01 行业动态
◆理财子公司、直销银行加速布局 谁在青睐财富管理？
新京报 2021.4.14
近日，国内各大银行公布了2020年年报，同时纷纷召开业绩电话会议。24家银行理财子公司中，除尚未披露2020年年报及尚未开业的外，招商银行旗下的招银理财成为目前2020年度盈利最高的理财子公司，净利达到24.53亿元。
净利同比增速最高，达到77243.75%的则是国内首家开业的城商行理财子公司——宁银理财。但这主要源于截至2019年年末时，宁银理财基数较低，净利仅为38.4万元。
据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》显示，截至2020年底，768家机构通过全国银行业理财信息登记系统（即“理财登记系统”）登记了约20.5万名理财从业人员，其中销售人员占比95%。
截至2020年末，邮储银行个人客户达6.22亿；VIP客户（综合资产10万元及以上）3642万户；VIP客户资产规模为7.6万亿元。这些数字在徐学明看来，代表着一个巨大的蓝海，也是当下乃至未来一个时期，邮储银行围绕理财子公司搭建财富管理体系发力的重点之一。
近几年国内居民财富一个显著变化，就是有一群新中产人群快速诞生。招商银行北分私人银行部总经理尹春利告诉记者，诸如“五百万以上是钻石，一千万以上是私行”的资产端分层，一直以来是银行零售客群经营的基本模式。但是现在随着中产人群的不断增加，甚至会出现例如老年人、中年女性等很多细分的类群，需要银行在获客上更加聚焦。
数字浪潮下，科技力量不断颠覆传统金融业态，推动金融服务不断下沉。独立法人直销银行因此被称为诞生于这一竞争形势下的“新物种”。然而说“新”其实也不“新”，早在2014年时就已有江苏银行、原包商银行等多家银行试水直销银行。但彼时的直销银行仅仅是母银行设立的主要完成线上吸储和助贷的直销银行部，而且业务在形态上受到当时主流互联网金融业务形态的影响。
记者从华夏银行了解到，其移动银行、直销银行等均属于该行“网络金融”板块。除了强调不再依托实体营业网点和实体银行卡、客户通过便捷开立电子账户可完成汇划、理财、基金等金融业务的交易外，其直销银行业务对照手机、移动银行显得要少了些“人间烟火气”。华夏银行的移动银行业务从社区的角度看，显得更多元一些。
从数据披露情况来看，“直销银行账户数”、“直销银行管理金融资产规模”及“直销银行贷款余额”等核心比较数据披露较少。从当前的三家独立法人直销银行（中信百信银行、招商拓扑银行、邮惠万家银行）的情况看，两家尚未正式开业，仅中信百信银行数据披露相对完整。但截至2020年末，中信百信银行净亏损3.88亿元，由盈转亏。
官网显示，中信百信银行成立于2017年，由中信银行和百度联合发起设立，是国务院特批、银保监会主导成立的第一家国有控股互联网银行。截至2020年9月，中信百信银行用户数超过4500万。其业务目前覆盖消费金融、财富管理、汽车金融、小微金融和金融同业等。开业后，中信百信银行陆续发布了好会花、钱包Plus、百度闪付卡、小鲸喜、百车贷、百商贷、百兴贷、百票贴等数字金融产品。去年11月，银保监会正式批复中信百信银行增资扩股方案，同意引入加拿大养老基金作为新战略投资者。
◆中小银行理财业务发展情况分析
2020年度，在未设立理财子公司的银行机构中，有非保本理财产品存续的银行机构数量共计345家[2]，较2019年度下降28家[3]，下滑机构数量均来自于农村金融机构。城市商业银行存续机构数量没有变动，但产品存续量有所下滑，同比下降6.17%。农村金融机构方面，合规新产品发行难度大，老产品逐步清退，其存续产品下滑幅度较大，同比下滑11.80%。
图1：有非保本理财产品存续的银行机构数量
图2：非保本理财产品存续数量
数据来源：普益标准
新产品发行方面，2020年度，在未设立理财子公司的银行机构中，有非保本理财新产品发行的银行机构数量共计317家，较2019年下滑23家，其中城市商业银行机构数量上升2家，农村金融机构数量下滑25家。产品发行量方面，城市商业银行发行机构数量虽有增加，但产品发行量却呈现下滑，同比下降7.88%；农村金融机构方面，新产品发行数量下降明显，同比下降16.52%。
图3：有非保本理财产品发行的银行机构数量
图4：非保本理财产品发行数量
数据来源：普益标准
对比存续机构和发行机构情况，2020年度农村金融机构有非保本理财存续的银行机构数量227家，但是在当年度有非保本新产品发行的机构数量为199家，有12.33%的存续机构当年未发行新产品；进一步来看，在2020年度有非保本理财产品存续的227家农村金融机构中，当年度有净值型产品发行的机构数量仅有150家，有多达77家农村金融机构当年度没有发行净值型理财产品，占比存续机构量的三分之一。除此之外，118家存续的城市商业银行中，也有4家机构未发行净值产品。
图5：2020年有非保本理财产品发行和存续的银行机构数量
图6：2020年有净值型理财产品发行和有非保本理财产品存续的银行机构数量
数据来源：普益标准
从集中度情况来看，城市商业银行中2020年度发行量排名前10%的银行共发行3082款净值型产品，发行数量占城市商业银行净值型产品发行总量的30.72%，呈现出一定的头部集中效应。农村金融机构方面，2020年度发行量排名前10%的银行共发行2029款净值型产品，发行数量占农村金融机构净值型产品发行总量的35.94%，呈现出更强的头部集中效应。
◆深耕本土 地方银行理财子公司瞄准“小而精”
中国证券报 2021.4.13
聚焦区域发展
记者从渝农商理财有限责任公司（简称“渝农商理财”）获悉，日前该公司联合成都银行成功同步发行全国首款成渝地区双城经济圈专题理财产品。该理财产品完全按照净值化运作，期限358天，业绩比较基准为4.2%。此次募集的资金将全部用于支持成渝地区双城经济圈实体经济发展。
渝农商理财相关负责人表示，下一步，公司将继续践行全国农商行及西部地方银行首家理财子公司的金融服务使命，紧紧围绕争创国内一流资管机构目标，矢志服务地方经济、助力乡村振兴，持续提升为客户资产保值增值的专业理财水平，做优做强公司综合实力，倾力打造重庆金融服务“新名片”，为更好助力成渝地区双城经济圈建设贡献新的更大力量。事实上，这并非渝农商理财发布的首款助力地方经济发展的产品。此前，渝农商理财联合杭州银行发行过一款旨在促进长江经济带发展的产品。
据记者统计，2019年以来，共有6家城商行和1家农商行设立理财子公司，分别为杭银理财、宁银理财、苏银理财、南银理财、青银理财、徽银理财和渝农商理财。作为地方系银行理财子公司，其一大特色就在于立足区域发展。例如，徽银理财与各级政府签署了重大项目投资意向协议，共同搭建项目对接平台，为区域内企业提供一揽子金融服务，公司非标类资产投向安徽省内占比超过56%，切实降低区域内企业融资成本。
固收类产品占比高
业内人士称，由于中小型资管机构资源有限，产品发行不可能处处开花，因此仍以固收类为主。中国理财网4月12日数据显示，7家地方系银行理财子公司共发行产品599只，其中固收类501只、混合类8只，无权益类产品。
不过，已有不少地方银行系理财子公司看好后市，目前正抓紧提升投研能力、加快布局。
宁银理财有限责任公司认为，展望后市，海外劳动力市场大幅改善叠加稳定收入预期，周期制造与消费的周期性复苏带动盈利修复，短期来看市场风格有利于周期制造、服务消费等行业板块，中长期看受益于“十四五”规划、基本面稳定向好的科技型企业仍蕴含投资机会。
南银理财表示，从市场角度来看，回调后的上证综指距离底部支撑位置不远；从估值消化角度来看，部分股票经过连续下跌，目前已具备一定的性价比；从资产配置角度来看，资本市场改革和引导居民财富向权益市场转移的趋势是长期看好权益资产的基础。
◆银行不断更新“适老化”金融服务 带“养老”字样理财产品已下架
证券日报 2021.4.10
“适老化”金融服务新招迭出
记者注意到，在银行数字化转型时期，为了更好帮助老年人融入信息化社会，不少银行对自己的线上平台做出了相应调整。记者搜索部分手机银行平台发现，目前已有多家银行手机平台为便于老年人操作使用，推出了手机银行大字版、语音导航等功能界面，利用视频真人操作、简单易懂的特点，采用线上视频形式指导客户操作。同时，简化老年人拨打客服电话流程，实现在线一键转人工服务功能。
今年3月30日，中国银保监会印发的《关于银行保险机构切实解决老年人运用智能技术困难的通知》指出，各银行保险机构要加强金融服务下沉，进一步完善基础金融服务，根据老年客户群体数量和金融服务需求，合理科学进行网点布局。
目前北京地区还有不少“适老化”的示范性银行网点。比如记者走访的中行崇文支行网点就是其中之一。据了解，这是中国银行北京市分行设立的首家养老服务标杆示范网点。
“养老”理财产品下架
记者此前调查银行理财产品时发现，市面上有不少仅披着“养老”外衣但并不具备真正养老功能的理财产品。
近期《证券日报》记者根据中国理财网数据梳理发现，目前中国理财网中已无法查询到带有“养老”关键词的产品。记者在走访银行网点的过程中，以客户身份咨询银行相关的养老理财产品，对方都表示目前已经没有带“养老”字样或者相关概念的理财产品了，仅有一些针对年长者专属的银行卡权益服务，比如体检、优先尊享大额存单类产品等。
有银行人士对记者表示，今年以来银行受到监管部门窗口指导，要求清理名不符实的养老相关产品，因此目前银行资管部和理财子公司已下架、更改含有“养老”字样的理财产品，不再突出“养老”宣传。
02 重点银行理财子公司跟踪
◆理财子公司专题研究之中银理财：内外兼修 彰显集团特色
普益标准 2021.4.12
中银理财于2019年7月4日在北京正式开业，注册资本为100亿元，是第四家获准开业的国有大行理财子公司。作为首批开业的银行理财子公司之一，中银理财恰似一艘资管巨舰，一往无前，规模增速位于市场前列，业务转型初见成效。据悉，中银理财在最近发布的2020年年报中披露，2020年实现净利润4.55亿元。
积极转型，充分发挥集团特色优势
中银理财始终坚持回归资管本源，紧扣国家经济社会发展和改革总方向，助力实体经济提质增效，加快理财业务转型发展，持续加快净值型产品发行，不断丰富和完善产品类型、形态和策略，已发行产品全面覆盖不同投资期限的金融资产，从权益、债权两方面着手，充分满足不同风险偏好的投资者。
对外合作，率先打造领先合资公司
2019年12月20日，中国银行首家获得银保监会批准，由中银理财与欧洲最大的资产管理公司东方汇理资管合作筹建中外合资理财公司，汇理理财的成立将充分发挥股东双方在能力和资源上的优势，有利于中银理财学习东方汇理在多资产配置、IT系统、风控工具和体系等方面的专业经验，从而进一步丰富市场主体和业务产品，满足投资者多元化需求，为全球客户提供人民币投资方案。
拥抱科技，全面提升智慧运营能力
中银理财积极把握科技创新为理财业务带来的发展机遇，与中银集团的数字化战略紧密结合，持续加大公司科技资源投入，完善科技创新机制，拓展外部科技合作，加快推动业务数字化转型，提升金融科技创新与智慧运营能力。一直以来，中银理财不断丰富后台运营系统，将OCR、RPA等新技术应用于运营流程中，用科技为运营赋能，提升运营的集约化、标准化水平，提高后台运营的效率。
紧跟市场动态，积极布局全面市场品类
中银理财积极与基金、券商、保险、信托和同业理财公司等各类机构建立合作关系，紧紧围绕中行在推动高质量发展、服务多层次资本市场建设、服务供给侧结构性改革等方面的发展规划，支持先进制造、绿色低碳、京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角一体化等重点产业和重点区域发展，提供全方位的理财金融服务。
中银理财作为已开业的理财子公司，投资门槛主打一元起投，积极获取长尾客群，提升市场份额；投资范围仍以债权投资为主要方式，在少数的产品系列中配置权益资产，以增强产品收益，同时不同的产品系列投向有较为明晰的差异，使得通过精简的产品体系也能覆盖投资者迥异的投资需求；投资期限上来看，中银理财封闭式产品的平均期限在2年左右，较长的投资周期能够熨平短期净值波动。
◆宁银理财2020“成绩单”：净利润2.97亿元，净值化率低于同类城商行水平
界面新闻 2021.4.10
首家开业的城商行理财子公司交出了2020年的“成绩单”。
4月9日晚间，宁波银行年报披露了旗下理财子公司宁银理财的财务数据。截至2020年末，宁银理财实现净利润2.97亿元，在15家已披露业绩的理财子公司中排名第11位。
宁波银行表示，2020年，在资管新规的指引下，宁银理财以风险可控为前提，有序推进理财业务转型。一是持续推进业务发展转型，加快构建净值型产品体系，涵盖封闭式、定期开放式和现金管理类，形成多元化品牌体系，满足客户的多元化需求；二是推动风险体系不断完善，在理财产品设计、投资管理、销售宣传、风险管理等方面，进一步强化和提升专业性和精细化水平。
与此同时，宁波银行还披露了宁银理财的存续产品规模。截至报告期末，宁银理财管理的理财产品余额为2,882亿元。不过，从上述表述来看，宁银理财大概率采取了招银理财同样的统计口径，即将本行原资管部发行的老产品也划到了宁银理财旗下。
03 大家之谈
暂无资讯
04 行业数据
一、新榜指数
1.微信订阅号
4.5-4.11期间银行理财子公众号共发文103篇，总阅读数11.4w+。与上周相比发文篇数减少20篇，总阅读量环比减少13%。
平均阅读量排名前三的银行理财子公众号分别是：浦银理财（3.9k）、交银理财（2.5k）、中银理财有限责任公司（2.2k）。
本周没有破万的热文，与上周相比，阅读量均有所减少。
以下是详细数据：
2.微信服务号
4.5-4.11期间银行理财子公众号共发文29篇，总阅读数4.8w+，发文篇数增加19篇，阅读量环比增加380%，本周理财子服务号发文篇数和阅读数上升幅度较大。
平均阅读量排名前三的银行理财子公众号分别是：建信理财（3.4k）、交银理财（2.6k）、徽银理财（0.7k）。
本周理财子服务号均有发文，建信理财“净值型理财产品知多少”的文章阅读量破万。青银理财服务号首次推送文章，文章中详细介绍了理财子公司、青银理财公司、青银理财产品及其旗下直销APP等。
以下是详细数据：
二、单篇文章阅读量top10（订阅号和服务号一起统计）
从单篇阅读量来看，产品介绍依然是理财子公众号发布的主要内容。建信理财的“净值型理财产品知多少”成为本周唯一阅读量过万的热文，其他理财子文章阅读量较稳定。
三、精彩活动盘点
本周中信理财小暖象的推文依旧采用动漫小课堂的形式将银行理财产品比作“菜篮子”并按其投资性质分类，同时上线新活动——聪明“财”智大考验，活动在每个月的8日和18日定期开放。
END
关注“道乐科技”微信公众号或登录道乐互金研究院网站，了解更多财富管理行业资讯