基金投顾展业现状与发展展望


一、基金投顾展业现状

2019年10月24日证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。随后公募基金、三方销售机构、银行、券商共18家试点机构获批。本章的内容主要分析2020年基金投顾在互联网的展业情况。

1.盈利模式

作为众多基金销售方法之一,基金投顾业务与传统的基金销售在立场上有很大区别。原因是公募基金零售市场虽然看似是买方市场,但实际上是卖方力量为主导的。传统基金销售利润的主要来源是基金买卖带来的基金销售费用,按照单笔交易收费,这就会导致销售渠道加大营销力度宣传收益率。此外,我国投资者投资知识薄弱,缺乏长期投资理念,容易受市场情绪影响,追涨杀跌,频繁操作。因此出现“基金赚钱,基民不赚钱”的现象,为此,监管部门推动基金投顾业务的试点发展。

而在买方投顾模式下,投顾机构减免一定的申购赎回费,以客户保有投资规模、时间为基础收取投顾/会员费。因此,投顾的决策建议也将从客户需求与风险偏好出发,而非从渠道端的利益出发,基金零售市场向买方财富管理转型。


两种投顾模式 来源:广发证券,道乐研究院


2.业务模式

目前,基金投顾业务主要有三种模式:管理型、建议型、约定委托型

管理型基金投资顾问服务:根据客户协议约定的投资组合策略,试点机构可以代客户做出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请,开展管理型基金投资顾问服务。该模式下,投资者对组合调仓的把控能力较弱,需要对投顾团队有较高的信任度,对投顾团队的专业能力、独立性和服务的透明度提出了更高的要求。目前的基金投顾试点中,蚂蚁的“帮你投”正是这类业务模式的尝试。

建议型基金投资顾问服务:接受客户委托,按照合同约定向客户提供证券投资基金以及中国证监会认可的其他投资产品的投资建议, 辅助客户作出投资决策做出模式下,投资者对组合调仓的把控能力较强,需要投资者本身有较丰富的投资知识。盈米和天天基金上的投资组合正是这类服务。

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图表 :基金投顾试点机构一览表数据来源:wind,道乐研究院

3.产品类型及投放渠道

证监会于2019年10月25日推出基金投顾业务试点,至今已满一周年,陆续有18家机构取得试点资格。从供给端来看,除3家商业银行外,其余15家试点机构均上线基金投顾产品。从产品端来看,按定制深度,各机构推出了三种投放模式:产品型、半定制型、定制型。产品型是指基金投顾提供几种制定好的独立基金组合,供客户自主选择并购买;半定制型则是对客户进行一定投前评测,包括风险偏好、资金用途、投资期限等调查,并将相对应的的投顾产品推送给客户购买;定制型是个性化程度最高的投顾服务,根据客户的个人特征定制投资组合并推荐,但并不销售某一特定组合。在“顾”的方面,在半定制、定制的模式下,方案定制、测评、调仓、运作报告是其功能核心,这些服务涵盖了整个投资周期,这类基金投顾很难在第三方代销平台推广,更多是将完整的投顾服务放在自建销售渠道(网页、APP)上,增加自有渠道的曝光度和客户留存率。而在代销平台上,只将制定好的基金投资方案打包成类似于FOF的产品委托代销,并不提供完整的投顾服务。

4.各机构展业现状

基金公司:优选产品,占领互联网流量入口

基金公司第一批拿到了基金投顾的试点资格,因此最早开展了基金投顾业务的战略制定、业务孵化、渠道投放、产品营销。总体来看,到目前为止基金公司建立了最全面的营销体系,通过自有渠道和第三方合作,在不同平台上线了基金投顾产品,并实施了联动的营销方案,同时又将主功能留存在自有渠道中,旨在提升自有渠道的客户留存率。因此,基金公司大多在自有渠道投放了最为完整的定制/半定制化投顾服务,而第三方平台上仅上线产品型投顾。

经深入调研后,发现五家试点基金公司在天天基金上线了的基金投顾小程序,制式相近,提供基金投顾产品的交易服务;微信公众号方面,华夏和嘉实关闭了小程序内对基金投顾的购买入口,对公众号的运营有待改进;蚂蚁、好买基金、且慢、蛋卷等APP上并未出现基金公司的基金投顾服务推广。

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图:试点基金公司投顾运营内容   资料来源:各平台、道乐研究院

图:试点基金公司投顾类型 资料来源:各平台、道乐研究

院随着更多机构落地基金投顾,投资者对于投顾服务费和基金认购、申赎费的双重收费制存在疑问,且投顾服务费是否能体现出应有的价值尚待市场验证,三个因素共同作用下,各基金公司都不同程度将投顾费率下调,并配有抵扣申赎费等优惠措施,目前投顾费较刚推出时已经有了较大幅度的折扣。

图表:试点基金公司投顾费率   资料来源:各平台、道乐研究院

值得一提的是,2020年12月8日,交通银行上线了基金投顾服务平台,上架了来自南方基金、易方达基金、中欧财富三个拥有基金投顾牌照的公司的产品。交行本身并不在基金投顾试点名单内,以基金代销机构的定位率先上线面向零售客户的基金投顾服务。该平台最大特色是开放性和普惠性,所有持牌基金投顾机构都可以申请在该平台上向交通银行客户提供专业基金投顾服务。庞大的客群、多年沉积的自建渠道流量和交行的“金字招牌”,让交行的基金投顾平台成为了第三方销售平台的有力竞争对手。

券商:打造沉浸式基金投顾平台

七个试点券商虽已全部上线了相应的基金投顾产品,但由于券商本身业务的独立性以及券商平台交易流程中开户的必要性,投资者仅可以在券商自建APP或客户端上进行基金投顾的测评、签约和购买。仅就宣传力度而言,券商APP 中对基金投顾的宣传并不到位,而在其他第三方互联网渠道,仅微信公众号有基金投顾有关业务的推送,外部引流积极性也不高。然而券商完善迭代多个版本的网上营业厅内容丰富,在办理基金投顾业务的同时,股票资讯、行业深度分析等模块起到了一定的顾问作用,间接为基金投顾赋能;券商利用自有的投研团队为基金投顾业务服务,定期出具的研究报告、调仓说明等服务都集合在APP的基金投顾模块中,旨在为投资者提供一站式理财服务。

图表:试点证券公司投顾费率 资料来源:各平台、道乐研究院

第三方基金销售平台:深度合作,取长补短

第三方基金销售平台中,蚂蚁以高频次支付宝支付业务为基点,建立了芝麻信用为代表的信用体系和以花呗为代表的消费贷款业务,积累了一大批高黏性高活跃度的客户资源。2020年4月,蚂蚁金服携手全球最大的共同基金管理公司先锋(Vanguard)上线了“帮你投”智能基金投顾,基于VCMM全球资本市场模型,为用户提供选基、配置、调仓等全委托资产管理服务。一方面,蚂蚁金服可以借鉴先锋的技术和经验,提供高品质的投顾服务,进而吸引更多的投资者和回头客;另一方面,先锋集团则可以更快速地接触到中国广大的中产阶级投资者,减少用于招揽客户的时间,而将精力集中于提升服务质量。两者互相促进,进一步扩大流量、降低费率,预计将带来公司投顾业务的迅速扩张。与之类似的是腾讯,选择和中欧、南方、华夏、嘉实四个基金投顾持牌公司合作,2020年9月,腾讯理财通正式推出“一起投”智能投顾服务,尚未上架腾安基金自己管理的组合,但已上架合作基金公司的组合。基金投顾、销售服务都由持牌公司腾安基金提供,合作公司仅提供组合策略,按不同场景、收益率、流动性向客户推荐不同的投顾产品。盈米基金从2015年开始进入财富管理行业,其旗下“且慢”是最早对接投资者展开投顾业务的平台,在投顾领域有着较为深厚的积淀。在获得试点资格后,“且慢”成为盈米探索基金投顾业务的落地平台。2020年10月,“且慢”正式上线基金投顾业务,与且慢签约投顾后,交易手续费可以抵扣投顾服务费,这意味着且慢原本的投资组合服务转型为正式的基金投顾。

图表:试点第三方基金销售平台投顾费率 资料来源:各平台、道乐研究院

银行:对基金投顾业务态度尚不明朗

2020年,3家获批的银行试点尚未有基金投顾业务落地。但银行在基金投顾业务并不是完全空白,如早在2016年招商银行就上线了摩羯智投,2018年宣布管理规模突破100亿。2020年交通银行上线了多家基金试点的基金组合。可见部分银行对基金投顾业务持开放态度,但获得投顾业务试点的三家机构却未有实际动作。因此整体来看,银行对基金投顾的态度与规划尚不明朗。

非试点机构投顾展业:未雨绸缪,投资组合先行

《通知》规定,只有取得试点资格的机构可以“接受客户委托,按照协议约定向其提供基金组合策略建议,并直接或者间接获取经济利益。”也就是说未取得牌照的机构,不允许收取投顾服务费用,但并未被限制提供基金投资策略、咨询等服务。鉴于未来财富管理转型的大方向,未取得基金投顾资格的资管机构,在不收取基金组合管理费用的情况下,大多采取组合推广的形式,在各个平台上线了基金投资组合布局基金投顾业务。现阶段,基金组合策略管理人被称为“主理人”,主要包括基金大V以及基金公司,其他金融机构尚未以发布组合的形式开展基金投顾。基金大V是指,在互联网上发布财经信息分析、基金分析等文章,分享自己投资理念并得到许多粉丝认可的投资者。他们根据自己对市场和特定基金的研判,构建基金投资组合并分享给大众投资者。另一个主理人群体为基金公司,依靠多年来沉淀的专业投研团队和强大的投研能力,构建投资组合(大多由本公司基金组成)并根据市场趋势实时调仓。据调查,最早上线基金组合的主要为中欧基金、交银施罗德基金、兴全基金三家公司。随着时间的推移,基金投顾业务显示出了较强的盈利能力和用户留存能力,原本对此持观望态度的公司纷纷上线基金组合抢占投顾初期市场。相对应的,手握大量流量的互联网金融零售平台,也纷纷在基金模块下上线基金组合模块,展示不同基金公司的组合策略,并且经过多次迭代,不断完善投资者的投资体验。初期,完整的投顾功能仅在基金公司直销APP上展示,其他渠道仅有交易、展示功能。多次迭代后,蚂蚁财富、蛋卷基金、天天基金三个平台已经形成规模化基金组合服务,搭建起了开放式基金组合平台;且慢作为持牌机构,仅精选了几个基金组合在平台上展示(目前有:交银施罗德基金、南方基金、华夏基金,二级推荐有:兴全基金、广发基金),且展示功能仅在注册后显示,其他策略需要经过搜索才予以展示,或许是且慢根据顾客千人千面的算法,仅对投资者推荐部分产品;微信公众号则相当于各机构的直销、品宣接口,功能尚未完善。

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非试点基金公司投顾运营内容 资料来源:各平台、道乐研究院

5.基金投顾展业特点及效果

整体上,目前推出的基金投顾产品,以直销或与第三方合作为主,通过成系列、成体系的组合满足投资者多元化的投资需求,且大部分组合收取0.2%-0.5%/年不等的投顾费用。试点至今,多家机构发展情况良好,客户盈利、复投率及留存率较高,基金投顾作为财富管理行业的新事物发展较快,体现了投顾业务的优势。

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图表:部分投顾展业效果 资料来源:各平台,道乐研究院

从业务开展的整体情况来看,各投顾业务内容的共性表现在三个方面:

  • 按照风险等级进行策略设计,涵盖高中低风险等级的策略,满足不同客户群体的风险承受能力;

  • 在风险等级的基础上叠加场景要素(如教育、养老、流动性等),切实围绕客户实际需求进行长期投资的设计;

  • 底层产品范围、单独账户设计、单独收费抵扣等方面都结合试点情况进行了相似要素设计。差异方面,各金融机构禀赋不同,在产品范围、客户触达、投研能力、开展速度等方面具有自身特点:1.基金公司自带投顾属性,公司利用自有的FOF投资团队及大规模行研团队快速展业,在投研能力上具有天然优势;2.证券公司全面、灵活、迅速,有着长期面对客户需求所积累下的投顾服务经验,净值型客户群体庞大,综合市场渠道与投研优势,对市场判断、产品选择过程有较为深刻的理解;3.第三方机构具有强大的平台化、线上化、大众化的流量优势,对线上服务的理解更加深刻,投研、策略定制能力方面的不足则用互联网公司强大的资源整合能力,采取外部合作的方式弥补。

二、各机构对于基金投顾的观点

1.投顾需求亟待满足

中国证券投资基金业协会发布的《2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告》显示,只有19.5%的基金个人投资者认为可自行进行投资决策、无需投资顾问提供服务,比2017年的25.7%有所下降。而58.8%的基金个人投资者认为投资顾问只需要提供建议即可,还有21.7%的投资者表示很需要投资顾问提供必要的资产配置服务,这两个比例在2017年为54.4%和19.9%,大众对投顾的接受度越来越高,大量的投顾服务需求亟待满足。[1]

2.专业投顾人才储备有待提升

广发证券认为,相较于国外发达的投资顾问体系,从供给端看,专业化的投顾人员不足、缺乏系统的培训是国内投顾业务发展的两大顽疾。一方面,财富管理业务要想发展,质量较高和数量充足的投顾团队必不可少。根据我们统计的数据,在国外的投行中,美林证券,摩根士丹利,瑞银集团的投顾人数都达到了 10000 人以上,其中美林证券的投顾人数为 19238人,排名行业第一。相较而言,国内券商中投顾问人数排名前三的券商是中信证券、广发证券和中信建投,其投顾人数分别为 3671 人、3156人和 2962人,三者合计都不足 10000 人。国内外投顾团队的数量差距明显。

与此同时,相对于国外投行对于财富管理投顾人员系统的培训,国内券商目前乏成熟的投顾人员培养体系。在国外,为了增强自身财富管理投顾团队实力,形稳定的投顾团队,各家投行纷纷建立了完善的投资顾问培训体系,培养高质顾问,为投顾团队不断注入新鲜血液,典型如美林证券的投资顾问培训计划,瑞集团的财富规划助理计划等。这些计划往往周期较长,通常全程需 24-36个月;淘汰率较高,通过层层选拔选出最为优秀的人才;强调实践,普遍有不短于4 个月实际操作阶段。相较而言,国内的不少券商虽然看到市场发展机遇,提出了提升顾团队质量的目标,但在具体制度层面尚不完善,缺少相应培训计划或是计划在资源投入、培训周期等方面与国外存在不小差距。[2]

广发证券总裁助理王新栋在演讲中提到:理论上券商的投顾人员平均每人需要服务超过3600人,这种情况下必须利用新技术。[3]利用大数据对客户画像,千人千面,根据客户的偏好、投资经验、财富需求,精准地为其推荐产品。

3.投顾业务更聚焦在“顾”

且慢表示其服务特色在“顾”中体现,采用理念前置方式,先让用户理解每种投资解决方案背后的逻辑,再针对不同用途的资金选择合适的理财方案。盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才表示,盈米基金在投顾业务上秉承“三分投,七分顾”的理念。[4]盈米基金的陪伴团队的工作会贯穿在客户投前、投中、投后的所有环节,帮助客户在各种市场情况下都能做出理性的判断和选择,克服人性的弱点和心中的焦虑。

易方达基金副总裁陈彤也表示,“顾”非常重要。投顾机构保持跟投资者的沟通,减轻投资者的焦虑,通过“顾”帮助投资者实现长期投资。

华夏财富表示,“顾”更是基金投顾机构的重点,也是基金投顾机构区别于其他资管机构的核心。已有数据证明,有投资顾问介入后用户的投资行为更加理智,盈利概率也会提升。投资顾问在日常主要提供的是“顾”的服务,投资顾问与用户接触时能够最直接地感受到用户的情绪和投资想法,根据用户的风险承受能力建议用户做出适合他的投资决策。

4.国内券商的买方投顾模式转型仍任重道远

中信建投分析认为,短期来看,基金投顾业务有望少量增厚券商业绩。预计国内券商基金投顾业务的首批客户,主要由基金销售业务的客户转化而来。由于基金投顾业务的年费率(0.20%-1.50%)高于基金年度申购费率+年度管理费率,即便基金投顾业务免征基金申购费用,在售出同等规模基金产品的情况下,基金投顾业务对券商贡献的营收是高于基金销售业务的,这使得券商有较大动力主动推广基金投顾业务。相比之下,券商传统经纪业务客户的转化难度比较大,一方面,2019年度证券业“代理买证券业务净收入÷平均客户交易结算资金余额”约为7.04%,远高于基金投顾业务费率,券商若主动引导传统经纪业务客户转化为基金投顾客户,自身营收短期内将受到负面影响;另一方面,传统经纪业务客户更倾向于自主进行交易,要让他们为投顾服务买单有一定难度。

长期来看,基金投顾试点对券商的专业能力提出更高要求:

更以客户为中心的组织架构。“买方投顾”模式不仅仅需要经纪业务部门的参与,还需要前中后台多个部门的通力协作,这意味着券商需要围绕财富管理客户设立专门的部门,以便进行统筹规划;

更多、更专业的投顾人员。投顾人员是“买方投顾”模式不可缺少的一环,他们主要负责对客户进行精准画像,了解客户的风险承受能力、收益期望和流动性安排,为客户提供个性化的投资策略,并构建相匹配的投资组合。截至2019年末,国内开立A股账户的自然人投资者共有1.59亿名,但投顾人员只有53165名,这意味着平均每位投顾要覆盖约3000名投资者,显然不足以应对“买方投顾”模式的需求,未来投顾人员数量还有很大的提升空间。同时,券商还需建立完善的投顾队伍培养体系,以保证投顾人员的专业素养符合需求;

更加丰富的产品体系。券商资管业务部门能提供市场上大部分类别的基金产品,但产品同质化、标准化程度较高。未来在“买方投顾”模式下,券商产品体系或有如下变化:(1)结合客户全生命周期的理财需求,以及券商自身的投研能力,开发更多个性化、差异化的基金产品,尤其是具有鲜明风险收益特征的另类投资基金产品,以增强客户黏性。(2)依照投顾人员的需求,开发更多低费率的工具化基金产品,尤其是费率低廉、底层资产透明的ETF基金产品,为投顾人员构建基金投资组合提供便利;

更充分的投资者教育。券商通过经纪、信用和资管业务的开展积累了大量的客户,这些客户的投资知识及风险偏好均相对较高,普遍接受“收益自享、风险自担”的观念,这是其他金融机构的客户所不具备的。但券商客户更倾向于自主进行交易,且换手率较高,要让他们为低换手率的投顾服务买单有一定难度。为此,券商需要引导客户建立“长期投资、理性投资”的理念,让客户逐渐接受资产受托管理的习惯。[5]

5.展望未来:建立本地化收费标准

中信证券认为,买方投顾转型不在于策略构建,而重在付费模式的转变。实际上,国内前期智能投顾的商业模式曾受到质疑,主要原因在于智能投顾收费主要来自渠道费,智能投顾成为销售渠道的新马甲。若不能抛开销售基金越多、投顾收费越多的窘境,买方投顾转型难言成功。由于以管理资产规模的一定比例收费,长期资产留存对于投顾业务发展壮大尤为重要,与前端收取销售佣金模式存在本质差异,客户能否接受投顾额外收费则较为关键。

因此,中信提出,国内可面向投资顾问群体设计基金份额(投资顾问份额),该类新型基金份额可具备多项费用优惠,包括无认/申购费、无销售服务费、从管理费率中扣除客户维护费部分等产品特征,从而为投顾费替代销售佣金提供便利。该类份额优势在于,其存在不影响基金公司、渠道和客户的三方利益,令买方投顾转型更具可行性。

创造这种新型基金份额,一方面可以让投资者仅可通过投资顾问渠道享受此类优惠,另一方面,由于借其将投顾费替代原渠道费,投资者并不因使用投顾服务,而需要在原先基础上额外支付费用,故其投资成本并无提高、则易于客户接受。此外,通过基金产品创新及其相关展业模式,投顾可站在投资者角度、独立收费,有助于实现买方投顾的真正转型。[6]

6.系统搭建及磨合复杂

开展投顾业务没有现成的模式可以照搬,业内人士坦言,系统的搭建及磨合期比预想中要复杂。易方达基金副总经理陈彤表示,投顾业务较为复杂,并非简单的基金组合。“基于基金代销系统进行基金投顾业务,有很多细节问题,投顾系统的建设难度比预期要大,能够提供系统开发的IT供应商并不多,也没有成熟的系统供参考,所以在实践中是跟厂商一同学习、探索的状态。”

盈米财富也认为,基金投顾业务系统的技术体系搭建非常复杂,需要花时间不断去完善。投顾不仅仅是一个产品,而是一套服务体系,涉及到前、中、后台的通力合作。[7]

三、基金投顾业务的总结及展望

1.基金投顾业务布局上差异化

总体上,基金公司率先发力基金投顾,并且上线了多个互联网基金销售平台。如易方达基金副总裁陈彤在11月接受采访时表示,目前易方达投顾已经在天天基金网、好买基金、基煜、招赢通、京东金融、交通银行等多个渠道上线。此外,还有16个渠道已经确定合作,正在洽谈中的渠道还有40多个。基金公司普遍以开放的心态拥抱各个互联网平台,积极抢占流量入口,尽可能覆盖多类型客户。

而券商对基金投顾业务的运营力度较小,往往忽略了以基金组合展业的渠道,更多将运营重点放在了自建APP及持牌投顾产品上,忽视了多渠道的投放。我们完全有理由相信,券商深耕多年的资产管理业务和卖方研究的深刻理解,足以支持券商搭建类似的投资组合并投入各代销平台。究其原因,可能是券商本身作为重要渠道之一与其他渠道存在竞争。

经过多年的发展,我国基本建立起完善的基金代销体系,据不完全统计,截至2020年8月,我国基金销售持牌机构约有400多家,其中保险公司5家,商业银行、券商、独立基金销售机构各有100余家。但出于用户黏性、流量留存等考虑,自营直销渠道越来越被重视,占比逐年提升。对于券商而言,资管产品的大集合改造,让券商的资管业务向公募化发展。而近年来公募基金代销的渠道、模式、流量都已经跑通,利用代销渠道打开公募化资管的市场势在必行,基金投顾是其财富管理转型的重要抓手。

基金投顾是一个新兴概念,投资者基础较为薄弱,对基金投顾的概念认知有限。依照美国投资者的发展路径,未来投资者机构化、买方视角财富管理将成为机构转型的大方向。而基金投顾业务作为迈向财富管理的重要一步,面对着潜力巨大却几乎空白的市场,如何快速占领市场份额、在投资者心中营造先入为主的概念,直接决定了财管在长尾市场的渗透率。因此对于持牌机构,在基金投顾发展初期,利用先发优势,打造头部机构品牌,提高用户对本公司投顾策略的感知和认同。而各基金代销渠道也呈开放态度,开放基金投顾的运营平台,成为持牌机构投顾策略的营销终端。

2.产品运营:用户体验不佳

纵观各大平台,各机构运营重点放在基金零售上,仍是典型的卖方思维,对近期高收益率的基金产品有着超额的宣传力度,热点追逐效应明显。反观基金投顾业务,偏重于“投”而忽视了“顾”,投前、投中、投后服务跟进不到位,投资者教育不足,投顾业务定义中的高互动性、高定制感没有体现出来,对用户体验关注度不高。鉴于中国投资者基数较大,很难通过一对一理财顾问解决顾客体验问题,因此在营销端应该加大力度提高用户留存率:可以根据现有基金营销路径,将基金投顾移植至相应板块,加大宣传力度;对客户进行管理型投资账户理念培育,打磨KYC与产品组合的匹配设计,与客户的长期利益保持一致;用户发生购买行为后,遇市场下行、策略表现不佳时,及时出具解读报告,稳定投资者信心;采取多样化、现代化营销方法,除规范化季报、年报外,避免长篇大论报告,考虑短视频、直播等生动形象的方式,让基金投顾贴近投资者生活。

3.展望

投顾团队精品化,建立第三方投顾平台

除市场上合规的几个基金投顾策略外,非试点机构对于基金投顾业务持积极态度,在多个平台展开有关策略的推广,如交银施罗德“我要稳稳的幸福”策略、兴全“进取选派牛基”策略等。众多财经、理财大V,作为“主理人”,也推出了自己的投资组合策略供投资者跟投。考虑到投顾能力将由业绩集中体现,业绩好的主理人可以完成品牌的原始积累,或将成为独立投资顾问,向市场上输出策略。目前机构化的资格授权,可能会向个人化、团队化授权转变。未来,基金投顾有望成为灵活FOF,取得投顾资格的精品投顾团队在产业链上游输出投顾策略,中游为第三方投顾机构搭建信息化的投资平台,向投资者展示各策略的应用场景、过往业绩、团队信息。

面向人群年轻化、小白化

时间即将进入2021年,80、90后成为推动社会经济发展的中坚力量,在成家立业的人生阶段中有明确增长的理财需求。同时,00后群体理财意识觉醒,对于依托互联网开展的基金投顾这一新型的理财形式有较高的接受度。然而大多数人群并没有经受过系统的金融知识教学,理财知识匮乏的同时缺少时间和精力进行精细化财富管理。而基金投顾作为一种管理型财富管理模式,投顾策略团队会代客户完成包括组合构建、成分基金申购/赎回以及根据市场环境变化对组合持续优化管理,这一种一站式解决资产管理的投资方式,对缺乏投资经验、但有理财需求的用户具有显著吸引力。


[1] 中国证券投资基金业协会《2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告》

[2] 广发非银金融团队《哪家券商能在未来财富管理的业务红海中脱颖而出?》

[3] 广发证券总裁助理王新栋:投顾平均每人对应超过3600客户 必须利用新技术提高服务效率

[4] 《基金投顾从“0”到“1”,盈米基金林杰才眼中的2020年》

[5] 中信建投《证券行业基金投顾试点-迎接“买方投顾”模式大时代》

[6] 中信证券《美国基金投顾市场借鉴:产品创新与商业模式》

[7]中国基金报《系统、投教等方面仍存难点基金投顾发展“任重但道广”》

以上内容摘选自《2020年资产管理及财富管理互联网零售年鉴》


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