基金周报行业周报 基金周报 |基金业高质量发展号角吹响(210603)



01行业动态

◆业绩引爆销售!基金业高质量发展号角吹响

中国基金报 2021.05.30

2021年4月,公募基金规模再创新高,超过22万亿。行业高速发展,越来越多的基金公司开始思考投资能力建设与规模扩张之间的平衡,如何在保证持有人利益的基础上,谋求公司的壮大,促进行业高质量发展。近期,在市场震荡新基金发行整体遇冷的背景下,一批优秀基金经理挂帅的新基金仍取得不俗的募集成绩。5月28日,一款基金单日引来近500亿资金。然而,也有不少基金发行困难,频频延期募集,甚至募集失败。

巨大的差异反映出市场在变,在奖励愿意走长期正确道路的基金管理人。整个行业需要在投资、在公司经营中始终保持着眼于长期的决心,保持坚守与克制,追求有质量的规模增长。面对新的环境,不少行业人士针对投资、销售、投资者教育等畅谈如何走高质量发展之路。

又现爆款:行业向 “高质量”进军的号角

5月28日,张锋管理的东方红启恒三年持有基金开放申购,引起追捧,沉寂了3个多月的基金发行市场终于又见爆款。在市场平淡之际出现久违的爆款,正显示出绩优基金经理的号召力,也是行业走向成熟的一个表现。

中国基金报记者从渠道了解到,东方红启恒三年持有基金当日募集近500亿,因募集火爆,东证资管发布了行业少见的盘中停止接受申购申请的公告,将截止时间设置在当天下午13:00,并在下午3点之后发布启动比例配售的公告,将B类份额新增规模上限设置在150亿。

实际上,在4、5月份基金发行整体遇冷的情况下,也有一些销售不错的基金,发行市场悄悄出现了一些“分化”。汇添富消费精选两年持有募资近80亿元,易方达悦信一年持有募资76.83亿元,广发核心优选六个月持有募资69.7亿元,工银瑞信战略远见吸金超60亿元。另外,富国精诚回报12个月持有、泓德睿源三年持有、广发恒鑫一年持有、嘉实价值臻选等基金产品,都在冷清的市场中获得了不错的成绩。

“分化是一个合理的现象。不仅基金行业、财富管理行业出现分化,国内各个行业都存在这种现象。”泓德基金表示,各行各业的龙头企业在不停地巩固自己的优势做大做强,简单粗放的竞争方式已经很难适应新的市场环境。在竞争愈加激烈的市场中,一批长期重视为客户创造价值的公司正在逐渐脱颖而出,这个趋势未来还会延续。

投资者教育:一场持久的诚意之战

投资者教育是行业常常谈及的话题,而理念、思想的浸润是一场漫长而持久的诚意之战。

景顺长城基金在投教上有一套自己的打法,充分了解客户,发掘深层次问题和需求,在投前、投后都有不同的投教重点。比如在投前环节,公司重视对基金经理风格的传达,如果投资者能充分了解权益类基金的风险收益特征和基金经理的投资风格,当市场出现波动时,投资者可能就不会轻易选择放弃。在投后环节,公司重视客户陪伴,为客户提供包括业绩回顾、运作策略、后市观点、热点答疑等内容的陪伴。

博道基金首席产品师谭慧表示,基金行业在提供金融产品的同时,更重要的是提供金融服务。投资者教育就是金融服务的重要内容,所以有客户的地方,就应该有投资者教育工作。博道基金建立了一套“慢富道”的服务体系,建立投教资料库,成立讲师团。把投资者教育融入企业文化,成为员工的信仰,让行业从业者影响更多人。

更新颖的形式和内容正成为行业投教的新动向。如博时基金在2020年下半年成立了知识管理中心,将价值投资的理念、观点、研究形成覆盖全渠道的输出,做好投资者的教育和培训。而这些内容长期在微博、微信、头条、B站、抖音等新媒体平台进行传播,并与蚂蚁财富、天天基金、同花顺等互联网金融平台保持密切内容合作,相关直播平均收看量超过20万。

关注长期业绩重首发、轻持营现象在改观

Wind数据显示,1998年-2009年,基金行业每年新发基金数量只有几十只;2009年-2018年,每年新发基金数量达到上百只;2019年2020年度,新成立基金数量分别达到1019只、1415只。截至5月28日,全市场基金数量已经逼近8000只(份额合并计算)。

谈及新发基金快速增长的趋势,晨星基金分析师屈辰晨表示,基金行业热衷于新发基金、迷你基金占比居高、基金经理“一拖多”等现象突出,基金产品同质化程度较高、持营力度弱于新发。基金公司重新发,部分原因是渠道的激励导向导致的,还有一部分是中国基金市场处于高速发展的阶段,需要大规模培养新生代基金经理,基金经理成长也需要管理新的产品。

在新基金密集面市的同时,每年清盘的基金数量也开始增多。2017年以来,每年都有上百只基金退出市场,与之相关的迷你基金占比高企,“赎旧买新”等现象也受到市场关注。

坚持合规诚信文化理念

文化建设是资本市场健康发展的支柱,基金行业在过去二十多年的发展实践中不断厚植文化基因,在行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”快速扩张的同时,坚持“合规、诚信、专业、稳健”的文化“软实力”建设,为行业保持高质量发展打造坚实基石。

泓德基金表示,金融行业进入严监管时代,要将合法合规经营提到至高位置,让它成为公司治理的重要组成部分。这些年,泓德基金一直专注于主动投资管理能力的打造,没有为迎合市场去做大而全的产品线布局,也不着眼于短期行业轮动以及风格转换,而是强调优选企业标的的主动管理,同时在对投资业绩的考核上,更注重长期业绩,就是希望专业价值得到更大程度的发挥。

博时基金也在全面宣传基金行业文化理念,使之内化于心,外化于行。包括建立和完善与企业文化理念相配套的制度,树立良好的企业形象,打造和巩固符合博时资源禀赋的核心竞争力,使得企业文化理念和行为准则能够不断调整并自我发展。

工银瑞信基金风险管理秉承“制度先行、程序至上、内控优先、规范运作”的原则,构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织结构,以及覆盖母子公司,涵盖市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、声誉风险等在内的全面风险管理体系,建立了四道防线构成的防控体系。

创金合信基金首席策略分析师、首席投资官助理王婧表示,公司深刻认同易主席倡导的行业文化理念,在经营中始终践行合规诚信专业稳健的文化精神,以合规为底线,诚信为根本,打造投资、风控、运营IT覆盖前中后台全面的专业团队,将客户长期利益放在首位,秉持稳健发展的经营理念,近几年公司实现了较为快速的成长,体现了文化建设对公司经营的战略意义。

化基金盈利为客户盈利

近些年,“基金赚钱、基民不赚钱”问题一直困扰着基金行业及普通投资者,如何将基金盈利转化为投资者盈利,也是决定基金行业能否实现高质量发展的关键问题。

在晨星基金分析师屈辰晨看来,“基金赚钱、基民不赚钱”主要反映了基民因为市场波动拿不住、进行错误或者频繁的择时而导致持有期收益率低于基金实际净值增长率的问题。他建议,基金行业可以从投教、在销售端做好产品适当性、控制波动三个角度来帮助基民克服对市场波动的恐惧、有效拿住基金。一方面是继续做好投教,让投资者正确认识到风险和收益的两面性,引导投资者理性投资。另一方面是在销售基金产品时,应对客户的风险偏好和承受能力有充分地了解,告知客户该产品特有的风险以及业绩特征,将产品销售给与之风险特征相匹配的投资者。此外,投资端也应尽量从组合管理和风控的角度出发重视产品回撤和下行风险的控制,关注基金持续性和稳定性。

“‘基金赚钱,基民不赚钱’的现象既与基民自身的认知和行为有关,也和基金行业的销售方式有关。”盈米基金研究院研究总监邹卓宇认为,基民在投资过程中最容易出现的两个问题,一是资金错配,二是缺乏相应的投资知识和理念,无法正确认识市场波动和产品风险收益特征,导致作出不合理的交易决定。从销售机构层面看,基金行业销售主要以产品为导向,缺乏对客户情况的深入了解,推荐的产品不一定适合客户。同时,“重首发,轻持营”的现象长期存在,一定程度上助推了“赎旧买新”现象,增加了客户成本。解决“基金赚钱,基民不赚钱”现象的关键就是要坚持把客户利益放在首位,坚持代表客户利益的“买方投顾”模式。

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◆多家公募推动二次首发 ,为基金销售再添一把火

中国基金网 2021.05.31

新基金发行开始回暖,部分公募也开始对老基金实施“二次首发”,为基金销售“再添一把火”。近日,多家基金公司推出绩优基金“二次首发”,效果不错。多位业内人士对此表示,“二次首发”代表了基金销售市场重视保有量规模,看重持续营销的发展方向,未来有望成为基金销售市场的常态。

多家公募“尝鲜”二次首发,解决绩优基金“长不大”难题

绩优基金越来越成为基金公司的营销重点。近期,部分公募陆续推出绩优基金“二次首发”。比如中邮基金旗下的中邮优享一年定开,工银瑞信基金旗下的工银聚和一年定开,都在近期打开申购后实施“二次首发”,部分公募还是旗下首只基金“尝鲜”二次首发。

所谓“二次首发”,是以首发的激励机制对已发行的产品进行短期重点营销,属于持续营销的一种。

中邮创业基金营销部副总经理郑重表示,从销售的推动形式上,二次首发和首发、持续营销没有本质区别。但在销售策略的定位上,二次首发集合了首发和持营的优势:档期集中,可以享受代销机构的绩效考核和激励政策的加持,基金公司也会集中投入投教和宣讲培训,配合二次首发;在产品选择上,二次首发肯定是拿出业绩优秀的基金,会有较好的产品营销效果。

如果新发基金没有较好的销售档期或缺乏适合的产品批文,基金公司会选择历史业绩较好的老基金做二次首发,以解决日常的营销需求;另一方面,部分公募在代销机构发行新基金,如果产品类型、策略与市场环境的匹配程度较低,在销售档期及激励政策上的议价能力不够强,二次首发也会是一个很好的选择。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千也认为,二次首发相比持续营销,激励力度更大,能更有效推广老产品,解决产品业绩虽好但由于关注度不够而规模上不去的问题。

“二次首发”效果较好,有望成为市场常态

去年以来,富国内需增长混合、交银内核驱动混合、工银瑞信新金融等绩优基金陆续完成了二次首发。

在长期业绩较好、渠道激励政策的加持下,绩优基金的二次首发效果良好,多只成为爆款,比如宝盈人工智能股票基金、前海开源沪港深优势精选等二次首发募集规模高达50亿元左右,二次首发也逐渐成为不少公募加强持续营销的重要途径。

中邮创业基金营销部副总经理郑重表示,虽然二次首发整体效果较好,但不会替代新基金发行,也很难成为市场主流。一是新基金可以根据现阶段市场的规律和变化,推出新的策略和创新品种,抢占市场投资热点,老基金则无法做到这一点;第二,基金新发仍是基金公司最重要的销售指标,通过新发基金的数量和规模抢占市场份额。而二次首发条件较为苛刻,只能作为阶段性销售的替代方案。

从基金公司角度来讲,挑选二次首发产品的标准非常严格,一是会考虑与渠道过往的合作情况,选择在销售端合作比较紧密的机构;二是产品过往的历史业绩要足够优秀,同时要有规模扩充的预期;三是要考虑二次首发产品与渠道客群的适配度,比如公司最近正在进行二次首发的“固收+”产品,会选择稳健类客群为主的代销渠道。

刘亦千分析,二次首发产品具有可供参考的历史业绩,相对首发产品,不可预知风险相对更低。但这个优点往往在销售时得不到预期的效果,主要是首发产品在发行时净值不会波动,对投资者而言想象空间更大。另外,一些二次首发产品的激励力度要低于首发产品。因此,部分产品二次首发后份额增长并不明显。“随着基金数量的增加,基金公司的管理成本也在不断上升,对基金公司而言,通过二次首发来推动规模增长可能更具持续性,在未来很有可能成为主流。”

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◆两小时突破8个亿!国金证券券结基金热销刷屏

财联社 2021.06.01

今日,国金证券打造的券结基金——“招商金安成长严选1年封闭混合基金”(以下简称“招商金安成长严选”)正式开卖!此次国金证券选择了招商基金作为管理人,基金经理为王景。记者从国金证券获悉,此次券结基金备受市场捧,开售仅3分钟,国金证券单渠道募集规模便已达到1个亿!开售两小时快速突破8个亿!


券结基金品牌化运作

公开数据显示,担任招商金安成长严选基金经理的王景,其任职以来累计为投资者创造的回报超过180%,近五年同类产品排名在全市场前10%的位置。此次与国金证券联合打造的券结基金,将致力于抢占“大消费+科技+制造业”的黄金赛道。

另外,今日发售的招商金安成长严选与以往券结产品还不尽相同。据国金证券相关负责人介绍,招商金安成长严选将“金安”加入产品名称之中,旨在打造独有的基金品牌概念。未来,国金证券还将推出“金安”券结产品系列。

国金证券表示,品牌化运作旨在向投资者传达一种信念,更重要的是在未来的财富管理业务中布局,待“金安”系列产品线完备之后,可以在此基础上打造“金安”策略组合等。

“我们始终以为客户创造价值为核心,寻找财富管理方案及配置标的的最优解”,国金证券相关业务负责人表示,此次打造“金安”券结基金品牌,也是为客户资产增值的举措之一,更是国金证券财富管理转型过程中的重要一环。

公众投资者更青睐传统公募基金

相比起当前备受机构关注的基础设施公募REITs,作为公众投资者还是更加倾向于选择以股票或者债券为主要投资标的的公募基金。

有市场人士分析,就目前热销的公募REITs而言,公众投资者通过场内及场外认购公募REITs,但是这类公募REITs封闭期都非常长,部分公募REITs的封闭期长达99年,这意味着投资者如果想要交易,需公募REITs发行结束后会,在上交所或深交所上市交易。而国内试点的基础设施公募REITs,是指依法向社会投资者公开募集资金形成基金财产,通过基础设施资产支持证券等特殊目的载体持有基础设施项目,由基金管理人等主动管理运营上述基础设施项目,并将产生的绝大部分收益分配给投资者的标准化金融产品。

券商财富管理转型增效提速

5月13日,中基协首次发布销售机构公募基金销售保有规模百强榜单,该榜单被业内称为财富管理未来发展核心指标。据统计,100家代销机构中,券商占据了47家,“股票+混合公募基金保有规模”合计为8750亿元,占比16.12%;“非货币市场公募基金保有规模”合计为9650亿元,占比14.81%。从各渠道公募基金销售保有规模占比来看,2015年至2017年,券商的占比从10.01%降至6.05%,但从2017年至2019年,占比逐步回升至7.59%。

国金证券相关业务负责人表示,近年来,国金证券加快财富管理转型步伐,提升代销金融产品能力、丰富代销产品种类型,优化客户结构。以券结基金为例,国金证券在全市场寻找优秀的基金公司、基金经理,同时结合自身客户属性以及未来的市场趋势,与优秀的管理人一起打造特色的产品。国金证券发布的相关数据显示,2020年,国金证券持有权益基金的客户平均收益率35.03%,“正是源于财富管理理念的贯彻以及保有量考核等多方因素所带来的结果。”

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◆秒光!首批9只公募REITs全部遭哄抢,最猛认购超67倍

财联社 2021.05.31

在首批9只公募基础设施投资基金(REITs)向公众投资者发行的今天,9只公募REITs迅速突破了认购上限,博时、富国等旗下REITs在上午10:00前便已达到公众投资者初始发售份额上限数以倍计的认购规模,几乎“秒光”。

从最终数据看,富国首创水务REIT网上认购部分单日认购规模近60亿,最终配售比或低至1.5%,创下新基金配售比例的历史新低。另外,博时招商蛇口产业园REIT网上认购部分单日募集逾90亿元,最终配售比或低于2.3%;平安广州交投广河高速公路REIT网上认购部分单日募集逾50亿元,最终配售比约为8%-9%;红土创新盐田港仓储物流REIT网上认购部分单日募集突破24亿元,最终配售比约为9%。

认购火爆

经过战略配售、网下发售,首批9只公募基础设施投资基金(REITs)终于在5月31日面向公众投资者发售。多个渠道向财联社记者透露,博时基金、富国基金、红土创新基金、华安基金、平安基金、东吴基金、中航基金等公司旗下的9只REITs产品面向公众投资者发售的份额均已实现超募。


经过下午的持续发行,首批公募REITs的认购规模进一步上涨,个别产品最终配售比低于2%,突破了新基金发行的历史最低配售比例纪录。

机构踊跃

机构的热情早前便已现端倪。从5月24、25日的询价来看,机构投资者对首批9只公募REITs产品认购非常热情。

询价结果显示,9只公募REITs产品网下有效报价均实现超比例认购,认购倍数在3.61至15.31倍之间,远超市场预估。

当时,蛇口产园、首钢绿能、张江REIT、盐港REIT、首创水务、普洛斯、浙江杭徽、广州广河、东吴苏园最终网下有效报价认购倍数分别为15.31倍、11.13倍、8.85倍、8.47倍、8.35倍、5.85倍、4.86倍、4.56倍、3.61倍。

纷纷提前“结募”

根据公告,9只公募REITs面向公众投资者的发售原本计划是卖两天,有的计划卖三天,鉴于首批REITs产品公众投资者认购首日便“超募”的情形,目前博时基金、华安基金、平安基金等已纷纷发布提前结募并进行末日配比的公告。

5月31日晚间,博时基金发布公告称,博时招商蛇口产业园REIT原定募集期限为5月31日至6月1日。但由于投资者认购踊跃,该基金公众投资者募集期于5月31日结束,6月1日不再接受公众投资者的认购申请,并将对5月31日公众投资者有效认购申请采取“末日比例配售”的原则予以部分确认。

不过,该基金战略投资者和网下投资者的募集期限仍保持不变,为5月31日至6月1日。

机会与风险

REITs与债券相比,REITs虽然没有固定的利息回报,但有强制分红机制,且并在此基础上有未来资产增值带来的基金份额价值提升的空间。分红率比较高,是否意味着每年能有稳定的现金流?

对此,平安基金REITs有关负责人表示,REITs产品的底层资产现金流持续稳定且来源合理分散,相关项目预计未来3年净现金流分派率原则上不低于4%,在符合分配条件的情况下公募reits的分配每年不得少于1次,把基础设施基金年度可供分配金额的90%以上分配给投资者。

然而,也不排除REITs产品的基础资产在极端条件下(如出现基础设施大修等情况)存在未能达到分红条件的可能。投资者投资时应当慎重分析基础资产的具体情况,清晰理解风险收益特征后再行购买。“这个分红率并非固定的,会根据情况而变化,要注意风险。”

博时基金也指出,REITs同样存在风险,其风险主要是收益风险及运营风险。收益风险方面,对资产进行评估,包括评估原始权益人财务报表、整体的业务经营、公司治理结构等多个方面。产品发行完毕后将会进入到运营阶段,运营风险可能包括运营期间现金流出现波动、有其他突发事件等。

另据公开信息,REITs的风险等级在不同渠道认购亦存在不同。其中,场外认购的风险等级为第四等级,而券商渠道则将公募REITs的风险等级定为第三等级,对此,投资者需要了解清楚自己的风险偏好,风险偏好较低的投资者须谨慎购买。

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◆行业发展推动人才大洗牌

过去的5月,基金行业处在高管变更的高发期。Wind数据显示,今年5月,共计有17家基金公司发生高管职位的变更,涉及总人数为29人。这也意味着,过去的一个月,几乎每天都有一位高管的职位发生变更。

在这其中,以总经理和副总经理的变动居多。高管变更的背后,既有出于对基金经理成绩肯定的“绩而优则仕”,也有出于个人原因的选择,还有基于任职期满等因素的内部调整变动。整体来看,行业优秀人才正进一步扩容,但中小基金公司人才流失现象值得关注。

平均每日一位高管职位变更

虽然市场发行情况乍暖还寒,但业内高管变更的步伐并未停歇。数据显示,今年5月,总经理发生变动的基金公司有6家,包括德邦基金、东兴基金、中科沃土基金、中邮创业基金、新疆联合基金、新华基金等,涉及11人。剔除代任职位的情况外,上个月业内共有5位新总经理走马上任,3位原总经理卸任。

副总经理发生变动的基金公司有9家,包括达诚基金、红土创新基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、金鹰基金、前海开源基金、中科沃土基金、中信保诚基金,涉及12人,其中,有8位新副总经理亮相。此外,还有1家基金公司董事长发生变动,涉及1人;督察长发生变动的基金公司有3家,涉及5人;首席信息官发生变动的基金公司有3家,涉及3人。

虽然高管变动的情况频繁出现,但基金公司高管整体扩容趋势明显。此外,多家公司出现内部提拔,由于业绩表现优异,基金经理升任的现象频频出现。

中小基金公司变更居多

从5月的变更情况来看,发生高管变更的多为中小型基金公司。一方面,部分高管任职时间较短,甚至还不足半年即离任;另一方面,也有从业经历丰富的老将们,经过数年任职后,选择离开,中小基金公司人才流失现象值得关注。

去年12月,红土创新基金发布公告称,程志田新任基金管理人副总经理,于2020年12月17日起任职,公开资料显示,他曾任职于长江证券、国海证券、摩根士丹利华鑫基金、创金合信基金。今年5月7日,红土创新基金再次发布公告,从5月7日起,程志田离任副总经理,并辞职,这距离他起任副总经理只过去不到半年。

任职逾4年,马宏在今年5月卸任了诺安基金督察长。5月29日,诺安基金发布公告称,出于个人原因,马宏离任公司督察长一职,离任日期为2021年5月24日,公司总经理齐斌代任督察长。公开资料显示,他自2016年11月15日起任诺安基金督察长,此前还曾任职于中国新兴(集团)中化国际贸易、中国对外经济贸易信托。

德邦基金也在5月28日发布公告称,原总经理陈星德于2021年5月17日离任,现由公司董事长左畅代任总经理一职。同样地,对于离任的原因,德邦基金的公告中仅显示个人原因。

公开资料显示,陈星德于2018年12月加入德邦基金,截止离任日,他任职德邦基金总经理超过3年。此前,他还曾就职于江苏省人大常委会,中国证监会,瑞士银行环球资管香港和国投瑞银基金,2009年1月至2015年11月就职于上投摩根基金,2015年12月加入国泰基金。

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◆本周56只新基发行,预计募资规模1600亿

财联社 2021.05.31

继上周东方红启恒三年持有混合B类份额开放日常申购,仅半天时间就大卖超过200亿元。本周新发基金同样不乏亮点,从类型来看,权益类基金依然占大多数,其中股票型、偏股混合型、灵活配置型基金合计16只,其中不乏嘉实基金张金涛、华夏基金郑泽鸿、富国基金王园园等实力派基金经理管理的产品。

本周56只新基金上架

随着市场持续反弹,上周爆款基金再度出现,也让市场再度嗅到了一丝市场风向转换的意味。

今日,首批9只基础设施公募REITs面向公众投资者发售。来自渠道的消息称,当前首批9只公募REITs面向公众投资者的发售全部超募,全部开启比例配售。

作为本周新发基金的亮点之一,今日REITs发售的火爆为本周新发基金开了一个好头。数据显示,本周有56只新基金启动发行,其中仅5月31日当日就有22只新基金密集推出。


从类型来看,权益类基金依然占大多数,其中股票型、偏股混合型、灵活配置型基金合计16只,其中不乏嘉实基金张金涛、华夏基金郑泽鸿、富国基金王园园等实力派基金经理管理的产品。被动指数基金合计13只,中长期纯债、偏债混合型以及二级债基等固收类基金合计18只,尤为引人注目的是9只公募REITs新品。此外,根据部分基金公布的募集目标,本周发行的新基金募集规模近1600亿元。密集发行的新基金有望为市场带来更多增量资金。

新发基金回暖趋势料持续

以基金成立日作为统计标准,数据显示,5月份合计逾110只新基金发行(不含C类),其中,偏股混合型占比最高,数量达到29只,其次是偏债混合型;同时,若按照股票和债券型产品两大类区分,债券型产品占比略高,总量达到65只。

就产品类别来看,各公募基金依据自身的侧重,在新产品布局方面各不相同,但整体来看,股票和债券型基金仍处于齐头并进态势。

事实上,从募集规模来看,仅有1只产品募集上限在百亿元以上,广发恒鑫一年持有A于5月7日发行,于5月17日成立,该基金募集上限为120亿元。募集上限在80亿元的有22只产品,包括华夏鸿阳6个月持有A、华商远见价值A、鹏扬中国优质成长A、建信泓利一年持有期,以及富国沪深300基本面精选A等,这些产品多数属于偏股混合型,还有3只为QDII,分别是易方达恒生科技ETF、华夏恒生科技ETF和大成恒生科技ETF。

不难发现,从5月份新发基金数量和募集情况来看,表现并不突出,例如百亿元级新基金数量很少,相比此前的火爆,印证了当前A股市场的整体表现。在此背景下,从5月份新基金整体发行情况来看,债券型基金占比过半,为59.1%,数量高达65只,其中包括偏债、纯债、短期债、中长期债等类别。

针对5月新发基金和募集情况,有业内人士就表示,当前市场短期处于内外部风险偏好共振向上的有利环境中,同时,考虑到A股二季度盈利表现的韧性仍然较强,市场的交易活跃度及赚钱效应仍在改善,未来一段时间市场或呈现热点持续轮动的局面,结构性机会将更加突出。基于此,未来各公募基金仍将主打围绕权益类产品,积极布局养老目标基金,服务投资者养老需求,继续丰富固收类产品线,为投资者提供更多投资选择。

事实上,中基协5月27日晚间披露的数据显示,3月刚刚停下规模上涨“步伐”的公募,4月份再度开启“吸金”模式,全行业规模刷新历史新高,并首次站上22万亿整数关。

特别值得一提的是,相比3月,4月公募基金单月规模大增9475.15亿元,环比增长4.39%,这使得4月公募基金整体份额达到19.55万亿份,环比增幅3.31%,而5月基金发行继续呈现稳定态势。

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◆百亿基金经理前五个月业绩排名出炉,收尾相差超过20%

财经网 理财不二牛 2021.06.02

百亿基金经理前五个月业绩差异明显

截至一季度末,管理总规模在300亿元及以上的主动权益类基金经理,观察并比较他们的代表作基金在前5个月的业绩回报。需要说明的是,由于我们选择的是基金经理的代表作,可能会因为样本的不同而呈现不同的业绩表现,但仍然可以从中一窥这些明星基金经理今年的动向。

结果显示,百亿基金经理们今年以来整体表现还是比较平稳的,其中有8位的代表基金回报都超过了10%,业绩最好的是刘江管理的汇添富医疗服务,前5个月净值增长了17.82%。


当然仔细翻看这份名单我们也会发现,相比前面提到的今年前5个月排名靠前的基金,很多明星基金今年的表现其实可以用“平淡”来形容,甚至没有跑过上证综指3.21%的涨幅。还有5位百亿级基金经理的代表作甚至出现了亏损的情况。在我们这份统计名单中,首尾的基金收益差异也超过了22%,分化明显。

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02 重点基金公司跟踪

◆南方基金5月“28理财节”燃爆初夏

财经网 2021.05.28

近期市场持续震荡,为了帮助投资者更好地解读市场,通过合理的资产配置、定投等方式从容应对不确定性,5月28日,由南方基金倾力打造的5月“28理财节”正式拉开帷幕。据悉,此次理财节以“攻防兼备,轻松应对震荡行情”为主题,通过直播和抽奖活动多形式普及基金理财知识,在给用户送上诸多福利的同时,也为投资者带来满满的专业理财干货,帮助投资者深入了解定投产品以及南方基金旗下系列绩优基金。

活动亮点

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“锦囊妙基”环节,活动准备三个产品南方宝恒混合、南方优选成长和南方初元供投资者进行了解,投资者选择其中一个产品“了解详情”后,即可获得一次抽奖机会,可以去参加抽奖,;用户将有机会赢取华为蓝牙耳机、乐高积木、百元京东卡、瓜分万元红包等重磅好礼。

  • 特别设立“亲子定投”环节 亲子互动赢好礼、迎六一

因5月“28理财节”临近儿童节,本次理财节特别设立“亲子定投,陪孩子一起成长”抽奖活动,活动画面设计偏向娃娃机样式,增添节日氛围,并设置乐高积木等奖品吸引有宝宝的客户参与活动。

活动期间,客户通过趣味娃娃机抓住看好的亲子定投好基,如南方医保、南方优选成长和司南多因子成长组合等产品。据介绍每位客户最多可获得3次抽奖机会。有机会获得华为5G手机、乐高积木、京东卡、红包等奖品。

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◆招行联合天弘基金推出“来定投”!

百度 招商银行app 2021.06.01

近年来,随着大众投资理财的热情高涨,基金受到了越来越多投资者的喜爱。但“基民”年轻化的趋势明显,对于部分从未购买过基金的“小白”投资者来说,投资路上难题不少。

比如,该如何挑选基金公司和基金?投资渠道有哪些?更让他们困扰的是,投资基金之后遇到震荡行情,在大市中该如何避免损失本金,同时提高盈利的概率?

在此背景下,近日招商银行联合天弘基金,通过招商银行财富开放平台共同推出了 “来定投”小程序,从全市场数以千计的基金中挑选出优质基金,并为投资者量身打造出7种定投策略。投资者可以通过定投方式,以超低门槛的金额购买顶流公募基金,让顶尖高手帮忙做投资。


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◆中信建投出大招,基金投顾产品上线京东金融,券业多以这两种形式提供服务

券商中国 2021.06.04

目前,新一批基金投顾试点获批在即,而已具备试点资格的机构也在抓住窗口机遇期,谋求业务扩张。

券商中国记者获悉,中信建投证券基金投顾品牌“蜻蜓管家”于6月3日正式登陆京东金融,借助“外力”扩大品牌度和客户群。同时,记者发现,“蜻蜓管家”的签约门槛悄然下降,且策略愈加丰富。

券商中国记者梳理发现,这些试点机构主要通过两种路径向客户提供基金投顾服务,分别为自家APP和外部合作平台。

“蜻蜓管家”登陆京东金融

去年9月份,中信建投证券正式推出基金投顾服务品牌“蜻蜓管家”,成为第四家上线基金投顾业务的试点券商。券商中国记者最新了解到,“蜻蜓管家”已于6月3日登陆京东金融,成为首家在京东金融上线基金投顾的券商。

“蜻蜓管家”刚上线时本设定了1万元的签约门槛,在京东金融端已经下调到1000元,“入场券”越来越“亲民”。

此外,“蜻蜓管家”涵盖的策略也更为丰富。去年9月份,“蜻蜓管家”上线时设定了6大策略,分别是主投货币基金的“安鑫添益策略”、主投债券基金的“称心均衡短期、长期策略”、可承担一定风险的“步步为营及价值典范策略”等;而今,“蜻蜓管家”增至7种策略,新增了投资全市场优秀基金的“全明星均衡策略”。


上线京东金融对“蜻蜓管家”而言,算是一个里程碑式事件。中信建投证券经管委投顾业务负责人王宁向券商中国记者表示,互联网金融渠道的合作可以让投资者更好的了解基金投顾,可以让更多的投资者解决在基金投资上的选基难、配置难、调仓难的问题,也可以更好地解决“基金赚钱,基民不赚钱”的痛点,实现“让财富保值增值不再困难”愿景。经过8个月“真刀真枪”地历练,“蜻蜓管家”截至目前累计签约客户近6万户,累计签约规模数十亿元,实现大部分客户盈利。

券商多通过自家APP开展基金投顾业务

基金投顾是监管首次放开金融机构“代客理财”资格,将投顾服务收益与客户的组合收益及投资体验紧密结合,实现从“卖方投顾”到“买方投顾”模式的转变。在美国,基金投顾是投资者主要购买基金的渠道,目前国内仍处于起步阶段。

自2019年10月基金投顾试点破冰以来,7家券商、5家公募基金、3家第三方销售平台和3家银行合计18家机构先后取得基金投顾试点资格,展业模式日渐成熟。

梳理发现,这些试点机构主要通过两种路径向客户提供基金投顾服务,分别为自家APP和外部合作平台。其中,公募基金更倾向于“多点开花”,比如,南方基金在自家APP和支付宝、天天基金、陆基金、交通银行、京东金融、蛋卷基金等6家外部合作平台上线开展业务,易方达基金通过支付宝、天天基金等8家外部合作平台开展业务。


相比来看,试点券商目前大多通过自家APP开展基金投顾业务,此前,只有国联证券和申万宏源证券上线了外部合作平台。其中,国联证券基金投顾品牌“基智投”上线天天基金,目前是签约规模最大的试点券商,至5月中旬签约客户数突破9万人。

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