券商资管周报:分化与差异(201113)

作者:道乐科技来源:道乐科技

01 行业动态

数量大增近50%!券商发力公募权益市场,规模已达1520亿

券商中国 2020.11.08

在权益基金市场,券商资管类公募产品的影响力正在逐渐扩大。

公募券商资管持续扩容

截至11月5日,券商中国记者据Wind数据统计发现,目前全市场共有292只券商资管公募基金,其中权益类产品136只,规模合计约1520.49亿元。

“券商资管进行公募化转型是必须而不是选择。”针对券商资管加快进军公募业务,日前招商资管总经理熊志钢在接受券商中国记者专访时表示,从国际资管机构业务构成来看,公募与私募空间对比是10至30倍,私募机构是小而美,公募市场则凭借其巨大的潜在规模,成为下一个资管机构争夺的主战场。

与此同时,资本市场改革鼓励资管机构提供更多净值化、主动管理型产品,也为券商资管发力权益公募提供了更多动力。

精细化管理业绩凸显

除了市场规模不断扩张,产品业绩也是目前券商资管狠抓的重点。截至目前,Wind数据显示,不算成立时间不足半年的新发产品,在108只有数据统计的权益基金中,共有8只年内净值增长超过50%,46只年内净值增长超过30%,其中收益率最高的财通资管价值成长年内回报率达到67%。

事实上,尽管目前券商资管正在持续加强公募布局,但相比于公募基金的先发优势,券商公募业务仍处于起步阶段。上海某券商资管人士表示,“搭建好的权益团队,投入至少3至5年,人员、机制都要磨合,还要看市场时机是否合适。”

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三季度券商私募资管前20强主动管理规模首现“逆袭”:累计占比过半;7家环比增长超百亿元!

每日经济新闻 2020.11.11

11月11日晚间,中国证券投资基金业协会公布了2020年三季度各项资管业务月均规模排名。数据显示,今年三季度,前20家券商私募资产管理月均规模达约6.33万亿元,相比二季度下滑2679亿元。其中主动管理资产月均规模约3.37万亿元,相比二季度增长了1985亿元。主动管理规模占比达到53.19%,首次突破50%关口。

在总规模上,中金公司、广发资管和国信证券在三季度增长超过百亿元,分别增长了440.01亿元、241.78亿元和162.09亿元,长城证券再次进入总规模排行前20强。

截至今年9月底,券商及资管子公司私募业务规模约为8.36万亿元,上述前20家占比达75.6%,相比二季度提升了约2.5个百分点。

中信证券三季度私募资管月均规模达1.1万亿元,稳居第一。其次是招商资管、国泰君安资管和华泰证券资管,均在5000亿元以上。另外,中银证券、申万宏源证券和中信建投位居其后,也均超4000亿元。

7家主动管理规模增长超百亿

资管新规落地后,券商资管向主动管理转型已是大势所趋,因此主动管理规模也成了券商资管之间竞争的重点领域之一。中基协数据显示,证券公司私募主动管理资产月均规模前20家合计约3.37万亿元,相比二季度增长了约1985亿元。

具体来看,三季度中信证券主动管理规模居首,达到6138.56亿元,其次是国泰君安资管,达3586.39亿元。此外,招商资管、华泰证券资管和广发资管顺次居于第三、第四和第五,主动管理规模均在2000亿元以上。

伴随着资管业务的总规模下降,而主动管理规模再次攀升,前20强的主动管理规模占比首次突破50%,达到53.19%,相比二季度提升了5.17个百分点。

具体而言,中金公司主动管理规模占比达86.76%,其次是华融证券、中泰资管和广发资管,主动管理规模占比均超过70%。另外,国信证券、海通资管和国泰君安资管的主动管理规模占比也超过60%。

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前三季度我国上市券商资管业务呈分化态势

羊城晚报 2020.11.06

作为国内第14家实现“A+H”上市的券商,中金公司虽然在A股上市后股价表现平平,但其龙头券商的地位依然难以被撼动。根据中金公司的三季报,今年1-9月,公司实现营业收入168亿元,同比增长50.1%。

多数券商实现业绩大丰收

整体来看,前三季度40家上市券商实现总营收3818.24亿元,营收前十名分别为中信证券(419.95亿元)、海通证券(282.54亿元)、国泰君安(257.37亿元)、华泰证券(243.36亿元)、申万宏源(214.79亿元)、广发证券(214.12亿元)、中国银河(180.81亿元)、招商证券(179.03亿元)、中金公司(168.01亿元)、东方证券(160.51亿元)。

业务向头部券商集中化明显

值得关注的是,上市券商资管业务呈分化态势,40家上市券商前三季度实现资管收入280.03亿元,均值为7亿元,资管收入超过10亿元的有7家,分别是中信证券(53.94亿元)、广发证券(47.05亿元)、华泰证券(25.31亿元)、海通证券(23.85亿元)、东方证券(17.76亿元)、国泰君安(11.81亿元)、光大证券(11.09亿元)。

从资管收入增速角度来看,12家券商资管收入增速超过三成,广发证券与海通证券资管业务现“大象跳舞”,资管收入规模与增速均不可小觑,两家券商资管业务的收入增速分别为65.23%、47.25%;此外,多达12家券商资管业务增速下滑,中原证券、西部证券同比小增速下滑超五成,兴业证券、华林证券同比增速下滑超四成,方正证券、长城证券、西南证券增速下滑超两成。

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02 重点券商跟踪

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03 大家之谈

新形势下的投资新解法,“财通赢家”为您全方位解读!

财通证券 2020.11.11

日前,由财通证券子公司财通证券资管主办的“拨云见日,价值共赢——2020金秋投资交流会”圆满落幕。会上,国际关系领域知名学者与业界投资实战领军人物碰撞思维,输出干货,为与会嘉宾奉上了新形势下的金融机构投资新解法。

活动现场,财通证券资管董事长马晓立表示,在财富管理转型深化的当下,财通证券整合集团资源、发挥各业务单元优势,启动财富管理转型,推出“财通赢家”财富管理品牌。财通集团军在努力提升投研能力、为投资者提供优质产品的同时,也希望构建与投资人深入交流、共同成长的平台,传递金融观点,输出金融智慧,带投资者穿越周期、见证专业的价值。

财通证券资管总经理助理魏越锋:当前市场下,财通证券资管混合资产投资团队将在股债混合主策略的基础之上,结合客户投资收益目标、投资期限要求、风险承受能力等个性化需求,加入可转债、量化、新股申购等策略,提供量身定制的跨资产多元化产品组合。

财通证券资管副总经理周志远:“低波动、稳收益”是财通证券资管固收团队始终秉持的投资理念,团队2012年起涉足净值型产品的资产配置,穿越牛熊实力可鉴,可通过涵盖货币基金、中短债基金、纯债产品、可转债等主题产品、“固收+”产品等较为完善的“泛固收”产品线,助力银行理财净值化转型,实现共生共创共享。

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达观数据与马士基、时代中国、广发证券共话数字化转型机遇与挑战

达观数据 2020.11.06

达观数据和深创投联合主办的未来企业数字化发展论坛,在圆桌讨论中与会人员围绕企业数字化转型机遇与挑战展开了精彩的讨论。

主持人郎丽艳:当下所有的技术、传统行业都在悄悄的发生着数字化转型的变化。今年国资委印发了《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》,明确推进国有企业数字化转型的基础、方向、重点和举措等事项。无论外企还是传统企业在转型中都有相似之处,第一个问题详情我们嘉宾聊聊,数字化转型在不同行业有哪些意义?您是如何理解数字化转型的?我们如何快速拥抱数字化?

广发证券资产管理樊兴:金融行业的数字化转型已进行了较长时间,目前已经覆盖了各个领域,可以说金融行业的数字化转型目前已经进入了快车道。尤其今年的疫情,对金融行业整体数字化转型有了促进作用。

金融科技是广发证券的五个战略方向之一,在大数据和人工智能方面做了很多工作,尤其是在大数据方面。以往研究员处理海量的数据非常困难,现在则利用人工智能的方法来协助处理。像广发证券与达观合作的利用AI技术对宏观研究的内容进行智能比对、智能分析,这在行业种是非常领先的应用。

金融行业当下的问题不是技术问题,也不是业务问题,而是如何将技术更好的在业务场景上落地。比如与达观合作的对宏观研究内容进行智能比对,它可以替代传统的卖方研究。在很多场景中金融行业可以与科技企业一起合作,发挥并产生更好的成果,让整个行业有更好的提升。

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