一季度国内公募基金60%正收益,医疗主题基金表现亮眼!


2020年第一季度落下帷幕,对于市场内外来说,2020Q1都是可写入历史的一季。回首这季A股走势,可谓动荡不安。


一月中受疫情影响A股开始下跌,上证指数在农历新年前跌破3000点,假期后开盘第一天更是上演了历史性的3188只股票跌停的一幕,上证指数收盘跌7.72%;随后一个月内,A股开启了有力的反弹模式,上证指数重回3000点。


然而在国内疫情迎来拐点后,国外疫情爆发,全球股市大跌,巴菲特也被见证了3次历史,A股也难独善其身,滑回了今年以来的低位。也许这就是人生吧。


大起大落的一季中,股民的小心脏受不了,基民又如何呢?

从总体的收益分布来看,有近60%的中国公募基金(A/B/C类份额只取A类纳入计算)在2020Q1中取得了正收益,其中大部分集中于0%-5%。


总体收益分布情况符合正态分布,尽管一季度股市起落较大,但把股市当作出题者,各个公募基金为考生的话,不得不说这份试卷还是挺有水平的。


细分到各个基金投资类别,可见从一级分类来看,受行情影响股票型基金和QDⅡ表现较差,后者更是达到了平均-13.14%的负收益,毕竟见证了三次历史。相反,相对“保守型”的债券型基金、较少被关注的另类投资基金取得了正收益。


再进一步细分到二级分类,平均收益排名大致与一级分类相同,值得关注的是,‘乱市’中,以量化对冲等策略为主的股票多空基金取得了平均收益的冠军宝座同时,由于本次大幅回撤中美国股债同跌,QDⅡ债券型基金未能像国内债基一样取得正收益。

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再看各一级类型中各基金公司的平均收益的前20名。

接下来看看各类公募基金第一季的龙虎榜。




1
股票型基金



主动型股票(普通股票型基金)


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工银瑞信基金包揽了普通股票型基金的前三甲(天天基金信息显示三只基金的现任经理都是赵蓓、谭冬寒,与wind信息不同),冠军是工银瑞信前沿医疗,季度收益26.9%;季军是工银瑞信养老产业,收益25.42%;桂军是工银瑞信医疗健康,收益23.91%。三只基金在近一年、三年的表现也是可观的。同时,可见受疫情影响,医疗主题的股票基金在2020Q1占有利地位,前十占了9席。


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无意外地,普通股票公募基金收益呈右偏分布,负收益基金占58.95%,集中于-5%-0%。这部分基民与大多股民的心情一样。



指数型股票基金


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股指情况相似,依然是“医鸣惊人”。状元榜眼探花分别是招商国证生物医药、生物科技、生物增强,一季度分别取得16.42%、16.02%和15.51%的收益,三只基金在近三年收益也在52%以上。同时可观察到,在第一季动荡行情下,被动型股票指数基金表现强于增强型,股指前20中后者只占了5席。


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指数基金是巴菲特多次赋予美名的投资对象(当然他说的是长期投),在2020Q1,指数型股票基金的总体表现差于普通股票基金。取得正收益的股票指数基金仅有26.68%,更有亏损达30%以上的。



2
混合型基金


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混合型基金前二十甲以灵活配置型和偏股型为主,同样可发现疫情背景下医疗主题基金具有优势。前三名分别是华夏乐享健康(25.81%),中信建投医改(22.47%)和国泰鑫睿(21.63%)。但结合近三年、近一年情况来看,本季度位列第六的万家优选无疑更胜一筹。


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混合型基金正负收益分布较平均,集中在-5%到5%,正收益占46.38%。在2020Q1中混合型基金,无论是前20还是整体情况都优于股票型,说明在国内第一季中,股债平衡配置还是发挥到一定的作用。




3
债券型基金

为公平起见,这里把债券型基金分为纯债券型基金、混合债券型一级基金及混合债券型二级基金。



纯债券型基金


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2020Q1的纯债券基金前20全是中长期债基,未见短期债基身影。冠军落于民生家银嘉盈,虽成立不足半年,其第一季12.2%的收益率可谓鹤立鸡群。长信稳健纯债以7.56%的收益位居第二。季军的东昊鼎利第一季收益7.08%,贡献了近三年来的主要收益,综合三年来看其表现不如第四第五名的鹏华丰尚和南方多元定开。


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混合债券型一级基金


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第一季一级债基前三名收益率都达到了6%以上,有天弘添利6.8%收益,东吴增利6.62%收益和易方达双债增强6.23%收益。


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相比于纯债基,在曲折的Q1中,一级债基的负收益比例更大。



混合债券型二级基金


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在二级债基的前三位中有金信民旺,季度收益7.68%,第二位兴业机遇,季度收益6.35%,并列第二还有东吴基金的东吴鼎元双债。值得关注的是,东吴基金在三类债基中的前三都占有一席,尽管过去三年收益并不占优。


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可少量购买股票使得二级债基在牛市时有更好的表现,而在Q1的行情中,这一点使得它的负收益比例远远大于纯债基和一级债基。


总结

受疫情、全球经济影响,2020年一季度A股起伏较大,较动荡,使得股票相关的基金总体表现不佳,QDⅡ基金更是表现糟糕,但总体来看,获得正收益的基金还是大多数,约60%。


同时疫情同时给医疗主题基金提供了利好因素,使得医疗主题基金在2020Q1龙虎榜占超半壁江山,大放光彩。国内债基表现稳定,股票多空型基金也露出锋芒。2020Q1的大起大落中,基民们擦了一把汗。