破各个设备之间的隔阂,实现真正的万物互联。鸿蒙系统有望成为与苹果手机iOS系统、安卓系统并立的全球第三大手机操作系统。

不止是大型基金公司,31家券商和3家银行也已表态,第一时间支持鸿蒙系统。

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◆二次进军公募行业!中原证券宣布大动作,拟绝对控股这家基金!

中国基金报 2021.06.10

6月9日晚间,中原证券发布公告称,有意向以增资等方式成为合煦智远的控股股东,拟持有合煦智远50%以上的股权。

二次进军公募基金行业

中原证券发布《关于签署拟增资控股合煦智远基金管理有限公司意向协议的公告》,公告中称,中原证券与合煦智远基金管理有限公司及其股东于2021年6月9日签署了《投资合作意向协议书》,中原证券有意向以增资等方式成为合煦智远的控股股东,拟持有合煦智远50%以上的股权。

中原证券目前的投资管理业务包括资产管理业务、私募基金管理业务以及另类投资业务。2020年年报显示,截至2020年末,中原证券资产管理总规模人民币62.98亿元,其中集合资产管理计划 11 支,管理规模人民币 45.70 亿元,单一资产管理计划 4 支,管理规模人民币 11.02 亿元,专项资产管理计划 2 支,管理规模人民币 6.26 亿元

合煦智远基金或迎第二次股权变更

合煦智远基金成立之初的名字是青松基金,2017年8月1日,青松基金正式获证监会批复设立,青松基金是一家由专业人士发起设立并持股的基金公司。

2018年青松基金更名为合煦智远基金,次年(2019年),合煦智远引入高瓴入股,珠海高瓴股权投资管理有限公司通过认缴515.25万元的新增注册资本,占注册资本4.90%比例,成为合煦智远基金的第四大股东。

若是中原证券成功入股,合煦智远基金将迎来公司成立以来第二次股权变更,并从原来的自然人担任大股东的“个人系”基金公司转变为“券商系”基金公司。

不过因基金行业竞争激烈,次新基金公司想要迅速做大做强也有一定难度。Wind数据显示,合煦智远基金目前成立了包括合煦智远嘉选、合煦智远消费主题、合煦智远国证香蜜湖金融科技指数在内3只基金,产品类型涵盖了股票、混合、指数三种类型。截止2021年一季度末,合煦智远基金管理的非货币资产规模为2.42亿元,排名行业第139名。

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◆又有新基募集失败!拟任基金经理代表产品年内亏损

财联社 2021.06.08

6月4日,民生加银招利一年持有期混合基金在两度延长募集期未果后,宣告募集失败。

根据财联社记者统计,随着前述民生加银基金旗下产品募集失败,今年新基金发行失败的数量增加到13只,其中涵盖有6只债券基金、6只混合型基金和1只ETF联接基金,且多为中小型基金公司旗下的产品。

年内募集失败基金达13只

随着前述民生加银基金旗下产品募集失败,今年新基金发行失败的数量增加到13只。此前,富安达双擎驱动混合、财通丰颐12个月定开混合、交银丰华债券等12只基金相继公告募集失败。

按产品类别看,募集失败的13只基金中,有6只债券基金、6只混合型基金和1只ETF联接基金,且多为中小型基金公司旗下的产品。

需要留意的是,4月30日,华泰保兴基金曾一次性发布公告,华泰保兴安鑫纯债、华泰保兴尊裕三个月定期开放债券,这两只基金募集失败。一家基金公司旗下两只新基金同日公告募集失败的情况,在基金行业内实属罕见。更早前的2月10日和2月20日,中金基金也曾相继发布两则公告,旗下中金丰盛混合、中金丰盈两只产品先后募集失败。


◆多家大型基金公司试水, 券商结算模式加快发展

证券时报 2021.06.07

今年以来,基金采取券商结算模式的步伐进一步加快,发行的新基金数量已超过2020年全年。

大公司逐渐试水

最初,券商结算模式主要是新设立的基金公司采用,后逐渐辐射开来。Wind资讯数据显示,截至6月6日,已成立基金中采取券商结算模式的达到136只(仅算主代码),2018年、2019年、2020年(当年成立)分别为12只、43只、42只。

2021年还未过半,已经有39只新成立基金采取这一模式,还有4只正在发行新基金也采取券商结算模式,数量上已经超过2020年全年。

而且,采用券商结算模式的大型基金公司越来越多。比如招商基金,今年新成立的招商企业优选、招商品质生活均采取这一模式;正在发行的招商金安成长严选1年封闭基金也采用券商交易结算。

券结模式的发售效果也不错,如招商品质生活混合发行期间,海通证券贡献了24.6亿元销售额,占该基金募集规模的51.6%。今年2月成立的史博挂帅的南方兴润价值一年持有期基金也采取券商结算模式,该基金一日售罄,募集规模达到148.69亿。此外,4月份成立的工银瑞信战略远见以及去年底成立的工银瑞信灵动价值也采取了券商结算模式,募集效果都不错。博时基金券商业务部负责人表示,券商结算模式有助于提升券商合作伙伴的公募产品市场规模,有利于促进“散户机构化”。

部分基金公司看到行业出现的这一新动态,也开始筹备采取券商结算模式。不过整体来看,更多的基金公司只是在专户产品上选择券商结算模式。

看准券商销售能力

采取券商结算模式,基金公司看重的是券商的销售能力。“券商结算模式之下,券商销售新基金的热情更高。券商本身销售能力不弱,而且更重视持续营销,以做大保有量为目的,我们比较重视。”一位基金公司市场人士说。

从目前来看,券商结算模式还难以撼动商业银行的托管地位。Wind统计的采取券商结算模式的136只基金中,商业银行作为托管人的有102只。

从数据可以看到“结算”和“托管”业务是分开的。 “结算方和托管方分离有利于保护资金的安全。同时,证券公司结算覆盖开户、账户使用、交易、资金划转、清算交收完整业务链条的风控条线,与基金公司的自主监控形成有效的互补,可以防范基金投资交易风险事件发生。”创金合信基金人士表示,不过,券商结算模式要在经纪商处开立资金户,进行三方绑定,资金划拨环节增多,交易和估值效率整体上会有一定影响;而且,公募基金管理人业务制度、操作流程、后台和IT等均面临调整。

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◆多家银行财富管理业务动作不断,银行如何发力零售端?

近日多家银行在财富管理方面动作频频,对财富管理业务进行新布局,财富管理已经俨然成为银行零售业务的第二阵线。

  • 招商银行「财富开放平台」升级,近40家机构抢先入驻

日前,招行官宣正式升级“财富开放平台”,广泛链接全市场优质资管机构,打造全新的大财富管理生态圈,共同为招行亿级客户创造更多价值。作为银行业首家财富开放平台,招行此举得到了合作机构的积极响应。截至目前,首批近40家基金、保险、理财子公司已抢先入驻。招行预判,“平台化”“生态化”将成为银行业在财富管理领域竞夺的新赛道,也是升级财富管理服务的必由之路。

可以预判,国内财富管理市场将迎来一个新的黄金时期。我们也一直在思考,如何做出新的改变,寻找新的突破口。我想主要有两方面,一个是“算法驱动”,一个是“平台生态”。所谓“算法驱动”,就是指通过不断迭代和优化的算法模型,来辅助客户做出投资决策,尽量避免情绪波动带来的行为偏差。这样不但能够极大地提升决策正确度,还能够降低成本,实现业务模式优化。

而所谓“平台生态”就是用信息流连接从资金端到资产端的多层次、多角色主体,让它们发挥各自优势,共同为客户服务,产生网络和生态效应,最后形成一种自我演化的能力,快速扩张出一个繁茂而不杂乱、有序而不僵硬的财富生态网络。

也就是基于上述的理解,我们构建了“财富开放平台”,把算法驱动和生态建设放置到一个更为高效、可自我迭代优化的机制中,作为构建下一代“财富管理新模式”的基础设施。

以前财富管理的模式更多是一种简单的“代销”关系,是单向且不连续的,而在平台化下,财富管理将变成全生命周期“陪伴”关系,是双向且连续的。

招行的零售客户总量已突破1.6亿,两大App MAU突破亿级,零售AUM逼近10万亿,户均资产超过6万,且金葵花及以上客户超过310万,客户品质不言而喻。通过财富开放平台,合作伙伴能有机会和招行共同经营客户,对其自身客户规模的扩展和客户质量的提升都有相当的助益。

开放平台带给合作伙伴线上化“私域”构建与平台化经营能力的提升。去年,已经有部分合作伙伴先行试点入驻,逐步领略到财富开放平台的作用。比如有的基金公司偏爱直播,最多的一个月,曾通过招商银行App做过8场直播,观看人次与粉丝量稳步走高;也有基金公司深耕图文领域,曾凭借一篇推文,使其重点产品的销量较平日提升3倍。

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  • 建设银行:建设银行与中金公司携手推出财富管家计划 打造投资理财新业态

中国国际金融股份有限公司资产管理部(中金资管)与中国建设银行股份有限公司(建设银行)携手推出以客户利益为中心的创新产品——财富管家计划。财富管家计划符合财富市场由“卖方销售”向“买方销售”转变的全新发展方向。

财富管家计划针对不同客户风险收益偏好下设三大子系列,并充分利用大数据手段,清晰刻画各类客户画像,从客户年龄特征、账户资产规模、历史投资经历、风险承受能力、资产配置方向、客户经理信赖度等六大维度,进行客户需求分析。为客户量身定制产品,真正做到满足不同投资者的个性化需求。

财富管家计划倡导“买方销售”的理念,高度强调售后陪伴。首先,中金公司投资团队将与建设银行建立月度分享机制,第一时间分享当下市场投资策略及市场观点。其次,本产品将借助数字化投研平台提高服务效率。中金公司将与建设银行进行数字化对接,通过新云机构服务平台,与建设银行分享中金资管投资团队的投研观点。一方面,与建设银行团队紧密沟通,另一方面,也可以通过建设银行及时倾听客户意见,有利于管理人、代销机构和客户三方建立长期信任关系,提升客户购买产品的持有体验。

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  • 兴业银行:发力零售端兴业银行持续擦亮财富银行“名片”

近年来,兴业银行深入实施“商行+投行”战略,大力推进零售业务转型,实施财富私行战略优先,财富“破圈”效应逐渐显现,零售“压舱石”作用愈发敦实。据兴业银行北京分行介绍,2020年,兴业银行零售AUM(客户综合金融资产)达2.38万亿,同比增长11.4%;零售银行营业净收入670.25亿元,同比增长23.28%;零售中间业务收入达445.3亿元,同比增长16.47%。

瞄准财富管理,兴业银行大力开展客户精细化分层管理和客户生命全周期管理。截至2020年末,该行客户规模持续增长,零售客户逼近8000万户,零售贵宾客户近350万户,为财富业务发展引来源头活水。

代销业务是兴业银行财富管理转型中的重要发力点之一,该行围绕财富家庭的资产配置,抓住机遇,提早布局,通过丰富货架、线上销售以及服务升级等方式,带动财富销售能力稳固提升。

一方面,持续打造财富管理生态圈,遴选优质合作伙伴,从全市场开展产品“选秀”,强化与头部基金、资管机构以及优秀基金经理合作,提升整合稀缺产品资源的能力,积极引入基金、保险、券商资管、实物金、纸黄金等2000多款优质代理类产品,与银行理财产品共同搭建了全品类、开放式财富产品货架,建立了优质资产护城河。

另一方面,通过自主研发的资产配置系统,依托大数据分析,客户经理可根据客户投资偏好、可投资产、风险承受能力等特征为客户量身定制个性化资产配置方案。财富线上销售渠道更加畅达便捷,客户体验和销售效率大为提高。2020年,通过线上渠道,购买理财、基金、保险的交易笔数在全渠道占比超过90%。

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  • 光大银行:零售客户金融资产突破2万亿 光大银行零售转型成效凸显

截至2021年5月,光大银行零售管理客户金融资产(AUM)突破2万亿元。作为财富管理业务的先行者,光大银行一直以积极开放的态度探索零售AUM发展之道。

一直以来,光大银行都致力于打造包括私行客户、财富客户、基础客户、零售信贷客户和信用卡客户五大客群为中心的客户体系。在新战略确立之后,光大银行通过组织架构调整,逐步形成了“分层管理、专业运营、数据驱动”的整体策略,使得客户服务的专业能力得以不断提升。

在专业度提升方面,光大银行加大了五大客群的多维分析力度,继而实现了对用户需求与服务痛点的深度挖掘,并以此为根据,创新客群工作法,以千人千面为特征,为用户提供更具有针对性、专业化的“金融+非金融”服务。

在专注度提升方面,2020年,光大银行积极推动职能制银行向流程银行的转变,成立私人银行部,并将总行零售业务部正式更名为“零售与财富管理部”,全面加强了专业化零售客户分层管理能力。同时,还设立了专门的团队负责全行零售金融发展方向及策略研究,以确保运营方向的正确性。

光大银行开发并应用了97组客户生命周期模型,截至2021年5月,依托模型和客户经理工作台,光大银行线上服务客户数就突破330万人次。数字化转型对光大银行零售金融的发展产生了积极效果。

在新战略下,光大银行构建了财富E-SBU生态圈,即在光大集团财富战略单元(财富SBU)基础上,形成以Ecosphere立体生态、Electronic科技赋能和Everbright光大特色为核心的3E财富E-SBU生态圈,它更强调于依托并发挥光大集团的综合金融平台优势。

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02营销动态

◆浙江金观诚再遭重罚 基金代销步入存量时代

北京商报 2021.06.08

6月7日,浙江证监局针对浙江金观诚及相关责任人发布行政处罚和市场禁入决定书。从处罚情况看,不仅涵盖累计9万元的罚款,2位责任人更分别被采取五年、十年的市场禁入措施。

行业加速优胜劣汰

随着近年来公募基金行业发展日益成熟,代销机构之间的竞争也步入白热化阶段,而销售新规的发布,更加速了优胜劣汰的进程。一方面,头部代销机构的保有量规模持续提升,话语权也不断增强。另一方面,部分中小型代销机构则因保有规模、风控能力不足惨遭抛弃。

据公告发布内容显示,仅近一周就有4家基金公司宣布与部分代销机构终止合作。6月8日,南方基金发布公告称,经与北京加和基金销售有限公司(以下简称“北京加和基金”)协商一致,该机构已终止代理销售公司旗下南方稳利1年定开债A等90只基金(份额分开计算)的申购、定投、转换等业务。

此外,6月3日以来,平安基金、华安基金和金鹰基金也相继发布终止苏州财路基金销售有限公司(以下简称“苏州财路基金”)办理旗下基金销售业务的公告,明确表示,为维护基金投资者利益,建议已通过苏州财路基金持有公司旗下基金的投资者,于6月15日前自行办理基金份额转托管业务,未做处理的,将于6月16日直接为投资者将存量份额转至公司直销平台,后续投资者可以通过公司办理基金份额查询等业务。

前述独立基金销售机构从业人士也强调,未来业内的头部机构或者有特色机构的优势会越来越明显。“从近期协会公布的保有量排名也可以看出,做出特色的机构正在成为第三方代销行业的龙头。例如,蚂蚁基金、天天基金、腾安基金都有非常大的流量,盈米基金擅长投顾,基煜基金则主攻机构业务等。”

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◆学霸基金经理组团打CALL:基金公司高考营销哪家强?

财联社 2021.06.07

随着2021年高考的拉开帷幕,基金公司市场部门筹备数日、脑洞大开的营销策划大战也正式进入短兵衔接阶段。据不完全统计,仅2021年高考期间,至少有十多家基金公司以各种形式卷入这场没有硝烟的战争中,而如何讲好高考与基金公司的故事,也成为各家基金公司暗中角力的不二课题。

学霸基金经理组团打CALL

“十年寒窗磨利剑,六月沙场试锋芒。又到了一年高考季,为之奋斗十几年的莘莘学子们将走向考场,乾坤未定,未来皆有无限可能。”早在两天前,华夏基金就推出了2021年度的高考预热大片。

不同于华夏基金的图文形态,平安基金2021年高考主题营销采用了短视频形式。尽管视频仅有2分多钟,《学神学长来了——平安基金2021高考特别企划》也携几位基金经理为考生加油助威。

6月7日,新华基金在公众号推送了一篇《高考季|高考加油,奔赴下一场旅程——新华基金为考生祝福》,准备了一套《2021年基金er全国统一考试》(新华卷),帮基金er们重温高考记忆。

与新华基金的创意不谋而合,同一天,长城基金也策划了《又到一年高考时:这场考试其实是人类“智慧”的大比拼》,并为此奉上了一份《2021年全国基金精英选拔考试答卷》。

与考试答卷一同曝光的是长城基金基金经理魏建的《准考证》,考试科目:长城悦享回报债券型证券投资。考试目的:一是掌握大类资产配置策略;二是严控回撤的基础上,创造可持续的绝对收益。

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03机构动态

◆招商基金总经理王小青升任董事长

财联社 2021.06.05

6月4日晚间,招商基金发布高管变更公告,因工作安排需要,刘辉自6月5日起离任招商基金董事长(法定代表人)。同时,经招商基金第六届董事会2021年第六次会议审议通过,总经理王小青出任公司董事长(法定代表人)一职,并兼任总经理。

此前公司公告显示,王小青自2020年5月12日任职招商基金总经理。在他任职期间,招商基金投资业绩、规模增长、净利润均达到历史最好水平。随着王小青接任董事长,招商基金或将延续原有战略方向与战略目标。

至此,刘辉也告别了任职逾一年半的招商基金。另据知情人士透露,刘辉下一站或将赴往招商局金融集团。

王小青如何看公募发展

随着资管行业进一步加大对外开放,银行理财子公司纷纷设立,“以权益类资产管理为核心的投研能力是基金行业持续健康发展的关键,基金公司必须找准自身定位,建立核心优势,才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。”他表示。

对于未来将如何带领招商基金勠力向前,王小青表示,未来,招商基金将继续坚持“以深度研究把握优质资产,以长效评估引导科学投资,以责任文化践行受托担当”,不断强化投研能力建设,扎实耕耘,将招商基金打造成持续贡献持续、稳定、较好投资业绩的专业化资产管理平台。

值得一提的是,作为业内资管产品销售最佳渠道——招商银行,以及招商证券旗下的基金公司,招商基金称,股东双方都对市场化的贯彻都走在了行业的前列。招商基金既要依靠股东方的强大资源,又要让股东方感受到招商基金自身的专业价值。

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◆天弘基金迎来“换帅”

中国基金报 2021.06.04

近日,天弘基金发布公告称,公司原董事长胡晓明因工作原因离任,暂由公司总经理郭树强代任董事长职务,同时,蚂蚁集团CFO韩歆毅将接替胡晓明,拟任天弘基金董事长。

近期还有新华、东兴、中科沃土基金等多家公募的董事长或总经理发生变更,截至目前,今年共有68家基金管理人高管更换,涉及人数达140人,而随着大资管行业对高端人才需求的增长,公募高管变更可能更趋于频繁。

弘基金另一则高管人员变更公告显示,朱海扬新任天弘基金副总经理,上述变更事项经天弘基金董事会审议通过,并按规定履行相应备案程序。朱海扬在养老业务方面拥有丰富经验和履历,新晋公司副总经理,或意味着天弘基金在养老业务条线上将有更大作为。

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04基金新发

据Wind显示,本周共35家基金公司发行86只新基,其中国泰基金发行9只基金,富国基金和天弘基金发行7只基金其余基金公司发行数均在5只以下。投资类型有混合型基金、股票型基金、债券型基金及QDII基金。具体情况如下:


05运营数据

1.蚂蚁财富号运营动态

  • 上周(5.31-6.06)道乐监测的基金公司财富号运营动态不多,以蚂蚁社区活动为主。

  • 近期多家资管机构上线财富号,例如弘毅远方基金、浙商证券资管等。

  • 上周富国基金针对新基宣发做了直播等宣发,财富号粉丝净增10万。


2.理财直播运营动态

  • 上周(5.31-6.06)支付宝理财直播有88家机构进行401场直播活动,场均观看量13万。天天基金有37家机构进行85场直播。

  • 上周理财直播周活动期间直播的平均观看量小幅上升。



06行业专题

◆中金公司:从基金保有量看财富管理机构竞争要素

中金点睛 2021.06.04

从基金保有量看财富管理行业竞争格局:银行占据主导地位,少数规模效应显著的头部独立销售机构发展迅猛。

根据基金业协会披露的1Q21前100家金融机构公募基金保有量规模来看,非货基保有量份额排名前五的分别为:蚂蚁(9.0%)、招行(7.2%)、工行(5.4%)、中行、天天基金,招行在股票+混合基金保有量份额(9.6%)则反超蚂蚁成为第一。前20大基金销售机构中银行系占主导地位,在基金总保有量中的市占率约为60%。

优质产品获取能力是当前财富管理业务竞争的重要抓手。

以招行为例,1)5月初招行推出其财富开放平台,已有易方达、中欧基金等近40家资管机构首批入驻,构筑多元产品供给能力;2)“五星之选”为客户优选全市场好基金,历经熊牛均录得超额收益,扎实的产品筛选能力帮助客户长期盈利;3)近日公布的“招阳计划”则优选基金经理展开更深度的合作,提前布局优质基金经理资源(即超额收益率产品的来源),巩固产品端竞争优势。我们认为,中国目前财富管理尚处发展早期,市场有效性不足的前提下,超额收益率明显的优质产品获取能力是财富管理机构的核心竞争力之一。

长期来看,从卖方向买方服务转型是财富管理机构脱颖而出的必要选择。

结合基金保有量及部分机构2020年非货币公募基金销售额来看,1Q21招行非货币公募基金保留量为7079亿元,高于其2020年代销非货币公募基金额6107亿元,即2020年销售额占1Q21保有额的比例为86%,大幅低于其他机构,体现出招行客户持有基金的期限更长,换手率更低,背后反映的是各机构投资者教育能力及客户经理KPI的差异。我们认为,客户信任和客户粘性是财富管理机构溢价能力的重要来源,而这需要其服务模式由卖方向买方转型,即以客户为中心,通过高频交互和长期陪伴逐步优化客户投资行为,帮助客户以更大概率获取正收益,甚至超额收益。

研报原文

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2021中国数字科技专题分析

易观发布2021中国数字科技专题分析报告。以大数据、人工智能、物联网、区块链等为代表的数字科技驱动金融产业数字化方兴未艾,数字科技使得金融和科技两个领域产生更紧密的场景联结,使得数字科技服务可以更早、更有效地介入到金融产业增长模型中去,更早的融入到企业和个人的资产生成过程,并从根本上提升金融机构资产透视能力和资产定价能力,帮助金融机构和实体部门降低成本、提升效率、增强用户体验及优化业务模式。

内容标签:数字科技、金融行业数智化、支付科技、数字用户洞察

报告目录:

  • 中国数字科技发展环境分析

  • 中国数字科技产业发展现状

  • 中国数字科技细分领域创新应用情况

  • 中国数字科技领域“新势力”

  • 中国数字科技典型案例分析

  • 中国数字科技市场发展趋势分析

研报原文


基金周报检索范围说明

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